很多巴菲特的擁護者喜歡用基本面分析給自己當擋箭牌，而且更可怕的是一些“網紅大師”已然拿起了“基本面”的大旗給自己做了身袈裟，這是要立地成佛啊。其實你稍微想想就知道每一種投資方式都有其適用場景，不能亂來，比如你拿水果刀去劈柴，非得把自己手劈沒了不可。

那基本面分析對散戶有用嗎？答案是基本上沒什麼用，我們來分析下這個問題。

基本面分析本質是對股票的內在價值進行分析，准入門檻高的嚇人。需要多年積累起來的行業知識，對經濟週期的瞭解，需要從資訊採集到分析各個環節協同作戰，還需要到目標企業實地調研。

這麼高的准入門檻，絕大多數散戶是不可能達到的，你不能指望你買了10塊錢滬深300，就讓交通銀行的董事長來給你講講他治理公司的思路是什麼。

大多數散戶能做的不過是分析分析財報，看看媒體訊息，再看看大V是怎麼說的，這就基本面了。一個簡單的邏輯，這些完全公開的資訊，你能看，別人也能看，憑什麼你就能掙錢，別人就不能？完全說不通啊。

所以如果散戶想靠基本面分析掙到錢，那只有兩個原因，要麼你擁有別人不具備的市場洞察力，或者叫價值觀，要麼你是個二代，擁有別人不能得到的訊息。

所以把基本面分析稱為價值投資不如叫價值觀投資，如果你不具備迥異於常人的價值觀，還是饒自己的錢一命吧，你兒子會感激你的！

基本面分析和長期持有是分不開的，短線操作的人一定是信奉技術分析的。如果你觀察周圍的人，你會發現，什麼人喜歡長期持有，答案是：那些賠錢的人。換句話說，不是這些人信奉基本面分析，而是他們被套牢了，最後不得不“長期持有”。

影響一種資產上漲或者下跌，會有無數的原因，而這些原因有主要有次要，而可惜的是，往往能被大眾所看到的都是次要原因，畢竟公司是要粉飾太平的。而那些真正的主要原因都是你看不到的，隱藏於黑暗的角落，用句成語就是“冰山一角”。

而更可悲的是，人一旦虧損，還會選擇性的忽略那些不利於自己的訊息。

“公司盈利不行”

“我是長期持有”

“公司股價下跌”

“我是長期持有”

“行業一片紅海了！”

“我是長期持有”

“公司要倒閉了”

“我是……嗚嗚嗚”

散戶本來就看不到內在原因，再加上自我洗腦，基本上就註定要“長期持有”了。實際上，在基金公司裡，一般都會設立風控部門，當實在跌到不行了，風控部門會強行替基金經理止損，畢竟割別人的肉比割自己的肉要容易一點。實在不行你讓你媽給你當風控主管唄！

你應該猜到了，市場操縱者非常喜歡基本面分析。但不要誤會，他們才不指望靠這些基本面長期盈利。這些大戶們只是希望靠基本面分析找到一個適合炒作，又富有想象力的概念，讓散戶們上鉤。你不是相信基本面嗎？來，哥們滿足你的一切想象，低PE，高股息，還要啥腳踏車啊。後面的故事你應該想得到。

甚至還有執著的散戶們，大戶都撤了，還在加倉平攤成本，這是多麼可愛的一群人，真是驗證了那句：“虧損的人最愛長期持有”。

基本面分析作為歷史悠久、戰績輝煌、大師輩出的一個流派，完全沒問題，我寫此文的目的也不是為了博眼球抹黑基本面分析。我想表達的是基本面分析是有適用條件的。

其實，基本面分析主要是針對機構投資者或者資金量巨大的投資者，從國外的經驗看，資金量越大、操作週期越長，那麼其越重視基本面分析。

因為，當資金量越大，盈利就越困難，但穩定性高，比如，如果你有10塊錢，我想你有100種辦法讓它的盈利收益率超過100%，賣個茶葉蛋、烤個地瓜、出去蹬趟三輪車都行。但你有1000億，你能想出讓資產增長哪怕10%的收益的方法嗎？

所以對大資金來說，靠技術分析基本行不通，技術分析講究止損，不斷試錯，找到正確的趨勢。但你無法想象100億的資金怎麼頻繁的止損，三天兩頭的往市場上拋售50億，明顯不可能。

技術分析不行，那麼大資金就必須考慮基本面，看長期的收益，短期的波動都不重要，只要股票組合最後能上漲就行，中間的波動，基金經理除了祈禱玉皇大帝基本上沒什麼辦法。

這你就明白了，為什麼機構裡都要設立龐大的調研團隊，是為了確保方向是對的，你長期持有半天，結果方向錯了，最後跌的一塌糊塗，那不成散戶式長期持有嗎？

那大資金是靠什麼分散風險呢？其實主要就一條：分散投資，多買幾隻，哪怕死了一兩隻，也不要緊，所以選對股票非常重要。

有的散戶也學大資金的投資方法，但自己又沒有機構所具備的調研能力，只能讀讀財報，看看新聞，這種方法選的股票，很多都是不管持有多久都漲不上去的，失敗的種子早已種下。

我們再想想這些散戶的基本面分析是從哪學來的，無外乎市面暢銷書，什麼《巴菲特……》,《彼得林奇……》，《查理芒格……》，這些人都是全球頂尖大基金的操盤手，你手上就1萬塊錢，你跟人學這個？就像一放風箏的天天看《開飛機指南》，想學好怎麼放風箏一樣可笑。

這裡提個不成熟的小建議，也是我自己一直遵循的方法。基本面分析可以做，但別太當回事，當你買的股票（基金）出現虧損，給自己定個止損點，比如10%，如果你的風險偏好更高，那就提高止損點。

市場既是運動員又是裁判員，當你的股票下跌，那麼很有可能你選錯了，承認自己的錯誤，別和市場硬剛，沒什麼好處。

退一步講，你選對了，但你要知道，基本面分析最難的是時間的分析，也就是多久能漲上去，而能不能漲上去反而不那麼難。一隻股票狂跌8年，第9年上漲，那麼這個“正確”的價值還有多少呢？你對晚了啊！

止損同樣也能避免你因虧損心態的失衡，先出局，冷靜冷靜再進場。沒有虧損過的人，很難感受割肉的痛苦。

對於基金其實還好一些，畢竟一堆股票，理論上沒有什麼高點是不能逾越的。所有你不必那麼頻繁的止損。甚至可以把止損點放大一點都沒關係。

但如果遇到下跌可能性非常大的情況，那麼止損同樣是必要的。這會讓你避免不必要的損失，你要知道你的基金從1000塊先跌50%，再漲回來要漲100%，難度加倍。

不要損失不必損失的錢。更重要的是什麼時候漲回來，要是一跌入熊，即使最後能漲回來，你能安心的等待5年嗎，每天看著自己的賬戶在縮水，而5年的糾結最後換來的是：回本！所以，止損是投資的必修課。而止盈這些扯淡的理論能不碰最好別碰。

當然適用啊。

基本面選股就是看公司的業績，有沒有發展前景之類的。

公司業績呢就是公司的業績可以做到穩定增長，都是持續增長，這樣的公司就是值得大家買入的。上證50裡面的股票基本都是符合這樣的要求，就是白馬股之類的。

發展前景呢，就是類似於消費和醫藥，中國14億人口，這類的需求又大，行業中好的企業自然是受益不少啊。

現在股市很多股票都出現了超跌的情況，現在用基本面選股肯定是沒問題的，我們知道有一句話是這麼說的，股票脫離了基本面，這句話的意思是股票價格大漲，基本面跟我們平時說的市盈率差不多，也是衡量股票價格的一種方法，原則上市優質的股票基本面都比較好，只有好的基本面才能支撐股票價格的繼續上漲，現在市場上很多垃圾股漲幅很大，這種情況不會持續多長時間，我們可以過一段時間再來看，這些股票的價格肯定會跌下來的，一切都是時間問題，當潮水退去之後我才可以看到誰在裸泳。

現在的市場基本面選股依然是有用的，如果我們是價值投資者，那麼用基本面選股就不會落伍，不光是現在，以後也是，基本面選股是發現好股票最有效的方法，沒有之一，技術面是看股票交易的情況，也就是股票流通的情況，買的人越多，股票越會出現上漲，但是股票沒有好的基本面支撐，這種上漲是不可持續的，當買的人減少了，股票自然會出現下跌，甚至是暴跌情況，這就是目前的市場很多牛股，牛了幾天或者一段時間之後，開始出現下跌，或者是暴跌情況。

1.機構持倉

我們可以到股票資料裡面看一下機構持倉，一般好的股票都是有基金持倉的，主要是因為基金選擇股票，不會選擇一些垃圾股，基金買進股票肯定是要盈利的，如果發生大幅度虧損，基金會面臨清盤的情況，主要是為了保護基金投資人的利益，所以基金在選擇股票的時候，都會選擇好的股票，所以只要有基金持倉的股票，一般都是比較好的股票，但是並不是有基金持倉的股票，我們買進一定可以賺錢，這點大家要清楚。

2.分紅情況

一般好的股票都會分紅，真正優質的股票，每年都會進行分紅，每年的分紅收益相當於銀行的定期存款了，這樣的一些公司的股票都是優質的股票，雖然很多股票沒有出現大漲的情況，沒有大漲大家才會有機會買進，如果大漲了，大家還能買到這樣的股票嗎？這個問題大家要好好思考一下，不要總要說這些股票不漲，我一直認為這些股票在給大家時間買入，真正優質的股票上漲只是時間問題，好股票就是好股票，這點不用懷疑。

3.盈利預測

好的股票每年的業績，基本都是很平穩的，不是像過山車一樣，隔個幾年產生虧損，股票變成ST股票，隔個幾年公司盈利，ST股票摘帽，這樣的股票，一直在玩這樣的手段收割散戶，對於這樣的股票，大家也不要買入，我認為這樣的上市公司就是有問題，根本不應該到股市裡面來上市，這樣的公司到股市就是在欺騙散戶投資者。

最近一段時間經常聽到有人討論基本面炒股行不行，我想說基本面一直很行，並且未來一直都會很行，由於上市公司的財務報表等資訊都是要公開的，這些資訊是不可以造假的，如果造假未來公司高管人員是要承擔法律責任的，輕者罰款，重者面臨終生市場禁入，再嚴重者面臨刑事責任，所以上市公司披露的資訊基本上是真實的，一些好的公司現在是比較容易可以選擇出來的，但是我們買進好的股票，不是買進就可以賺錢的，可能需要很長時間的等待，甚至是很多年，所以在股票市場想要獲取豐厚回報，一定是非常寂寞的，真正可以忍下來的，才是最後可以享受勝利果實的人。

適合，但是最好結合其他方面買入持有。畢竟基本面也有一定機率發生變化。

中長線一定會研究一下公司基本面，作為買入持有的基本的依據。

短線的話，也需要簡單瞭解基本面，但是一般不會過多參考基本面買賣。更多的看人氣，題材和買方力量。

基本面選股每一段時間從新審視一下基本面有沒有變化，如果變化了，要動態評估是否繼續持有。

基本面分為好幾個重點方向，行業前景，盈利情況毛利率淨利率，ROE,股息率，營收增長率。

個人覺得基本面選股不會過時，但最好不要只看基本面，市場不認可的話，反映出基本面可能有我們不瞭解到的地方。

重點可以關注基本面由差轉好的個股，和高增長的新行業，老行業可能業績好但是缺乏想象力。沒人炒。

現在的市場還適合用基本面選股嗎？

這個問題非常好。我覺得無論何時，都適合用基本面選股的。基本面分析是上市公司內在價值的分析方法之一。也只有真正瞭解上市公司的價值，才能給上市公司估值。放到資本市場上來說，才能對指數進行估值分析，透過對歷史資料的比對，大體上能分析出市場的估值分佈狀況，進而對自己的投資策略做出相應的調整。接下來我來說說自己的想法。

第一、因為有了基本面分析，我們才能大體上分析市場的估值水平。到底人氣是高還是低。全球市場的估值水平，往往都有一些資料可以參考，而市盈率作為最常用的指標。我們可以透過對比，來分析資本市場的大致水平。對於投資者也可以有一些參考。

第二、因為有了基本面分析，我們能對具體的投資標的，做內在價值的分析。投資的本質，其實就是投資上市公司的內在價值。好比行業的估值水平是多少，個股的估值水平怎麼樣，龍頭地位跟三四線品牌的估值對比。都能讓投資者大概有一些感性的認識，可以說沒有對比，就沒有傷害。過去我們可以看到不入流的公司，估值水平甚至超過行業龍頭的估值，很顯然要麼是它高估了，要麼是龍頭低估了。

第三、放眼全球資本市場，雖然有各種各樣的流派，但我發現，有一樣是相同的。那就是內在價值分析。可以說是放之四海而皆準。投資大師巴菲特在全球多個時間有涉獵，好比在香港市場上買的中國石油股份，就給中國投資者上了生動的一刻。不是上市公司不好，而是沒搞懂估值水平。畢竟人家深深帶走了一隻10倍股。

總之，在我看來，無時無刻不需要研究基本面，無論是大盤指數，行業指數，個股分析，透過這種內在價值的分析，能指導投資，雖然並不是唯一的參考，但一定是重要的參考。

基本面，一直都是選股的標準之一。

就好比相親，有的人注重對方身材和外貌，有的人注重對方的文化修養，有的人注重對方的經濟環境，有的人注重門當戶對，大家都有自己的關切方向，沒有對不對、好不好、適不適合之說，存在的就是合理的。

股票屬於風險性的資產，高收益的同時也伴隨著高風險，為了爭取儘可能大的收益，同時將風險降到最低限度，就一定要對其基本面進行分析。基本面選股，就好象一把尺子，能夠測量出上市公司質量優劣、估值高低、成長速度以及所處的賽道好壞等，投資者用這把尺子對上市公司進行篩選，才能更有信心，增加持倉的安全性。

市場先生有時候也會開個玩笑。比如今年上半年，食品飲料和生物醫藥屢創新高，甚至突破了五年估值的最高水平，同時，銀行、保險、金融一直趴在下面，銀行甚至逼近了五年估值的最低水平。很多喜歡低估值的投資者，都非常鬱悶，部分人甚至對於基本面選股產生的懷疑。

其實沒什麼大不了，市場是一個整體，總有先動和後動之分，6月30日之前，機構投資者為了追求排名，不敢輕易換倉，只敢繼續推高重倉品種，時間節點一過，市場風格就發生了轉變，創業板掉頭調整，銀行、地產開始受到資金關注。就好象在場上踢足球，22個人只有一個球，前場攻得再怎麼熱鬧，總有把球傳給守門員的時候，把自己的位置守好就行，無需羨慕前鋒。

你好

現在的市場，是一個全球多元化的市場，最主要的有內因和外因兩大因素，國外市場的行情波動直接影響國內的金融市場，尤其是黃金石油這些，分分鐘能改變國際金融形勢，但是又反過來說，黃金石油的波動也直接影響國內金融市場，金融行情的聯動性是毋庸置疑的，牽一髮而動全身，石油同時也影響著中國的方方面面，就好像是蝴蝶效應，這屬於宏觀考慮

當然，個股的基本面情況依然不可替代，有沒有投資價值這是投資一個股票最直接的考慮因素，所以基本面選股依舊很重要

瞭解股票的基本面，也就是了解發行股票的上市公司的基本情況，在股票投資的過程中，不僅是現在，不論在任何時候選股，股票的基本面都是非常重要的因素，如果買股票連發行股票的上市公司都不作了解，怎麼能夠判斷股票的價值呢？如果在超市買東西，連包裝盒裡放的什麼東西都不知道，怎麼會買呢？道理是一樣的，買一支股票首先要了解這支股票。

股票的基本面包括上市公司的經營範圍，主營業務，財務狀況，股東狀況，股本結構等等，只了詳細瞭解股票的基本面，才能夠結合市場行情，其它各個方面的資訊，股票的各種技術指標，綜合分析判斷，決定是否作為投資的目標股。

我覺得這個問題毫無疑問；肯定是不適合

在市場裡，太有人崇尚基本面分析，對股價與每股盈利之間做對比以及測算，對上市公司的估值計算，對同行業內盈利情況的對比一系列等等！

試問，對於絕大多數人而言有多少時間和經歷去學習 金融專業生所學的東西。就單說對上市公司估值而言，即使是一個金融專業本科生也不一定研究的很準確。基本面分析並沒有把市場心理方面的影響因素考慮進去，有些時候，市場極大程度是受市場情緒支配的。

基本面選股我認為還算是可行的吧，雖然價值投資在中國基本等於空話，可是你不得承認一些股息比較高的股票，成長性好的股票還是容易被機構扎堆的。

最後來說，買基本面好的股票，並且築底明顯，或者是處於上升期的股票。雖然不會有大的暴力，但是也是不會出現大的虧損。很多人都想抓住牛股，我覺得牛股票不是抓住的，而是長期守候等出來的。每次保證小賺小賠，不出現大的虧損，靜靜地等待爆發股票吧。才是在股市活下來的硬道理了。

現在市場是越來越適合基本面選股了，而且這也是一個成熟市場的趨勢。歐美市場沒有漲跌停製度，用的是T+0交易，但市場波動比我們還小，為什麼，就是因為它們市場中大部分資金都在基本面優秀的公司中做中長線持股，這也是我們努力的一個方向。還可以從下面幾點來對比分析一下現在基本面選股的好處：

1.基本面選股踩雷風險小，我們都知道，現在市場制度越來越完善，退市制度正常化也是一個大趨勢，退市的標的不用說了吧，基本面不好的公司肯定跑不了。

2.價值投資地位凸顯 去槓桿，控風險，嚴監管，現在的股市環境，是股價要在業績支撐下才能上漲。像以前沒有業績靠講故事就能天天漲停，現在不可能了，不出二天就要停牌自查，所以基本面研究在血選股中的重要性越來越明顯。

3.確定投資方向 就向年前上證50那一波，股市沒有新增資金進來，不可能形成普漲格局；監管又那麼嚴格，不能講故事炒作；存量資金只能抱團取暖找價值低估，有業績支撐的白馬股了。從基本一分析就有了投資方向。目前創業板也是一樣，上證50那邊估值高了，再漲就有危險了，創50這邊跌了二年，估值迴歸到了可以接受的範圍內，所以現在資金又開始流入創50這邊，和去年上證50的邏輯一樣。

總的來看基本面選股在現在這市場肯定是適合的，不過選出來以後，要用技術面來確定買賣點，不能把基本面和技術分割開來，基本面選出來只是有很高的確定性會漲，但什麼時間漲就要技術分析來確定了。

所謂的基本面選股只是一種最基本的，最第一層次的選股方法，真正的好股一定是好的公司配上好的價格！

這麼說吧，在市場裡有兩種選股票的方式是可以賺錢的：

這種方法非常非常難，好比是大海撈針，按目前3600多隻股票來看的話，很有可能是千分之一的機率被你選中，如果你願意，你可以試試自己運氣！

這個方法比較容易操作，但是實踐起來有一點難度，首先就是選公司，基本面好的公司大家多會看我也不一一介紹了，總之就是找到一個常年不虧損，並且有核心競爭產品的公司！難就難在好的價格，好的價格往往需要長時間的耐心等待才出現的，就好比公司出現某種可逆轉的問題出現的股價暴跌，或者說熊市！這也是為什麼很多人賺不到錢的原因，因為他們等不及，迫不及待的想發財，所以往往他們買入的價格並不是好的 價格，反而是一個壞的價格，一個讓你會虧的價格！

我個人選股首看基本面，看所屬題材，目前也是炒題材的行情，沒有基本面支撐，你敢追？熱點的延續性如何？

所以選股方面：基本面是核心，看題材，看資金追捧度，看訊息面！多種結合。

如果你想做短線，我個人沒什麼值得你們學，但你如果做長線，別被誤導，價值投資是個大趨勢！沒有基本面支撐，雖然你可能短時間獲利，但做不到穩定盈利！忠告！！！！！！！！

還是需要基本面選股，最主要散戶不用踩上地雷。但是還有一點如果你選個上的個股基本面很好但是不長，就需要耐心持有是金子總會發光。如果基本面好而不長的股票就說明散戶太多莊家不願意抬轎，因為莊家沒有拿夠籌碼。

只要在股市，就要永遠記住價格是由價值決定的。雖然在短期會出現偏離，但終究離不開價值！而價值就是企業的基本面！

如果你不想一覺醒來，突然因為公佈利空訊息遭到連續多日停盤。請記住，價值投資！

如果你不想重蹈樂視的覆轍，請記住價值投資！

如果你手裡的是茅臺，或者萬科，或者別的優秀企業，當大盤指數在不太穩定的時候。即使不需要開啟電腦，你也會處之坦然。因為，我買的股票，企業好，即使下跌也是暫時的。更不會出現連續跌停退市的情況！

多年前，有一短線愛好者，自覺水平不錯，只看圖表，不考慮基本面。本以為做個短線，結果第二天企業出現問題，盤都沒開，買了之後，過了幾個月，血本無歸！此種情況，肯定不會是個例。

所以，請記住朋友們，買股票不可以不考慮基本面。這是多少前人血的代價和教訓啊！只要基本面好，企業有價值，咱買著他的股票拿在手裡就放心！雖然也會出現短期浮虧，但終究不會損失太大！

總之，在市場上，要想做一個穩健的投資者，倡導價值投資是前提！

祝大家好運！