滬深300指數由上海證券交易所和深圳證券交易所聯合編制，從上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，於2005年4月8日正式釋出，以2004年12月31日為基日，基日點位1000點。

滬深300指數的重要性在於它的誕生，標誌著中國證券市場創立了第一個能夠反映整個A股市場全貌的指數。滬深300指數的樣本選擇標準是滬深兩市中規模大，流動性好的股票，其指數樣本覆蓋了滬深兩市六成左右，是值的股票，因此具有良好的滬深市場代表性。而對投資者來說，選擇投資滬深300指數基金，相當於將投資目標定位於分享滬深兩市的平均收益上。

境內證券市場中的指數種類繁多，而且還不斷有更新，更具特色的指數誕生。從各個指數的特徵不難看出，不同指數的編制目的所覆蓋的市場範圍都有一定的差異。因此，投資者在選擇相應的指數投資時，首先要了解該指數所對應的市場，瞭解該指數成分股的特徵。因為不同的指數覆蓋的市場範圍不同，其所表現出的風險收益特徵也不同。

下面全面系統地為您解答一下什麼是滬深300指數基金：

滬深300指數，是從滬深兩市中挑選出規模大、流動性好，且最具代表性的300家公司共同組成的指數。簡而言之，如果你買入了滬深300指數，就相當於同時買入了中國滬深兩市市值最大且流動性最好的300家公司的股票。

滬深300指數可以綜合地反應A股市場整體走勢，成分股業績穩定、風險較低，估值具有優勢，長期投資價值較高，具有典型的傳統大盤藍籌指數特徵。

指數在2004年12月31日正式釋出，以1000點為起始基點。截止到2020年5月10日寫稿日，指數達到3963.62點。

特別說明一下，滬深300對於成分股的管理很嚴格，通常每半年會進行一次成分股的調整，剔除掉出現財務狀況、違規違法事件、面臨退市的ST、*ST的成分股，從指定的候選樣本中挑選排名最高的股票代替。這造就了指數的一個重要特點：永續性。

透過上圖的行業權重分佈圖，我們可以看出如今的滬深300成分股行業以金融地產和主要消費為主，分別佔權重35.26%和13.57%。接下來是工業、可選消費、資訊科技和醫藥衛生，分別佔權重11.29%、9.8%、9.54%和8.28%。可以看出，滬深300指數的行業分佈還是比較均勻的，沒有單一行業佔比超過50%。

成分股中有188家企業歸屬上海證券交易所，另外112家歸屬深圳交易所。

從上圖中看出，十大權重股中有四家公司是金融地產行業，分別是中國平安、招商銀行、興業銀行和中信證券，都是我們非常熟悉金融地產行業的頭部企業。其次是19年以來火熱的食品飲料板塊中的領頭羊，貴州茅臺、五糧液、伊利股份。格力電器和美的集團也不必多說，高股息的良心企業，也是家用電器行業的第一和第二。

其他的成分股也都是各自行業板塊中的頭部企業。十大重倉股覆蓋行業範圍比較廣，且都是中國各行業的龍頭企業。可以說同時兼具了穩定性和成長性雙重特性。

這是關於投資基金的問題，作為基金的投資者需要學習和研究這個問題，滬深300指數基金也是一種基金。

投資是一場旅行，在旅途，遇見您。

一，滬深300指數基金的定義。

簡單解釋，這隻基金就是專門投資滬深300指數的基金，基金會根據滬深300指數里面的300只成分股在指數佔比的比例，將基金的資金分配到這些的成份股裡面。滬深300指數基金，與上證50指數基金和上證180指數基金一樣，都是指數基金的一個種類。

關於問題裡面提到的以滬深300只股票的平均值為指數，不是滬深300指數基金的定義和做法，這樣理解是錯誤的。上面的內容，我也提到滬深300指數基金，不是根據平均值，而是根據300只股票在滬深300指數的佔比，進行買入和持有。舉例：如果招商銀行在滬深300指數成分股的佔比是3%，那麼，滬深300指數基金就是按照資金量3%的比例買入招商銀行。

二，滬深300指數的基本情況。

目前滬深300指數的點數是3834點，整體走勢還是下跌與調整，走勢圖形與上海指數保持一致。

我認為滬深300指數，在2018年可能還將繼續在低位整理和築底，就如上證指數一樣，大機率繼續在3000點附近震盪。因此，購買滬深300指數基金，在未來不會太高的收益率。

個人建議如果投資指數基金，應該考慮創業板指數基金，或者醫藥醫藥行業的基金，從未來的預期回報角度，更值得投資和持有。

三，指數基金和人生。

人生之中，也有指數基金，也有指數，就是看清楚一個大的方向，選擇長期的好方向，努力和行動，就能夠實現自己的人生目標。

大家好，我是樂觀的保守派股票交易員。我樂觀地認為每一個股民都有賺錢的機會，可是在經歷幾次牛熊交替以來，依然只有少數股民實現炒股賺錢的願望，大部分股民還在為股市第一桶金而努力。

多數股民在炒股過程中曾經遇到過看對做錯的操作案例，特別是在看對市場整體行情卻因為選錯股票導致滿倉踏空的時候，心情非常惡劣。

看對做錯是多數股民炒股虧錢的一個主要原因，並且這種虧錢的方式比起判斷錯誤而虧錢更加讓人難受。但沒辦法，老股民都知道看對做錯這種風險是炒股中難以避免的傷心事，只有隨著交易水平的真正提高才能逐漸減少錯誤。

不同於單獨某隻股票，指數型基金以指數成分股作為投資組合，而且投資組合的比例和指數成分股比例基本相同，追求基金整體投資收益和指數漲跌同步。

在A股的指數型基金中，有上證基金、深證基金、中證500基金和滬深300等等指數基金，顧名思義，滬深300指數基金就是以滬深300指數成分股作為投資組合的指數基金。投資組合按照股票佔指數權重比例進行同樣配比金額。

目前，A股既有以指定指數成分股作為唯一投資選擇的指數型基金，也有一些指數型基金在指定指數成分股之外加入少數其它股票作為投資組合，但是比例非常小，基本不影響基金的整體收益。

所以對於一些看好某個板塊，但是找不到具體可投資個股的股民來說，與其冒著在忐忑中選錯個股滿倉踏空的風險，還不如降低賺錢期望值，買入該板塊的指數型基金，保證獲取穩定收益更好。

問題中提到了幾個概念，分別為指數、指數基金、市值加權型指數以及滬深300指數基金；一一說下，希望在你投資指數基金時起到幫助。

首先，指數是按照選股規則判斷一系列股票價格的指標，指數選股規則在指數建立之初便由證券交易所確定好，例如上證指數是由上海交易所制定，中證指數由中證公司確定等，可以將指數理解為一系列股票結合。常見指數有上證50、中證500、滬深300等等。

指數基金又稱為被動型基金，是指跟蹤指數以減小跟蹤誤差為目的的股票型基金；與主動型基金區別在於，指數基金減少了基金經理投資中的個人因素，基金業績好壞與基金經理水平無關；也是巴菲特老爺子唯一在公眾場合推薦的投資品種。

按照指數選股規則可以將指數分為市值加權型和策略加權型兩種。市值加權型按照股票市值做為權重進行計算，策略加權型又分為基本面加權、波動率加權等等。

滬深300指數屬於市值加權型指數，它選取了滬深交易所上市股票中市值最大的300家公司，每支股票在指數中佔比按照股票市值除以指數中所有股票市值進行計算，而不是取股票市值平均值。

簡單來說，滬深300指數基金是一支以跟蹤滬深300指數的被動型基金。因為滬深300指數推出的比較早，知名度很高，幾乎所有基金公司都有以跟蹤滬深300指數為目的賺取收益的基金。

滬深300指數從成立之初的1000多點已經漲到現在的3800多點。

投資滬深300指數基金又分為場內基金和場外基金兩種，其中場內基金是在證券交易所內進行交易，而場外基金是指由基金公司成立使用基金賬戶交易的基金；場內基金淨值在交易時間內實時變化，二者交易渠道不同，申贖費率不同。

以上，總結來說滬深300指數基金是以跟蹤滬深300指數以減小跟蹤誤差為目的獲取超額收益的被動型基金，滬深300指數選取的是兩市上市公司中市值最大的300家公司，按照公司市值為權重進行加權。

又來回答關於基金這類問題了，我喜歡簡單的講訴一個問題，通俗易懂，有可以有深刻的瞭解。

想要知道什麼是滬深300指數基金，首先你要知道滬深300指數是什麼？

滬深300指數是中國滬深證券交易所於2005年4月8日聯合釋出的反映A股市場整體走勢的指數。

他和上證指數，深圳指數的區別在於，只是選取了滬市和深市各前150只市值最好的股票，然後產生的一個指數。

那麼所謂的基金，買一支基金就相當於買了一攬子股票。滬深300指數基金也是如此，滬深300基金就是對滬深300裡的所有股票進行投資，而產生的滬深300指數基金。

目前滬深300的估值處在歷史低位，所以是一個可以定投的好時機，大家不要錯過了。

一、什麼是指數基金

指數基金就是以某特定股指為標的的指數，透過購買指數內的全部或者部分成分股票來建立投資組合，以此來追蹤指數變化的基金產品。

滬深300指數就是反應滬深兩市整體走勢的一個綜合指數，指數是透過跟蹤篩選出來的兩市300只各行業股票實現的。作為成份股的300只股票，每半年調整一次，每次調整不超過10%。

瞭解了這兩個概念後，滬深300指數基金就很好理解了：透過按比例購買滬深300成分股的部分或者全部成份股，來追蹤滬深300指數變化的基金產品。

選購指數基金時應該關注該基金的成長情況及它的走勢與標的指數走勢的是否趨同。越是貼近標的指數走勢的產品，越反應了基金經理的管理水平。

指數基金按照選股情況，可以分為標準指數基金和增強型指數基金：標準型指數基金就是力求按照標的指數的成分和權重進行股票配置，以最大限度地減小跟蹤誤差；而增強型指數基金在將大部分資產按照基準指數權重配置的基礎上，也用一部分資產進行積極的投資，其目標為在緊密跟蹤基準指數的同時獲得高於基準指數的收益。

我們要清楚，簡單來說基金就是一籃子的資產。如果基金公司開發一個產品是按照指數的成分股比例去買入一籃子股票，那這個基金就間接體現出指數的走勢，甚至可以說複製指數的走勢，這就是所謂的指數基金了。

而滬深300指數基金，字面意思就是從上證指數挑選優質的300個股票作為成分股並按一定的比例購買，該類指數的基金走勢與上證指數走勢幾乎一致。對於只關注大盤走勢的投資者，指數基金是相當不錯的選擇。

專業角度講什麼叫滬深300指數，就是有上海和深圳證券市場中市值大、流動性好的300只股票組成，綜合反映中國A股市場上市股票價格的整體表現。通俗的說就是去菜市場買菜，不知道今天菜價如何，那就挑買的好的幾個攤位，多走幾家多瞭解情況平均得出最後的菜品均價情況。當然，滬深300不是指的股票平均值，這裡是按照不同行業的佔比情況來定，其成分股一共300支。

什麼叫滬深300指數基金呢？完全複製為目標的指數基金，按照滬深300指數中的基準構建指數化投資組合。有點拗口是吧，其實簡單說了，就是滬深300指數基金怎麼走完全取決於滬深300指數，相當於滬深300指數基金是沒有自己的主觀走勢的，完全是跟隨狀態。

滬深300屬於大盤藍籌股，而大盤和中小盤具有明顯的板塊輪動特點，除了普漲情況外，一般大盤漲，中小盤跌，同樣的，中小盤漲，大盤跌，中小盤的指數就是中證500。所以，配置過程中，建議滬深300和中證500一起配置，這樣可以很好的吃到每一個板塊輪動。

首先需要了解什麼事滬深300指數。

滬深300指數，是對滬深兩市的合計300只股票納入股票池中，目前這300只樣本股中，深市116只，滬市184只，每半年進行一次調整，調整比例不超過10%。它覆蓋了兩市幾乎所有行業的龍頭企業。佔兩市的市值比重極大，較能準確的反應中國經濟的走勢。滬深300指數以2004年12月31日為基日。

而滬深300指數基金則是各家基金公司推出的ETF指數基金，以購入滬深300指數的標的股票進行基金運作。如南方基金、華夏基金、廣發基金等相繼推出標的為滬深300指數的ETF基金。

基本上這些滬深300指數基金與滬深300指數走勢偏離度不大，反應了基金經理的運作水平。可以進行關注。

一、滬深300簡介

二、滬深300指數現在的估值

三、滬深300盈利能力

四、按成立時間篩選

五、按基金規模選擇

六、按照業績選擇

七、給出建議

一、滬深300簡介

首先看一下滬深300指數是如何定義的：滬深 300 指數是由滬深 A 股中規模大、流動性好的最具代表性的 300 只股票組成，於 2005 年 4 月 8 日正式釋出，以綜合反映滬深 A 股市場整體表現。簡單來說就是A股滬深兩市按照規模和流動性排名前300的大盤藍籌股票。滬深300成分股市值佔A股總市值的6成左右，真正體現了大盤藍籌。

注：“藍籌”一詞源於西方賭場。在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢，紅色籌碼次之，白色籌碼最差。如今，藍籌股是指具有穩定的盈餘記錄，能定期分派較優厚的股息，被公認為業績優良的公司的普通股票，又稱為"績優股"。

計算滬深300指數時，採用了分級靠檔原則，即個股在指數中所佔的權重主要由自由流通市值所佔比例和個股總市值兩個因素決定，因此滬深300指數成分股在指數中所佔的權重差異是非常大的，從最大的平安銀行7.55%的權重，到最低的養元飲品只有0.02%的權重。下表為滬深300按照權重排名的前二十位。

二、滬深300指數現在的估值

正如上文所介紹的那樣，滬深300指數成分股權重差別特別大，所有我們就採用加權平均值的方法來衡量指數的便宜程度。如上截圖：可以看到現在十年估值分位點到了49%了，相對是一個比較正常的估值，現在還不是特別好的購買機會，當PE估值在12倍以下，分位點在35%以下就可以考慮逐步的買入一些滬深300指數基金。

三、滬深300盈利能力

在雪球網上找到了滬深300指數成分股歷年利潤總額，可以發現歷年利潤是不斷上漲的。滬深300成分股的淨利潤從指數成立第一年2005年的1536億，增長到了2018年的27148億。說明滬深300指數成分股的盈利能力非常的強大，這將會為我們投資這隻指數帶來很好的收益。

下面就來分析一下如何選到稱心如意的滬深300指數基金，300的指數基金有多重型別，ETF/LOF基金，場外開放式基金、指數增強基金等，這裡不做分類先按照統一的標準進行篩選。

四、按成立時間篩選

一般來說成立時間越久的基金說明基金公司實力不錯，業績也會較好，而且有歷史業績做支撐，也是投資者買基金的一個重要參考指標。一般不建議投資者冒險買一隻剛剛成立的基金。

目前跟蹤滬深300的相關指數基金共有83只，我們一步步篩選，首先按照成立時間篩選，篩選出成立三年以上的基金。將2018年成立的13只，2017年成立的13只，2016年成立的10只，共計36只剔除掉。成立三年以上滬深300指數基金47只。

五、按基金規模選擇

基金規定規模小於5000萬，且連續60個工作日無交易就要面臨清盤風險，所以保險起見小魚把最小規模定在了2億元。

在這47只基金的基礎上，再按照基金規模排序，選取基金規模在2億元以上的基金。這樣的話又剔除掉14只基金，剩餘33只符合要求的基金。

六、按照業績選擇

按照業績選擇滬深300指數基金，小魚設定的條件是三年漲跌幅>30%，一年漲跌幅>7%，篩選得到18只基金。

如上圖所示，進行簡單的分析：

1、LOF/ETF可以場內建議的滬深300指數基金有6只，佔比33.33%，場外ETF聯接基金有4只，佔比22.22%；實際上場外聯接基金也是購買場內的ETF基金份額，兩者屬於一類加在一起為10只，佔比55.56%；

2、除了場外的ETF聯接基金外，還剩餘8只場外基金佔比44.44%；這8只場外基金中指數增強基金有5只，佔了大部分。且增強型指數基金收益明顯要強於普通場外指數基金。

七、給出建議

1、以上篩選出的18只基金都是非常不錯的，場內ETF基金購買費用低廉以上幾隻都是可以購買；場外的滬深300基金建議選擇指數增強型，能取得超出指數的額外收益。

2、目前滬深300估值分位點在50%附近，比較正常，定投的話每月買一部分，做資產配置的話可以等一等，在PE估值12倍以下，分位點35%以下配置。

3、指數基金屬於被動跟蹤指數，每年6月和12月定期調整成分股，指數基金經理就會跟著調整。對於指數增強型基金，通常80%跟蹤指數，20%由基金經理調整配置。所以選擇以上增強型指數基金的時候看一下基金經理的從業年限、擔任本基金經理的年限，通常越長越好。

什麼是滬深300指數？

在解釋滬深300指數基金前，你要先了解滬深300指數。

指數是由專業的機構編制的，比如滬深交易所、中證指數公司、富時羅素等，而滬深300指數則是中證指數公司從上海和深圳證券市場中選取市值大、流動性好的300只股票組成，綜合反映中國A股市場上市股票價格的整體表現。

滬深300指數基金就是跟蹤滬深300指數的基金，它不以人為的思想或策略左右，完全複製指數的走勢選股，場外的會留5%的資金配置銀行存款以維持流動性，場內的則100%複製指數走勢，所以多多少少會有一定的跟蹤誤差。

目前A股市場上有接近100只，它們大同小異，區別就是基金公司、規模、成立時間、跟蹤誤差、費率、是否含主動策略等，收益不會差太遠，因為跟蹤的是同一個指數。

注意，滬深300指數基金並不是以滬深300只股票的平均值為指數的基金，因為每隻股票的權重是不一樣的，在介紹指數的時候我們看到十大權重股了，而滬深300指數基金的十大持倉股也會參考指數的權重