關於中國銀行原油寶漏洞事件

1、關於結算價格的問題。

中國銀行在4月20日22：00停止交易和啟動移倉，理應當按照停止交易的時間為投資者移倉。但當晚中國銀行並沒有及時移倉，在21日全天關閉了交易，到22日3時57分48秒才成交，而價格並不是按照22日3時57分48秒的價格進行結算，而是按照21號的最低點－266.12元進行的結算，存在明顯的錯誤。

2、關於強制斬倉的問題

按照《中國銀行股份有限公司金額市場個人產品協議》和E融匯APP的大宗商品保證金說明，中國銀行對投資者保證金賬戶的保證金充足率隨著市場變化下降至最低比例20%（含）以下時，系統將按照“單筆虧損比率從大到小順序”的原則對未平倉合約產品進行逐筆強制平倉，直至保證金充足率上升至20%以上為止。按照協議和說明，當投資者的保證金充足率下降到20%時，系統自動強制平倉。而在20日晚上，投資者自己不能主動平倉的情況下，中國銀行的系統應當自行為投資者斬倉，卻為何沒有強制斬倉？

3、關於22：00以後的操作風險問題。

22:00前投資者可以自主交易，對合約漲跌帶來盈虧應由投資者承擔。但22:00後中國銀行單方面停止了該合約交易，投資者不能透過自主交易進行風險管控，對此後的風險，投資者已不能控制，中國銀行此時仍然可以進行操作，應基於對市場的判斷，按照理性投資的原則，替投資者把控風險，中國銀行在此期間是如何判斷的？到底有沒有操作，為何不及時止損？

4、關於中國銀行的資質問題。中國銀行一直把原油寶當做低風險的理財產品推銷給客戶，實際上原油寶屬於期貨，中國銀行沒有資質做期貨，而且中國銀行也沒有能力進行交割，屬於金融欺詐行為。

5、關於中國銀行移倉收取手續費的小金庫行為。

中國銀行每次移倉合約大概能收取客戶的2.5%的手續費，一年共需要移倉12次，也就是一年的手續費就能達到30%，巴菲特一年也不能保證30%的收益，活生生的金公雞。

6、關於中國銀行操盤手不專業導致穿倉的行為，而且在國內做虛擬盤，純屬違法行為。

中國銀行沒有資質和能力做石油交割還把移倉轉到合約到期的最後一天，而且手上還存有大量的多頭合約。在中國銀行在20號晚上停止交易時，並沒有啟動移倉操作，據有關的專業人士稱，當天晚上十點半左右，在外盤做測試的時候發現，在國際上的交易商如福匯、嘉盛等進行操作時，發現購買多單根本無法成交，無法成交的原因，是這些交易商不讓購買多單，所以這就是為什麼有些專家說市場缺乏流動性的原因，全世界的人聯合起來，不讓人購買，所以中國銀行手上多頭合約即使虧錢也不會有人購買到，當石油降到0元一桶的時候，難道不會有大量投機者購買嗎？此時，他們甚至可以拿100塊錢可以把價格打壓到-100美金以下，中國銀行的操盤手什麼時候被針對恐怕都知道，這樣的實力也能做百年銀行的操盤手？誰之過，如果知道，那就是純屬賣國行為。

7、關於中國銀行在外盤芝加哥交易所做對沖，當價格跌近0時，中國銀行是否有向芝加哥交易所追加保證金？

根據有關的專業人士表示，在國際上做對沖的時候，任何的交易商都會最低保證金的限制，也就是說，當投資者在中國銀行的原油寶購買20萬的理財產品，此時，中國銀行便會在美國的芝加哥交易所給我們開一個小賬戶，我們都知道，在外盤的期貨是有槓槓的，以一百倍槓槓計算，20萬的原油僅僅需要2000塊錢就可以買進的，剩下的19萬8000塊就可以衝當保證金了，而且當虧損到一定額度的時候，如：虧損百分之八十的時候，中行就要啟動強制平倉措施，否則就有穿倉的風險，同樣的，世界上各大交易商都會有強制平倉的措施，否則穿倉的損失將由交易商承擔，可以參考2015年的外匯黑天鵝事件，許許多多的交易商在這次黑天鵝事件中破產，以中行為例，當客戶的虧損程度達到百分八十時，此時，並沒有啟動強制平倉的機制，而且，中國銀行在晚上十點鐘之後就已經收盤，並沒有啟動移倉機制，發生穿倉通常發生在非常短的時間內造成的暴跌，跌幅在百分之30以上，並搭載幾百倍的槓槓，時間通常在1到2分鐘，才會造成穿倉，中行在晚上十點鐘開始停盤，到第二天的凌晨兩點，其中有4個小時，合計240分鐘，如此長的時間，而且在沒有槓槓的情況下，還能發生穿倉，什麼概念？純屬無能吧！在此過程中不經過我們的同意，是否有嚮往賬戶私自追加保證金的行為。

看了新聞，知道那是最後交易日的最後幾分鐘!真實情況是中行持單量有點少，如果中行再多點空單肯定會砸到負3百，這種情況完由中行自己大量平倉造成。

就如在一個人口密集的房子，忽發大火，太多人擠進消防通道引起的踩塌事故，這是人為的!

美原油2005期貨價格，應該是被美國資本大佬操縱了！

美國資本大佬設了一個局，讓其他投資原油2005期貨的投資者血虧。不只是中國，其他國家也有被算計的，比如印度也虧得相當慘烈。

之前芝加哥商品交易所（CME）4月15日修改了交易規則——允許存在負價格，這種交易規則的更改應該引起所有投資者的警惕。而實際上沒看到中國投資者採取了什麼有效的措施。

實屬正常，沒有陰謀論一說。因為中國也有人做空，美國也有人做多。但核心原因還是空頭開平倉都很積極，價格快速下跌。

無法在這樣的市場上坑誰，只有勝負問題，多空戰爭每時每刻都在展開。之所以出現負值，需要兩個條件同時存在：1.最後一個交易日想要賣出的人很多（多單平倉➕空單開倉）2.真想買入的人卻很少（這時想買的人包括：期現間做無風險套利的人（多單開倉）和做空單平倉的人）。其中期現套利的人太少了（因為庫欣庫容緊張），而即便空頭平倉的人很多，但還有大量新開空單砸價的人，這些人與多頭平倉的人形成競爭賣貨關係，價格快速下跌。在下跌趨勢中，空平有利可圖會積極買進空開的報價，多平只能被動看著，成為價格趨勢的被動承受者（被套）。相反，在上升趨勢中則是多開與多平交易更活躍，空單被迫看著（被套）。所以這是非常非常公平的。因此，價格趨勢至關重要，止損紀律至關重要。

國內投資者對做空機制不熟悉，所以會有一些誤解很正常。這是4人交戰不是2人交戰。4人交戰，交易對手可以在空頭或多頭內部展開，這是“獲利了結”需求推動的。這力量非常驚人，當初就是敬畏這種力量才設計出做空機制的，以便制約中國股市那樣的做莊拉昇行為。

這次負價格可以理解為，多頭走得太晚，不得不賣，被空頭們做莊逼死了。能讓空頭這麼主動，多頭平倉太晚是主要原因，油庫太滿是次要原因。

在多頭平倉完成以後，持倉量大幅縮小。價格又低，只要有很少的資金進場開新多單就能把價格拉到很高的，對多頭有利的迴圈展開，這是又形成了逼空。價格就會大漲的。所以在這種公平機制下，多空雙方誰也不是英雄誰也不是流氓。買賣雙方沒有誰好誰壞之分，它們是共同推動價格的，且也是相互轉化的。

主要有兩點協議裡的陷阱，一個是承諾放棄交割權，一個是指定時間點交易價作為結算價。在指定時間點打壓價格是很輕鬆的。