國際原油空頭狂割中行韭菜？

前天美國WTI原油期貨5月合約，在交割前一天突然暴跌，跌到-37美元/桶，無數多頭被打爆。這是歷史性的一幕，從來沒有原油能跌倒-37美元/桶這個數字，這個數字意味著什麼？意味著買原油一分錢不要花，賣家還要每桶倒找給你37美元。美國原油成本至少45美元/桶，賣一桶原油賣家會鉅虧，所以，大宗商品即使會跌破成本價，也不可能跌倒負數。這是怎麼回事？

今天爆出來，透過中行原油寶抄底WTI原油的多頭出現大幅度鉅虧，有人看到WTI原油跌倒了0.01美元，買了1萬元抄底，想著最多這1萬不要了，沒想到跌到了-37美元，不僅1萬元的本金沒了，還要倒欠銀行3700萬！這次國內很多看到原油暴跌，打算抄底的多頭資金虧的連褲子都不剩了！

這次看來看去，是國際原油大空頭，看到WTI原油期貨5合約上的多頭太多，設下陷阱，狂割了一把韭菜。

1.期貨交易是有杆槓的，一定要非常謹慎。期貨一般是10倍槓桿，也就是1萬元，可以交易10萬元的合約，賺錢的時候，10%的波動，就可以獲得1倍的利潤，但是如果方向錯了，只要10%的波動，本金就全部虧完了。這種槓桿大大放大了期貨中的賭性，有人還不滿足10倍的杆槓，可以透過配資的手段，達到20倍甚至100倍的槓桿，這種就屬於純賭徒了，因為即使看對方向都沒用，只要細微波動，就爆倉了。

2.期貨交易是合約制，和時間高度相關，不像股票，可以一直拿著不動。比如這次暴跌的WTI 5月合約，4月22日是最後投機賬戶的交易日，繼續持倉，需要交割原油。所以，一般在最後交易日前的一週左右時間，所有的投機賬戶，都會陸續移倉到遠月合約上，因為越到交割日，合約上的持倉越少，沒有流動性，大額持倉很難平倉。而這次中行原油寶，居然沒有提前主動為客戶移倉，留了大量持倉到最後一個交易日，讓國際原油空頭看到了一堆利潤豐厚的對手盤。4月15日，芝加哥商品交易所突然修改了交易規則，允許負油價，為多頭挖好了巨坑。

3.如果出現負油價，雖然負油價下面是無底洞，但我有錢不斷加倉扛住，到最後去交割原油行不行？負油價怎麼也是賺的，我大不了租船拉回國內。答案是不行，因為WTI原油唯一的交割倉庫庫欣油庫已經裝滿了原油，所剩無幾的倉庫也已經被預定，即使想獲得現貨原油，也會因為沒有倉庫，無法交割。意味著WTI 5月合約上的投機賬戶，除了平倉了，沒有任何其他選擇。

4.一個完美大坑已經挖好，連交易規則都改了，就等狩獵打算抄底原油的韭菜們！4月22日在不斷空單打壓下，WTI 5月合約最後跌到-37美元價格，多頭踩踏出逃，在這個價格成交了7萬多手，原油空頭們爆賺一筆，全身而退。中行據說這次賬戶上的原油多頭虧損了300億人民幣，除了中國，還有其他國家其他國家的原油多頭爆虧，印度爆出虧損41億盧布，摺合4億人民幣。

期貨市場風險極大，從來只有1%的人才能在這個高杆槓的殘酷市場賺到錢，投資需謹慎。這次事件，為國內不熟悉國際大宗商品期貨市場的，盲目投機的使用者們，好好的上了昂貴的一課！真虧了300億，要賣多少口罩賺回來？唉

當然是有的。就是那些真正持有現貨石油和大量儲油設施的人。

舉個例子。一家大型石油企業，之前用10美元買進了WTI原油5月合約1桶，哪怕5月合約跌成-37美元，只要6月合約價格還在20美元左右的話，他交割到的這1桶石油，還是會變成6月合約的20美元。換句話說，因為這家石油企業可以持有現貨石油，他就可以按最高價格的當月合約賣出，穩賺不賠。

簡單來說，如果你手上有一個可以儲存很多石油的基地或者油輪，那現在是投資石油的最好時候，畢竟是人家倒貼錢給你油！除此之外，想要透過石油期貨，去做長線投資，是不太現實的事情。

這也就是為什麼說，WTI原油5月合約暴跌成負數，其實是那些國際石油大佬，和手握大量石油儲存空間的人，在集體收割那些純粹參與石油投機，而沒有能力交割現貨的人。

很簡單，虧的人買的的是多單。多單虧了三百億。自然是空單把這三百億賺走了。

這市場的錢沒有少一分錢，只是轉移了。

以美國為代表的國際資本市場割了中國銀行的韭菜（國內透過原油寶持倉的投資者），國際資本市場的目的就是把所有多頭的持倉全部擊穿，絲毫沒有底線，完美的割了一波韭菜，刨了一波韭菜根，交易所提前一週對市場交易規則進行了變更（可以為負價格），是蓄謀已久的

這2天中行原油寶事件成了財經界最轟動的大事，鬧得沸沸揚揚，一句話，中行犯了低階錯誤，鉅虧300億！！！

不過，我有點不信這300多億都是中行一家虧了，據說，最終有77076手合約是在結算價附近成交，而且，印度，南韓的投資者也出現了中行類似情況，所以，說中行鉅虧300億顯然是錯誤的！！！當然，做為中國最具國際化能力的老牌巨頭銀行，犯了如此低階錯誤，給客戶帶來巨大損失，實在是令人失望，痛惜！！！

既然有成交，就肯定有對手盤出現，我們的損失，就是別人的盈利，這是零和遊戲！！！我寧願相信這次中行是被人算計了！！！美國的芝商所一週前剛發了通告函，這次交割日就立馬出現了-37的驚人成交價！！！真的很荒唐，難道我們就不能再20美元交割現貨？非要去倒貼錢給別人送石油？唉，現實就是我們要倒貼37美元一桶給別人送石油！！！這就是個精心設計，精準打擊的金融掠奪戰！！！知恥而後勇，真希望我們國家的金融機構能吸取教訓，提高實力，積極應對未來的金融戰爭！！！

這可能是一個巨大的陰謀和陷阱，中行原油寶，很可能是被“下套”了！外資空頭大鱷們歷來嗜血，吃人不吐骨頭，他們跟交易所官方聯手，裡應外合圍獵了“人傻錢多”的中國大肥羊。

主要疑點有三：

1、原油作為一款非常成熟的期貨商品，已經存在了近40年，在這40年裡從來沒有出現過負數價格。甚至在今年4月份前，所有交易所都沒有負數的報價機制。

而蹊蹺的是，4月3日，芝加哥商品交易所突然通知修改了IT系統的程式碼，破天荒的允許“負油價”申報和成交，並從4月5日正式生效。

我們並不清楚美國芝商所這麼做的具體理由，但客觀上，報價規則的修改，為後來中國銀行客戶的鉅虧鋪平了道路。用一個成語來形容規則修改後的市場，非常貼切，叫做請君入甕。

2、因為疫情，原油需求幾乎停滯，但全球各主要石油生產國，並未減產。而全球石油儲備的空間是有限的，若所有儲備空間填滿，現貨實物交割將變得“毫無可能”。中國銀行這類抄底多頭，若到期完成不了實物交割，就只能接受負數價格。

據瞭解，芝商所石油期貨到期現貨交割倉庫在庫欣。庫欣是美國的一個內陸城市，4月中旬時庫欣的原油庫容已被預訂一空，中行原油寶多頭根本無法交割。而老練的空頭資金，提前一個月就算好了庫欣的庫容，面臨交割時，中行必將毫無還手之力。

交 易所增加負數報價，交割的時候倉庫又沒有地方可以讓中行多頭客戶完成實物交割，倒逼多頭不計成本的瘋狂出逃，最後沒有出逃的，就只能按-37.63美元強制結算。客觀上說，美國芝交所早就和石油空頭勢力挖好了一個巨大的陷阱，準備坑殺中行的300億多頭。

3、第三個疑點，是中行自身產品設計存在重大缺陷。首先就是22:00之後中行將凍結交易，不再盯市，強平；其次，選擇了完全追隨MYEMX到期日的產品設計思路，不會提前移倉。這兩方面產品缺陷，完全可以被空頭利用。

以美國時間為基準的原油期貨交易，中行竟然在晚上10點後就關閉了交易視窗，實在是難以理解。難道因為自己是國企，福利好，捨不得讓員工上夜班？

沒有提前移倉，每天晚上10點後停止交易，幾百億的風險敞口，在美國市場交易最活躍的時間段，就一動不動的躺在那裡，赤裸裸的成為待宰羔羊。

這個肯定是開空單的賺走了啊，雖然對期貨是一知半解，但是，我知道，在金融行業，自己不瞭解，不專業的東西，不碰留對了，看收益的同時，不要忘記風險，永遠保持對市場的敬畏

在疫情的衝擊下，沒有最慘、只有更慘！

你以為自己炒股虧損了30%的本金，就是世界上最慘的人；後來才知道，還有搞餐飲的人“棄店求生”，損失了全部投資。

而到了今天，我們又見證了另外一批“苦主”——他們因為抄底石油，不僅血本無歸，還要倒貼數十萬、數百萬進去。

其中不少投資者，是中國銀行“原油寶”的客戶。目前，他們正在各種網路平臺上聲討中行，認為中行沒有盡到相關義務。

在微博裡，只要中行官微釋出一條微博，馬上就有很多“苦主”傾訴冤情（見下圖）：

其中一位憤怒的投資者，貼出下面這張結算單：

“證券時報”新媒體採訪的一位陳姓投資者表示，4月13日至15日，她多次“抄底”人民幣美油2005合約，一週內累計投入近6萬元。

4月22日上午，她接到了中國銀行支行客戶經理電話，告訴她除了本金一共損失了十多萬元。而她一直以為，在4月20日晚上22點之後，她的合約要麼平倉、要麼移倉，虧損最多50%。

另一位投資者表示，他拿出60萬做了原油寶美油05合約多單，現在被平倉之後顯示“持倉損益”是負100多萬，也就是還得補100萬左右。

而這一切，都跟臺北時間4月20日深夜到4月21日早晨，紐約WTI原油5月期貨合約在到期日之前的“史詩級”暴跌有關。

下面就是當天這個期貨品種的走勢圖：

這個原油合約最低跌破了-40美元/桶，收報-37.63美元/桶。石油期貨跌到負數，還是歷史首次。

之所以會出現如此極端情況，是因為這個期貨品種距離到期日只有1天。而到期之後，如果沒有平倉、沒有“移倉”到其他月份的期貨合約，就必須交割。

比如你買了1000桶石油，那麼到期之後，你就要自己帶著1000個油桶去美國中部俄克拉荷馬州的庫欣小鎮（見下圖），自己去提石油。至於油桶、運輸車輛和儲存倉庫，都要你自己去找。

90%以上參與石油期貨交易的人和企業，是沒有能力應對交割的。所以，只能選擇平倉或者轉倉。而紐約原油5月合約的暴跌，跟疫情降低石油需求，主要產油國遲遲無法落實減產協議，各國石油庫存全面上升等有著密切的關係。

也就是說，百年不遇的超級疫情，在一個特定時刻、把一個特定的石油期貨品種和一群貿然抄底的人，打入了萬劫不復的地獄。

這其中，就有很多我們的同胞。說白了，他們是被華爾街的金融大鱷割了韭菜！

而這些透過中國銀行“原油寶”渠道，貿然抄底了石油的“財經小白”們，最好的出路是：在合約到期日之前幾天平倉、轉倉。

所謂平倉，就是之前買的要賣出，之前賣出的要買入，讓你的持倉量歸零。所謂轉倉，是轉為其他月份到期的期貨合約。

而負責提供交易的平臺，有為大家提供平倉、轉倉服務的責任，至少有提醒的責任。

客戶和中國銀行爭論的焦點一：臺北時間4月20日晚上22點之後，“原油寶”就暫停了交易。那麼，平倉的價格應該按照22點的價格（11.7美元）計算。

焦點二：這個期貨合約的走勢，早就出現異常跡象，如果中國銀行提前幾天給大家移倉，就不會有慘劇發生。而國內的其他銀行，工行、建行、民生等銀行都在一週前為客戶完成移倉。

焦點三：有客戶質疑中行“保證金制度成擺設”，指“原油寶”交易介面明確寫明是“保證金充足率低於20%時，系統將按照單筆虧損比率從大到小順序的原則對未平倉合約產品進行逐筆強制平倉。中行原油寶在當晚22:00暫停交易後，從22:00直至第二天早上5:00WTI原油期貨收盤，中行沒有對客戶的保證金低於20%、0、甚至虧損部分進行強制平倉操作。

焦點四：有客戶投訴中行的交易系統不穩定，一遇大漲大跌就崩潰或者宕機。

焦點五：部分客戶認為，“原油寶”產品雖然不帶槓桿，但風險巨大。但銀行方面沒有足夠的風險提示，將其與其他理財產品混在一起銷售。

種種跡象顯示：一場針對中國銀行的“集體訴訟”即將引爆！

本文不打算判斷客戶和中行之間的是非，而是想透過這個案例告訴大家：金融投資風險巨大。

我之前在專欄裡多次講過如下觀點：

第一，中國正在進入“印股票的時代”，或者“大金融時代”。這種時代的切換，會帶來一系列不適應症，中國的金融尚未完全準備好。所以，未來10年是金融投資最殘酷的10年，它的任務是消滅“直接投資的散戶”，專治各種不服。

為什麼會出現“殘酷10年”？因為金融需要建立信用，建立規則，建立真正的公平。而信用不充分、規則不成熟的金融市場，本身就是絞肉機。這次石油期貨事件，生動地展示了當金融變成絞肉機的時候，會多麼慘烈。

第二，普通人一定要把自己的財商估計得低一些，這樣你才能更幸福。

如果做個測試：你認為自己財商屬於什麼水平？我相信90%的人都會回答是“中等偏上”。其實，財商是更綜合的東西。不僅僅意味著你懂財經，還意味著你有資金、資訊優勢。如果沒有，你就是普通人，比如我自己。

我在財經圈子裡混了20多年，但從來不炒期貨、外匯，不玩新三板，輕易不碰科創板、創業板的股票。因為我知道，你正確10次，只要錯一到兩次，就可能“回到解放前”。而且我從來不相信有什麼股神、財神，只知道有些人可以“偷看底牌”而已。

第三，凡是複雜的金融產品，都是用來騙人的；你不是專業人士，儘量不碰。

我為什麼建議大家買“有顯著人口增量的、高級別城市”的優質不動產？因為房子是最容易看懂的投資品。你在北京北四環買了一套130平米的房子，它的位置、朝向、樓層，以及周邊的配套，基本上不會變化，價格也是透明的。你的鄰居即便是券商的首席經濟學家或者基金經理，也不能騙你8折把房子賣給他。

但如果你跟他進入股市、期市，尤其是買了石油期貨這種東西，他就可以把你玩到傾家蕩產，把未來八輩子能掙的錢都輸給他。記住我的話，複雜的金融產品都是圈套，“投資小白們”就是人家的獵物。

不要以為你是獵手，你其實是獵物。

從現在開始數10年，不投資金融產品、不買股票，你都不會損失什麼，反而會更加幸福。

買自己能看懂的資產，把自己估計得傻一點，掙“慢錢”、“傻錢”、“笨錢”，你才能晚上睡得著覺，才能享受普通人“老婆孩子熱炕頭”的天倫之樂。

美國資本的貪婪暴露無遺。期貨和大宗商品交易本質上就是資本實力的比拼，誰的貨幣多，誰就扛得住虧損，贏在最後，因為敵人扛不住虧損，被迫平倉，反向操作，等於站到了對手一方，所以期貨就是大資本收割小資本的工具。美元的霸權地位，決定了美國必定是勝利者，所以，建立國際金融新秩序， 推出能替代美元，同時又獨立於任何國家政權的貨幣，才是世界經濟公平競爭的基礎。

簡單地說，就是老外賺走了，注意，是賺，不是騙。

至於是誰，只能說，是在這輪原油期貨投資中賺錢的人。

說是對手方的人，對於期貨理解也不確切。接盤中行期貨的人，只要其沒有平倉，也有可能繼續虧。說是這輪炒作的盈利方更準確。就像你炒股虧了，誰賺了你的錢？

每次中國央企在國外炒期貨賠錢，總有陰謀論產生。實際上，期貨市場是一個公允的市場，投資有風險，既然輸了，就要輸得起。

當然，嚴格檢查這些企業的內控制度也是必要的，尤其是要強調套期保值屬性，有助於加強內部管理、防範投資風險。

原油寶的問題簡單說就是把高風險期貨包裝成普通商品賣，金融小白們買的時候對風險一無所知。中行雖然提示了風險，但是中行人員缺乏基本的專業水平，沒有替客戶資金安全考慮，可以說是責任心不強的表現，至於是否要付法律責任要問律師。這次事件，普通散戶以為可以低價抄底，但是華爾街和期貨市場勾結臨時改變規則，目的就是為了獵殺散戶，所以他們一定是空頭，獲利的就是他們。在此我呼籲所有中國經濟界人士，一起向國家提出退出歐美主導的各種金融場所，典型的如石油黃金期貨，國家金融機構只能參與國內期貨，這樣散戶的錢不會被外人賺走。不然就是我們用賣血的錢養活美帝國。還有一個絕殺技，就是這些金融市場改成24小時開盤，這樣有兩個好處，一是歐美閉市我們還在開市，我們搞突然襲擊他們極其被動。慢慢價格主導權就會向我們傾斜。第二好處是散戶將無法參與，沒有人能24小時不睡覺，所以只能機構參與，這個過程中要有大量散戶賠錢，徹底死心，但是這些錢只會讓國內機構賺走，總好過白白送給美帝。

可以這麼說，讓國外資本市場給賺走了，也可以說讓美華人給賺走了！中國銀行應該提高自身業務能力，投資者也更要謹慎對待！

這個不叫誰轉走了這個原油寶這塊的啊

因為有這個買賣雙方的存在的啊

所以就會出現你虧了， 別人賺了就會出現這樣的情況的啊

所以這點你要這樣去理解就會覺得這事很簡單的啊

不難的啊

市場上做空原油的其他對手方。

有多單就有對應的空單，做多的人虧了就是做工的贏了，說白了類似對賭，你死我就活！

把錢放在到別人那裡，就有風險，尤其在經濟動盪時期。

我的問題是，中行被套了，中行買的原油變成欠別人錢了。中行交了所欠的錢沒？