貨幣基金套利的三種方式：第一種，賣出並申購進行無風險套利。當場內貨幣基金的二級市場的價格出現明顯的大於淨值的現象，也就是說二級市場的價格與一級市場的價格之間發生較高額的溢價時，可以根據“賣出並申購”的方式做無風險套利。

貨幣基金的漲跌本身就很小，套利空間有限。場內有一個華寶添益它是場內貨幣基金，存在一定的套利可能。它的合理價格就是100塊並且長期在100元附近徘徊，如果低於100你就買入基金，然後透過基金贖回強制以100元的價格賣出，如果高於100你就用申購強制以100元的價格買入，然後再到場內以你看到的100元以上的價格賣出，但是申購贖回都需要時間不是實時的，所以也不是每次都可以成功的。但是貨幣基金你拿著一般是不會虧本的。

一、場內貨幣基金種類

(一)申贖型

在貨幣基金申購欄目進行申購贖回的貨幣型基金，T日申購，T+1日可贖回，贖回資金實時到賬(可用不可取)。

(二)交易型

在二級市場買賣的貨幣基金，買賣方式與買賣股票一樣。

(三)交易兼申贖

既可以在二級市場買賣，也可以申購贖回。

二、如何產生套利機會？

套利的根源來自貨幣基金計算利息方式不同，簡單來說：

我家你今天買的當天就開始享受收益，但賣出那天不可以享受。這也就是我們所說的：算頭不算尾。

T日買入當天可享受，賣出日不可享受

而他家則是買的那天不享受收益，但賣出那天是享受收益的。這就是我們所說的：算尾不算頭。

T日買入不享受，T+1日起享受，但賣出當日可享受

三、如何進行套利操作？

說到這裡其實很多朋友就明白如何套利了,我們一起來看：

首先假設T日為週五(週末前最後一個交易日)。

算尾不算頭

算頭不算尾

T-1日買入

T日享受收益

T日買入

T日享受收益

週四買入

週五開始享受收益

週五買入

週五便開始享受收益

① 將每週五或者節假日的前一個交易日設為T日

② T-1 日 買入 算尾不算頭的貨基(比如159001)

④ T+1 日 賣出或贖回算頭不算尾的貨基（比如511990）

至此整個交易完畢！

按照以上操作，即可以享受兩份節假日的利息收入！套利完畢！

可有朋友要問了，哪來的雙份收益？

第一份：週五賣出159001，享受週末利息。

第二份：週五買入511990，享受週末利息。

特別提醒：

①貨幣基金收益=利息收入+買賣波動收益

需要注意波動風險，如果買的太高，會降低你的收益哦！

②實時申購貨幣基金有額度限制，超過額度就無法申購成功，成為廢單！

（1）首先，我們要明確什麼樣的貨幣基金可以套利？

交易型貨幣市場基金，也就是貨幣ETF，實行的是T+0的交易制度，可以實現日內無限次的買入、賣出。這樣的交易制度給我們帶來了套利的機會。比如華寶基金公司的華寶添益交易型貨幣市場基金就可以有進行套利。

（2）如何套利

套利一般有：折價套利、溢價套利。折價套利，當二級市場的交易價格低於100元時我們可以透過二級市場買入該基金，成交後，再從一級市場贖回該基金。這樣贖回的基金淨值減去買入的成交價格就是套利的收益。

相反，當二級市場的交易價格高於100元時我們可以透過二級市場賣出該基金，成交後，再從一級市場申購該基金。這樣賣出的基金價格減去申購價格（100）就是套利的收益。

需要注意的是貨幣ETF的套利交易會受到交易規則、基金規模、交易成本的影響，因此最好透過不收取貨幣基金買賣交易佣金及申贖費用的券商並選擇基金市場規模排名靠前的貨幣ETF標的進行交易。

同時也要做好風險防範，市場賣出價格高於100元淨值時，透過申購併賣出獲取套利交易的資本利得。

在實際申購操作中，T日申購的貨幣ETF份額，T+2日份額到賬才可以賣出，可能出現T+2日的賣出價格已經低於100元淨值的情況，導致套利失敗、資金被佔用

零風險套利高階玩法——場內貨基

我們都知道，貨幣基金（以下簡稱“貨基”）是一種非常穩健的理財工具，幾乎可以做到穩賺不賠。這其中廣為人知的是場外貨基，以餘額寶及其它各種APP“寶寶”們為代表。

場外貨基以安全、靈活，比活期存款利息稍高著稱。但另一方面，它們越來越低的利率，也促使投資者們紛紛尋求新的投資機會。

因此，今天介紹一種可以進行無風險套利的貨幣基金——場內貨基。假如用得好，能獲得比場外貨基高很多的穩健收益！

這裡所謂的“場”，指證券交易所。因此，顧名思義，場內貨基就是在交易所內掛牌交易的貨基。

01 場內貨基的6個特性（1）在證券交易所裡買賣。（2）在證券交易時間裡買賣，即工作日的9:30—11:30，13:00—15:00。（3）在一級市場申購和贖回時，每份的淨值均為100元；部分在二級市場交易的貨基，交易價格會圍繞100元上下波動，這也是大部分場內貨基的價格走勢，比如規模最大之一的華寶添益（511990）。但也有額外的特殊存在，比如另一隻規模最大的銀華日利（511880）：它每年從100元開始走起，把收益累計入淨值，每年底分一次紅；分完紅之後，淨值就會迴歸100元，從頭開始新一年的走勢。（4）最低交易份額通常為100份，也就是說，至少一萬元左右才能交易。（5）二級市場交易的資金T+0到賬，一級市場因基金而異。（6）和場外貨基一樣，有分紅，沒有手續費。這麼一看，就能直觀感受到場內貨基和餘額寶等場外貨基的區別了。場外貨基是透過交易所以外的平臺——比如銀行、券商、支付寶、微信、天天基金等，進行申購和贖回，按日計算收益的，10元起投，資金T+2到賬，只有浮動分紅，不能在二級市場買賣。

02 場內貨基的3種類型第一類，是隻能申購/贖回，不能交易的申贖型場內貨基。

第二類，是可以交易（一般為T+0），可以申購/贖回的交易型場內貨基。

第三類，是可以交易（一般為T+0），也可以T+0申購/贖回的交易兼申贖型場內貨基。

03 零風險套利的2種方法

介紹完了場內貨基的特性和型別，那麼，如何用它們進行無風險套利，賺取比場外貨基更高的收益呢？

方法一：一級/二級市場套利

（1）選取一隻可以在二級市場交易的場內貨基（看上面的表格），要選交易量、價格波動比較大的；而不要選從頭到尾幾乎是一條直線，跟心臟停止跳動似的。

（2）當它的交易價格低於100元時，就在二級市場買入，然後以100元的價格在一級市場贖回，T+1確認贖回份額。

（3）如果你之前已經持有份額，當它的交易價格高於100元時，就在二級市場賣出，再回到一級市場申購，同樣是T+1確認申購份額。

現在很多券商的APP設計都非常人性化，你進入可以套利的貨基頁面，就會看到有個“一鍵套利”功能，方便極了，整個過程只需要幾分鐘。

順便說下，做這類套利，上面提到的華寶添益（511990）就是個不錯的選擇。

方法二：國債逆回購+場內貨基套利

知道這個秘密，可以讓你憑空多賺許多無風險的年化收益。

關於國債逆回購的操作，同樣可以在券商APP上進行，簡單易上手。還沒有嘗試過的話，趕快去體驗一下。

國債逆回購有一種非常划算的計息方式：在法定節假日前一天到期的，資金會在節假日前一天回到賬戶上，但利息卻連同節假日的天數一起計算。

打個比方，你在9月28日投資了2天期的國債逆回購，一共5萬，那麼在9月30日這一天，你的5萬就會回到賬上。

神奇的是，假如這時候你不再用這5萬投入另一筆國債逆回購，你將會在10月1日—7日連收7天利息。也就是說，投一次2天期的國債逆回購，卻收了9天利息！

平白無故多了7天利息，爽不爽？這還不是最爽的，別忘了，現金捏在你手裡呢，此時應該發揮它的最大價值——買入當日計息的場內貨基。

小Tips：上述表格中，程式碼51開頭的，都是當日計息；而程式碼15開頭的，就是次日計息了。

如此一來，你就可以在10月1日—7日的整整七天時間裡，坐享雙重利息~完美！在週末和其它的法定節假日，都可以嘗試喲。

最後說明一下，這兩種場內貨基套利方法，適用於短期流動資金，也適用於不能接受虧損的資金。和那些只會放銀行活期、銀行理財、場外貨基的人比起來，你的無風險收益大大提高。如果本金足夠大，就更爽了。