通俗講，融資就是向證券公司借錢再買入股票，在融資期限內還錢或者申請延期還款；融券就是向證券公司借入股票再賣出股票，在融券期限內買入股票還給證券公司或者申請延期還股票。不管融資還是融券，證券公司收取利息。

舉個例子，我特別看好某隻股票，但是我的資金量比較少，我開通了融資融券的功能，那我就可以向證券公司借錢多買一些這隻股票，這就是“融資融券”裡面的“融資”。

再舉個例子，我特別不看好某隻股票，我覺得它後市會大幅下跌，我開通了融資融券的功能，那我就可以向證券公司借股票，把股票賣出，等股價大幅下跌之後，我買入股票還給證券公司，這就是“融資融券”裡面的“融券”。

相比成熟市場的融資融券業務，我們國家證券公司的融資融券業務開展時間還比較短，保證金和擔保品比例較高，槓桿率比較低，風險還是比較低的。（場外融資融券的槓桿率就高得多，風險也大得多。）按照規定，我們國家證券公司的融資融券業務要求保證金和擔保品比例不能低於50%，實際情況是不同證券公司會有差別，證券公司對不同的客戶也會有差別的保證金和擔保品比例要求，大部分是高於50%的。

在融資融券業務當中，客戶對於股價的走勢判斷出現錯誤，股價往預期相反的方向執行，這時候需要注意強制平倉風險，防止強制平倉，客戶可以追加保證金或者主動平掉部分倉位。比如有些證券公司規定客戶賬戶保證金和擔保品跟融資或者融券的比例小於130%時，證券公司通知客戶在下一個交易日前補倉至維持擔保比例達到150%，如果客戶未在規定時間內補倉，則證券公司會在第二個交易日強制平倉，為避免出現這種情況，客戶除了追加保證金還可以主動平掉部分倉位。（比如融資的，可以賣出部分股票還錢給證券公司；融券的，可以買入部分股票還給證券公司。）

一個客戶只能在一家證券公司開辦融資融券業務，所以儘量在大證券公司辦理，因為大證券公司融券標的相對多一些，一些小的證券公司很難融到券。

作為具有證券期貨24年投資經驗的老司機給你回答:

融資就是向以貨幣或股票及其他證券向券商融入資金，然後可以這部分資金再買入股票，比如你有十萬的資金還可以向券商借十萬的資金來操作。

融券就是你用現金或股票做抵押，向券商借入股票後賣出，當價格下跌後你再買進還給券商相應的股票，完成對沖平倉。但由於券商規模實力不同，融券業務實際操作起來很難融到證券。當然，如果你融券後價格上漲，還會虧損。

融資融券都是有槓桿的，一般為一比一左右，這是完全合法的，不同於市面上的配資。當然，如果融資融券後，賬目虧損到一定程度，券商就會要求你補充保證金，否則就會強平。2015年的牛轉熊期間，不少投資者就被強制平倉。

融資就是證券公司把錢借給你，這個錢只能買股票，不能作它用，在你賬戶裡體現為借錢額度。融券就是把股票借給你，讓你丟擲，丟擲之後融券成立。融券只能掛賣一，賣二，賣三等被動丟擲。開通融資融券，你必須帳戶有五十萬資金，還得有幾年以上交易時間要求。現在融資比一般為你帳戶資金的五成到六成，時間一般為半年，利息為八點幾，到期可申請展期。

所謂的融資融券，就是給你一筆信用額度，你想用的時候就可以用，你不用也可以，每個人可以根據自己的實際情況進行選擇。2010年03月30日，上交所和深交所分別釋出公告稱，從2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統，中國的融資融券業務正式啟動。

融資融券又稱“證券信用交易”，是指投資者向具有深圳證券交易所會員資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券並賣出的行為。

融資是指借錢用來買證券，證券公司把錢借給使用者購買證券，到期後歸還借款本息，使用者向證券公司融資買進證券稱為“買空”；融券是借證券來賣，最後用證券歸還，證券公司把證券借給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數量的證券並支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”。

融資融券是一些炒股大戶常用的一種方式，透過融資融券，能夠將投資人自身的投資規模擴大，如果運營得當，那麼就有可能獲得更高的收益，融資融券的流程如下：

1、前期盡調

投資者要開通融資融券業務，首先要到證券公司申請融資融券業務，證券公司在收到申請後會對投資者的資格進行審查，同時要對投資人的擔保資產進行稽核。

證券公司根據投資者的徵信情況，同時結合投資者金融資產、總資產等資產狀況，可以給投資人一個授信額度，投資者在這個額度內可以向證券公司融資或融券。

2、簽訂協議及開立賬戶

透過審查後的投資者需要跟證券公司簽訂融資融券合同、風險提示書等協議，在合同中會對投資者的權利和義務作出明確的規定。

完成協議簽訂後，投資者需要到證券公司開立信用證券賬戶，同時還要到證券公司指定的商業銀行開立信用資金賬戶。賬戶開立後，投資者需要將擔保資金轉入信用資金賬戶。

3、開展交易

投資者可以根據自身的需要選擇融資或者融券業務，達到預期的交易目標後可以歸還證券公司的款項或者股票。當投資者用融資買入股票時，證券公司用自有的資金為投資者支付購買股票的資金，投資者只要在額度範圍內就可以買入自己想買入的股票；當投資者參與融券業務時，證券公司會用公司自有證券代替投資者完成證券的交易，投資者不需要用自己的證券去賣出。

對於投資者而言，如果沒有透過融資融券，那麼在股票交易中就要用百分之百的資金去操作資金相應的股票，無法做到放大的效果，透過融資融券後，在股票交易中可以用較少的資金來撬動較大金額的股票交易，對於炒股高手來說是一件不錯的選擇，可以透過融資融券來賺取更高的收益。

（一）什麼是融資融券交易？

融資融券交易又稱證券信用交易，是指客戶借款購買證券或借進證券出售的一種交易行為。包括“融資”和“融券”兩種。

（二）什麼是融資交易？

借錢買證券，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本息。俗稱“買空”。

（三）什麼是融券交易？

借證券來賣，然後以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數量的證券並支付利息。俗稱“賣空”。

（四）融資融券的“擔保物”是什麼？

擔保物是指客戶在進行融資融券交易時，證券公司向客戶收取的保證金、客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價款及其孳息，整體作為客戶向證券公司融資融券所生債務的擔保物，即客戶信用資金賬戶和信用證券賬戶內的所有資產構成其向證券公司融資融券所生債務的擔保物。

（五）融資融券的“保證金”是什麼？

保證金是指客戶向證券公司融入資金或證券時，證券公司向客戶收取一定比例的資金，保證金可以是現金，也可以用證券公司認可的證券經摺算後充抵。

（六）融資融券業務中，可充抵保證金證券是什麼？

可充抵保證金證券是指交易所規定和證券公司認定可以用來充抵保證金的證券。

（七）融資融券業務中，可充抵保證金證券的折算率是什麼？

可充抵保證金證券的折算率是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行折算的比率。

（八）融資融券業務中，保證金比例是什麼？

保證金比例是指客戶交付的保證金與其所能融入資金或證券金額的比例。

（九）融資融券業務中，融資保證金比例是什麼？

融資保證金比例是指客戶融資買入時交付的保證金與融資交易金額的比例。

融資保證金比例＝保證金/（融資買入證券數量x買入價格） x100%

（十）融資融券業務中，融券保證金比例是什麼？

融券保證金比例是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例。

融券保證金比例＝保證金/（融券賣出證券數量x賣出價格） x100%

（十一）融資融券業務中，保證金可用餘額是什麼？

保證金可用餘額是指用於充抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈折算後形成的保證金總額，減去客戶未了結融資融券交易已佔用保證金和相關利息、費用的餘額。

（十二）融資融券業務中，維持擔保比例是什麼？

維持擔保比例是指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例，即資產與負債之比。

（十三）融資融券業務中，維持擔保比例的可提取線是什麼？

維持擔保比例超過300%時，客戶可以提取保證金可用餘額中的現金或充抵保證金的有價證券，但提取後維持擔保比例不得低於300%。

（十四）融資融券業務中，維持擔保比例的警戒線是什麼？

警戒線——客戶日終維持擔保比例低於140%時，提醒客戶密切關注，並及時補充擔保品或者減倉以規避平倉風險。

（十五）融資融券業務中，維持擔保比例的平倉線和緊急平倉線分別是什麼?

平倉線——客戶維持擔保比例低於130%，但高於120%時，客戶應在兩個交易日內追加擔保品或減倉，使維持擔保比例高於140%，否則將面臨平倉風險。

緊急平倉線——客戶維持擔保比例低於120%，客戶應在次一交易日9：30分前追加擔保品或減倉，使維持擔保比例高於140%，否則將面臨平倉風險。

（十六）融資融券業務中，授信額度是什麼？

授信額度是指客戶提出融資、融券額度申請後，證券公司評估客戶信用賬戶中的擔保物價值，計算保證金可用餘額，在滿足保證金比例的前提下，授予客戶的可融資或融券的最大額度。

（十七）融資融券期限最長是多少？是否可以申請展期？

融資融券合約期限為6個月，客戶可在合約到期前，向證券公司申請合約展期，證券公司可評估客戶信用情況、負債情況、賬戶維保比例等其他信用情況，並根據評估情況為客戶辦理。

就是用手裡的股票進行抵押買入股票或者賣出自己沒有的股票賺取差價。想融資融券就要先去證券公司開通融資融券業務才行，並得到一個兩融賬戶。目前要求是連續二十個交易日賬號裡有五十萬的現金或者等值的股票才行過去是十萬，開通後要把你普通賬戶裡的股票劃轉到融資融券的賬戶裡才能在裡面交易，可以根據自己選擇融資融券的額度十萬二十萬或者更高，證券公司不同融資融券的利息不同，一般是年息百分之八點幾。如果想融資買股票必須要是融資標的的股票才行，在融資融券賬戶裡交易如果是普通買賣佣金是一樣的，如果選擇融資買入佣金要高一點，而如果是融券利息和佣金都更高點。如果是融券當天可以平倉買入還券，不過想融券不是想融就能融的，想融多少就多少!要看你所在的證券公司有這隻票沒有？數量還有多少？

市場通常說的“融資融券”，是指投資者向具有深圳證券交易所會員資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券並賣出的行為。從世界範圍來看，融資融券制度是一項基本的信用交易制度。

【1】攜帶本人有效身份證件及銀行卡到證券公司網點申請開通融資融券賬戶;

【2】登入正規交易軟體或官網，再選擇“融資融券”進入;

【3】提交擔保品至信用賬戶，如現金或證券;

【4】融資交易，即選擇“融資買入”，融券交易，選擇“融券賣出”;

【5】償還融資負債，即選擇“直接還款”或“賣券還款”;

【6】償還融券負債，即選擇“直接還券”或“買券還券”

我用最小白的說法給你解釋一下什麼叫融資融券：

顧名思義，融資就是借錢，從哪裡借錢，從券商那裡借錢買股票，如果你非常看好一隻股票，而這隻股票又是兩融標的，可以融資購買，那麼你就可以在券商處開通融資融券賬戶，開通條件是交易經驗滿半年，個人資產50萬以上，需要20個交易日的平均資產，這是開通兩融的硬性條件。開通了就可以在券商處借錢買股票，給券商付利息就行了。授信額度一般是自有資金一比一的樣子，你有50萬，理論上最多可以借50萬。

融券就是借券，如果你覺得一隻股票確實要下跌，那麼你可以借股票賣出，等股票下跌了你再買回來還給券商就行了，賺了的差價就行了，你只需要給券商付利息就行了。現在A股做空機制不完善，風險也很大，不建議做空，所以融券功能基本上很少有人用，主要是券商可供出借的券源也很少。

不知道這樣給你說能明白不？本人資深理財顧問，有啥問題您隨時諮詢！

說說我在招商證券的融資融券交易吧。我炒股都是按照股票持股數和股價的對應表操作。如下圖，隨股價的變動，增減股數。

我都是先用自有資金80%買底部低價成交量放量的低估公司股票，買入後如果它下跌，有就會先用自有資金20%補倉，再下跌，我就會融資買入。

融資融券是指證券公司借給客戶資金用於購買證券或客戶向證券公司出售證券的業務。以融資融券產生的交易被稱之為融資融券交易。融資融券交易分為兩類：融資交易和融券交易。融資交易：客戶從證券公司借錢購買證券被稱為融資交易；客戶從證券公司借股票賣出被稱為融合券交易。

什麼是融資融券？融資融券如何辦理？最低利率多少？應該注意些什麼？融資融券技巧有哪些技巧？具體如何操作？

一、融資融券概念

融資就是向券商借錢買股票，擴大收益。融券就是向券商借股票賣出，賺差價。融資融券不止加槓桿和賺差價，其他技巧後面細講。

二、融資融券辦理條件和辦理方式

1、辦理條件：需要滿足半年交易經驗+20日日均資產50萬即可辦理（股票、現金都可以）

2、辦理方式：最常見的就是線下去營業部臨櫃辦理。但是隨著市場的發展，目前是有極少數券商可以不但支援線下臨櫃辦理，還可以同時支援網際網路快捷辦理，方便快捷，對於時間不充裕的投資者可以重點關注。

三、融資融券利率成本

融資融券官方預設利率是8.35%，最低5%，融券費率官方預設是6%—10%，極少數2.99%起，佣金手續費官方預設是萬2.5，最低萬1，只有極少數券商可以全部做到。對於投資者來講，肯定得到的利率佣金月底，所節約的成本也就越多的。關於利率佣金這塊，我也統計了全國48家主要上市券商最新的優惠情況，得出結論，供學習交流和避坑參考（如下圖），同時，券商的選擇也不止看重利率佣金，還包括服務等。

四、融資融券注意事項

1、辦理前一定要問清楚利率是多少，是不是比如5%，是永久利率還是活動利率，滿意了才辦理。

2、問清楚辦理方式有哪些，目前有極少數券商可以同時支援好幾種辦理方式，問清楚後也好根據自己的情況擇優選擇。

3、如果對融券需求較高，也要提前問清楚券源的情況，即使不使用，但也必須要有。目前券源也主要集中在排名靠前的頭部券商那裡，常規情況下在400-800只之間。

4、新股上市30天內的標的不能進行融資融券操作；ST的標的不能進行融資融券操作；券商自身認為風險大的也不能進行融資融券操作。

五、融資融券技巧

1、融資不過夜不扣利息，融券非雙創標的可以當天還券。

2、維持擔保比例：維持擔保比例=總資產/負債，維持擔保比列大於300%才可轉出部分股票或資金，140%是警戒線，130%是追保線，110%是平倉線。

3、槓桿最大化：先以現金作為擔保品，先融資買入後現金買入。

4、T+0交易：融資買入t+0交易：融資買入，然後賣出相應的數量融券股票就可以鎖定當日的盈虧。

融券賣出t+0交易：首先先融券交易，然後買券還券，就可以完成日內交易。

5、增加打新額度：先用自有資金買入底倉標的，在用融資買入，可以增加新股申購額度。

六、融資融券操作步驟

第一步：劃轉擔保品。也就是把普通賬戶的持股劃轉到信使用者作為融資融券擔保品，信使用者開戶成功次交易日才可操作。如果普通戶還有現金，是不能直接轉入兩融戶的，需要出金再入金，所以如果普通三方存管和信用三方存管是同一個銀行，會比較方便。

第二步：開倉。分為擔保品交易和融資資金交易。為實現槓桿最大化，可以轉入現金至信使用者，先用融資買入或先融券賣出，再用自有資金買入，因為現金折算率為1，可以實現1倍槓桿。如果不想用高槓杆，先自有資金買入或者普通賬戶全倉買入再劃轉至信使用者，綜合下來預估槓桿在0.5倍上下。

第三步：平倉。這就有點複雜了

擔保品賣出：只有在賣出證券無負債時，擔保品賣出才能真正叫擔保品賣出，系統標識為“擔保品賣出”。賣出證券有負債時（如用融資資金買的），使用“擔保品賣出”選單效果與“賣券還款”選單一樣，雖然標識還是一樣，但是該筆成交後是用於還款，償還所賣券種本身合約。

賣券還款：以“還款”為目的；賣出所有款項優先償還負債，賣有合約的證券優先償還本合約負債，總之所有的款項都會還款。意思就是還完所有負債後剩餘部分才能成為現金。

現金還款：現金來償還融入的資金

買券還券：可以透過申報“買券還券”指令，買進和融券相同品種的證券，之後再在結算的時候償還融券證券

直接還券：兩種方式，將與融券相同品種的證券從普通證券賬戶向信用證券賬戶轉入，或直接用信用證券賬戶買入與融券同品種的證券後，透過向證券公司交易系統申報直接還券指令

第四步：專項融券。專項融券是指把某個券源的一部分數量申請在一定時間內歸自己專有。優點是：成本低，目前瞭解到的最低是2.99%。其次鎖住券，期限內可以反覆賣券。不足是：申請透過即計息，到期前不能還。部分券商專項融券設有門檻。

融資融券，是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入交易所上市證券（融資交易）或借入交易所上市證券並賣出（融券交易）的行為。簡單來說就是向券商借錢買股票或者借證券提前賣出。

平常我們買賣的股票的賬戶也叫普通A股賬戶，只能以自己的自有資金買入股票，賣出股票也必須有足額證券。

進行融資融券交易和普通股票交易是有區別的：普通股票交易，買入證券時，必須事先有足額資金，賣出證券時，必須有足額證券，融資融券交易，客戶預測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時，可以向證券公司借入資金買入證券，預測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時，可以向證券公司借入證券賣出。不過我們也只能在與證券公司約定的範圍內買賣證券，也就是我們常說的兩融標的，這類股票名稱旁會帶有R字樣。

可以看到，參與融資融券需要現有一個融資融券的信用賬戶，投資者普通賬戶滿足條件6個月交易經驗和日均資產50萬，就可以申請融資融券賬戶，操作流程如下：

（1）找客戶經理協商好佣金利率，先開一個普通股票賬戶

（2）轉入資金，讓賬戶滿足開通融資融券的條件

（3）開通融資融券賬戶，步驟如下：

（4）調整賬戶佣金和利率

擁有融資融券賬戶後，怎麼操作了？

記住下面的步驟：

開通賬戶後→擔保品劃轉→擔保品買入/賣出、融資買入/融券賣出→負債償還了結

下面解析一下其中的關鍵詞：

1、擔保品劃轉：

劃轉時間：9:30-15:00（上海），9:15-15:00（深圳），建議劃轉時間統一記為9:30-15:00

品種： 公司公佈的擔保證券範圍。具體可在官網融資融券專欄或網上交易客戶端查詢。

到賬時間：T+1日到賬。 滬市信用賬戶開戶次日才能進行擔保品劃轉。

2、可提取保證金維持擔保比例最低標準：

目前比例為300%，指投資者擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。

當投資者維持擔保比例超過300%時，投資者可以提取保證金可用餘額中的現金或充抵保證金的證券部分，但提取後維持擔保比例不得低於300%。（可透過降低融資負債或者降低融券負債來提高擔保金維持擔保比例）

3、最低維持擔保比例（警戒線）： 維持擔保比例超過150%但低於300%時，客戶可正常進行融資融券交易，但禁止將信用賬戶內的擔保物轉出。

4、最低維持擔保比例（平倉線）： 當客戶的維持擔保比例日終清算後低於130%時，公司T日以合同約定的方式向客戶發出追保通知，要求客戶於T+1日16：00前按合同約定的方式追加擔保物。

追加擔保物後，客戶的維持擔保比例不低於150%，對於未在規定時間內追加擔保物或追加擔保物不足的，融資融券部將於T+2日進行強制平倉。

另外投資者還需要注意一下，由於向證券公司借錢或者借股票是有成本的，我們通常稱為融資利率和融券利率，一年都是按照360天來算的。

所以在申請融資融券賬戶的時候，除了考慮券商品牌，APP，交易佣金外還要評估下融資融券的成本，當然喜歡融券的投資者，還要考慮券源情況。下面這組資料供參考：

1、在任何一家券商首筆交易滿6個月；

2、徵信前20個交易日日均證券類資產不低於50萬元;

3、年齡在16歲（含）至80歲（不含）之問。其中66

週歲（含）以上的高齡投資者必須透過線下徵信，並進行充分的風險揭示；其他個人客戶可進行線上徵信。

滿足條件的客戶本人攜帶二代身份證件交易時間前往營業部櫃檯辦理，建議先行致電開戶營業部諮詢需要攜帶的其他開戶資料。

融資融券交易又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券並賣出（融券交易）的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。從世界範圍來看，融資融券制度是一項基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分別釋出公告，表示2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統，開始接受試點會員融資融券交易申報。融資融券業務正式啟動。

融資融券開通條件:

1、 從事證券交易滿半年（6個月）。

2、最近20個交易日的日均證券類資產不低於50萬(含50萬) ；證券類資產包含普通賬戶的現金、股票、債券、基金以及證券公司資產管理計劃。

3、風險測評結果須為積極型或進取型，且測評時間在兩年以內。

4、非本公司的股東和關聯人(不包括僅持有本公司5%以下流通股份的股東)。

5、不在公司信用業務“黑名單”庫內的個人或機構。

6、不為法律法規禁止參與融資融券業務的個人或機構。

7、未有其他不適合開展融資融券業務的情況。

8、本公司融資融券業務准入條件以證監會要求為準，若最新監管要求有更新，以監管公佈條件為準。