我記得10年前剛開始做交易的時候，沒有想那麼多。覺得交易就是一件很簡單的事情。即使我虧損了很多，我也不肯對市場認輸，因為我不想承認是因為我的個人能力問題導致虧損，我不看書不學習，我看不上巴菲特，我虧了只是因為市場陷害了我。

但是後來，我瞭解了很多純技術面的高手，知道了什麼是交易系統、資金管理、絕對分類，怎麼進場，行情走出推動到達止盈怎麼出場，不到止盈回到進場位怎麼處理，什麼情況下保護頭寸，什麼情況下不保護頭寸，保護頭寸該保護到什麼位置，怎麼完全摒棄主觀判斷來操盤一個交易系統，怎麼在高度壓力下也不強制停止系統的工作，或者不干涉、修改系統的決策，怎麼流著眼淚攥著拳頭看著虧損依然堅持讓系統奔跑，為了保證交易一致性的標準。

經歷過這些之後，我的交易系統在近幾年持續穩定盈利，市場的投機性在我這可以壓到比較低的比例，因為市場再大，依然有規律可循。

先談一下技術指標：

純技術面交易的高手並不是使用了多麼先進的技術指標，任何技術指標都具有滯後性，相反用好最簡單的指標才是最有效。很多交易者都用錯了指標，將指標用作預測市場走勢的工具，其實技術指標並不具有預測的功能，根據指標做出預測的是人，是交易員。

技術指標只是技術面股市交易者參與交易的標準，保證交易一致性的標準。

技術面能夠成功的關鍵之一：資金管理。技術面交易者都是統計學的簇擁，在統計過交易系統結果分佈之後，對於交易系統的交易頻率，衰敗率，成功率，盈利率有清晰的結果統計，而且採集的樣本越多統計學意義越大。根據統計結果合理的使用資金，保證賬戶即可以安全度過交易系統的衰敗又保證交易的盈利率。

技術能夠成功的關鍵之二：執行力。執行力是很多技術面交易者的死穴。執行力不到位有兩種情況。

首先：交易系統設定的問題，也就是交易系統的細節最佳化不夠；不能做到絕對分類。以至於在交易系統執行過程中存在很多模糊地帶，絕大多數交易者都在從心態的角度去強調執行，其實交易系統是否絕對分類對於執行力至關重要。

訂單進場之後，行情走出推動到達止盈怎麼出場？不到止盈回到進場位怎麼處理？什麼情況下保護頭寸？什麼情況下不保護頭寸？保護頭寸該保護到什麼位置？

可以這樣說訂單進場之後不論行情如何執行你都有完整的方案去應對，這才交易系統，這才是交易系統的絕對分類。沒有這一些技術面交易系統就不算完成。

整個世界上紀律性最好的兩個地方：監獄和部隊。在這兩個地方言行都有明確的規定，所有才有執行力。

其次：交易員本身交易心理控制的問題。厭惡虧損是人性，交易員面對不確定性的自然反應就是迴避。良好的交易行為都與人性的特點相悖。交易員要完成自我突破之後才能保證良好的交易心理。

我做了10年的全職交易，一直以來都是技術面交易，交易的前幾年還會關注基本面的資訊，但在交易系統逐漸完善的過程中，基本面資訊就慢慢變成一個輔助工具，反而更考驗的是交易心理方面的素質。

在股票投資交易過程當中，技術分析是必不可少的，輔助分析。但如何證明技術分析的有效性，這是一個漫長的過程。唯一能夠證明技術分析有效性的就是你最終的投資結果是否盈利。

什麼是技術分析？

所謂技術分析，輔助性指標分析和從k線分析。不管是什麼樣的技術分析，都是一種平均加權的演算法。

各種演算法，將股票走勢過程當中出現的，忽然間的拉昇和突然間的下降，都進行了綜合平均。

換句話來說也就是將風險和利益進行了平衡。讓投資者在分析的過程當中更加理性理智。

技術分析的好處在於適合大眾投資者，尤其是初入股市投資的小白。而技術分析的劣勢在於，技術分析永遠滯後於股票走勢。在投資交易過程當中，我們只能作為借鑑參考，而不能作為交易的依據。

技術分析的有效性。

技術分析的有效性，對於散戶投資者來說就是從內心深處不產生懷疑。舉個簡單的例子，很多散戶投資者都會用MAC D和kDJ指標進行分析。

從一定程度上來講，當指標提示我們買入的時候，我們要嚴格按照指標的意圖進行買入，賣出的時候也要同樣的操作。

在這個交易過程當中，投資者唯一要做的就是風險控制和倉位配比。如果當前處於上漲行情當中，我們適當的可以放寬風險，加大倉位。

如果當前股市處於下降趨勢或者回調趨勢當中，我們要嚴格的控制風險，並且降低倉位。

綜合來看技術分析的有效性，最終的結果還需要我們投資是否獲利來決定。當然，投資是否獲利也摻雜著投資者交易心理的變化，這種心理就要在技術分析層面進一步克服。

所以說技術分析是否有效，那麼就需要投資者能否客觀的對待股市的分析。而不參雜個人的主觀意願。

我把找買點和賣點的交易方式都稱為技術派，包括價值投資也是技術派的一個分排而已。不好技術的投資我估計沒有吧，除非開戶進去啥不看，直接抓鬮，抓一個股票就買，這個才是真正的沒用任何技術。

技術分析的核心就是資料收集處理分析。技術指標只是一種形態呈現。透過指標分析股價波動的內在驅動力。市場供求關係，多空平衡的運動，投資者買進的邏輯，市場的發展潛力。

我就是一個數據分析師，可以從財務、生產幾個方面看技術分析的重要性。

1.財務中的重要性

現在數大資料時代，拿財務來說，市場上現在有許多財務軟體，幾乎所有規模的企業都會使用財務軟體來辦公，代替之前的手工帳。財務部門每月都會做報表，而現在的資料分析軟體，可自動生成報表，而且是很多種型別的報表。代替了之前人工表格出來的資料表，提高了效率，也提供了視覺化圖表，讓報表不那麼單調的全是數值，取而代之的是圖形與資料都會顯示，更直觀。

2.生產中的重要性

技術分析還會為企業生產做好提前預判，舉個例子，如服裝行業可以透過資料分析往年同期的銷售額，款式佔比，類別佔比來為今年的生產製定計劃，而銷售不好的類別可以適當減少，銷售好的爆款可以增加，這是傳統辦公無法具備的優勢。

3.企業規劃中的重要性

當今社會，資料分析必不可少，透過分析尋找規律，為企業發展指明方向。

首先我們要定義一下什麼叫有效，股市中沒有百發百中的技巧，只要機率大於百分之50就可以稱為有效，在股市中單靠一項技術難以持續盈利，要靠一套適合自己的交易系統，這其中不單單包括交易技術，還包括倉位管理、資金分配等，技術解決的只是買入和賣出點，但因為交易本身是機率遊戲，單靠買入賣出點無法持續盈利。

在所有品種的行情分析中，沒有一種操作方法和策略是“可以證明”的，因為這不是定律，當一種操作手法別人都說好而你不太放心的時候，只能“使用既有的資料去驗證”，而不是證明。

這是機率學，不是數學。比如技術分析。假如“有效的”含義是指，【固定時間內操作盈利次數與總次數的佔比大於50%】的話，那麼，不好意思，“海龜交易法則”中，盈利次數成功率只有10%左右，但它卻是總體能夠獲得巨大盈利“被驗證”了多少年的成功技術。

證真需處處皆真，證偽則一條即可。

因此我們說，交易品種的分析，永遠是一個多因素“合力”的結果，而這些參與“合力”的因素，並不是每一次參與的權重都一樣，一定要在實戰中面對環境的變化做出戰略的變化。在比方，在未來幾天訊息面“風平浪靜”的日子裡，“走勢分析”這個因素可能重要項佔到50%，但如“臨近重要事件日期”，技術分析也許佔10%權重都不到了。

經濟金融是個複雜的“大海洋”，想在這水域裡遊個泳，技術、天氣、救生……一個都不能少的哦。

我認為，一切技術分析都是無效的。我無法證明技術分析是有效的，我可以證明技術分析是無效的。

可能有很多人靠技術分析賺錢了，會反駁我，但我可以說靠技術分析賺錢的人就是倖存者偏差。倖存者偏差指的是隻能看到經過某種篩選而產生的結果，而沒有意識到篩選的過程，因此忽略了被篩選掉的關鍵資訊。日常表達為 “沉默的資料”、“死人不會說話” 等。

很多證券公司都有金融工程團隊，我個人呢也復現過很多研報，並且我對各種技術指標都有一定了解，對機器學習、人工智慧、神經網路也有一定使用經驗。

我曾經對10年的股票資料進行抓取分析，然後寫了一個神經網路，最後我發現，在樣本內，神經網路的預測勝率非常有效，甚至能達到70-80%！但是！當我在樣本外用訓練好的這個神經網路去預測，就只有50%左右的勝率了！和算命差不多！

我是用過去1個月的各種維度資料去預測下一天的漲跌的，也試過用更多資料，效果都差不多。所以如果技術分析有效的話，那麼訓練出一個神經網路就能把所有人收割了！用不了幾天就成世界首富，最後把地球買下來了！

所以單純的技術分析一定是無用的！用基本面，用財務資料和宏觀資料指標才是正路！建議你早日拋棄技術分析的各種書籍，扔進垃圾堆！

技術分析有效與否？取用圖表事實說明問題是最直接和最有力的證據。今天，我選取了三張上證指數在不同時期的圖表，與大家共同探討這個很有研究價值的問題：

上圖是上證指數於2015年牛市見頂之後的走勢。它在千股跌停與國家隊救市的複雜背景下，走出了令圖表技術人士為之驚歎與喝采的經典圖例。

圖表所見：在首輪千股跌停站穩後，形成了一個三角形整理；隨著第二輪千股跌停的到來，三角形向下突破，數天後又站穩。很奇妙！它從三角形向下突破至站穩的距離，正好是這個三角形的高度。接著，大盤又一次產生三角形整理，而這個三角形向上突破之後所上行的距離，也正好是三角形本身的高度。

在這一幅圖表事實面前，你會有什麼見解呢？是湊巧嗎？也許是吧！不過，我們可以再看一張圖表。

上圖是上證指數2009年小牛市見頂之後的走勢。圖表所見，一個較有規模的三角形向下突破之後，直至它下行站穩時所走的距離，也正好是三角形本身的高度。難道這一次又是湊巧嗎？不會吧！那麼，我再展示一張20年前的圖表，看看你是否接受這種時有聽到被批評的技術分析吧！

上圖是上證指數2001年大牛市主升浪啟動之前的走勢。圖表所見，在牛市第一階向上之後，一個三角形又登場了。而三角形整理最終是向下突破，它使看牛態度受到了較大傷害（情況也許與近階段A股的氣氛相似）。不過，當價格下行幅度完成三角的量度跌幅時，行情迴轉向上，隨後一個頭肩底形態得到誕生，啟動了2001年的大牛市。

我想：當一些重要的圖表事實擺在面前時，你應該會同意技術分析是有效吧！實際上，我還可以列舉很多圖表例子證實它是有效的。當然，我們也應該客觀地承認，技術分析方法與其它一些主流的分析方法一樣，都存在著缺陷，都有失效的時候。

一切技術分析都是無效的。股市波動最重要的是內生的基本面問題，一個人外生衝擊。技術分析既沒有統計學意義，也不具有經濟學意義，只具有玄學意義。

散戶別玩短線，浪費時間，浪費錢，長線沒必要看技術分析。

我來說一個，可以去試試，請不要太當真。

首先，你要會一點程式設計，將你認為的技術分析條件程式設計，可以在K線上顯示出來，作為主圖指標，如下圖，這種看起來比較直觀；也可以將分析條件程式設計為選股條件，然後去東方財富的成功率測試裡面計算，他能算出符合你條件的股票在你規定的期間是否能漲到你想要的價位，比如10%20%，這樣就能輕鬆分析你的分析方法是否準確，但大多數就計算個成功率，當然成功率越高越好，不過分析歸分析，你操盤還要受到心理影響的。

但記住，技術分析在大盤走勢起變化的時候都是渣渣，在莊家良心起變化的時候也是如此。

怎麼說，首先你要判斷大盤方向，只有大勢方向向上，那麼很多技術分析準確率會更好，但是如果大勢方向向下，很多技術分析準確率會減少甚至失效。當你在振盪市操作時，如果十隻股票預測準確率達到50%以上那麼就是有效的。而且預測歸預測，執行力跟情緒控制能力更重要，能夠做到在錯誤的時候及時止損，在正確時候能夠捂住股票堅持到底直到到達止盈目標或者出現危險訊號才平倉，那麼才是你賺錢的時候。

如果要弄清楚證券技術分析上是有效的，就需要對證券技術分析的含義進行一個基本的判斷，個人認為證券技術分析是一個嚴謹的科學，其價、量、時、空的配合。比如你對隨機指標進行分析判斷的時候需要對指標中的k值D值，J值所處的位置進行一個基本觀察，同時，結合成交量價格的相對程度，時間的週期，其能上漲的空間和技術指標的配合，如果你在技術指標低位買入並出現成交量的放大，形成一個上漲，並在就是達到高點的時候出現賣出，那麼你的操作就證明你用技術分析是有效的，反之你的分析運用是失敗的，或者失效的，當然，技術分析理論是一門複雜的學問，它需要綜合判斷宏觀經濟因素，內外突發因素與題村因素的變化，同時配合週期中的15.30.60日、周、月等綜合配合，看自己是短線，還是階段週期。證券技術分析運用的基礎實際上就是各項指標配合價量時空的一個運用。

我們來就今天的走勢說說技術。

第一，參考標的是深成指。因為從股災開始，由於各種機構博弈，滬市指標已經完全失真，所以分析大盤以深成指為準。

第二，昨日大盤殺跌，跌幅明顯，跌破短期小平臺，注意，是縮量殺跌，並且在15分鐘圖看，殺跌過程量在縮。那麼可以判斷，最低到前期平臺上軌有反彈。

三，早盤看上漲過15分鐘高量k，於是可以判斷反彈開始，可以進單。但是開新單必須不是高位熱門股。

四，今天全天成交火爆，各前期熱門股此起彼伏。鋰電特斯拉晶片都在動，軍工等冷門股沒有跟隨。收盤在15f高位平臺下軌，日線顯示縮量包涵，並沒有反包。那麼今天就屬於強勢反彈，並沒有反轉。

以上，明早關注就是今天的最高點的爭奪，如果快速突破，就可以繼續持有。並且關注前高籌碼密集區的成交量變化。

還有一個方法就是，昨天今天的極速變化，如果是主動買盤，那麼明天就不會再回到今天的中位線附近接人。如果回到，那麼就可以判斷是騙線了。

所以，技術分析解決的是一種隨機應變，而不是預測明天走勢。預測，那是基本面分析得出的判斷。

一位偉大的天才投機家有一次告誡我：“當看到市場向我發出危險訊號時，我從不和它執拗。我離開！幾天之後，如果各方面看來都沒問題，我總是能夠再度入市。如此一來，我為自己減少了很多焦慮，也省下了很多金錢。我是這樣算計的，假如我正沿著鐵軌向前走，一列快車以60英里（約100公里）的時速向我衝來，我就會跳開軌道讓火車過去，而不會愚蠢到站在那兒不動。等它過去了，只要我願意，什麼時候再回到軌道上都行。”這番話十分形象地揭示了一種投機智慧，我始終牢記不忘。〈認同觀點的點贊，謝謝〉