信託公司的產品大同小異，無非就是收益率高低、專案位置的不同和大小額問題。選產品其實就是選平臺。信託平臺都靠譜，都不會很差，每家公司都很珍惜自己的牌照。

那為什麼要選平臺，環境不好都聽到爆雷，但那看看爆雷的一般什麼性質公司？

都說破剛兌，有哪個公司傻乎乎真破？大家都想兜底，但兜底要看兩點：有意願和有能力。

意願不必說，都有，能力就要打個折了。

我作為從業人員，自己心裡也有桿秤。但這些話會得罪人。現在環境不好，信託公司也是有個優劣之分，那這個怎麼分，談談自己理解。

公司平臺怎麼看？

看股東背景。股東背景強弱自然能力有區別。國企央企地方政府民企甚至實控人是自然人都有。這個怎麼查？去天眼查企查檢視實控人。

期次，看股東的股權集中度，股權太分散，遇到問題處理起來統一意見太難，自然給到投資者答覆就慢。股權高度集中，自然好說話。

最後，看股東有沒問題，大股東之前被中央點過名的，不好說。

大環境不好，選平臺就是要大樹底下好乘涼。那這個排序是怎樣，我有自己的理解，如果我自己買，我會這樣選。個人觀點，不必大家都認同，最重要你自己有個邏輯。

信託產品可投資範圍廣泛，可以涉足資本、貨幣和實業多個市場，各個產品區別較大，選擇合適的信託產品非常重要，主要原則有：

一是要選擇信譽好的信託投資公司。儘管中國監管部門對信託業進行了多次整頓，但仍然出現了少數幾家問題公司，這都是因為這些公司缺乏良好的職業道德，擅自挪用信託資金導致的。所以說，考慮一個信託產晶是否值得投資時很重要一部分要看它是從哪家公司推出的。要選擇資金實力強、誠信度高、資產狀況良好、人員素質高和歷史業績好的信託公司。

二是看產品本身。目前信託公司推出的信託產品大部分為集合資金信託¨‘劃。即事先確定信託資金的具體投向。選擇信託時就要看投資專案的好壞，包括但不限於：專案所處的行業、專案運作過程中現金流是否穩定可靠、專案投產後是否有廣闊的市場前景和銷路。這些都意味著專案的成功率高低、您投資的本金及收益是否能夠到期按時償還。

三是看信託產品的擔保措施是否完備。萬一專案出現問題，原先預設的擔保措施是否能及時有效地補償信託本息。很多公司為了以防萬一，往往都是採取雙重甚至三重擔保措施，以提高信託產品的信用等級。具備銀行擔保、銀行承諾回購或銀行承諾後續貸款的專案往往安全係數會高於一般信託計劃。當然收益也會相對低一些。

四是選擇適合自己的信託理財產品。個人客戶投資信託產品要量力而行，在購買信託的時候不要把全部的投資資金全都運用在一款產品上，期限上要長短結合，收益上不宜過多地追求高收益率，畢竟高收益意味著高風險。中國房產稅暫時還沒有全面開徵，只是在試點城市開徵房產稅。其房產稅的稅率由當地政府來具體規定，以重慶為例，重慶是與2011年開始試點徵收房產稅。中國房產稅暫時還沒有全面開徵，只是在試點城市開徵房產稅。其房產稅的稅率由當地政府來具體規定，以重慶為例，重慶是與2011年開始試點徵收房產稅。

根據《重慶市個人住房房產稅徵收管理實施細則》第八條 獨棟商品住宅和高檔住房建築面積交易單價達到上兩年主城九區新建商品住房成交建築面積均價3倍以下的住房，稅率為0.5%；3倍（含）至4倍的，稅率為1%；4倍（含）以上的稅率為1.2%。在重慶市同時無戶籍、無企業、無工作的個人新購第二套（含）以上的普通住房，稅率為0.5%。根據《重慶市個人住房房產稅徵收管理實施細則》第八條 獨棟商品住宅和高檔住房建築面積交易單價達到上兩年主城九區新建商品住房成交建築面積均價3倍以下的住房，稅率為0.5%；3倍（含）至4倍的，稅率為1%；4倍（含）以上的稅率為1.2%。在重慶市同時無戶籍、無企業、無工作的個人新購第二套（含）以上的普通住房，稅率為0.5%。

信託作為高淨值人士資產配置的一部分，怎麼去選擇一個好的信託產品很關鍵。

信託的起投金額是100萬起步，在信託業內有種大額、小額的說法，大額是指300萬以上的投資金額，小額是指300萬以下投資金額，一般一個信託計劃有50個小額的名額。

目前在中國有68家信託公司，截至2018年末，68家公司註冊資本達到2663.39億元，信託資產管理規模為22.72萬億元，平均每家公司為3341億元。

我們投資者一般是怎麼去購買信託呢？目前有個三個渠道，一個是銀行，通常以私人銀行為主，一個是信託公司，一個是第三方財富管理公司。投資者購買信託前，通常先要提供合格投資者證明，即家庭金融淨資產不低於300萬元，家庭資產不低於500萬元，或者近3年本人年均收入不低於40萬元，同時具備2年以上的投資經歷。透過合格投資者認定，使相關投資者更加了解清楚風險，明確自己的風險承受能力。接著是簽訂信託合同，然後是資金划進信託專案指定的專用託管賬戶。

信託期限一般是2年期為主，半年付息一次，目前預期年化收益率在7-8%左右，信託的分類一般有政信信託、房地產信託、工商企業信託、金融市場信託等等。

2018年資管新規出臺，這對信託也產生了重大的影響。

變化一：信託打破了剛性兌付。過去信託專案出現了風險，一般信託公司都會進行兜底。資管新規後，信託慢慢地變得市場化，個別信託專案出現風險了，信託公司不再兜底，而是透過處置抵押物或質押物或進行重組等方式來回籠資金。

變化二：購買信託要進行合格投資者認定，目的是為了向投資者提示風險，避免較低風險偏好投資者購買較高風險的金融產品。

一、看融資方

投資者購買信託前，信託公司都會提供詳細的備查檔案，投資者可以瞭解到融資方概況：主營業務、財務狀況等等，傾向選擇有一定市場知名度、實力較強的融資方。其次投資者也可以從網上公開資訊去了解融資方背景。

二、看資產負債率及現金流狀況

這是很重要的一點，往往資產負債率過高的融資方不建議投資。從近年來看，出現風險的信託專案，融資方一般都有這樣的特點：資產負債率高、高槓杆運作、現金流差。一般資產負債率超過80%或90%需要注意了，說明融資方過度依賴借貸，一旦貨幣政策收緊，這類融資方容易出現風險。為什麼還要看現金流狀況呢？因為穩健的現金流能應對更多不確定性，若是現金流差，遇上突發事件，抗風險能力弱。

四、看抵押物或質押物或擔保方

部分信託專案的風控措施會有土地抵押或房產抵押或應收賬款質押或股權質押或擔保方擔保等，這些風控都是起著保障投資者資金安全的作用，比如土地或房產抵押能在信託專案出現風險時，可以進行處置變現，但也不能盲目地迷信實物抵押，因為在經濟下行時，抵押物想要快速變現是不容易的。

為此，安小妹特意去查看了一下近期的提問，結果發現，目前手中有閒置資金，想投資信託，卻不知該如何甄選的朋友還真不少。

今天，安小妹就針對市面上最常見的3類信託專案——房地產信託、政信類信託、工商企業類信託——來為大家分析一下，疫情衝擊下，到底哪類信託更穩妥。

房地產信託指的是信託投資公司發揮專業理財優勢，透過實施信託計劃籌集資金。用於房地產開發專案，為委託人獲取一定的收益。

對於投資者來說，房地產信託最大的風險在於，開放商能否順利回籠資金，償還投資人的本金及利息。

前幾年，國家定下“房住不炒”總基調，房地產調控已經非常嚴格，許多中小房企已處於破產邊緣。今年，受疫情影響，工地停工數月，售樓處一度停擺，對房地產市場再次造成重創。雖然疫情得到控制後，房地產市場恢復了短暫的繁榮，但其未來的走勢，仍舊存在很大的不確定性。所以，對於想要透過購買信託，尋求一份穩定收益的投資者來說，現在的房地產專案，並非一個好的選擇。

但如果你還是想選房地產專案，記得關注以下兩點：

1. 房地產商的實力。

俗話說，瘦死的駱駝比馬大。大開發商的盤子大，根基厚，融資及造血能力更強，更容易從金融機構拿到錢。在絕大多數房地產商都無法實現盈利的情況下，活到最後的，往往都是那些實力背景更強的開發商。

2. 專案的所在地。

一般來說，一線城市優於絕大部分二線城市，二線城市優於三四線城市，中心城區、剛需屬性優於偏遠郊區，人口流入量大，有經濟支撐、城市群概念、強省會概念的城市，房子抗跌性更強，而什麼都沒有的偏遠小縣城，則是最危險的。

政信類信託指的是信託公司與各級政府或具備政府融資平臺性質的公司在基礎設施建設、民生工程等領域開展的信託業務。

簡單來說，就是政府平臺為了城市發展建設而發的債。

政信專案的融資方一般是政府的各類融資平臺，融資主體相對比較有實力，期限多為1到3年。因為有政府、國企做背書，政府平臺不會發生主觀違約意願，所以安全度較高。尤其是今年，隨著新基建的鋪設，越來越多的投資人開始注意到政信這塊投資藍海，政信類信託備受市場青睞。

但目前購買政信類信託存在一個最大的難點，就是如何區分真偽政信。

什麼是偽政信？比如，一些國企參股企業、普通地方國企，甚至偽國企包裝成政府平臺，打著政府平臺的名義在市場上募集資金，實際上做的卻是與地方政府毫無關係的專案，就是典型的偽政信。

而“純”政信類專案的融資方，一般是政府的各類融資平臺，資金用途多是城市基礎設施建設和城市開發等，且地方政府對還款做出承諾，或直接以地方政府的債權收益權作為融資標的。

所以，投資者在購買政信類專案時，首先要仔細甄別真偽政信。其次，落實到具體的產品時，還要參考以下幾點：

1. 城市級別：地級市＞市轄區≥縣級市。選擇地方綜合財力強，一般公共預算多的地區。

2. 所屬地區債務率：債務率=地方政府債務餘額*100/地方政府綜合財力。國際公認90%~150%的債務率為安全警戒線。

3. 近期募集專案密度：密度高，時間間隔短的，最好規避投資。

5. 收益：收益越高，風險越大。

6. 抵押物：抵押物充足，處置起來更靈活的，可優先考慮。

工商企業類信託指的是資金投資於工商企業的信託。

工商企業信託的資金用途通常為補充企業的流動資金需求，其發行規模與中國的宏觀經濟形勢密切相關。

今年受疫情影響，經商環境惡劣，經濟不景氣，企業融資需求萎縮，加之難以承受較高的融資成本，因此工商企業類信託收益較其他類信託低，比重也不如地產和政信信託。

而在安全性上，我們都知道，跟政府的相關性越高，安全性就越高。政信類信託有政府背書，肯定是最安全的。政府目前的收入來源，主要是依靠土地財政，所以房地產跟政府也有比較大的相關性。如此來看，目前風險最大的就是跟政府相關性最差的工商企業類信託。

所以，從風險角度來看：政信類信託＜房地產信託＜工商企業類信託。