其實呢，大部分人都是虧錢的基金經理虧錢的大有人在。

虧錢的原因有很多，有一些是最常見的，追漲殺跌，做短線，聽訊息，這都是隻盯著價格，不知道價值的表現。

有了基礎知識還要知道自己的短板，做自己熟悉的領域，還要學會資產配置，投資投票用多少錢，多少時間。什麼時候補倉，什麼時候出倉 ，也就是說要做好風控。

這些還不夠，還要克服自己的心態，恐懼與貪婪。堅持到自己設定止盈點，虧了能不能有信心堅持。

投資不僅僅是散戶虧錢，機構投資者，基金經理也同樣面對虧錢的風險。

真正能賺錢的人，本質上就是這個人處事方式，內在修為的一種體現。

中國股市是以散戶為主的市場，中國股市成立以來，能夠賺錢的散戶是極少的，大都虧損累累，都聲稱如果回本了就退出股市，這一小小的願望甚至一年幾十年都無法實現。

為什麼散戶在中國股市基本上是虧錢的：一，資金偏小，據統計大部分散戶資金都在十萬左右。而主力大戶們的資金量大，可以左右股票的漲跌，散戶只是被動性跟風炒作。而在炒股中資金是個很重要的基礎，因為資金量少，所以一般散戶都容發生滿倉進滿倉出，缺乏操作的空間和想象力，炒股實際上需要有加倉、減倉等靈活的行為才能夠保證自己的資金的增長和安全。二，資訊獲取的不對稱性，主力機構，大戶往往擁有資訊獲取及分析能力，更容易第一時間獲取市場的有效資訊。散戶往往不容易獲取這些資訊，有時甚至獲取的的是虛假資訊。往往一件好的事情，到了散戶這裡已經成了後期新聞，股價早已提前反映過了，而這時反而是主力機構出貨時機，散戶依賴遲來的資訊充當了接盤俠。三，散戶心理上穩定性較差，炒股因資金量小，都會有急於透過小的資金而使資產大幅增長心理，所謂的利潤最大化，也就是喜歡賭，往往不管股票的好壞，都喜歡短進短出，基本上都以短線投機操作為主。漲了怕跌，跌了怕還跌。常常會發生賣出後就大漲，錯失了掙大錢的機會。遇到股票的正常波動下跌，不管後期能否上漲，都以割肉來了結，不僅損失了股票，而且使本金越來越少。遇到鉅虧損後也不會去進行波段操作，降低成本，而是在裝死，一幅死豬不怕開水燙的心態，美言之“心態好”。四，炒股技術要求很高，很多散戶以為學了一點基礎知識，就認為掌握了股市的炒作技巧。其實很多炒股知識如道氏理論、波浪理論等，如果不花很長時間，或者花了很長時間，但缺乏悟性，終其一生也無法真正領悟其中之精髓。往往我們學的一些皮毛東西，反而會成為日後追漲殺跌的幫手，還不如白紙一張。

散戶虧損的錢大部分進入了機構和莊家的口袋裡，加上從股市收走的印花稅、證券交易費等。炒股是一個很精確，很複雜的學問，說它是金融領域的高科技並不為過。炒股的知識需要一個長期的學習和總結的過程，並需要在實踐中不斷的積累經驗，炒股是一個真金白銀的地方，這種學習和實踐的過程中會付出很大的代價，會使很多人望而卻步。炒股的基本面分析和技術分析是一種行之有效的方法，只是很難以讓人掌握和熟練的運用而已，並非無用。

謝謝邀請，在股市，虧錢皆因贏錢起，這是一個痛苦而又充滿希望的過程，想跳出這個充滿誘惑和陷阱的地方，基本不可能，因為我就是這個過程最大的深度體驗者。不懂技術，肯定虧錢，懂得技術也必虧錢。因為人心是由各種慾望組成的，暴富，暴跌，漲停板，跌停板，牛股，以及坊間各種暴富傳聞刺激著所有股民，而這一切透過技術指標似乎又能找出規律，於是另外一種規律出現了，研究--驚喜發現--實踐--迷茫--虧損，直到懷疑一切，於是跳出圈子，置身事外，冷眼看世界，試圖以一個局外人看股市，思考在思考，這是一個投機者必須經歷的演變過程，自此你應該已經擁有了自己的交易過程和方法，技術依然是轉變過程中不可缺少的一部分！

我個人覺得還是因為不懂股票，甚至不知道自己為什麼買入，買入一支股票的意義和目的不清。

就拿美國股市來說，80%都是機構參與者，他們專業性很強。中國股市95%都是散戶參與，而絕大多數人都是非專業投資者，當然會成為收割物件了。

就拿我個人來說選股的幾個條件，有一條不滿足的就不買。

1.在利潤持續增長的企業中選擇（剝離資產造成的除外）

2.ST股票不買

3.資產負債率超過65%的不買

4.非經常性損益高的不買

5.價格在20均線之下的股票不買

6.日線週期最近一個月左右時間，陰線成交量是陽線成交量一半的水平以下可以買入。

7.尾盤14點50分左右，如果當日成交量明顯增大，價格低於昨日收盤價，換手率大於10%直接離場。如果換手率不足10%次日早盤衝高離場。

其實自己要制定一個不容易虧損的投資方法，嚴格執行，股市裡的資金從來就不會消失，有人虧損就一定有人賺錢。所以一定要選擇一個適合自己的方法。

為什麼散戶炒股絕大多數虧本？

講來非常簡單，一講就明。

就是上市公司不爭氣，創造利潤少，分紅少得可忽略不計。

股市投資（長線），投的上市公司都沒回報，收益（少得可憐）。炒股，就是高拋低吸，吃差價，零和遊戲，你賺他虧，減去稅費，那有不虧之理。但股市龍蛇混集，水平高低不一，運氣，心態不同，所以才出現這個問題。

假如上市公司每年利率多，分紅派息又高，稅費又細，股民買入不動，年底所得跑贏通貨膨脹，多過理財，多過打工工資，散戶就不會高拋低吸，提心吊膽地炒股啦。你也不會提這個問題。

股市是故事的天地，資金博弈競技場，舌頭是軟的，故事翻來覆去都有理，大資金有絕對的說話權，小胳膊怎能擰過大腿?單槍匹馬的小混混和大部隊較量，孰勝孰負，何用明說?

順勢者生，逆勢者亡，人類生存的定律，也是股市生存的定律，個性、脾氣，在股市裡讓你輸得很慘，見風使舵，不要意氣用事，骨頭硬，虧的是銀子，審時度勢，識大局，跟大勢，當叛徒又有何妨?

認清自己，認清方向，才能分的一口湯。

這是由股市交易的本質決定的。股市交易，本來就是一個絕大多數人虧損而極少數人賺錢的行當。

散戶大多跟風聽訊息的多，而自己真正向專業化程度努力的少。還有就是始終如一堅持的不多，半路倒下的多。這就好比是龜兔賽跑，兔子跑的快，但耐力差，而烏龜跑的慢，但卻始終堅持，慢慢爬行，最終卻到了終點。而且兔子東突西撞，沒一個正經路子，也許兔子半路遇到老鷹，而烏龜只堅持走自己明確的路線，最終成功找到回家的路。

股市能不能盈利，能不能成功走到那一小部分贏家行列，堅持很重要，學習力很重要，實踐總結也很重要。當然天賦和運氣也佔了一點點，總之有好的運氣和天賦就會省點力氣，成功的快一點。沒有好的天賦和運氣就要多流汗多付出，同樣也能成功，甚至更加成功。

前幾年，我一直在廣州帶公司的職業操盤團隊，同時也會培養來自全國各地學習操盤的人，篩選新秀，對此有一些經驗。

大多數股民之所以一直虧錢，原因有很多，但從交易的角度來說，主要有以下四個核心原因：

第一、 不明白為什麼可以掙錢，沒有基於可靠理論開發出的可證實的交易系統。

如果你去調查股民的交易情況，你會發現，大多數股民買股票是不知道為何要買進這隻股票，相當一部分人是憑感覺行事的，覺得這隻股票看上去會漲才會買，常見的理由是：

1、我覺得這隻股票形態不錯，要突破了，會漲的。

2、我覺得這隻股票業績好，肯定會漲的。

3、這隻股要重組了，有內幕訊息，肯定會漲。

4、政策利好這隻股，要漲。

股民買入的理由，無非就這幾個方面吧。

但是，如果你仔細品味一下這些理由，都是短暫的，經不起推敲的，不構成系統的一部分。尤其是內幕和政策利好這些，機構早就拿到了底牌，釋放利好的時候，往往也是出貨的時候。

經過實戰訓練的掙錢的股民則知道，不管什麼交易辦法，要有一套至少在理論上可證明可行動的系統，然後根據系統行事才是正道。

我經常問新來的操盤手，你的交易模式是什麼？為什麼這個模式可以掙錢？大多數新手是回答不上來的，要麼就是漏洞百出。很多操盤手面試的時候牛氣哄哄的，一盤問就洩氣了。因為不成系統的交易處處都是漏洞。

其實不管基本面與技術面交易，都是一套系統，巴菲特的價值投資是一套評估系統，他持有了可口可樂幾十年，但該割肉的時候也照樣割肉，如最近割了波音公司。徐翔的中短線交易也是一套系統，如買暴跌抄底的彩票打法，漲停板戰法。

所以，新手最好從模擬盤開始積累經驗，用小資金摸索系統，完善系統，養成良好的交易習慣。當資金放大的時候，才會遵照系統的要求行事。

一個正收益的交易系統，涉及到買賣價位、交易邏輯、倉位管理、風險控制等幾大要素。

系統還影響著人的心態，因為你不知道為什麼掙錢，心態就不好。如果你知道一定可以掙錢，你怎麼可能心態不好呢？怎麼不會按系統的指示行事呢？

第二、控制不住人性，導致風控失敗，當心態與系統發生衝突時，不掙錢的股民選擇服從人性，心態開始扭曲。

技術面投資講究的是機率優勢，基本面講究的是業績優勢，技術面破位與基本面惡化。系統都會發出警告，也就是希望你止損。當然，技術面的止損就更頻繁更常見。基本面的止損就隱蔽一些，一般在盈利惡化的時候才會止損，當然其止損幅度也大不少。

風險控制在交易中就像呼吸一樣，是交易的一個部分，體現在行為上就是止損。大多數不掙錢的股民是掙錢了馬上走了，成為風險厭惡型。虧錢了死槓住不放，成為風險喜好型，直到忍無可忍才痛下決心，割下一塊大肉走了。這樣，就陷入掙小錢虧大錢的怪圈，在虧損的泥淖中無法自撥。

我帶過一個女交易員，做公司賬戶時順風順水，業績很好，做自己的賬戶的時候就虧的一塌糊塗。我就挺奇怪的，於是仔細詢問她，發現她做我們公司的賬戶時，該砍則砍，按公司制度執行，毫不手軟。但是，做自己的賬戶時，該砍的時候想想是自己的錢，肉疼。總是緩一緩等等看。這樣就越陷越深。交易方法她是知道，就是控制不了人性。

第三、隨意買入，沒有養成良好的規範的交易習慣

“超市交易法”是很多股民的惡習。大多數虧錢的股民在股市裡就像逛超市的女孩子，看到這個不錯，買一點，看到哪個不錯也買一點。尤其是女股民，這個特點更明顯。結果，買了這個虧了不走，那個虧了不走，掙的就走了，最後剩下一堆的虧錢股票，剛開始還會看看自己的賬戶，最後看都懶的看了，連密碼都記不住了。

我們承接過不少大戶資金賬戶，幫他們解套的，有幾百萬，也有幾千萬的，開啟一看，觸目驚心，買了一堆股票幾十只放著，全是綠油油的。

根據系統的交易訊號，“到位成交”是交易實踐中重要的一環。基本面是低估與高估時買賣，技術面是勝率管控下的破位時買賣。執行交易的時候，到了贏利目標價，就是漲停板也要賣出（一字板除外），到了止損價位就是跌停板也要出售。

不少股民漲停板不走，跌停板也不走，就想再等等。很多時候成敗就在這個等一等上。

根據我的經驗，交易員的成功與判斷準確沒有關係，很多人在網上炫自己分析的多麼準，就交易來說，意義並不大。我們曾測試過一個系統，可以閉著眼睛隨便選股，只要遵守一定的法則，保持良好的交易行為，也是可以獲利的。

當然，我不否認分析師的作用，優秀的分析師同樣偉大的。優秀的分析師指明的方向可以少走彎路。雖說逆風逆水也可以到目的地，但順風順水更輕鬆。

第四、沒有管控好自己的交易曲線，沒有進化到交易自己的曲線。

這裡說一下交易曲線的問題，對於職業交易員來說，交易曲線是極為重要的，他是交易員的第二張臉。有一句話說，高手交易的不是行情，而是自己的曲線。

交易曲線主要有以下幾種：

第一種屬穩健下跌型：主要見於新手，在不斷的割肉中掙扎。有些自暴自棄的交易曲線更是如同瀑布一樣，飛流直下三千尺。

第二種是震盪型：學會了止損，也會了止贏，但贏虧比以及下單位仍掌握的不太好，不掙不虧，不停震盪。這種比第一種也是進步不少了。

第三種屬於穩健上升型：掌握了贏虧比例，止損及時，控制得當，回撤小。

下圖是我帶著二個交易員的實盤資金曲線，30萬起步，剛開始她們自己操實盤，心態不穩，出現了一些虧損，後來對其行為進行了修正與限定，業績就開始好轉了，在三個月內獲得了翻倍的收益，每日掙錢，虧損的日期只有二天。後來融券做空嚴格了這套模式就開始失效了，所以要注意系統存活與死亡的要素。

附錄：

我把公司的操盤手選擇標準以及進階方法說一下，希望有助於幫助新股民的成長。

一、操盤手的選撥條件

（因為沒有野心的人沒有戰鬥欲，容易在不停的受挫中敗下陣來。交易是不斷的受挫過程。）

2、有天份：操盤手的天份體現在性格方面，冷靜、理性、客觀、紀律嚴明，執行堅決，思路清晰，獨立性強。

3、愛學習：要有強烈的學習精神，快速的學習能力。

4、能吃苦，彈性強：投資這一行，屬西天取經的征途，須歷經九九八十一難，如果沒有吃苦精神，非常容易放棄。操盤手初期階段非常考驗人的精神意志。

二、操盤手職業進階路線

公司在發展模式上以運營操盤手為核心，選撥精英操盤手，培養有潛力操盤手，並給操盤手配套相關資源，共同做大做強。所以，公司要求交易員把交易贏利當成信仰，把絕對收益當成是操盤宗旨。不是說大盤跌10%，交易員跌了5%就很牛逼了，虧損是交易員的恥辱。

其實散戶虧錢的話，都是這個對手方給拿去的啊

所以這點是必然的

市場都是這樣的

有虧有賺這是不爭的事實

但是我們要知道關於這點的核心是要做好自己的投資這樣才是最好的啊