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1 # 財經小小咖
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2 # 獨狼讀股
券商自營盤就是證券公司以自己的名義和資金進行證券買賣，並從中獲取利益的業務活動。證券公司的自營業務交易場所劃分為兩類：一類是場外(櫃檯)自營買賣，另一類是場內(證券交易所)自營買賣。場外自營買賣是指證券公司透過櫃檯交易方式，由客戶和證券公司一對一直接洽談成交的證券交易。場內自營買賣是指證券公司在證券交易所自營買賣證券。
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3 # 益趣財經
自營業務是券商的四大業務：自營、經紀、資產管理、承銷之一；從15年開始自營業務高速發展，目前已成為券商四大業務之首。1.券商四大業務，何為自營？
經紀業務（手續費）：我們最熟悉，在任何證券公司開戶，每筆股票的交易都要給券商一定比例的手續費，現在一般都在萬三以下；
自營業務（證券投資業務）：券商用自有資金或募集的資金入市炒股，取得的收益；
資產管理：大客戶簽訂合同，將資金交給券商投資；
證券承銷：公司上市時幫助承銷股票；
上圖是證券龍頭——中信證券，19年前半年四大業務營收佔比，其中自營業務佔27%，經紀業務佔23.5%，資產管理佔14.7%、承銷業務佔7%。明顯可以看到，自營業務幾乎佔了1/3，是四大業務之首。
上圖是目前所有已上市的證券公司，自營業務的規模變化。可以看到，15年是券商自營業務高速發展的元年，2014年自營業務投資規模僅僅只有8000多億，到15年已經暴增到17000億，翻了一倍還多。
3.自營業務成為券商業績的基石；四大業務中，經紀業務受市場影響太大，指數走好了，投資者情緒高，交投活躍，券商掙的多，一旦指數走壞，業績就是天差地別，穩定性極差。
資產管理業務目前在中國發展還不成熟，蛋糕並不大，每年佔券商的業務比基本在10-16%之間，起伏不大。
承銷業務，在註冊制全面實行之前，每年上市的公司就那麼多，絕大多數業務被頭部頂級券商蠶食。
所以，自營業務就成了目前券商業績的基石。
上圖為19年第一季度，各大券商的自營收入排名，頭部券商為中信證券72億，海通證券58億，國泰君安46億。
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4 # 米渣子
自營業務：是指證券公司以自己的名義和合法資金進行股票、基金、債券等金融資產買賣的業務，自行決定證券買賣的時機、價格、數量等，由此而產生的收益和損失也由證券公司承擔。
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5 # 投資源於生活—鄭
證券自營是證券公司拿自有或者可以自由自由支配的資金或證券，在證券一級市場和二級市場從事以贏利為目的的並承擔投資風險的證券買賣行為
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6 # 行者說股
證券自營是證券公司以自主支配的資金或證券，在證券的一級市場和二級市場上從事以贏利為目的並承擔相應風險的證券買賣的行為。
證券自營業務具體有如下四層含義：
（1）只有中國證監會批准經營證券自營業務的證券公司才能從事證券自營業務。從事證券自營業務的公司其註冊資本最低限額應達到人民幣1億元。
（2）自營業務是證券公司以營利為目的的、為自己買賣證券、透過買賣價差獲利的一種經營行為。
（3）證券公司必須使用自有或依法籌集可用於自營的資金從事自營業務。
（4）自營買賣必須在以自己名義開設的證券賬戶上進行；並且只能買賣依法公開發行的或中國證監會認可的其他有價證券。
證券自營業務具有以下幾個基本特點：
①自主性
自營即自主經營。這是自營業務的首要特點。在不違反法律法規的條件下，從事自營的證券公司在交易行為、交易方式、交易價格上具有自主性。自主性是從投資決策到整個操作的完全的自主性，不受外來的限制，公司有權決定投資方向。
②風險性
自營業務的風險性來自於二級市場。買賣證券是一種風險很大的活動，因為，影響證券價格的因素很多，證券價格的波動難以把握。證券價格的風險性決定了自營業務的高風險性。
證券價格的波動風險帶來的是價格差異，從價格差異中可以獲得利潤。有效地掌握這種價格波動，就能從自營買賣中獲得收益。
④專業性
自營部門是一個專業部門，必須集中一大批經驗豐富的專業操作人員和專業研究人員。透過這些專業人員的研究和規範操作，才能取得一定的穩定收益，才能有效防範政策和法律風險。
⑤保密性
由於自營資金投入的規模很大，大資金的運作對所買賣的證券價格具有很大的影響，一旦資金運作的方向、方式、規模等被其他人員知曉，將會給自營業務造成巨大的損失，因此，自營業務的保密性十分重要。
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7 # 老戴找投顧
券商自營盤就是證券公司以自己的名義和資金進行證券買賣，並從中獲取利益的業務活動。證券公司的自營業務交易場所劃分為兩類：一類是場外(櫃檯)自營買賣，另一類是場內(證券交易所)自營買賣。
場外自營買賣是指證券公司透過櫃檯交易方式，由客戶和證券公司一對一直接洽談成交的證券交易。
場內自營買賣是指證券公司在證券交易所自營買賣證券。
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8 # 荷心竹魂
券商自營盤就是證券公司以自己的名義和資金進行證券買賣，並從中獲取利益的業務活動。證券公司的自營業務交易場所劃分為兩類:一類是場外(櫃檯)自營買賣，另一類是場內(證券交易所)自營買賣。
場外自營買賣是指證券公司透過櫃檯交易方式，由客戶和證券公司一對一直接洽談成交的證券交易。
場內自營買賣是指證券公司在證券交易所自營買賣證券。
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9 # 邱文冬
做市和自營界限確實不明確。主要來講，做市雖然是用的自有資金，但是是作為投資者雙方的中間人，為他們提供一個市場。基本理論應該是如下：比如A想買100股IBM，B想賣100股IBM，他倆不一定能在合適的時間找到對方。所以我做市商C在B想賣出的時候用自己的資金先買入，然後找到A這樣想買入的人，賣給A, 實現做市。和一邊券商的區別就是，做市商利用自己的資金參與到了交易。
自營簡單講，就是用公司自己的錢買賣交易，進行各種投資來賺錢。
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10 # 青山智匯穩健資管
銀行之間會有同業拆借，保險公司會有相互投資，證券公司就有相互博弈。
證券公司由於具備證券投資的專業度和完善的風控，參與到股市中，只是一個更專業的機構方而已，有時可能連主力都算不上。如果證監會的監管足夠嚴格，券商基本沒有機會做出格的事，比如誘導客戶，研報做假等。以機構身份參與市場，會對市場的專業化有幫助。
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11 # 股怪大師兄
券商自營業務是券商重要的業務，直接決定的這券商過的好不好的問題。簡而言之，自營就是券商自己作為機構入市買賣股票。從這幾年的資料來看，各家券商的自營業務有好有壞。直接影響當年的公司業績。
現在的券商自營業務是與其他業務嚴格分開的，有非常嚴密的資訊隔離牆，加上目前嚴監管後，行情一直不溫不火的這幾年，券商用自己的資本金買賣股票獲利的能力也沒有以前強了。下面是規模以上的券商的近兩年的自營收入
下圖是2019年上市券商營收排行榜
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如何理解券商自營?券商自營有哪些要求?
第一、券商自營到底是什麼?
券自營業務，是證券公司使用自有資金或者合法籌集的資金以自己的名義買賣證券獲取利潤的證券業務。從國際上看，證券公司的自營業務按交易場所分為場外(如櫃檯)自營買賣和場內(交易所)自營買賣。場外自營買賣是指證券公司透過櫃檯交易等方式，與客戶直接洽談成交的證券交易。場內自營買賣是證券公司自己透過集中交易場所(證券交易所)買賣證券的行為。中國的證券自營業務，一般是指場內自營買賣業務。
國際上對場內自營買賣業務的規定較為複雜。如在美國紐約證券交易所，經營證券自營業務的機構或者個人，分為交易廳自營商和自營經紀人。交易廳自營商只進行證券的自營買賣業務，不辦理委託業務。自營經紀人在自營證券買賣業務的同時，兼營代理買賣證券業務，其代理的客戶僅限於交易廳裡的經紀人與自營商。自營經紀人自營證券的目的不像自營商那樣追逐利潤，而是對其專業經營的證券維持連續市場交易，防止證券價格的暴跌與暴漲。
在中國，證券自營業務專指證券公司為自己買賣證券產品的行為。買賣的證券產品包括在證券交易所掛牌交易的A股、基金、認股權證、國債、企業債券等。
第二、券商自營的監管約束?
目前對於券商的自營，有證監會的相關管理辦法在約束，其中跟散戶投資利益可能造成衝突的，主要包括以下幾點：
1、券商開展自營，應當以公司名義建立證券自營帳戶，並報證監會備案，並且必須將自營業務與經紀業務，兩類業務的資金、帳戶和人員進行分開管理。
2、券商開展自營，不得以自營帳戶為他人或以他人名義為自己買賣證券。
3、券商自營不得從事有關禁止證券欺詐行為的法規規定的內幕交易。
第三、參考價值
對於券商自營，其持倉報告可作為投資者的投資參考，但建議也不可對此過於迷信，比如中信證券和今年眾多券商的自營業務，就出現大規模的虧損情況。
對於投資者而言，如果想穩健的投資股市的話，其實可以配置有對沖策略的基金品種，利用高頻套利來獲取收益，相對受到大盤波動的影響會小一些。
而如果你是自己炒股，連中信證券這種以證券業為生的頂級券商都不能全身而退,足見以博價格上漲來賺取利潤，風險性也是蠻大的。A股投資的難度和複雜程度，是相當高。