股市中有兩種賺錢的模式：第一種是賺對手盤，就是您說的，透過大資金模式，賺取所有與之相反的人（主力並不刻意坑散戶，而是說只要是對手盤，無論什麼資金，統統吃掉）；第二種就是賺公司成長，即價值的錢。第一種，要順勢，如果逆勢，都會被套；第二種是值得中長期研究的。

剖析A股資料，價值指明方向

如今上證指數是3100點拉鋸，2016年10月、2015年8月、2014年12月、2010年11月、2009年7月、2008年6月、2007年3月，都在這個位置進行過拉鋸，可以說10年來A股重心是沒有提升的。那麼這期間市場的淨資產收益率（ROE）如何呢？

如圖，我們可以看到除了2005-2007年，2009年有過兩波明顯的ROE快速反彈之外，其餘年份是下跌的週期，這恰好與股市的牛熊週期吻合，換句話說，從大的週期來看，股市還是和上市公司的業績，經濟大環境同步的。包括我們看到資產收益率方面，十年期國債，在2007年3月滬指3100點，十年期國債收益率3.4%；2017年5月滬指3100點，十年期國債收益率3.6%，也幾乎是相同的，這意味著滬指在3100點一線重心穩定是合理的。

如今來看，A股的ROE數值是在向2008年大跌後的數值靠攏，能否止跌還不好說，當然，這裡面一個很關鍵的因素必須要說明，那就是上市公司的數量，如今是超過3200只個股的，而2007年時僅1450家，數量的快速擴張，也帶來了質量的下降。

進一步分析，如圖，創業板的牛市始於2012年12月、終於2015年6月。從財務資料看，我們可以清晰地發現，從2012年四季度開始創業板公司的整體ROE水平開始見底回升，這個ROE回升的過程一直持續到2015年三季度，正好對應的是創業板牛市結束的時間。從2015年三季度到現在，創業板公司仍然繼續保持著近40%的淨利潤增速，但ROE增長放緩，其中很重要的一個因素，監管層對併購重組更為嚴格了，明確限制跨界併購，而創業板的活性就在於透過外延式併購重組來增加優質資產，這個重要引擎沒有了之後，動力自然是要減弱的。

從創業板指數來看，一批大權重股紛紛走下神壇，類似華誼兄弟、樂視網等，還有一批牛股，如網宿科技、暴風集團等光環不在，這些導致指數下降是可以理解的。如今創業板指數不斷走低，但從估值方面，創業板卻在不斷地改善。包括ROE角度，其在2017年並沒有下降，反而是上升的，而由於整個市場都處於恐慌狀態，很多資金是源於對A股的失望和恐慌而離開，並不是個股和價值因素，所以這顯然是一個非理性的因素。從中長期來看，這樣的錯誤，必然是要被修復的。

莊家的招式往往虛虛實實，有時欲漲先跌，有時以退為進，走勢撲朔迷離，讓投資者難辨真偽。莊家，讓散戶感覺非常神秘，對莊家是又恨又愛，要想“與狼共舞”就必須瞭解莊家的基本操作手法，本篇以識破莊家的八大武器，揭開莊家普遍操盤手法的神秘面紗，廣大投資者可根據以下情況來識破莊家的意圖和目的，從而有效規避風險或把握入場時機。

　　一、莊家洗盤前的徵兆

　　1、在股價拉昇前，股票成交量分佈不規則，平日的成交量很小，偶爾會放出巨量，這些巨量一般靠莊家對倒而來。這些個股在大盤急跌時，拋盤很小，價格已不再下跌，但可能突然一筆大拋單將股價打低很多，但股價很快又被拉回。

　　2、股價幾乎不隨大盤走勢波動，自成一派，尤其是在大盤震盪時更是如此。在此期間買賣盤價位間相差很大，只有某幾個重要價位有買賣掛盤，其他價位幾乎沒有掛盤，此時該股還不受人關注。

　　3、莊家的洗盤動作，往往意味著大幅拉昇就要開始。留心莊家洗盤有助於發現股市熱點，如發現該股浮碼洗淨，那麼莊家猛烈拉昇在即。一般情況下莊股拉抬前十分平靜，價格波動小，價值區日趨收窄，面臨突破。隨後莊家開始發力上攻，主動性買盤介入。這些盤面變化很明顯，股民朋友只要仔細觀察就不難發現。

　　二、莊家出貨前的徵兆

　　1、目標達到。我們準備買進一隻股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯合起來用，當你用幾種不同的方法預測的都是某一個點位的時候，那麼在這個點位上就要準備出貨。當然，還可以用其它各種技術分析方法來預測。故當預測的目標位接近的時候，就是主力可能出貨的時候了。

　　2、該漲不漲。在形態、技術、基本面都要上漲的情況下不漲，這就是要出貨的前兆，這種例子在股市中是非常多的。還有的是公佈了預期的利好訊息，基本面要求上漲，但股價不漲，也是出貨的前兆，這樣的例子多如牛毛。所以，基本面、技術面決定了股票該漲而不漲，就是出貨的前兆。

　　3、正道訊息增多。正道的訊息增多，就是報刊上電視臺、廣播電臺裡的訊息多了，這時候就是要準備出貨。上漲的過程中，報紙上一般見不到多少訊息，但是如果正道的宣傳開始增加，說明莊家萌生退意，要出貨。

　　三、莊家洗盤手法

　　1：跌停洗盤法

　　這種洗盤手法莊家最為慣用，快速兇狠，在利空訊息出臺後，迅速打壓股價，營造市場恐慌情緒，在大家都選擇絕望離場時，上升行情也就快來了。

　　例項如下圖所示：

　　核心：莊家在利用利空訊息與跌停來甩掉跟風的散戶，如果在股價跌停後，市場進入了縮量橫盤整理的階段，就表明主力並沒有出逃，正在等待機會拉漲。

　　大家再看下面這個例項：

　　如上圖所示，也是一個莊家用跌停洗盤的案例！

　　2：陰線洗盤法

　　下面這隻股票因為散戶持倉成本不一，籌碼比較分散，所以莊家就會採用放量陰線來營造市場弱勢行情，在一個月的調整週期結束以後，股價持續拉昇！

　　核心：其實這種莊家的洗盤手法還算容易識別的，在洗盤時通常都呈現放量，但股價跌幅都不會太大，隨後進一段縮量整理行情，往往預示著拉昇即刻來臨。

　　3：漲停突破法 當股票經歷大幅下跌後，莊家拉出了漲停，吸引散戶關注，不過在接下來的3-6個交易日內，股價持續走低，盤中散戶經不住折磨紛紛割肉離場，實現一次高買低賣的操作，當散戶紛紛丟擲手中籌碼後，莊家開始大幅拉昇。

　　核心：這種K線走勢十分常見，往往都能為莊家接下來的拉昇動作降低不少的成本。

　　四、莊家出貨手法

　　震盪出貨法

　　震盪出貨的方式包括高位平臺(小區域)震盪出貨，高位橫盤(中級區域，兩個交易周以上)震盪出貨，“低位”(利用除權)震盪出貨幾種。這種出貨的共同特點都是放量滯漲，今天要講的是高位放量滯漲出貨。

　　高位放量滯漲出貨的概念朋友們應該是能理解的，就是股價經過長時間的上漲後已處於相當高的價位，接下來的一段時間內股價出現滯漲而成交量卻不斷放大的現象(或成交量仍維持股價上漲時的量能而股價不上漲，也可能是股價創出了新高但漲幅較小而成交量卻大幅放大，震盪出貨時間的長短視主力手中籌碼多少而定)，凡出現這種現象投資者應高度警惕，此時主力出貨機率極大。

　　五、如何識別洗盤還是出貨

　　1、震盪幅度：洗盤一般較小。出貨一般較大。

　　2、莊家獲利空間：洗盤一般小於20%，出貨一般大於50%，甚至100%。

　　3、當天外盤和內盤成交量比：洗盤內外盤成交差不多，出貨時一般內盤大於外盤，且常有大賣單出現。

　　4、均線上攻的斜率及喇叭口發散程度：洗盤時上攻的斜率不是很陡，喇叭口剛發散；出貨時上攻斜大於45度，喇叭口發散程度放大。

　　5、成交量：洗盤時成交量萎縮，出貨時放大。

　　6、均線發散趨勢：洗盤時仍然呈向上發散趨勢，多頭排列不變；出貨時已被破壞，或者開始向下。

　　7、是否護盤：洗盤一般在中低價區不有效破10日均線，在中高價區不有效破20日均線(或者30)日均線；出貨一般會迅速下破5，10日等短期均線，且在高位出現叉。

　　8、日k線是否連線(大)陰線：洗盤一般不會，頂多拉2至3根中(小)陰線；出貨時經常連拉中(大)陰線。

單純看日k線容易被價格矇蔽雙眼，一段時間的成交量而不是一天的成交量能讓大家更直觀地看待莊家的意圖！

為什麼成交量那麼重要？

我們應該根據成交量和價格的變化，來分析大眾對這隻票的心理和買賣意願與買賣力道，尋找股價阻力最小的方向，從而確定我們該進入市場還是該退出市場。價格的高位和低位一般都是以大換手率為標誌的，因為這樣才能完成籌碼的派發和收集。

當一隻票一路縮量陰跌，某一日，它突然放量上漲，這說明了什麼？比較起來看，說明之前陰跌時，沒人買，現在的放量，是買盤湧入。為什麼有相當多的票，在高 位，上漲的時候，不放量，但繼續漲？因為主力有大量籌碼，散戶手裡沒多少籌碼，漲，也沒人賣，所以可以縮量繼續漲，主力想怎麼拉就怎麼拉。你要明白，放 量，是有假的，主力可以對倒放出來，縮量，主力是沒有辦法做出來的，人們老是抱怨K線和成交量有騙線，那是因為他們識別不出哪些是真，哪些是假。

透過量來識別K線的真偽，也是一種看圖的方法，不參照量，光看K線，是容易被騙線迷惑的。單根量也不容易識別的，一般要透過一組量來識別。

放量與縮量，通常能顯示大眾的心理或主力的心理，所以，做股票，有時只需要的K線和成交量就夠了。

買 入的方式通常是兩種，一種是在股票突破時買入，另一種方式是在低位向上轉折時買入。突破買入主要是在突破了阻力位後的買入方式，追漲停也屬於突破買入，我 是喜歡殺入幾十萬股就封停的股票，因為它表明沒多少人賣，少量的單就能封停。它已經反映出了買賣力道，小單封停，跟縮量上漲在本質上是一個道理。轉折點買 入適合於波段操作。

同一種量價形態，牛市跟熊市分析的結果在很大程度上不一樣，因為市場心理不一樣；個股的量價分析跟大盤的量價分析也有不同，因為個股更注重控盤程度，大盤更注重大眾的參與度，更注重入市的資金量。

（一）多頭下跌背離

股價連續下跌在低檔出現大成交量，隨後股價止跌企穩作小幅波動，這種下跌背離的出現，是行情反轉的徵兆。下跌是空方力量的顯示，也是空方能量消耗的過程。經過一段時間的下跌，人氣變得極弱，表現為成交極度縮量。當股價下跌獲得支撐，與此同時成交量的放大表明在此支撐位承接能力變強，是多方能量顯示的結果，也是多方反攻的訊號。

三大特徵

（1）出現在下跌行情的末期；

（2）股價經過連續的下跌而且有較大的跌幅；

（3）為下跌負背離狀態。

三大要點

（1）低位是一個相對概念，應從歷史走勢和本輪行情中綜合確認；

（2）由於下跌過程嚴重縮量，放量只是相對於下跌段而言，不可機械地套用換手率放量狀態標準；

（3）下跌中量價背離程度越大，本戰法確認度越高。

（二）多頭強勢背離

在第一上升浪強勢大幅上漲末期，如果出現區域正背離，隨後出現的回撥縮量是另一輪上升浪的開始。第一上升浪大幅上漲是超級強勢股的重要特徵。隨著股價的不 斷推高，超越一定的市場心理幅度，風險性增大，追高意願減弱，而股價仍繼續上漲，表明莊家推高意願堅決。“高處不勝寒”的市場心態恰恰是莊家拉高洗盤的目 的所在。區域正背離狀態表明莊家控盤的增大以及該股志在高遠的徵兆。

三大特徵

（1）第一上升浪漲幅較大；

（2）第一上升浪末期出現區域正背離；

（3）縮量回調整理狀態明顯。

四大要點

（1）要充分理解區域性量價背離的概念；

（2）從第一上升浪的走勢確認超級強勢股的 特徵；

（3）對整理區域換手率作出統計，確認是否真的縮量；

（4）對第二上升浪應謹慎操作，謹防莊家利用第二浪出貨。

（三）多頭初升放量

上攻行情初期出現的縮量整理意味著新一輪升勢的開始。上升行情啟動之初，回撥整理屬於莊家拉昇前的洗盤性質，以清除浮游籌碼，輕裝上陣地進入拉昇階段。回撥縮量的程度說明了市場慔售的程度和浮游籌碼被清理的程度。縮量的程度越高表明回撥越充分，重回升勢的條件越成熟。

三大特徵

（1）行情性質為上攻行情；

（2）行情處於初期階段，上攻時間不長，漲幅不大；

（3）股價作回撥整理且成交量呈縮減狀態。

六大要點

（1）注意對多頭行情啟動點的判斷，確認多頭行情是否發動；

（2）確認回撥區域為多頭行情的初升段；

（3）回撥位置與行情啟動點的差幅應不大於30%；

（4）縮量整理的方式有兩種：其一是回撥縮量整理；其二是為小平臺強勢縮量整理；

（5）穩健地確認回撥整理是否結束：主要根據重回升勢當天量價狀態和回撥區域狀態作對比性確定；

（6）手法兇狠的莊家往往回調的幅度較大。

（四）多頭低位放量

股價經過長期下跌，止跌企穩後，在低位突然放量是一輪上升行情的前兆。股價的長期下跌使得空頭能量有足夠的時間充分消耗，股價止跌企穩表明多空能量獲得了 平衡。新的平衡關係不可能恆定不變地維持下去，必將被一方重新占主導地位所打破。由於前期是空頭能量占主導地位且空頭能量得以充分消耗，多空交替，多頭將 打破這種平衡。而低位放量正是多頭力量的異動和最初顯示。

四大特徵

（1）股價經歷了較和平時間段的下跌過程；

（2）股價經歷了止跌企穩的確認；

（3）股價處於低位狀態；

（4）放量過程具有突發性特點。

四大要點

（1）止跌企穩要進行區域性確認

這表現在以下三個方面：

第一、在一個時間段內股價獲得支撐，有跌不下去之感；

第二、這個區域是一個低位平臺整理形態；

第三、這個區域的成交量呈均勻的縮量狀態；

（2）對放量區域注意低位確認

低位是一個相對的概念，應從個股歷史走勢中確認其相對低位。

（3）注意低位放量區域與前一輪行情高點的距離 與前期高點距離越遠空頭力量消耗得越充分，多頭力量確認的可靠性越強。

股市當中必須要學習的內容:

第一，A股市場的結構過於偏重銀行也是市場結構的不平衡

　　A股市場的市值結構比較獨特，截止到2007年7月19日，銀行股票的市值51905億元，佔A股總市值25.9%，這還沒有計算準備上市的建設銀行、農業銀行(601288，股吧)和大量的城市商業銀行。現階段是靠高利差來支撐起銀行業龐大的利潤，銀行上市工作也大部分完成，也許以後會更多考慮儲戶和生產企業的利益。日本在股票高潮的時候，在世界十大銀行的市值排行裡佔據了大部分的席位，我們如果農業銀行上市後也能佔4席。日本股市最高潮時的銀行股佔其總市值25%，我們現在也達到了這個高水平。

第二，單邊的市場機制容易積聚風險造成大的波動。

　　A股市場現在只有做多才能賺錢，單邊市場內在機制決定了投資者的行為，這是使得市場容易產生高估的主要原因。一個完整的市場是買賣自由的，我們的市場現在只是買股票比較自由，沽空股票的機制還在長時間的研究之中，所以平衡就不容易形成，市場一致向上的力量就很容易把價格推到極高的高度，然後再轉入下一個週期的迴圈。以前18年的歷史證明，A股市場比成熟市場擁有更大的波動幅度，造成股票市場風險過大，這並不利於保護投資者的利益，而建立雙向的市場機制才改變這種狀況的一個有效途徑。

第三，現在的新股市場機制並不能消減泡沫反而不斷增加泡沫。

　　很多投資者有一個善良的願望，是希望隨著市場規模的不斷擴大使得市場的泡沫減少，但實際的情況可能事與願違。現在新上市的新股價格奇高，30倍市盈率發行成為常態，50倍到80倍的情況也不鮮見，更大的問題是，新股認購的資金已經達到2萬億元，比彩票還低的中籤率使得他們要翻一倍以上才肯放出，上市後上漲100%、200%甚至300%的情況並不覺得意外，而二級市場的投資者卻並不畏高，奮勇接住再往上前進。這樣，隨著新股票的源源不斷地流入，泡沫也在不斷地在流入，伴隨者市場規模的不斷擴大並不是消減泡沫反而不斷增加，這是風險的根源。

第四，歷次經驗說明不斷增強的宏觀調控必然會對市場產生影響。

　　今年以來，遏制經濟增長由偏快轉為過熱作為當前宏觀調控的首要任務，著力控制高耗能、高排放和產能過剩行業盲目擴張，努力緩解投資增長過快、信貸投放過多、外貿順差過大的矛盾，控制價格總水平過快上漲成為宏觀調控主要內容，而一系列的配套的政策也會按部就班地推出，除了加息和調高準備金率等市場措施外，也不排除還有節能減排、收緊信貸和稅收手段等強制性行政措施來調控。投資者應充分考慮宏觀調控造成增速減緩對市場的影響。

您問的這個問題就是所有股民學習的目標，所學習的所有知識點都是以它為中心目的。所以您這個問題太大了，我學習到現在用了兩年的時間，一天除了開盤時間，最少再兩個小時的學習，也只是學到了基礎，做到了能簡單應用。我在這就不細說了，太多，就把要學的基本框架說下。首先，要學會看一支股票有莊沒莊，長莊還是短莊，主力性質。這些確定後，分析主力運作階段，是吸籌，拉昇，還是出貨，比如是吸籌階段，要分析吸了多久了，主力大概已經吸到多少佔比，結合大盤環境，與個股版塊等訊息基本面，最近資金運作情況，來分析主力有沒有可能進入拉昇期。時間有限，大概就這意思。這個問題需要的知識面太寬了，股票操作本身就是一個綜合分析的東西，要結合所有的知識點去分析，然後才能做出操作決定。