你問得問題不準確。

首先，原油移倉是因為持有的合約即將到期，要想繼續持有，只有移倉其他合約。

其次，移倉不會造成虧損。如果你持有的合約是獲利的，那你平掉合約就是盈利的，至於再開新的合約，談不上虧損。如果持有合約是虧損的，那你移倉後，總額還是虧損的，與移倉沒有關係。

再者，移倉只能改變持有合約的成本，是否虧損或盈利，還要看以後的走勢。

從目前原油的合約情況看，後面合約的價格都比當前合約價格高，因為市場預期未來石油價格會逐漸恢復。所以現在，移倉成本會越向後越高。

稍許動一下腦子就會知道，移倉是個“平今”之後再新倉的過程，移倉操作之後和你是否有價格上的虧損，沒有直接關係的。

介入原油交易的場所，無疑都是可以做空與做多的，那麼這是很簡單的一個道理：

只要不同月份的合約價格與當前持有的有差別，相對“現有持倉多空2種情況，肯定是一個成本價更有利，另一個更不好看”而已。

比如，當前的原油價格現狀是“遠期合約溢價”的情況下：

如果你當前持有的是空單，那麼到了換月的時候，不就是將你的持倉價位提高從而讓你“感覺建倉價更合適”了麼？

那麼對應來說，持有多單的人在這種情況下換月操作，感覺上便是“提高成本”的。

然而，換月的操作是需要手續費的，從這一點來說，是支出增加了。除此之外，都是心理上的作用，如果“換月移倉”的平倉與建倉發生在幾乎同一時間，單論價格上的差異，是不帶來盈虧變化的。

你好！對於個人投機戶，進行期貨移倉的這種操作或者說法，有些期貨邏輯上小小的bug。

（這種操作對企業套保戶很有幫助，可以為企業穩定價格成本）

對個人投機戶來說其實沒有必要：

由於同品種的期貨合約在不同月份的價值不一樣，所以兩個合約的價格就不同。（可以把它看做是“不同的選擇”）

舉個例子：今天，國內原油05合約價格是266元，06合約價格是274元，為什麼有幾塊錢的差距，不都是原油品種嗎？

這是因為人們預計，6月份的原油價格會慢慢回升一點，而人們判斷5月疫情還應該在蔓延，市場上對原油需求應該比6月要少。再看看12月份的價格已經是329了，說明在年底大家都看好，經濟慢慢恢復，原油需求增加，帶來的價格上漲。

1、平掉即將進入交割月的持倉合約，這個合約的操作就完成了，不再具有連續性；

2、如果想繼續開同品種其他合約的倉位，找個合適的點位進去就行了，可多可空（又是一輪新的操作）

不是移倉後虧損 而是都知道遠期原油會回升 所以遠期買的人多 溢價就高 相當於現價你買不著 而是高於10-20%的價格做買入動作 如果你持有近月看似甚至可能比現價貼水 但是持有到未來預期的話你還是得換月 而那時候因為買的人多 遠月可能溢價更高 這樣的話你移倉換月下來實際上還是高溢價買入 那麼問題來了 你未必有機會高溢價賣出完成獲利

原油移倉一定會虧損？一般發此問的人要麼是踩過坑的，要麼是真不懂打算投原油的。是不是會虧損，得看你投資的是什麼品種，不同合約的生水貼水狀況。

說到原油移倉，至少我知道的就有兩種不同的品種：紙原油和原油期貨。紙原油是銀行推出的產品，透過銀行網上銀行交易，它的手續費比較高，不能提取原油實物，當月合約到期是自動移倉到下個月。如果當時原油市場不同期貨合約是升水狀況，做多買漲的持倉，就會面臨自動移倉成本變高的問題，或者同樣的錢持有的石油數量會少的問題，相反，如果是做空，自動移倉到相對高的合約上則可能相對有利。

原油期貨投資，同樣面臨移倉的問題，因為期貨合約到期，要麼實物交割，要麼只能移倉，而且這裡的移倉不是自動的，需要先平倉然後重新開倉。實物交割原油存在很多問題，需要運輸成本，需要儲存成本，沒有成品油經營資質和進出口許可證，你根本沒辦法把國外的原油運到國內來。而期貨移倉的話，同樣要考慮不同期限合約的升水貼水問題。

遠期合約價格明顯比近期合約價格高，這種狀況在金融學上叫做升水，反之則叫貼水。升水的情況下，凡是涉及移倉的多單，長期來說都會面臨成本不斷提高的問題；反之，貼水的情況下，移倉則比較有利。

目前原油市場的現狀是升水，銀行的紙黃金做多，自動移倉會直接虧損或者持倉數量越來越少，而期貨合約不能自動移倉，先平前一筆，再開倉下一個月合約，同樣會面臨成本抬高問題。提問的人問是不是會虧損，我覺得是不準確的，如果是長期行為，升水狀態下做多一定是虧損的。如果是短期行為，那就不好說。

總結一下個人的看法，移倉成本其實是一種損耗，怎麼說長期下都是不利的。升水狀態下，做多的持倉會有損耗，這種投資是吃力不討好，而做空的話，升水狀態下移倉比較有利；反之貼水的情況下，做多持倉移倉比較有利，而做空持倉移倉比較不利。

期貨，最基本的作用是套利保值和對沖，如果純粹投機的話，建議還是短線為主，長線投資期貨耗損太大不合算。

要看移倉所處的結構，如果去back那就移倉成本越來越低，如果去contango結構。越移倉成本越高。原油就屬於，遠期升水結構，越移倉成本越高

現階段原油遠期合約偏高，移倉之後，動態權益不變，但持倉手數會減少。

如果你是固定資金的話，例如10萬，原本可以買入近期合約100手，那麼移倉到遠期合約，估計只有80手。

移倉從理論上講不會虧損，因為同時買賣因油價不發生變化不會損失本金，但是如果在移倉時油價瞬間發生變化則炒油平臺通常會透過調節桶數來平衡此，此時雖客戶本金沒有變化但客戶會失去盈利機會。4月15日工行網銀石油就因移倉時間差使得客戶爆虧，有人認為是炒手沒經驗，有人認為這是市場規律，但金蟬子認為這是工行網銀炒油平臺存在缺陷導致。

4月15日工行網銀長期石油到期自動移倉，14日晚十二點交易平臺停止移倉平倉，原油鎖定在20 美元，請注意此時國際原油交易並未停止，直到凌晨四點，就在這短短四小時上演史無前例的暴漲，至27美元，上漲達30%，次日工行自動移倉按27美元建倉，因油價大幅上漲很多客戶發現桶數減少，此時客戶還發現雖本人資產沒有發生變化，但並未獲得此次暴漲收益，而已被重建建倉的石油因成本升高獲利區間下降30%，相當石油上漲客戶確反倒虧損30%，這個悖論工行在產品設計之初可能並未考慮到。

那麼導致這個悖論的原因是什麼？首先是移倉平倉停止交易時間與國際市場不同步，既然你工行交易平臺與國際原油市場密切關聯，就要一定保持同步，如果把工行移倉平倉時間與國際石油市場停止交易時間一致就完全可以避免此問題。四個小時的交易時間差致使工行網銀石油使用者損失巨大，這裡不排除有國際炒家參與其中，但工行網銀石油平臺交易規則上的瑕疵客觀上給人以可乘之機。若如此重演工行客戶不僅無法挽回損失，而且會加劇虧損，這樣存在悖論的石油平臺已喪失公平競爭意義，成了只虧不贏的怪物。

當前或許加快交易次數可以彌補一些客戶損失，目前炒油客戶大都虧損一半以上，好不容易有上漲30%的機會還有被工行交易平臺白白吃掉。目前不知什麼原因（好像是額度不夠）工行石油只能賣不能買，客戶無法進場調倉，因為一旦賣了就買不了了，工行在這裡就是愣不講道理了，最低限度是在場客戶應可以按現有桶數自由買賣。

工行不合理的炒油規則致使客戶平白無故遭受損失應立即糾改，並給予賠償。客戶應向銀保監會、證監會等監管機構及時反映，要求切實銀行要保護客戶權益，啟動調查事件緣由，給公眾一個交代。同時也可集體訴訟工行違反消費者保護法，制定不合理規則，屬於霸王條款，且失職瀆職導致客戶鉅額財產損失，應予以賠償。

原油最近瘋狂！！！相信原油有無數人抄底，也堅信目前無數人被套著，就我個人而言，原油的底目前依然模糊，是15，還是10？目前不得而知，至少目前還沒有到底！不要迎著大陽線幹空，不要逆著大陰線抄底，我想此時無數人後悔沒有聽進去，這種跌勢不把多頭拉爆，誓不罷休！原油現在還有底嗎，我覺得還得掙扎很久，你們覺得呢？

給大家講一下原油寶是個什麼東西。按照原油寶簡介，原油寶是虛擬盤，銀行是做市商。做市商是什麼概念呢？所謂做市商並不是期貨公司會員，銀行跟期貨交易所是什麼關係，可以說毫無關係。根本沒有交割，運輸這些破事。說白了，銀行拿著原油資料跟投資者賭博。就像賭博的人，可以在路邊賭過來的下一輛車是單號還是雙號。原油資料只是賭博的準則而已。就拿這幾天的事件來說把，做多者做錯了方向，銀行賺錢，做空者作對方向，銀行賠給你錢。只是因為資料太特別，做空的人很少，銀行見財起意，狠宰了客戶一刀。說說投資人虧的錢去了哪裡，當然是讓銀行賺走了。至於投資者怎麼辦，1.可以起訴銀行，這裡面涉及休市以後怎麼認定的問題。2.投訴到銀監會，據我所知，所謂做市商業務，在中國可能屬於非法的，投資者完全可以要求銀監會介入調查，把這個業務定性為非法賭博，或者詐騙。討回損失是可能的。

再補充一點，銀行的原油寶業務跟滿大街那些期貨公司的性質是一樣的。沒有實盤，根本沒有什麼期貨標的。性質就是聚眾賭博，完全非法。

原油移倉就是所持有原油合約臨近交割日，投資人繼續看多或看空後市，在平倉原有倉位後，按照原來的方向和數量開倉更遠月份的原油期貨合約。即使是原來倉位原有價格，也要損失一定的手續費。今年來，原油期貨波動劇烈，已出現了多次暴漲暴跌，投資原油品種一定要謹慎。期貨是一個高風險但不一定有高回報的市場，一將功成萬骨枯。即使是多年期齡，也不敢掉以輕心。趨勢加止盈、止損永遠是期貨市場規避風險的不二法門。順趨勢也不保證賺到錢，但是不順趨勢一定死的很慘。大資金小倉位可以寬止損；小資金則要在合約突破後配合窄止損，否則頻繁的止損也會侵蝕掉大部分資金。有人說期貨市場是一個好市場，因為這個市場不用場地不用人力就可接觸最前沿的經濟脈搏；也有人說期貨市場是最壞的市場，因為數倍槓桿放大了人性的恐懼與貪婪。極少數人找到了交易的“聖盃”，絕大部分忙碌半生，一無所獲，甚至還家破人亡、妻離子散。凡此種種無不說明：期市不光有風險，而且風險爆棚；投資不僅要謹慎，而且要慎之又慎。