4月22日，中行在官網釋出公告稱，美國WTI原油期貨5月合約價格按-37.63美元/桶定價。這意味著多頭（買漲的人）不僅賠掉本金，還倒欠了中行一筆錢。不少原油寶投資者表示，將向中行發起集體訴訟。

那麼我們不禁要問原油期貨價格為負數合理嗎？中行的問題有哪些？在跟中行的較量中，投資人的勝算如何？下面我們就探討下這個話題。

【中行的問題】

首先，我們來講講原油寶的原理，它具有做市商性質。什麼是做市商？就是做投資者對手，比如國內有40%的客戶資金做空和60%的資金做多，淨多頭20%資金，中行會在美股芝加哥期貨市場淨空頭20%的資金，中行既賺了佣金又賺了對沖交易利潤。

其次，有不少投資者覺得原油期貨價格不可能為負數，是不是系統故障了？最後的結論不是系統故障，確實是由於恐慌，造成黑天鵝事件導致期貨價格跌至負值。

1、原油期貨的風險遠高於股票以及貴金屬交易，不適合大眾投資，中行做好投資人風險承受能力評估了嗎？

2、原油市場早就有了風險又臨近交割日，其他銀行已經做了風險提示並移倉，中行為什麼不及時做呢？

3、當WTI原油期貨5月合約21日暴跌為負，銀行為何沒有強制平倉？這很可能有兩個原因：一是中行系統應對黑天鵝事件能力不足，系統來不及反應強制平倉；二是這種短時間暴跌，目前的交易系統很難及時反應，國外也有類似事件。但無論如何，超額虧損不應該只算到投資者頭上。

【對銀行的正確認識】

1、銀行以盈利為目的，也會經營不善，造成專案虧損；

2、金融機構也會陷入法律風險，跟投資者產生糾紛；

3、金融機構主營中介業務，有很多專案並不兜底。

所以，銀行真正的保本業務是存款，其他業務或多或少都有一定的風險，投資者應該擦亮眼睛，謹慎投資。

【預測結局】

最大機率：投資者只虧本金，賬戶負值由中行負責。因為協議中明確寫明，賬戶中的金額是投資者風險資金，賠掉就只能認倒黴，超額虧損不屬於風險資金；

較小機率：中行賠大部分負值賬戶，一小部分由投資者自己承擔，具體比例要結算後才知道。因為中行在海外賺了多少空頭利潤還沒有明確的一個數字，總之這個利潤應該填補虧損客戶的負值；

最小機率：客戶承擔所有的損失，目前國外機構很少有這麼做的，如果中行這麼做，很可能引起群體事件。

【總結】

綜上，由於市場原因以及中行管理機制的不善，導致大部分原油寶客戶發生鉅額虧損，中行應該負主要責任。另外，透過此次事件證明銀行也只是一家企業，也會經營不善陷入法律糾紛。

原油寶原先沒負值確實屬於低風險等級產品，被美國佬悄悄改為負值規則立馬變為最高風險等級的期貨等級，而中行愚蠢之極毫無察覺，帶領廣大小白被別人成功屠宰。現在工行建行那些原油寶小白估計都會改選其它沒負值的低風險產品了。

改為負值規則，其實就是產品風險等級發生重大變更、變成為最高風險等級，而原油寶客戶當初簽訂的產品協議是沒負值的低風險等級，中行應該與客戶重新改簽高風險等級產品協議，才能有效，否則高風險等級部分應當由中行全部承擔。

新制訂的負值規則，應該只能適用於新開倉位，不能適用於老倉位，連法律都是隻能向後適用沒有向前適用的。而且如果老倉位只因規則改變而需要調倉的話，芝交所說過會承擔調倉成本嗎？所以負值規則向前適用是沒有法理基礎的。

不買，中國很多金融產品不成熟，有多餘存款而且不急用最好放長期存摺。銀行出現中油寶類似事件不是一次兩次了，之前p2p也坑死很多人

中行原油寶事件可以說是完完全全是銀行的責任！這反應的是銀行理財產品設計風險控制之薄弱，按中行說法晚十點不再交易不再盯市，可是美國芝加哥原油期貨交易這個時候正是最活躍的時候，等於中行把投資者送到案板上待宰！

而且此事件發生後，各大銀行都暫停了紙原油的新開倉，這也是把剩下的多單有拱手送過去了，要不割肉，要不死扛，沒有辦法做T了！這種一刀切的手段體現的是金融監管的薄弱！

這樣的情況不禁讓人聯想銀行其他的理財產品的安全性問題，辛辛苦苦攢的錢交給最信任的銀行，可銀行的風險管理能力就和一個初學者一樣，這讓所有的中國投資者重新整理了對銀行的理解！在這樣的情況下投資者還是需要多花一些時間去了解自己要買的理財產品，要明確知道錢是投到哪裡去的，別盲目聽信推薦！

中行剛開始的態度，和現在的態度轉變，可以說是不光丟了面子，也丟了裡子，虧的銀行的錢就算銀行想收估計也不可能收全，最後只會逼出社會矛盾來！估計也是處於這樣的考量才會鬆口，希望銀行能承擔起這份責任！

其實原油寶產品設計好還是不錯的產品，適合普通投資者適量參與，但鬧成現在這樣只有無盡的失望！