債券基金和信託，是資本市場兩種很較為常見的理財工具。不過，相比信託而言，債券基金要更廣為人知。最主要的原因在於，在今年以前，信託是很“高大上”的品種，100萬的投資門檻，把很多普通投資者檔在了門外。也因此，我們對信託的瞭解要更少，也顯得更神秘。事實上，信託離我們也很近。以前，銀行和證券公司代銷的理財產品，背後可能就是信託公司與銀行合作的專案。銀行對信託專案評估後，覺得可操作性，就把它包裝成理財產品，賣給普通投資人。銀行作為服務平臺，從中可以賺取一定的手續費。從今年開始，對信託專案的監管要比以往更嚴格，可能也因此有了更多的限制，而且今年以來，違約的信託專案還不少。具體來看，債券基金和信託產品，分別有哪些風險呢？哪個產品對普通投資者來說是更好的選擇？債券型基金最主要的投資標的是公司債、國債、城投債、地方債這些，公司發行債券是用於公司經營，而信託專案的源頭主要是公司的資金需求。債券基金和信託都屬於約定收益類產品，收益取決於資金使用方還本付息的能力，也因此，兩者有共同的市場風險。當市場需求低迷，信貸視窗收緊，公司出現違約的機率越發，債券和信託所要承受的市場風險就越大。今年下半年，債券違約明顯比去年同期增加。同樣地，信託公司專案出現風險的機率也在增加。此外，同樣也面臨利率的風險。市場利率變化，原有投資無風險收益率也因此會發生變化。市場風險之外，還面臨債權人違約的風險。以公司債為力，公司從資本市場發行債券，有很嚴格的稽核過程，且還需要有專業評級機構評級。上市後，也有資訊披露的要求，一旦出現異常，還可以勒令停牌，保護投資人權利。且公司債在償付時可能還約定了優先償付權利。相比債券，選擇信託專案的公司，通常是因為已經不符合發行債券的條件，所以才選擇相比條件要更寬鬆的信託融資方式。那相比發行債券，信託專案承諾的利率要高很多，因為最後不僅要給最終的投資人利息，受託發行信託專案的信託公司也要從中賺取一定的服務費。兩部分成本加起來，總的利息往往是比較高的。而且，投資信託專案的投資人，本就是與收益有更高的預期，才願意承擔更高的風險，所以，信託專案的資金成本其實是很高的。從發行方的個體違約風險來看，信託專案的風險要高於債券。

所以，整體來說，我個人認為信託的風險要更大，當然具體到不同的專案，還可以做更細節的對比，對風險管控較好的信託公司的專案，仍有很不錯的投資價值。

債券基金和信託是屬於兩種投資方式，債券型基金產品屬於公募基金，信託需要合格投資者才能投資，起點高，基本上要300萬起。

從投資手段看，債券型基金屬於母基金模式，便是把資金投資不同的債券。信託有集合信託，單一信託，股權信託，二級市場信託等等產品，所以不能簡單對比。

從風險角度講，債券型基金風險低，只有在債市發生大面積違約的時候，才能虧損，而大部分信託屬於R3風險等級，信託產品主要要看產品的投資標的。

從收益講，債券型基金收益中低，信託收益中高。

吉林信託的專案可千萬別碰，碰了叫你終身難忘，這個吉林信託好多延期專案，短則五年，長則十年，而且打官司告狀根本贏不了，也不給你解決的，是信託行業的垃圾，小心

基金債券和信託哪個更安全？這個怎麼說呢？還得是看發行債券基金和信託的主體是什麼。

比如債券這個國家發行的國債肯定比企業發行的企業債券要靠譜和安全的多

債券現當今分為兩類，一類是純債，一類是帶有一定條件的債（也叫轉換債券），當然管是哪一類債券，它的收益是相對穩定的，資金也相對比較安全。

基金就複雜一些，它有四類，股票型基金，債券型基金，混合型基金和貨幣型基金。其中以債券基金和貨幣基金比較安全穩定外，其餘基金都帶有一定的風險性，收益也有一定的浮動。因此這取決於你想要什麼樣的收益。

信託這幾年來說的一直都飽受爭議，尤其是監管層，因為它一直都有影子銀行之說，它除了不能吸收公共存款，幾乎什麼都可以做，而且收益率也較高。最大的特點是門檻高，而且產品豐富，同時又什麼都能投。

溯源認為：信託和債券基金其本質上來講都屬於債券類資產，底層資產都是大型工程、市政基礎設施建設專案以及房地產專案。相比較而言，債券基金比信託安全的多。

其主要原因在於：

1、流動性區別

債券基金分為純債基金和混合型債券基金，就純債基看，其投資物件為國債，高等級信用債以及一些票據類業務，屬於固收產品，而混合型債基則會少量投資權益類資產，例如股票，這些底層資產流動性都比較強。而信託有明確的鎖定期，最短都是兩三年，期間不能贖回也不能交易，不確定性更高。

2、風險度不同

信託基本是一個專案設立一個信託，投資物件比較集中，例如，都江堰工投市政一號債務融資計劃，其投向就全部集中在都江堰市政基礎設施，風險集中度高。而債券基金則是分散投資，會投資於國債，企業債，可轉債等等，即使其中一種債券違約，對整體影響不大。

3、信批不一樣

信託的資訊披露並不規範、透明，其披露的尺度，內容有信託公司自己把控，通常只有信託投資者主動詢問，信託公司才會告知較為詳細的資訊，而債基屬於公開時差借貸，有強制資訊披露義務，且又相關法律規範，一旦信用債違約，大大小小的財經媒體會將違約者一萬前的案底都會翻出來，違約成本高。

4、信託違約率較高

截止2016年底，信託業不良資產率為0.6%，同期債券不良率僅僅0.1%，債基中即使個別債券違約，歷史資料顯示最後的償還率都在50%到70%，而信託可就沒有這麼幸運。

總之：從信批、流動性、違約率、風險是否分散這四個方面看，債券基金更安全一些！

債券相對安全：債券現當今分為兩類，一類是純債，一類是帶有一定條件的債（也叫轉換債券），當然管是哪一類債券，它的收益是相對穩定的，資金也相對比較安全。

債券基金和信託基金都是比較安全的投資理財方式。如果非要分出一個高低，我想投資國債的債券基金最安全。

我們先說下債券，債券有國家債券，地方政府債券，金融債券和公司債券。那麼債券基金就是投資以上債券的資金產品；

其中國家債券就是國家向公眾借錢，以國家信用借書，回收市場資金流動性，可以說是所有投資裡面最安全的投資方式。政府債券，金融債券和公司債券也是如此，分別是地方政府，銀行和公司直接融資的方式。現在公司債券又有了新的方式譬如可轉債。

可轉債最近一年比較火爆，可轉債是公司直接融資的一種方式，在一定時間後可轉成股票，發行前，會把股價壓在比較低的區間，使發行定價足夠低，來保證發行的成功性，一旦發行上市，差價帶來的利潤都比較豐厚，就算不轉成股票也能拿到不錯的利息。所以很多投資者在二級市場上搶購可轉債；

雖然債券是相對比較安全的標的，但最近二年公司債券違約事件不斷髮生，如永泰能源，中國民生投資，國購投資，三胞集團，康得新，東西光電等等都出現短期或長期債券違約。

所以，債券方面針對於國債，政府債券和金融債券的債券基金是比較安全的，而對於公司債券，因經濟大環境影響，債券違約的企業在2018年和2019年成大規模增長。

信託對於大多數人來講都不是很瞭解，因為信託發展在國內沒有大規模推廣，設定的門檻比較高，都是針對於大資金投資，但這幾年也出現了投資於證券的信託，並且沒有資金要求，不過還是需要投資者認清楚，有些機構或個人冒充信託機構非法集資，最後造成損失，選擇信託還得選擇信用比較好的，國內排名靠前的信託公司。

信託投資在大多數投資產品中也是比較安全的，因信託對單一專案進行考察投資，投資專案以政府專案為主，並且要求抵押物，所以出現問題的可能還小。

讓我們看看信託都是些什麼專案（東北亞經濟圈整理）：

以上專案可看出信託的專案主要是地方政府的基礎建設性專案，如地方政府主導的水利，園林，及地方政府的平臺融資等。

但是，只要投資就有風險，2015-2019年經濟下行，房地產進入調整期，信託也不好過，至2019年，全國68家信託公司其中64家出現多個信託專案違約，其中違約專案超過10個以上的有，英大信託，旗下13筆信託資金違約。XX信託，旗下共14只信託違約；中建投信託，旗下共10只信託違約，以及中信信託，10只信託違約。陝國投，10只信託違約；山西信託，11只信託違約。

如此大規模的信託違約是很不常見的，可見當前投資環境之差，風險之大。

總上所述，我們對比了債券和信託，可知，國債是所有投資裡面最安全的產品，政府和金融債券次之，信託和公司債券因受經濟影響，短期出現違約增多。

但是債券和信託仍然是眾多投資理財中安全性最高的理財產品。

我看了幾個人的回答，不夠全面。我談談我的理解吧。

債券基金和信託，是兩個不同型別的金融產品。做信託，最重要的思維，就是穿透底層。我不管你設計的產品或者交易結構有多少層巢狀，看最底層才能認識產品的風險在哪。

債券基金底層有很多種，底層可以投純債，就單一的國債、企業債、金融債、地方債等，也可以投其中的幾種。一般市場上的債券基金，能取到較好收益的，大部分都是包含了企業債和金融債，甚至有信用債在裡面。那這種時候，債券基金投了較多的信用債，或者評級不高的企業債，其實風險也不低的。

信託相對於債券來說，是另一種結構了。債券最大的優點是可以流通，流動性好，是標準化資產。但我們一般見到的信託，大部分是非標產品，流動性不高。但信託的底層，看位置和風控條件，以及交易主體，我並不認為恆大在東莞的專案的非標產品，風險就比信用債或者評級略低的企業債為主的債券基金要大。

另外信託更是一種交易結構，這是廣義來看。我可以發行底層為債券的集合資金信託計劃，也可以發行證券類信託計劃，投資二級市場。那我做個底層是債券的純債產品，這個信託計劃所買的債，跟債券基金是一樣的，風險會更高嗎？不會。

所以綜合來看，不能一概而論，還是要看清楚底層。但整體來看，債券基金的流動性是比非標的信託固收要更好，從流動性風險來看，信託固收是更高的，但只要是持有到期，中途不交易，哪個風險更高就要具體來分析了。

1、債券基金只是基金眾多門類中的一種。

2、信託的辭呈資產不同，不單單是債券，也可以是股票或者其他東東，這些信託的風險大不一樣。（信託的包含太廣泛了，幾乎無所不包，不同的信託風險差別非常大。）

3、不同時期的風險不一樣，比如前十年，房地產信託風險肯定很低，收益還不錯，這兩年風險急劇上升。

中國信託業協會官方資料顯示，截至2019年3季度末，信託行業風險專案數量1305個，環比增加18.64%；風險專案規模為4611.36億元，環比增加32.72%。

2009年，信託資產2.01萬億元，風險率0.5%都不到，10年後的2019年，信託管理資產22萬億元，風險率翻了4倍，風險率增至2.10%。

債券基金又分為純債基金和偏債基金，純債基金100%投資債券，偏債基金一般有10%以上的股票+90%的債券。

純債基金的風險主要來自於債券本身，偏債基金出了債券本身的風險還有股市波動帶來的風險。所以純債基金的風險小於偏債基金的風險。

1、利率風險：假如國家貨幣政策收緊，連續加息、提高存款備用金利率，那麼債券市場就會收到一定的打壓，從而影響債券基金走勢。利率風險是債券的市場風險，但是目前市場不存在連續加息的基礎，當下債券的利率風險還是比較小的。

2、信用風險：很多債券基金都會配置企業債，企業債一旦出了問題便意味著這隻債券基金踩雷，這在經濟收縮的時候，是一種主要的債券風險。

3、流動性風險：當央行貨幣政策收緊以及資金外流，市場流動性出現暫時的緊張，債券無法兌換，也會使債券基金有一定的風險。

2019債券違約風險不能忽視

近幾年，債券違約數量和總金額一直在逐年增加。今年以來，國內已累計發生159只債券違約、合計違約金額為1257億元，是2017年全年違約債券規模的4倍以上。其中，53只違約債券主體涉及上市公司，佔比三成左右。總體來看，共有26家上市公司出現債券違約。