市場在配置資源中發揮決定性作用是深化經濟體制改革的方向，對於金融資源配置來說同樣重要。金融資源要高效配置，離不開市場手段。對市場規律，供求關係，必須要有充分的敬畏與尊重。

        從中可以看出全國金融工作會議強調：“市場導向，發揮市場在金融資源配置中的決定性作用”的必要性重要性及時性。

        全國金融工作會議要求：“市場導向，發揮市場在金融資源配置中的決定性作用。堅持社會主義市場經濟改革方向，處理好政府和市場關係，完善市場約束機制，提高金融資源配置效率。健全市場規則。”金融是高度市場化的產物，金融是高階服務業，是現代經濟的樞紐與核心。這裡主要表現在金融對實體經濟以及其他經濟業態的支援上。經濟決定金融，金融反作用於經濟。這種反作用主要反映在金融資源對經濟的助推作用上。這就要求，金融資源配置要比經濟其他資源配置更加高效，而市場經濟手段與計劃經濟手段相比較，市場經濟手段顯然更加有效率。因此，發揮市場在配置金融資源中的決定性的作用就顯得尤為重要。

     同時，必須處理好政府與市場在配置金融資源中的關係。金融是高風險行業，金融的風險無處不在，金融風險裂變度高，金融風險傳染性強。很早在基層當銀行高管時，我曾經屢次告誡員工，我們的每一個崗位都是高風險的，安全性都是第一位的。金融這種高風險野性，依靠市場機制自身是難以解決的。因此，市場機制是一個不惜一切保效率的機制，在公平訴求強烈與風險凸顯時，市場機制無能為力。而市場經濟體制的強大修復功能，針對破壞性極強的金融風險的裂變性往往慢半拍。怎麼辦？這就需要政府該出手時就出手。遇到大的金融風險時，市場往往失靈，就需要政府來利用強勢手段調節。這時，政府必須發揮作用。

        在金融資源配置中發揮市場的決定性的作用，但政府之手不是無所作為，而是始終觀察金融風險的演變，觀察市場之手是否失靈，伺機而動，該出手時就出手。

       從銀行角度來看，商業銀行的存款、貸款、理財產品等資源配置都要由市場機制決定，以效率效益為目標。貼近市場配置貸款資源，貼近需求設計理財產品，深入市場吸收存款資金，所有金融資源價格都應該根據市場來確定。

       從保險市場看，這幾年競爭最為激烈，市場化程度較高，市場決定保險資源配置較為充分。目前的重點是整頓保險市場亂象，恢復保險市場秩序。

      對市場化程度極高的股市來說，必須要讓市場在配置資源中起決定性作用，要切實尊重供求規律，按照供求規律決定IPO資源供給等，這樣才不會透支股市，破壞股市生態，造成股市流動性過度失血，最終大大地傷害股市，傷害投資者。對照股市現狀，對照無節制IPO，顯得尤為重要，就像照妖鏡把無節操者裸露於眾了。

       還是那句話，無論是註冊制還是審批制，都應該尊重市場規律，敬畏供求關係。讓A股IPO回到供求關係內在要求決定上，就是“市場導向”，就是“發揮市場在金融資源配置中的決定性作用。”

      一些宏觀金融層面的市場化改革必須取得新突破。深化人民幣匯率形成機制改革，穩步推進人民幣國際化，穩步實現資本專案可兌換。人民幣可完全自由兌換已經不能再拖了。俄羅斯早就完成了利率匯率貨幣自由兌換的市場化改革，擁有3萬億美元外儲的中國，沒有理由再拖延了。

        一分部署，九分落實，貴在落地。對全國金融工作會議確定的金融改革大計，要有抓鐵留痕的釘釘子精神，一個問題一個問題解決，一個腳印一個腳印落實推進，一個全新的金融生態將會很快形成！

市場在配置資源中發揮決定性作用是深化經濟體制改革的方向，對於金融資源配置來說同樣重要。金融資源要高效配置，離不開市場手段。對市場規律，供求關係，必須要有充分的敬畏與尊重。從中可以看出全國金融工作會議強調：“市場導向，發揮市場在金融資源配置中的決定性作用”的必要性重要性及時性。全國金融工作會議要求：“市場導向，發揮市場在金融資源配置中的決定性作用。堅持社會主義市場經濟改革方向，處理好政府和市場關係，完善市場約束機制，提高金融資源配置效率。健全市場規則。”金融是高度市場化的產物，金融是高階服務業，是現代經濟的樞紐與核心。這裡主要表現在金融對實體經濟以及其他經濟業態的支援上。經濟決定金融，金融反作用於經濟。這種反作用主要反映在金融資源對經濟的助推作用上。這就要求，金融資源配置要比經濟其他資源配置更加高效，而市場經濟手段與計劃經濟手段相比較，市場經濟手段顯然更加有效率。因此，發揮市場在配置金融資源中的決定性的作用就顯得尤為重要。同時，必須處理好政府與市場在配置金融資源中的關係。金融是高風險行業，金融的風險無處不在，金融風險裂變度高，金融風險傳染性強。很早在基層當銀行高管時，我曾經屢次告誡員工，我們的每一個崗位都是高風險的，安全性都是第一位的。金融這種高風險野性，依靠市場機制自身是難以解決的。因此，市場機制是一個不惜一切保效率的機制，在公平訴求強烈與風險凸顯時，市場機制無能為力。而市場經濟體制的強大修復功能，針對破壞性極強的金融風險的裂變性往往慢半拍。怎麼辦？這就需要政府該出手時就出手。遇到大的金融風險時，市場往往失靈，就需要政府來利用強勢手段調節。這時，政府必須發揮作用。在金融資源配置中發揮市場的決定性的作用，但政府之手不是無所作為，而是始終觀察金融風險的演變，觀察市場之手是否失靈，伺機而動，該出手時就出手。從銀行角度來看，商業銀行的存款、貸款、理財產品等資源配置都要由市場機制決定，以效率效益為目標。貼近市場配置貸款資源，貼近需求設計理財產品，深入市場吸收存款資金，所有金融資源價格都應該根據市場來確定。從保險市場看，這幾年競爭最為激烈，市場化程度較高，市場決定保險資源配置較為充分。目前的重點是整頓保險市場亂象，恢復保險市場秩序。對市場化程度極高的股市來說，必須要讓市場在配置資源中起決定性作用，要切實尊重供求規律，按照供求規律決定IPO資源供給等，這樣才不會透支股市，破壞股市生態，造成股市流動性過度失血，最終大大地傷害股市，傷害投資者。對照股市現狀，對照無節制IPO，顯得尤為重要，就像照妖鏡把無節操者裸露於眾了。還是那句話，無論是註冊制還是審批制，都應該尊重市場規律，敬畏供求關係。讓A股IPO回到供求關係內在要求決定上，就是“市場導向”，就是“發揮市場在金融資源配置中的決定性作用。”一些宏觀金融層面的市場化改革必須取得新突破。深化人民幣匯率形成機制改革，穩步推進人民幣國際化，穩步實現資本專案可兌換。人民幣可完全自由兌換已經不能再拖了。俄羅斯早就完成了利率匯率貨幣自由兌換的市場化改革，擁有3萬億美元外儲的中國，沒有理由再拖延了。一分部署，九分落實，貴在落地。對全國金融工作會議確定的金融改革大計，要有抓鐵留痕的釘釘子精神，一個問題一個問題解決，一個腳印一個腳印落實推進，一個全新的金融生態將會很快形成！市場機制是一個不惜一切保效率的機制，在公平訴求強烈與風險凸顯時，市場機制無能為力。而市場經濟體制的強大修復功能，針對破壞性極強的金融風險的裂變性往往慢半拍。怎麼辦？這就需要政府該出手時就出手。遇到大的金融風險時，市場往往失靈，就需要政府來利用強勢手段調節。這時，政府必須發揮作用。在金融資源配置中發揮市場的決定性的作用，但政府之手不是無所作為，而是始終觀察金融風險的演變，觀察市場之手是否失靈，伺機而動，該出手時就出手。從銀行角度來看，商業銀行的存款、貸款、理財產品等資源配置都要由市場機制決定，以效率效益為目標。貼近市場配置貸款資源，貼近需求設計理財產品，深入市場吸收存款資金，所有金融資源價格都應該根據市場來確定。從保險市場看，這幾年競爭最為激烈，市場化程度較高，市場決定保險資源配置較為充分。目前的重點是整頓保險市場亂象，恢復保險市場秩序。對市場化程度極高的股市來說，必須要讓市場在配置資源中起決定性作用，要切實尊重供求規律，按照供求規律決定IPO資源供給等，這樣才不會透支股市，破壞股市生態，造成股市流動性過度失血，最終大大地傷害股市，傷害投資者。對照股市現狀，對照無節制IPO，顯得尤為重要，就像照妖鏡把無節操者裸露於眾了。還是那句話，無論是註冊制還是審批制，都應該尊重市場規律，敬畏供求關係。讓A股IPO回到供求關係內在要求決定上，就是“市場導向”，就是“發揮市場在金融資源配置中的決定性作用。”一些宏觀金融層面的市場化改革必須取得新突破。深化人民幣匯率形成機制改革，穩步推進人民幣國際化，穩步實現資本專案可兌換。人民幣可完全自由兌換已經不能再拖了。

市場是配置金融資源的重要方式之一，但是不一定是最適當的方式。雖然我們國家堅持實行社會主義市場經濟體制，市場在資源配置中起決定性基礎作用，但是，同時，還要充分發揮政府的調控作用，對一些關係國家經濟發展大局的重要資源進行必要的調控。金融資源是國民經濟的血液，是重要的國家資源。金融資源必須服從服務於國家經濟建設和發展的大局利益。國家也必然根據經濟發展的形勢任務對金融資源進行必要的適時的調控。

資本具有趨利性，市場需求是調節金融資本流動的重要一環，但政府完全依賴市場，所以在金融資源配置上還有其他很多手段方式，如一些政策性銀行、財政、稅收等，來加強金融資源配置能力。

市場在資源配置中起決定性作用，金融資源屬於資源，因此市場在金融資源的配置中也起決定性作用。金融資源最核心的是資金，其經營目的就是以錢生錢，獲取額外利潤。但是獲取高額利潤的前提是保證本金的安全，因此我們就看到中小微企業融資難、融資貴的問題頻發。

按照市場經濟的理論，市場具有自我平衡作用，透過其優勝劣汰的自然法則來摒除不能適應市場需要的主體。從這個角度來說市場是配置金融資源最適當的方式。它可以透過自動調節金融資源在市場主體之間的比重，來最佳化市場環境，達到自我穩定、向前發展的效果。

但是市場會存在失靈的情況，尤其是對為社會提供基礎的、公共產品，如國防、交通、水利等等，這些公共產品具有投資大、回收期長、非排他性的特點，如果任由市場主導，就很難有金融資源流入。那麼這個時候政府的調控、指導就是非常必要的。

通常情況下，市場是配置金融等資源的最優方式。但在戰爭等特殊情況下，需要以政府行政手段為主導進行合理統一調配，但也要注意遵從經濟規律，不能無視市場的作用。

很明顯不是。

我們可以從全世界來看，不管是資本主義市場經濟還是社會主義市場經濟，政府都會干預經濟的執行。

資本主義市場經濟，雖說生產資料私有，提倡民主自由，但是從資本主義國家的歷史看，如果真的完全用市場來進行資源配置，直接就是兩極分化，因為資本主義的原始積累就是這樣來的，歷史已經告訴我們了，完全靠市場來進行資源配置是行不通的，國家的調控措施也發揮了重要作用。我們經常看到國外動不動就要舉行罷工，遊行之類的，因為政府不作為，老百姓生活艱難，再加上言論自由，遊行罷工就來了。

社會主義市場經濟，因為我們國家很懂得以史為鑑，所以決定走社會主義道路，很明顯社會主義國家的國家調控措施比資本主義有效，這是因為出身不一樣。農民出身的領導，就知道底層的艱辛。知道如果任由市場進行資源配置，必然造成暴動（歷史上的暴動就是這麼來的），所以國家干預市場是必要的。

只不過，我們需要尊重經濟發展的規律，儘量維持市場平衡，大自然至高法則：優勝劣汰！

關於這個問題有兩個答案:

（一）是完全市場經濟模式

就如同美國現在奉行的完全市場經濟模式，在這種制度下，所有的問題，都靠市場自身來解決。

（二）有限市場經濟模式

指市場經濟+國家宏觀調控政策來促使經濟穩定、健康快速發展，其成功實踐主題——中國經濟（已經連續40年保持經濟高、中速增長）。

至於誰數熟誰劣，坦誠的講兩者是將遇良才，難分仲伯。

市場配置資源其實早就在西方經濟金融研究中有結論，認為完全市場才可能實現。然而每個國家地域有其自身特徵，所以經濟金融的頂層就不適合市場配置了，就需要政府配置或者選擇配置了。

市場，是配置金融資源最適當的方式。市場為主，監管為輔，一樣不可或缺，為啥？

均衡，是市場供給等於需求的結果。配置金融資產時，以市場手段，讓資本需求方和資本供給方達成均衡。簡單說，市場為媒介，資方找到投資專案，得到投資回報，享受經濟紅利；企業融資，解決資金問題，實現發展壯大。舉例：上市公司，透過債券融資，用於經營發展；債券購買人，則得到債券利息。

市場配置金融資源，優勢:1.專案多、資方多，構建一個交易市場（股市、債市等），市場均衡不以個人變化；2.資訊公開、透明，合理定價，沒有額外收益；3.資源充分流動，讓出資方、融資方各取所需，實現資源最佳配置。

當然，市場配資金融資源時候，為避免暗箱和灰色地帶，資訊披露等問題，監管起到是“守夜人”作用，保證市場健康、有序。譬如：股市，證監會；銀行、保險，銀保會等。

透過金融機構

比如 證券市場

期貨市場

保險公司

銀行

社保基金

等將手中有多餘資金的人的資金流入需要投資或者支出的人手中

大大的提高了資源效率

利率放開不一定

因為一些大的金融機構也許會更加容易操控市場==諸多原因

當然了，我們70的歷史就說明了，完全仍開市場會出大問題，有限度的放活市場就會得到發展，完全放開就會強勢崛起。現在主流媒體在回頭看，就是不在把市場作為基礎配置資源的唯一可行途徑的看法正在越來越有市場，也許世界是螺旋上升吧，拭目以待。

政府和市場都是資源配置的重要手段。當前，我們主張市場在資源配置中發揮決定性作用，個人認為，更多的強調利用好市場工具，轉變好過去那種過度依賴計劃或者政府的配置的方式，在當前非常必要，也非常重要。

對金融資源來說，個人認為，與其他資源還不盡相同。市場在其中配置的優勢大家都非常清楚，比如可以促進優質資源的流動、提高資源使用效率、淘汰落後的弱小的產品對資源的佔用，這些好處是顯而易見的，因此必須充分發揮好市場的作用。但與此同時，資本都是追逐利潤的，也存在一種“邪惡”屬性，就是相比其他資源，市場對金融資源的配置，更容易導致貧富分化和兩個極端，可能會導致強者越強弱者越弱，最終可能會導致難以為繼的場面。從企業層面，就是對我們的中小微企業、個體工商戶尤其是一些具有長期發展前途但短期難以顯現效果的專案，可能就不會那麼關注，對新興行業的支援可能就不是那麼到位，因為從市場分析看來，這是不划算的。這時候就必須要發揮好政府對金融資源的配置作用，藉助引導基金、貼息、補助等方式，鼓勵天使基金等，更好地支援中小微企業以及其他優質專案。

綜上，對金融資源的配置，個人感覺應當將政府作用與市場作用緊密結合，單靠市場的力量是斷然不行的，也不是最適當的。

比如，該書明確指出了中國貨幣政策調控體系和利率傳導體系所面臨的如下問題：

一、中國的貨幣政策最終目標太多，目標之間可能會發生衝突；

二、貨幣政策的決策機制中“支援擴張”的聲音過強，增大了追求寬鬆貨幣政策的壓力和宏觀槓桿率持續上升的風險；

三、貨幣政策的官方“中介目標”仍然是一年一定的M2增速目標，但M2與實體經濟表現和通脹之間的相關性已經大幅弱化，保留M2目標制約了以政策利率調控經濟的空間；

四、存貸款基準利率仍然被市場認為是官方的政策利率，但同時又出現了各種被市場視為“準政策利率”的工具，不同政策工具發出的訊號可能會產生衝突；

五、許多銀行依然沿用以存貸款基準利率為基礎的定價模式，市場利率透過銀行體系的傳導效率明顯低於債券市場；

六、一些理財產品由於剛性兌付、監管套利和缺乏透明度，提供了遠高於合理水平的“無風險”收益率，扭曲了市場利率，推高了融資成本，干擾了貨幣政策的傳導；

七、財政大收大支和國庫現金管理等問題增加了央行流動性管理和穩定短期市場利率的難度。

針對上述和其他問題，作者提出了減少貨幣政策最終目標、提升央行貨幣政策的獨立性、取消M2增速目標、取消存貸款基準利率、完善利率走廊機制、提升商業銀行市場化定價能力、完善收益率曲線、強化對理財產品的監管、提升財政預算和國庫管理水平、協調貨幣政策與監管政策、硬化對地方政府全口徑財政約束等政策建議。

市場應該是配置金融資源的“主力”，適當溶入一些基於廣大群眾利益的合理的政策措施非常必要，但是每一項政策的落實和廢除都應該有充份的探討和辨論，俗話說得好“道理不辯不清，真理不辨不明”，實施細節決定經濟政策的成敗。