衍生品不適合個人，特別你這種，雖然期權虧損最大就是合約價格，不會像期貨一樣，但槓桿玩起來，不是個人能承受的，而且肯定，你會破產。

期權是金融衍生品，是一種風險管理工具 用於風險對沖是很好的。它具有槓桿性和不對稱性。玩期權要求具有較高的風險承受能力，搞不好，且不說維持基本生活，一不小心傾家蕩產。入股市謹慎，入權市小心。

期權買賣對應的不是“基本生活”，是冒險人生。

所謂期權，是讓投資者用小額資金對沖更大規模資產組合風險，建立方向性頭寸，如果市場方向與你預估相反，你要填入數倍數十倍真實資金，一下子傾家蕩產。

需要強調的，是專業門檻。期權獲利取決因素太多，你要有專業知識、實戰儲備，以及一整套昂貴的高頻對沖智慧裝置工具。

小魚跟大魚，可以嗎?也難！中國推出資管新規，就是促使投資者審慎對待期權、期貨等高風險、專業化投資工具，更多關注可供投資的底層資產，尤其新冠以來，紐交所、芝加哥期權交易所都出現關閉暫停現象，期權不確定性空前巨大。

去年底中國掛牌人民幣黃金期權，到今日也就百萬手上下；傳聞將推出香港A股期貨期權，但這是用來吸引千億當量的海外大鱷的，普羅百姓還是謹慎為妙。

眾所周知，股票是一種二維的平面交易，是線性交易的。個人散戶投資者，只能作為股票的買方，而且也只有在股票上漲時，才能獲得收益。

而期權則不一樣，期權被譽為金融市場的掌上明珠，是所有衍生品工具中的寵兒，期權是三維立體的交易模式，是非線性交易的。 期權工具，可以做多市場，還可以做空市場，是對沖個股下跌風險的不二工具。 而且個人投資者，不但可以參與做期權的買方，還可以參與做期權市場的賣方。

在期權交易中，購買期權的一方稱作買方，出售期權的一方稱作賣方。

在境外市場：

買方通常也被稱為長倉方（Long Position），

賣方通常也被稱為短倉方（Short Position）。

期權買方是權利的持有方，透過向期權的賣方支付一定的費用（期權費或權利金），

獲得權利，有權向賣方在約定的時間以約定的價格買入或賣出約定數量的標的證券，因此買方也稱作權利方。

期權的賣方沒有權利，承擔義務。一旦買方行使權力，賣方必須按照約定的時間以約定的價格賣出或買入約定數量的標的證券，因此賣方也被稱為義務方。

用通俗的方式去理解：那買方跟賣方，就像買保險一樣。

一個是保險的買方（權利方），一個是保險的賣方（義務方），不過這個賣方既可以是機構，也可以是個人。

買方，付出保險費，得到權利。

賣方，取得固定的保險費收益，承擔義務。

其承擔的義務包括：

（1）接受行權的義務：如果期權買方行使權利（行權），賣方就有義務按約定的價格賣出或買入標的資產。如果買方行使權利，認購期權的開倉方有義務按照合約約定的價格賣出標的資產；認沽期權的開倉方有義務按照合約約定的價格買入標的資產。

（2）繳納保證金的義務：在期權被行權時，賣方承擔買入或賣出標的資產的義務，因此必須按照一定規則每日繳納保證金，作為其履行期權合約的財力擔保。

50ETF期權投資交易

一、做期權投資，買方和賣方，最基礎的4個交易模式，如下圖：

看漲方向： 買入認購、賣出認沽

看空方向： 買入認沽、賣出認購

（買入開倉為買方，也就是權利方。 賣出開倉為賣方，是義務倉）

二、瞭解了四種交易模式之後，接下來就是進入交易買賣階段：

三、根據對趨勢的判斷與預期，確定單腿期權策略

四、判斷好標的的趨勢方向，確定好策略，就可以建倉

五、買入建倉之後，最後一步就是盈利了結

但是我們做期權投資，一般不會去選擇行權，也不會將合約持有到期。

期權是T+0的交易模式，而且期權合約價格的波動較大，只要有獲利，而且當有足夠的利潤點，就可以隨時平倉獲利。

當天買入，當天賣出，如下圖：