醫療板塊雖然在今年以來漲幅居大，領漲A股，整體估值也遠超歷史中位數水平，接近2015年的高點，貴，已成為醫療板塊的一個重要標籤。

即便如此，醫療板塊的結構性機會仍然較為清晰，一方面是因為後續的題材催化劑仍然有望出現，畢竟疫情的反覆、檢測的推進、疫苗的資訊不絕於耳，從而給短線熱錢帶來衝擊醫療股的信心。另一方面則是當前的醫療行業較2015年甚至即便是2019年，也有了實質性的變革。比如說疫情帶來的醫療IT建設，這是2019年所未有過的。再比如說關於創新藥的IPO，即便沒有業績，沒有營收，也可以IPO，也這是前所未有的。如此的確會改變A股參與者對醫療股的估值判斷，重塑估值座標。

與此同時，由於疫情的影響，也使得全球原料藥產業鏈出現了重構的態勢。中國化學原料藥的競爭優勢進一步顯現，從而帶動著估值的重估和股價的活躍。

如此種種，均意味著醫療板塊，貴，有貴的道理。在當前整個A股市場回暖的大背景下，仍然會有一定的結構性機會。尤其是業績回升、估值回升所帶來的戴維斯雙擊的投資機會。

對於消費板塊來說，由於題材催化劑並不多，且估值高企，未來的結構性機會較遜色於醫療板塊。

最近有好多朋友都在唱醫療和消費在高點了，也有好多朋友在問要不要清倉下車。簡而言之吧，就是大部分朋友都很恐慌，那麼造成朋友們這麼恐慌的原因是什麼呢？

我們來簡單的分析一下：

第一，資料流，透過目前的估值和15年的估值對比，目前醫療醫藥的估值已經很高了，所以說風險很大。對於此，我想說的是，現在茅臺的價格和15年對比，那不是高了更多了嗎？

第二，預期流，股市炒作的是預期，全球疫情一直在以一種高速的發展趨勢前進著，國內區域性地區也存在著反覆的可能。很多大V也在說，預期已經變成了現實，那還有預期可以炒作嗎？對於此，我是這麼認為的，預期已經成為了現實，但是需求的基本面在不斷增長，隨著疫情的不斷髮展，檢測需求、治療藥物需求、醫療器械的需求等等只會增加，而不會減少，包括後期的疫苗，這將是多麼大的一個市場啊，所以說估值高了，可以用業績去平衡的。

以上是對醫療類的一個說明，我們在來說說消費：

第一，消費的估值總體來說也是不低的，但是今年到目前為止，國外的疫情要遠遠嚴重於國內，很多外貿出口的渠道暫時是不通暢的，國家在不斷的鼓勵出口轉內銷，這樣來看的話，消費是還有空間的。

第二，還是來說說茅臺，咱們不說看頂多少，但是目前可以看到的是1500應該是到不了頂的。

第三，國內全面復工復產，經濟穩步增長，那麼必然會帶來人們的消費情緒，同時國家在時不時的消費券刺激下，剛剛看到訊息（7月1日起，國家發放100億的消費券）

綜合以上內容來看，下半年醫療和消費仍然是主線，而且會有不錯的走勢，但是就目前來說，尤其是醫療，漲的高了，自然會有回撥，整個也是很正常的，關鍵是看我們是長線還是短線操作，如果長線的話，可以忽略回撥，短線的話可以選擇落袋為安，擇機再入。

下半年繼續看好醫療和大消費板塊，但要從幾個方面加以甄別，一，經過上半年的大漲，醫療和消費板塊估值普遍偏高，有整理和分化要求，需要甄別。二，板塊內部也是魚龍混雜，不少只是蹭熱度的，並不具備持續發展能力，需要甄別。三，板塊涵蓋內容及其寬泛，不可能所有股票都會繼續上漲，必須考慮醫療政策和公民消費環境的微妙變化，需要甄別。

醫療最近長的有點多，很可能出現回撥，回撥2個點以上買就對了，貫穿今年➕明年➕人類文明離不開的生老病死，能不香嗎？

連疫情都打不敗的消費板塊，是個人都要吃吃喝喝，別慌衝就對了。

另外推薦科技跟創業板指數，很多科技都是剛回到起跑線，不埋伏一波又覺得自己虧了！

投資有風險，入市需謹慎！千萬別追高，跌了穩住，時間會給你答案。

下半年是醫療股的業績兌現期，由於前期漲幅巨大，短期這個位置一字領沒有足夠的價效比。而消費板塊，目前飲料還在衝擊新高，可以把重心放在消費電子板塊

從目前的盤面來看，醫療行業短期漲速過猛，會有一波小幅的調整，但大方向還是有機會的，等中報一出，業績報的刺激下會有一波二次拉昇的機會。

消費行業我是一直看好的，特別是消費電子行業漲勢很猛。白酒今天整個概念更是出現了6.7%的大幅拉昇。

首先醫療板塊看起來是有點高但看今年疫情資料來看漲幅不算高以前你看見有幾個人戴口罩的連醫院醫生都沒有幾個帶口罩的現在幾乎所有人出門都帶口罩還有一部分人生病沒去醫院治療的

在看看今年糧食價格酒精成本消毒全部上漲

首先醫藥股是長牛邏輯，因為人口老齡化是必然，造成大量的醫療需求。今年因為疫情的影響，對於醫藥股來講又是個大的需求，所謂錦上添花，本來就不錯，又出現了新的需求，其他行業又不景氣，疫情成了催化劑。所以醫藥白酒消費股成了資金的去處。所以醫藥股爆發式上漲。這是上半年的情況。

其次，上半年漲了，必然是大量熱錢共振的結果，但是業績上漲達不到股價的要求，就需要修整，所以下半年不看好醫藥消費，需要調整修復。等待業績的確認。疫情之後的邏輯以及業績才是本身的業績。最近看很多醫藥股，以及白酒大幅拉高趕頂。

再次疫情過後，復工復產，那麼是其他行業的復甦，科技股消費電子，晶片是必然，不管是科創板的成功，還是創業板註冊制，自2018年10月的中央會議就已經定型，房住不炒，房地產已經完成了歷史程序達到450萬億，房地產讓我們國家富，科技讓我們國家強。以後方向個人認為是以股市為融資，為中小企業主要科技企業開綠燈，從中芯國際火速過會就可以看出，國家國家對科技的急切。政策上希望資金去科技上面。所以看好科技。

醫療和消費板塊下半年的行情， 我認為應該分開來回答。

先說醫療， 醫療無疑是今年上半年最火爆的行情，從開始的防疫收益股， 到後面的疫苗研發， 到後來的創新要研發等整個醫療板塊都有很好的表現。上半年內地醫藥公司去香港上市也是收到熱捧。醫藥股投資一般分為創新藥， 仿製藥， 醫藥服務和器械， 從成長性和目前市場給的估值來看， 創新藥的企業市場更加認可，給的估值也高。 仿製藥雖然盈利能力穩定， 但從這兩年市場給的估值都不高。 而醫藥服務和器械，這塊目前中國的企業的技術水平有了很大的提高， 而且本身市場需求也大。 因此下半年，醫藥還將會是主流， 而且是很長未來的高成長行業，特別是創新藥物研發， 中國這兩年無論在技術， 風險資本的投入都是非常大。

其次在講到消費股， 今年上半年的消費股也是分化的很明顯， 前三個月一片慘淡， 後面白酒等消費股迅速反彈，但是餐飲股卻一波三折。 主要是受疫情反彈的因素。 因此下半年的消費股， 我認為還是應該從兩方面去看，雖然各地政府都在想辦法刺激消費， 但是對於報復性消費還是應該謹慎， 一方面是經濟下行，企業收入下降， 民眾消費能力下降。 另一方面是疫情的不確定性， 有反覆的可能性， 但是不會像年初那樣的大規模的流行。 因此消費股方面，比如白酒，飲料，線上消費等還是會穩定增長，因為這是剛需， 而餐飲行業認為還是謹慎。

因此， 下半年對於醫藥和消費股的投資， 對醫藥股保持投入， 在消費股方面，關注剛需部分，線上消費，酒類，飲料等， 對百貨，餐飲保持謹慎。

希望你今年有好的投資收益！

其實醫藥的賽道很多，簡單來說有:CRO/CMO;眼科;骨科;牙科;醫學實驗室;中成藥;創新藥等，其中創新藥又可以因為產品的不同細分出更多的賽道。每一個賽道上都有發展潛力非常好的細分龍頭，我說的潛力不是一天兩天而是3年5年10年甚至更長。

也就是說醫藥的發展是一個長期趨勢，我們在A股已經看到對標美股的金融，消費類個股的市值接近或超過了美國，但是醫藥行業目前不僅沒有出現而且還有5/20倍的差距。考慮到中國巨大的市場和中國產替代，醫藥的發展潛力仍然是非常巨大的。

另一方面，並不是所有的醫藥股都創新高大漲，如被錯殺的華東醫藥從底部才反彈了一小波，再比如我一直看好的眼科新貴康弘藥業最近幾年一直圍繞30-50區間震盪估值也遠低於平均70倍市盈率。雖然最近也反彈一波到了高位，但是如果你深入研究他的爆款康柏西普的市場潛力和爆發力也許你的思維就又不一樣了。

總而言之，醫藥股的行情才剛起步，只有深入研究個股內涵才能區分潛力大小。因為題材炒作而大漲的顯然無法支撐高股價需要調整，但是自然有非常多的醫藥細分龍頭在即將到來的半年報中會吧估值殺下去。

從這些角度來說，醫藥股會出現分化，調整給了優質賽道成長股再次買入的機會。

先說問題的個人看法：下半年醫療將回歸防禦屬性，消費板塊或繼續爆發。

接下來，我將依次去分析。

眾所周知，上半年因為疫情原因，醫療是當之無愧的漲幅之王，因此也受到市場大量資金關注。

然而，成也蕭何敗蕭何。隨著疫情逐漸緩解，隨著疫苗即將問世，個人認為醫療板塊也將回歸原有的防禦屬性，暴漲或難再看見。

有人會說，海外疫情現在還很嚴重，但你知道的是，目前疫苗開發進度已經提速，全球有100多家機構正在爭分奪秒的進行疫苗開發，其中中國的機構和瑞德西韋更是受到全球關注。疫苗開發出來是遲早的事情。

因此，醫療板塊下半年或迴歸防禦屬性，但很難再出現暴漲。

國家經濟拉動的三駕馬車，消費，投資和出口。其中出口就不指望了，投資主要就是指新基建，而消費下半年或扛起拉動經濟的大旗。

我們都知道上半年，因為風險事件影響，整個經濟其實很受傷，像電影院這種的就沒開過。

然而，等到下半年，風險事件逐步過去，經濟活動開始復甦，消費則成為經濟發展的主力。

618電商節，直播賣貨等概念的興起就說明了國內消費的巨大潛力。

因此，從經濟發展邏輯來說，消費是下半年經濟拉動的主要動力，或將繼續爆發。

我認為下半年消費和醫藥還會是市場的主線，只是在大盤衝關的時候往往會用金融等權重板塊，所以消費和醫藥會顯得軟一些，等金融等權重板塊把指數搭好位置，消費、醫藥和科技等板塊又會再度活躍的。