對於投資者來說其實最重要的不是收益性，而是安全性。一筆投資首先關注的不是最多能掙多少錢，而是損失的機率有多大。在投資市場中的英雄應該是生存最久的人，而不是去衡量在某一個時間點上誰最輝煌。當然投資者自然都願意選擇安全性、有利性、流動性都較好的股票進行投資，但在股票市場上，這樣的股票是可望而不可求的，投資者必須根據實際的情況，靈活把握，掌握投資技巧和分寸。

　　在牛市中，你選什麼股都是對的。但是牛市不常有的，中國股市十幾年的歷史，真正的牛市也就是那麼幾次。但是熊市中不一樣，必須堅持原則，否則可能嚴重虧損。你什麼時候選什麼股，什麼時候可以操作，什麼時候不可以操作都要有計劃，有原因，並嚴格執行。

　　熊市中，如何選股？說白了，在熊市中最好的操作就是不操作。但是有些人像是一天手中沒有股票心中就悶得慌，總想不斷地買賣，不斷地進出賺差價。結果玩不過莊家。當然，在熊市中並不是沒有股票可做，有些股票也是漲得不錯的。所以，在熊市中硬是要操作的話，還是有股可選的。

　　那麼在什麼時候我們才有機會找到相對於價值而言，股價被嚴重打壓而又具有足夠安全邊際的便宜股票呢？在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼。

　　當別人過於貪婪時，市場會明顯被高估，這個時候你要懷有一顆畏懼之心，不要輕易買入；當市場過於恐懼而且過度打壓股價時，會導致很多股票股價被嚴重低估，別人都恐懼得不敢買入，這時你反而要大膽貪婪，逢低買入。我們很多人喜歡股市大漲，巴菲特卻喜歡股市大跌，“股市大跌反而是重大利好訊息”。

　　股市大跌時，投資者由於恐懼而紛紛低價拋售，會形成更大的安全邊際，巴菲特可以趁機貪婪地大量買入質優價廉的便宜貨，當然高興得很了。巴菲特喜歡大跌，因為大跌才有機會大量低價買入好股票，才有可能以後賺大錢。“只有資本市場極度低迷，整個企業界普遍感到悲觀之時，獲取非常豐厚回報的投資良機才會出現。”

　　相反，在股市大漲時，投資者因為貪婪而高價追漲買入，股價大漲使安全邊際減少甚至消失，巴菲特想買股票卻找不到價廉物美的好股票，當然不高興了。和大多數人相反，越熱門的股票，巴菲特越不感興趣。“大部分人都是對大家都感興趣的股票有興趣。其實，無人對股票感興趣之日，才是你應對股票感興趣之時。熱門股票反而很難賺到錢。”

　　那麼如何選出好的股票呢？關於對上市公司的評估，主要有以下10個指標：

　　1、最好有5-10年以上的持續經營記錄可供考察：也就是經歷過至少一輪完整的經濟週期波動，只有全面的瞭解其在波峰波谷的經營表現才能深知此企業的經營哲學，例如是在波峰還是波谷積極擴張之後所面臨的經營結果具有天壤之差別。

　　2、10年以上的內在價值增長率：這是最重要的經營指標，雖簡單但常被人忽略。不同的企業有不同的內在價值評估標準，例如銀行股最看重的是淨資產的增長；以輕資產為代表的格力電器等應看重則是淨利潤的增長；而還未盈利的電商，則以營業收入的增長作為參考指標等。

　　3、長期的ROE水平：這裡面也涉及到具體情況具體分析，每個行業甚至每家企業都有著不同的評估體系。重資產行業一般回報率15%是較為優秀的，而輕資產行業淨資產回報率達到30%以上才算優秀。

　　4、行業屬性：是否需要不斷的巨大資本開支？還是“一本萬利”的優秀模式？技術更新、商業模式變更是否緩慢？是否存在商業生態系統之外的競爭性力量介入？

　　5、市場容量：是否擁有永續的需求存在？瓶頸以及天花板的大致位置在哪裡？

　　6、財務報表背後：不僅聽其言更要觀其行，本質上財務報表就是一家企業經營行為的真實描述，三張表的解讀，可以看出管理層是否誠實、經營哲學是否保守還是激進。

　　7、商業模式：長期看是否具備“護城河模型”的特點。

　　8、股權結構：是否管理層持股、股東結構。

　　9、公司治理結構：體制精良、已成系統且執行順暢。

　　10、管理水準：最重要的參考指標便是公開言論以及長期財務資料背後透漏出的經營哲學，長期是否言行一致，是否符合商業常識，比如研發開支資本化還是費用化，便顯出出一家公司會計處理是保守還是激進等等。

　　在股票市場中要賺錢，首先要做好選股工作。但怎麼才能選到這種熊市的大牛股呢？

　　1，牛市追熱點，熊市談價值。熊市中堅持價值投資，做有業績持續增長的股票。又有政策導向的個股。

　　2，趨勢向上，並且有成交量的配合，沒有成交量配合什麼股票都難漲。簡單來說就是K線一個底部比一個底部抬高的股票，逢低買進，逢高賣出。

　　3，技術指標要有。在熊市中選股很難的，技術指標不是唯一，但是你還是應該看的，最少MACD趨勢向上，0軸剛出現紅柱比較保險。

　　4，控制倉位。在熊市中最好的方法就是空倉休息。可能短線你做對9次。結果重倉做錯一次就白忙一場。所以一定要嚴格控制倉位。視水平而定。20-30%的倉位。這樣你進可以攻退可以守。不要擔心賺不到錢。資金安全才是第一位

新股民把股市當成賭場，天真地認為股市只有漲跌兩個方向，並且機率各50%。

你看，在賭場裡面是什麼樣子，賭徒就是賭輸了希望儘快回本，賭贏了以為自己能把控全場，開始重倉進入，最後結果一定很一致。那就是輸光回家！！！

反之，另一部分人也認為股市是賭場，他們知道十賭九輸，所以，他們都不進來。

而另一方面，高手在股市是有自己的交易體系的，知道何時買，何時賣，買多少，賣多少。也會有虧有賺，但是他們會時刻遵循自己的交易系統，最後每賺一次，大賺。每虧一次，小虧。長期下來就是穩定賺錢。

高手都是懂得敬畏市場的，尊重規律。相比散戶，高手叫順勢而為。散戶叫買定離手！！！

投資，最主要的是心態，是人性中理性戰勝莽撞的較量，沒有好的心態，企望投資股市可以短期甚至一夜暴富，最終一定會輸的連褲頭都不剩，如果不能保持良好的心態，即使你再激情萬丈，最終你也會因為輸掉本金徹底失敗而不得不離開這個市場，而理性的投資者即使偶爾失敗了，但只要保持好的心態，善於總結經驗，戰勝人性的弱點，就會重新調整策略，在瞬息萬變的市場中游刃有餘，贏得利益。因此，不要與股市行情作對，不要為特定的需要去從事投機。

買進靠耐心，賣出靠決心，休息靠信心。

只要比別人多冷靜一分，便能在股市中脫穎而出。

不要妄想在最低價買進，於最高價賣出。

股票買賣不要耽誤在幾個“申報價位”上。

市場充滿樂觀氣氛，利多訊息頻傳，股價大漲，連續上漲幾十個漲停板，連冷門股都出現漲停板時應考慮賣出。

股民大眾是盲從的，因此應在別人買進時賣出，在別人賣出時買進。

放長線鉤大魚，好酒放得愈久愈香。

以投資的眼光分析股票，以投機的技巧保障利益。

買股票如學游泳，不在江河之中沉浮幾次，什麼也學不會。

天天都去股市的人，不比市場外的投資者賺錢。

專家不如炒家，炒家不如藏家。

股市無常勝將軍。

賺到手就存起來，等於把利潤的一半鎖進保險箱。

分次買，不賠錢；一次買，多賠錢。

在行情跳空開盤時應立即買進或賣出。

許多股民時常隨市場大勢搶出搶進，沒有自己的投資主張，而造成無謂的損失。

初入股市的新手，最好從事長期投資，並選擇稅後利潤高，流通性好的熱門股票。

"剪成數段再接起來的繩子，再接起來一定比原來的短。"買賣股票，短線操作者最後肯定不如長期投資者的人獲利得多！

不準備做委託買賣時，最好遠離市場，天天到證券公司觀望行情的人，容易受行情變化及市場的渲染而作出錯誤的決策。

膽量大，心思細，決心快，是成功的三項條件。

股票新手不要急於入市，可以去遊俠股市，透過模擬炒股先了解下基本東西，對入門學習、鍛鍊實戰技巧很有幫助。

上升行情中遇到小跌要買，下跌行情中遇到小漲要賣。

行情漲了一段時期後，成交量突然破記錄，暴增或逐漸萎縮時，大概就是最高峰了！賣出時動作要快，買進時不妨多斟酌。

如果錯了一次買進的良機，就把它忘記，股市上的機會無窮無盡，只要你有足夠的耐心且保持鎮定，你總能抓住一兩次大行情。

投入股票的金額，不要超過可以承受損失的能力。尤其是對全額交割，更應特別小心。

以上漲三成作為賣出目標，這是制訂投資目標的基準，也是買賣股票方法之一。

放不過機遇，就躲不過風險。

股票沒有好壞之分，買股票就怕炒來炒去，見異思遷，心猿意馬。

買股票雖然不容易，賣股票也是一門大學問，許多股民很會買股票，卻不懂得如何賣股票。事實上，一個真正成功的股民，是懂得在最適當的時機賣出高價。

最大價下跌，或量大價不跌，如出現在股價大的漲幅之後，應斷然出局以保戰果，須知股價上漲必須有增量的配合。

每個已入市的股民，都應該製作一張買賣股票的記錄卡，親自記錄自己的買賣操作，可以加深失敗的教訓，這樣才能避開歷史的重演。避免重蹈覆轍。

什麼時候買比買什麼更重要，選擇買的時機比選擇買什麼股票更重要。

買進股票之前，先寫下五條支援你投資這家公司的理由，並隨時檢查，如果發現其中有三條理由已不存在，就應立刻賣出股票。

遇到虧損時應立刻了結，遇到賺錢時不要急於出手，但也不可貪圖到最後的最高價位。

投資股票千萬不要追價買賣。

看大方向賺大錢，看小方向賺小錢。

買賣股票是為了盈利，但要學會將盈虧置之度外。

股市由低谷反彈時，前三天仍為不穩定期，要看以後一週的走勢，才是決定股市是否遠離谷底的關鍵時刻。

唯有休息才能保障即得之利益，唯有休息才能養足精神，爭取下一回合的勝利。

忙於工作的股民，不妨選擇定量定時投資法。

可由"買少量、買多樣"來體驗股票賺錢之道。

市場往東，你最好不要往西，喜歡和市場做對的人沒有好下場。

不在大漲之後買進，不在大跌之後賣出。

黑馬股可遇不可求，投資勝票仍應以踏實為主。

不要因為一個升降單位而貽誤時機。

申購新股票要慎重選擇，股民吃虧上當的事已屢見不鮮。

投資人，為成功的投機；而投機人，乃失敗的投資。

若要在不安定中尋找安定，買進股票最好不要超過3～5種。

買進一流大公司的股票，乃是正確的，但應注意其未來的發展性。

會做股票的人，一年只做少數幾次就夠了；賺了錢而捨不得離開的人，終究會虧了老本。

股市裡買進機會多，賣出機會少。

對投資者而言，能利用較短的中期趨勢，要比做長期趨勢所得更多。

不在成交大增之後買進，不在成交量大減之後賣出。所謂天量天價，地量地價。

做理性的投資者，不要與趨勢作對，要敬畏市場，要戰勝人性的弱點，他人貪婪我恐懼，他人恐懼我貪婪。

這種人，錢多了，幹什麼？玩玩吧！激進大了，就變成第二種人，敬而遠之。我們大部分農民，今年的收入，正好是來年的支出，你怎麼玩？

賭徒心態，就是越是輸錢說得越多，翻本的心理越強大，很多股民在股市不是抱著投資而來，而是抱著炒股而來，也就是以賭一把的心態參與，這就是股民的投機賭博心理。

投資股市，帶著盈利而來並無不妥，但是心態要穩是賺錢的先天條件，與賭一把的心態參與，就不會從公司投資價值和成長性出發，而是希望尋找一個莊股，希望與莊共舞，大撈一筆，可是散戶怎麼可能斗的贏莊家，散戶與莊家之間存在資訊不對稱、資金不對稱，結果是大部分人輸的徹底。

可是輸了錢，有的人紅了眼，越輸錢越不服氣，總想把錢賺回來。就不斷追加資本抄底，可是A股最大特點就是跌的時候經常超跌，老手死於抄底不是說的輕鬆，而是很多老股民血的教訓，每一次抄底以為是底部，可是都是在半山腰，結果就是越抄底虧損越大。

選擇避而遠之的股民，有，但不多，有的人虧了錢，就會反思自己，反思股市投資，會認為股市風險很大，不適合自己，及時止損，離開股市，

這種人投資謹慎，實際上很適合在股市投資，離開股市是太可惜了，股市就是要有敬畏之心，少賺一點沒有關係，本金安全是第一要務，本金沒有了，拿什麼賺錢。

投資切忌心急浮躁，一旦心急浮躁，對走勢判斷就會出現失誤，虧了錢，首先要冷靜分析自己錯在了哪兒，找到原因，才可以追加資金，重新來過，沒有找到原因，就急急忙忙追加資金，只能是帶來新的虧損。

我覺得激進的股民是失去理智的，人在兩種情況下會失去理智：第一，在極度興奮的情況下，比如股票大漲的時候，或者股票連續上漲的時候，第二在股票下跌的時候，或者連續下跌的時候，當時的情緒屬於極度悲觀的情況下，會失去理智，變得忘乎所以。我覺得避而遠之的人呢，也是這種情況，在股市曾經受過傷，而且受的傷比較嚴重。

首先，我們看下股票市場的定位，從管理層上說，股票市場是為了給一些優質企業提供一個很好的融資平臺，發揮股市的直接融資功能，提供更好的流動性，為這些公司的發展壯大提供一個很好的通道，那麼，我們普通投資人把股票市場的定位是什麼呢？從我從業的經歷來看，國內大多數的普通投資人剛開始時是把股票市場作為一個大機率賺錢的通道去投資的，在投資過程中肯定不是一帆風順，因為，股市是嚴格說也是週期性的，跟國內的經濟形勢息息相關，如果在投資過程中遇見了一直處於虧損的狀態中，那麼所面臨的壓力是非常巨大的。一旦長期處於這種精神失衡的狀態中難免會出現一定的賭徒心理，越賠錢越想回本。越要追加投資，迴圈往復，會導致虧損的數額越來越大，心理狀態越來越不好，如果在投資過程中不能正視這個問題，那麼還是不要投資股市的好，要知道，風險和收益都是成正比的，股市雖然有造富的傳奇，但絕大多數投資人還是很難透過股市獲取短期盈利鉅額利潤的，沒有一定的抗風險能力和專業素質，還是儘量避免進行高風險的投資。

股市是人性的角鬥場，在這裡會放大你的貪婪和恐懼。

在賭博中經常看到這兩種人：

一種是輸急眼了，已經毫無理性可言，完全靠情緒支配，不贏回來誰都不許走。

另一種是輸了一些很心疼，不玩了，這還了得，以後誰跟我提這個事我跟誰急。

巴菲特在伯克希爾公司1987年年報致股東的一封信中說,他的老師兼朋友本傑明·格雷厄姆很久以前說過一段有關市場波動心態的話,這是他認為對於投資獲利最有幫助的一席話。

“投資者可以試著將股票市場的波動看作是市場先生每天給你的報價。市場先生有一個毛病,那就是他的情緒很不穩定,通常只會看到上市公司好的一面,所以會提出一個很高的價格；可是有時候他也會覺得很沮喪,看到的只是這家公司的一大堆問題,這時候會給出一個非常低的報價。

市場先生是來給投資者服務的,所以投資者千萬不要受他的誘惑反而被他控制。投資者要利用的只是市場先生滿滿的口袋,而不是他草包一樣的腦袋。如果你被他愚蠢的想法所吸引,那麼你的下場可能會很慘。”

——本傑明·格雷厄姆

完全的心態問題，跟賭博一樣，有些人在股市裡面虧損了，就容易沒有思路，只會繼續加大投資力度，這種心態的不只是股票市場不建議進入，其他任何投資市場都不建議入場，不然有多少虧多少，我見過太多，慘不忍睹

賭徒心理。

賭徒心理：不僅僅存在於賭徒中，可以說每個人都或多或少擁有這樣的心理。單從賭博來說，就是輸了還想再把輸掉的贏回來，贏了還想繼續贏下去，使自己的佔有慾得到進一步的滿足，而且，單單賭博是可以為自己帶來一些利益的獲取，這樣就使得賭徒心理有了生長的環境。從大的方面來講，人們在很多方面也經常利用或被利用了賭徒心理。

風險控制：是指風險管理者採取各種措施和方法，消滅或減少風險事件發生的各種可能性，或風險控制者減少風險事件發生時造成的損失。

股票投資，拼的是心態，大多數股民都是盲從，沒有自己的判斷，既然想投資股票，必須要對所選產業做一個基本的瞭解，不然最後一地雞毛，竹籃打水一場空，甚至虧成狗。僅僅瞭解基本面、技術面還不行，還需要對投資趨勢、經濟發展趨勢相結合，然後沉下心、拿的住、買在機遇、賣在決心，是基本的技能。

這件事情很難說越賠越激進好，還是避而遠之好。

我有一個朋友當年買了四川長虹，當時價格是60多元，結果被套了。然後他在40元買入進行補倉。結果股票又跌到30元，於是他繼續補倉。股票最後跌到20元，然後他又開始補倉。他是不相信自己會輸。結果這隻股票繼續下跌，跌到8元時，我的這位朋友已經補進去100多萬，已經沒有錢再補倉了。但是這隻股票後來一直跌到三元多。

我的這位朋友在這支股票上賠的真是落花流水。

我還有一位同事，在大盤5000多點時進場炒短線。結果虧多贏少。但是他不服輸，繼續頻繁短線操作。最終使剛入市時的資金9萬元變成了2萬元。

這些炒股越賠越激進的股民都沒有獲得好下場。

但是炒股票，虧了以後就避而遠之的人也不見得就一定正確。

我家親戚炒股票虧了30%，然後他就賣出，從此遠離市場。他賣出股票以後幾個月這支股票暴漲了一倍多。

有的人越賠越激進，有的人賠了以後就認賭服輸。為什麼會這樣？這個大概和人的性格還有當時的市場環境有關係。

越賠越激進和賠了以後就認輸離場，這兩種觀念本身並沒有什麼對錯。關鍵在於要學習投資知識，要明白股市投資原理。其他的就是性格和策略的問題了。我上面舉例的那幾位朋友都是沒有好好的學習投資知識，沒有一個真正的有效的投資策略，所以就他們無論是用哪種方法都輸給了市場。

但實際上是輸給了自己的僥倖。