這是因為很多人認為股市將會有一波上升行情，就是人們常說的牛市。大行情的到來，收益的是券商，因此，在上升行情啟動時，券商會最受關注。

因為這幾天，滬指窄幅震盪，面臨方向選擇，許多看漲的人認為滬指衝關前高3458點的動能會來自於金融板塊，而券商股從各個方面來講是比較符合上漲的邏輯的，於是鼓吹券商股上漲的聲音比較多，哪怕其實是一廂情願。

但其實券商股的漲跌本質是國家隊的意願，是控制節奏的工具，市場的因素不用考慮太多。話說回來，券商股能不能買？值不值得堅定持有？

部分可以！哪一部分？就是那幾個頭部券商！將來會讓你無怨無悔！

牛市炒券商，這是A股市場的經驗之談。股災前那波牛市也確實是券商股帶起來的。

回顧五年前那波券商拉昇，是市場整體平衡的環境下，藉助融資融券和場外配資的巨大資金支援，連續狂拉了好幾波。也將指數推高到5000點以上。也為股災埋下一個巨雷。

但今非昔比，今日的市場環境，與五年前有天壤之別。釀酒，食品，農業，醫藥，科技等板塊已經被抱團基金拉到雲端。而這些板塊吸乾了市場的流動性，造成市場嚴重失血。

偽牛的出現，實際上也是為市場補充流動性的。市場主力狂拉光大證券，激活了整個券商板塊，券商帶活了金融板塊，造成牛市來了的假像，場外資金蜂擁而入，場內莊家也順勢做多，七個交易日就把指數拉到3400點。

很多人還在糾結牛市，看看銀行股（頂上套了有近二萬億的資金丿，這是牛市的表現？既然不是牛市，哪怕券商效益很好，券商股想重啟第二波升勢，註定要讓很多人失望。就算有表現，也是一兩隻券商股而己。

很多人只關心市場漲跌，但並不明白為什麼會漲會跌。創業板個股這幾天漲勢如虹，與利好有關嗎？沒有，純資金推動而己。券商股都是幾百億的大盤股，沒有資金，靠嘴吹是絕對不可能的。

券商是典型的週期性行業。

而且券商是整個股市的晴雨表。

為什麼牛市之前券商一定先漲呢？因為牛市是需要交易量支撐的，只要交易量上來，券商收益必然是上升的，因為任何一筆交易券商都會有收益。

當然這只是表面上的，最明顯的一個原因。

這些改革具體形式不一而足，但是核心目標都是一致的，那就是啟用資本市場，讓資本市場成為實體經濟的有益補充和推動力。

啟用資本市場，那資本市場裡賣鏟子的券商，就是必然是首當其衝的受益者。

國家要推動資本市場改革，就必然需要有自己的世界級的投資銀行。

兩個月前券商的那一波啟動，原因之一就是，銀行可以參與券商業務。最開始市場把這當利空解讀，但是後來券商很多都漲了50%以上。

這還只是剛剛開始，沒有進行任何實質性動作。

而一直在風傳的中信證券合併中信建投，不管真假，都是國家要做大做強券商的一個典型的印證。

既然要做大做強券商，那麼券商股漲很奇怪嗎？

至於醫藥科技等股票的飆漲，是否消耗完資金，這次就要看你從哪個角度理解。

牛市的特點就是在於，一部分股票的飆漲，吸引了增量資金。

而增量資金進場之後，一定是先選擇沒有飆漲過的版塊，且有潛力大漲的板塊，那麼除了券商還有誰？

1.大盤目前處在變盤期末端，如果選擇向上突破，需要靠金融股來拉，金融股中唯有券商的業績和聚氣活力最佳。看好後市的人自然會首選券商。

2.近期熱點題材沒有持續性，聚集不了人氣，稍微好點的消費類食品飲料白酒醫藥都處於高位，近期基金都在逐步的兌現。舉目四望仍處於低位且有價值預期的板塊也就那麼幾個。

3.創業板改革後，人氣滿滿，創業板綜指已經提前突破新高，管理層喊話後續主機板也將全面放開註冊制，對未來行情的預期和對未來註冊制券商業績的預期疊加後全村的希望都寄託在了券商身上。

牛市中最明顯就是市場成交量上升，這時候券商經紀業務就大幅攀升，也就是佣金收入增加。再而就是融資融券成交量業務增加，此時券商信用業務收入也會增加，牛市中大部分股票股價穩步上行，這是券商投資業務收入也會增加，還有註冊制下，上市公司IPO數量增幅巨大，此時證券承銷與保薦業務收入也會增加。

三年不開張，開張吃三年，靠天吃飯，這就是券商業務收入一個重要縮影。而且創業板註冊制落地，可以預見全面註冊制以及T+0就在不遠的將來。牛市旗手券商每次牛市都有兩三輪上漲行情，七月初指數從3000點到3458點，無疑最大貢獻就是券商，這也是券商第一輪行情點。目前券商也隨大盤調整將近兩個月，投資者都在關注其二次拉昇行情到來。

你是否發現證券板塊最近都有間歇性抽搐現象，是吸籌還是出貨，還需看破矩形區域方可有所定論。明日依然重點觀察證券板塊，無論話題以及業績，還是大盤指數拉昇，都無疑首選是證券板塊。目前總的方向證券板塊依然在圖中矩形區域中盤整：下底為1555點，上頂為1719點。證券板塊變盤兩個關鍵點：1719點，成交量1000億。突破矩形上邊沿之時，就是證券板塊二次拉昇之日！而投資小白可以買入證券ETF，券商ETF，而值得一提是證券類ETF接近歷史最大份額規模，足見投資者佈局熱情！

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首先我們來看張圖

1、此圖為東方財富客戶端券商板塊的日K線圖，圖中很清楚的可以看出券商板塊整體還沒有向上攻擊的樣子，相反受到了週四晚上美股深跌的影響，週五開盤後券商板塊還是先選擇了向下調整，這也使得上證指數距離突破3458前期高點的週期一再延長。

2、此圖為上證指數日線K線圖，圖中投資者們可以很清楚看出，上證指數與券商板塊走勢基本上類似，這也就是近期很多財經人士或者投資者們都張口閉口的談論券商的原因。

3、證券板塊作為金融領域的先頭兵，除了承擔向上衝擊3458高點並且突破之外，還承擔著護城河的作用，也就是說目前這個位置上證指數是上下兩難的樣子，證券板塊和金融其他兩個板塊不發力，上證指數突破前期3458高點基本上是無望，但是要是上證指數深度回撥也是很難，因為一旦深度下跌，證券和其他兩個金融板塊就會發力托住上證指數。

4、既然週五證券板塊沒有直接選擇向上攻擊，那麼作者更多的是考慮到這個位置附近還是以震盪為主。當然這裡還是要考慮一下外部因素，就像前些天作者文章中提到的那樣，美股的頂雖然不好猜，但是漲多了就是風險，全球經濟又是一個整體，所以我們要在做指數預判時要考慮一下外部因素帶來的影響。如果排除外部影響的話，證券板塊這個位置還是一個比較好的低吸的機會，非常值得投資者們密切關注。

傳統觀點應該是這樣，因為牛市快到了，股市只要到牛市新開戶的股民將多起來，存量股民也會增加投資，主力也會增量，券商就要當於普通市場的工商管理部門和稅務部門，只要市場活躍，買賣增量，他們自然增收管理費和稅收！但今年有一個特殊情況就是創業板改註冊制了，漲跌幅變化導致交易規則發生變化，資金去向也發生變化，資本去向發生了明顯變化。由於資本具有天然的逐利性，哪裡能賺錢向哪裡去，這就是近期創業板強於大盤的道理！然而券商股多半不是創業板，所以傳統觀點也要隨時代變化而變化！

為什麼這幾天很多人都說要做券商？

因為他們在券商股上賺過大錢，他們會對券商股產生感情~~~~~~~~~~

券商是強週期股，熊市狂跌，牛市猛漲。這幾天很多人都說要做券商，這是基於對行情牛市後期走勢的判斷。牛市行情必配券商股。投資券商股必須掌握股市的週期性，2015年6月12日A股見頂5178走熊，至今五個多年頭了，按以往牛熊週期五年左右，目前的市場走勢，己是牛市初期，牛市來了，做券商股是許多經驗豐富老股民的必備選擇。目前市場經過前期的量價齊升，創下3458新高，反覆爭奪一直在震盪蓄勢，後面行情要創新高，離不開券商股的衝鋒陷陣，近幾天有很多說做券商股，就是基於行情持續的發展。行情量價齊升，受益最大的就是券商股，根據以往牛市方券商股的表現，選擇一支彈性大的券商股能獲得超額利潤。行業龍頭券商股，盤子小的次新券商股，都可以做為首選。春江水暖鴨先知，機會留給有準備的人，如果你覺得目前的牛市行情一定會繼續，相信牛市目標能走的更高更遠，那就做券商股，或者是定投券商基金，必有好的收穫。

推薦券商股人多大概有以下幾方面因素：

建議投資券商股是基於對A股市場牛市的判斷，股市走熊買啥都虧；

牛市中券商股儘管盤子較大，看好券商股投資者眾，該板塊走勢活躍市場短線機會多；

A股幾次短命牛市券商股利好明確，漲幅都可觀。散戶投資者為避免在其他板塊踩雷，很多人對券商股情有獨鍾。

最近市場的出現明顯的回調了，特別是創業板低價股受到資金的大幅度炒作後，最近幾個交易日這類個股也開始出現明顯的回撥，特別是管理層發聲嚴禁市場炒作垃圾股，讓資金更多關注市場上的一些價值股和挖掘一些成長性較好的個股，所以前期的一些低價強勢股出現了明顯的回撥，當市場出現明顯回撥的後，市場上很多投資者再次開始關注券商的機會，甚至後期市場能夠再次出現明顯上漲也是重點參考券商，很多投資者會感到疑惑，市場下跌後為什麼很多投資者和一些專業分析人士要重點關注券商的機會和重點分析券商的走勢，接下來我們重點來分析下。

這波行情的上漲主要是依靠券商的推動，而券商的走勢方向直接影響著市場的大方向，下面我們簡單講解下券商跟市場的關係，並且目前券商對於市場的影響。

第一，A股市場整體走勢跟券商的關係，我們一直把券商當做是市場的風向標，當券商的正式啟動後，也會帶動資金逐步流入股市推動市場出現明顯的上漲，主要原因是券商的業績好與壞跟A股市場存在很大的關係，當市場出現明顯上漲後，特別是資金流入股市後，市場交易量會大幅增加和交易活躍度會大大提升，在市場行情較好的情況下投資者的交易頻率也會大大增加，此時會產生大量的交易佣金，而券商的經紀業務是其很大的一部分，所以券商業績會大幅度提升，而股市本身就是炒作預期，當預期券商業績會出現明顯的增加的時候，股價自然會出現明顯的上漲。

券商除了經紀業務，還有投資和保薦業務，市場出現明顯上漲後，券商的投資業務的收益率也會大大提升，在A股市場較好的情況下，很多企業會選擇併購重組，再次本次創業板實施註冊制後，上市的企業也越來越多，大大增加了券商的業務量，當懂得券商板塊跟市場的關係後，資金在挖掘個股的時候和預期市場的時候都會選擇券商板塊為突破口，當預期市場接下來仍舊會出現明顯的上漲，資金會開始佈局券商，當不看好市場的時候會選擇賣出股票。

第二，此時券商板塊的上漲主要來自於本輪的資本市場改革，在疫情的影響下，全球經濟都受到嚴重的衝擊，雖然中國對本次疫情控制的較好，但對經濟發展仍舊構成很大的影響，在政策上管理層希望透過資本市場的改革來扶持經濟的發展，典型的案例就是創業板實施註冊制，讓更多的企業可以上市融資，並且管理層有意給商業銀行發放券商牌照，分業經營向混業經營過度，並且管理層還有意打造頭部券商和“航母級”券商，所以市場傳言中信證券和中信建投的合併預期等，在政策大力扶持下券商板塊開始整天異動出現明顯上漲，部分個股短期出現翻倍的情況，券商大幅度上漲後帶動市場整體出現明顯的上漲，市場交易熱情大大增加，市場成交量大幅度放出，具體參考下圖案例：

上面我們重點講課券商和A股整體走勢的關係，並且這波市場的上漲的背後邏輯也來自於資本市場的改革，下面我們重點講解下目前市場上重點提及券商板塊。

首先管理層希望透過資本市場來扶持實體經濟的發展，大量的企業能夠上市融資，肯定希望股市的能夠出現上漲的局面，股市上漲後才能夠引導更多資金流入股市，如果股市出現明顯的下跌，市場投資者虧損率較高，資金逐步流出股市後，如何才能扶持更多企業上市融資，會造成市場嚴重的失血效應，而目前經濟處於逐步恢復期，此時股市下跌並不符合國家意志。

但管理層也不願意更多股市短期出現大幅度上漲，短期快速上漲後行情全部走完了，此時經濟尚未完全恢復，很多企業並未完成上市融資，所以短期大幅度上漲後管理層有意打壓，讓市場短期降溫後，讓市場能夠出現健康穩步上漲，也希望A股能夠跟美股行情一樣，當市場後期仍舊會出現上漲，而且券商在本輪行情中最直接受益，並且行情並未走完，回撥後後期能夠出現穩步上漲的情況，而上漲後受益的仍舊是券商，所以當行情開始出現明顯的回撥後，大家開始重點關注券商行情的機會，而且券商半年報業績大幅增長，管理層希望資金能夠流入價值個股。

總結：我們重點講解了券商跟市場的關係，本次券商上漲的邏輯，後期市場的預期和管理層的想法，所以券商肯定後期能夠再次出現明顯的上漲，市場回撥後或者資金護盤券商都存在很大的機會。