真正厲害的人去做私募基金了，

巴菲特也做私募，私募基金是個平臺，能更好的發揮個人能力與團隊綜合實力，私募基金品牌更是價值連城，真正有實力的人應該走向Sunny私募，除非交易策略有重大缺陷或非法等問題，怕見Sunny。

私募 "九坤、幻方、明汯"，萬得評選其為中國私募基金前三強， 他們均為量化私募基金，這類才是真正的王者。

這一行不是靠口說，而是看公開的實盤資金曲線，交易方式還必須合法合規，資金規模還必須比較大。沒有公開實盤業績的，談論它沒有意義。

1、巴菲特: 身後有銀行保險資金支援，後備金龐大，他本人還間接參與上市公司管理，普通人難學巴菲特。

2、徐翔: 管理小資金的短線交易不錯，當資金規模較大時，採用了內幕交易，導致最終失敗，可惜！不少人採用坐莊的模式，這類方式違法，證監會罰款厲害，存在很大的不確定性。

3、林園、但斌: 大藍籌股長線持有，可穩定的賺取通貨膨脹帶來的收益。但資金曲線最大回撤高達-60%，普通人受不了，難有耐心。

4、趙老哥: 追漲停，追熱門股，沒有公開的資金曲線，是否違法不知，口傳很厲害。但短線交易的資金規模很有限，做自營盤可以，做大資金、大基金很難。

5、實盤大賽: 這一行的資金曲線至少要一輪牛熊週期的，短短一年的沒有任何說服力，私募基金排行榜有大量的案例，年度盈利冠軍最後虧損累累。穩定盈利才是關鍵，每年的排行榜前100名中80%的選手不可靠。

6、景林: 私募基金，管理1000億規模，價值投資，小的擇時不做，要做大擇時，股災中的回撒只有通常基金的50%，做的不錯。

7、九坤、幻方、明汯: 量化私募基金，這類才是真正的王者。

"王者"均有穩定盈利的交易系統，這是與普通人的根本區別。

什麼叫穩定盈利系統？下面談談穩定盈利系統。

a、評分系統

實盤資金曲線不到三年的，無論盈利多少，從專業的角度看，我們無法判斷策略水平，因統計樣本數不夠。對於資金曲線與策略，專業角度評分如下：A=(年均收益 - 8)/最大回撤， 當分子為負數時，分母取1來計算，比如年均收益20%，歷史最大回撤10%，則策略評分 A=(20-8)/10=1.2分，須至少三年以上的實盤連續資金曲線，最好有一輪牛熊週期的。

b、穩定盈利系統

實盤按上面要求評分要為正，評分超過0.8更好，理論回測資金曲線至少5年，實盤至少連續三年，形成8年的資金曲線，策略跨品種、跨週期均有效，交易訊號樣本數超過500。

資金曲線評分：（私募排排網資料）

明汯 各個產品評分：

產品號 年均收益 評分

1、59%（260/4.4-8）/30=1.7

2、31（122/4-8）/4.7=4.89

3、27（94/3.5-8）/16=1.19

4、22.5（90/4-8）/20=0.73

5、18（54/3-8）/24=0.42

6、15（53/3.5-8）/21=0.34

8、21%（42/2-8）/5.4=2.4

10、18%（33/1.8-8）/23=0.45

3、穩定盈利難度很高

穩定盈利難度很高，每年基金排行榜前30名中也僅有6名左右能真正穩定盈利，佔比20%左右，即使是私募基金行業，90%的公司最終生存不下去，也是僅有少數公司能生存。所謂的"7：2：1"是指一年期結算，而非五年、10年期結算。

量化交易有更好的盈利穩定性，不少人認為"目前全球頂尖的投資人士，好象沒有一個單憑技術分析而在投資市場獲得巨大的成功，真實情況是: 西蒙斯的量化交易就是單憑技術分析成為大師的，美國的量化交易已達市場交易量的50%，量化交易的本質就是技術分析的交易，就是指標分析的交易，很多量化交易是全自動的機器交易，人工不干涉，避免了人性的弱點。半量化交易也是一種好模式。

主觀交易，交易邏輯難以保持一致性，即交易模式難複製，從而交易效果難保證。

普通人做價值投資比較好，但要注意長線交易股票，您的交易樣本數很少，要證明您已掌握這種方法，很難證明，這不是用簡單的盈利多少能證明的，證明須符合統計學要求。而做中線大波段，樣本數就夠，而做中線通常就涉及到技術分析了。

玩期貨與玩股票都非常難，外匯更難。

股票與期貨投資最難的就是知行合一，

原因:

1、市場存在大量的隨機現象，機率處處存在。

2、在這種隨機市場中，您所總結的規律也存在較大的不確定性。

3、由於不確定性大量存在，您的所謂的"知"您自己也對它信心不足。

4、由於您潛意識對自己的"知"沒有把握，所以在行動上自然有較多的顧慮，"知行合一"的問題由此產生。

結論: 股市與期貨中您"知行難合一"的主因是"您的知不可靠"，即市場中的"知"比"行"難的多。想改善"知行合一"就必須大大的加強您的"知"，做到真正的知。

題主的意思，大概是類似於利弗莫爾這麼厲害的人，最終都破產了，我們還有在交易中成功的機會嗎？

答案是，當然有！

我們且不論利弗莫爾，到底是因為其交易實力導致的破產，還是受其生活和家庭因素影響。

首先，我們要搞清楚的邏輯是，別人的成功，自己未必能夠複製，而別人的失敗，我們同樣也未必就不能避免。

這是為什麼？

其實這跟做交易的道理是一樣的，因為每個人的背景不一樣。

比如，同樣一隻股票，有的人看好有的人看壞，有的人買入，有的人賣出，不同的人會做出不同的選擇，同時他們都可能會賺錢。

恆力石化

比如恆力石化，同樣的位置有人賣出，有人買入，都是賺錢的。

而面對同樣的交易機會，有的人可以進場，有的人不可以進場，這是因為每個人的風險承受能力不一樣。

面對同樣的一隻股票，有的人可以買，有的人買不了，這是因為每個人用於交易的資金不一樣。

等等……

而正是因為這些許許多多的不一樣，才造就了我們每個人的交易邏輯和交易風格，也正是因為這些許許多多的不一樣，我們的金融市場才得以有效執行。

因為如果所有人看法都一樣，那麼根本就不存在對手盤，市場瞬間就沒法運行了。

所以，利弗莫爾的成功和失敗並不意味著我們也會同樣成功或者失敗。

而且，哪怕利弗莫爾破產了，也未必就沒有值得我們學習的東西，甚至到現在，他也是站在交易金字塔頂端的人物。

我們可以透過學習他的經歷和思想，來幫助我們走上交易盈利的道路，卻未必會經歷他的不幸。

所以，利弗莫爾有哪些值得我們學習的呢？

利弗莫爾最值得我們學習的就是他在做交易時的自省精神。

利弗莫爾從一文不名到家財萬貫，中間經歷了數不清的失敗，但是他並沒有因為失敗而消沉，反而透過對一筆筆失敗的交易進行總結，來完善自己的交易策略，來吸取教訓，最終才達成了他之後的成功。

利弗莫爾每到年底，都會到自己的辦公室裡，總結自己當年的交易情況。

試問，我們有幾個人能夠做到呢，或者退一步講，有多少人會記錄自己的每一筆交易的過程和結果呢，如果連交易記錄都沒有，總結和吸取教訓又從何談起？

做了不管，沒多久就忘到腦後了，下次繼續犯同樣的錯誤。

另一個值得我們學習的就是利弗莫爾對於最小阻力路線的發現以及對於趨勢的堅持。

這裡有個事例是利弗莫爾對於最小阻力的說明，

當時他和幾位朋友在一起討論小麥的交易，小麥當時正處於橫向盤整之中，朋友問他對小麥有什麼看法，他說他也不知道小麥會怎麼走，但是當小麥向上突破盤整時，就進場做多，向下突破盤整時就進場做空。因為，這個時候就是價格選擇了阻力最小的方向。

三一重工

比如，三一重工，盤整突破，確定最小阻力方向向上。

其次就是利弗莫爾對於趨勢的堅持，

當趨勢持續時堅定持倉，他有一句很經典的話，大意就是，我的大部分利潤都是靠我坐著不動賺來的。

這個坐著不動，是指的在趨勢持續時堅定持有。

三一重工

三一重工，最小阻力方向確定進場後，價格開始了持續接近兩年的上漲，截止目前已經上漲超200%，事後來看趨勢清清楚楚，但如果自己拿著這隻票，在遇到回撥的時候能夠堅持持有嗎？

順便一提，只要價格不斷創新高，均線方向持續向上，趨勢就可以識別為上升，所以，均線往往是抓取趨勢的重要指標。

雖然突破交易和趨勢交易，在現在看來是司空見慣，但要知道那是在接近100年前，電腦和網路都沒有發明，就算是現在，能夠做好突破交易和趨勢交易的人依然是寥寥無幾。

利弗莫爾是真正的白手起家，以一己之力，為自己創造了鉅額的財富，雖然其破產但並非窮困潦倒，在破產後，他第一件事就是帶著妻子去歐洲旅行了20個月，生活還算優哉遊哉。那麼多年過去了，其身上依然有很多值得我們去學習的地方，而最值得學習的就是他的自省精神，而這可能就是開啟交易盈利大門的鑰匙。

利弗莫爾確實很牛，在美國早期的證券交易中獲利匪淺，但是由於其交易方法是投機的方法，因此，也曾經破產了三次，最後一次破產以後，利弗莫爾由於各種原因，自殺了，從此也留下了一個傳奇故事。

利弗莫爾曾經非常牛，當時在1929年的時候，利弗莫爾自己獨立交易，以一人之力戰勝了整個華爾街，賺了整整一個億美金，要知道當年美國全年財政收入也才約42億美金，當時的1億美金如果折算到現在的話，大概相當於現在的1000多億美金了。

利弗莫爾的交易是可以學習的，但是如果現在還想依靠投機來獲得很高的收益，可能性是越來越小了。一個是監管越來越嚴格，另外是交易資訊也越來越規範，還有就是獲得資訊的渠道越來越多了，這個就讓投機越來越難以獲得更高的回報，而且可能風險也會越來越大。

現在來說，如果想投資股市比較成功，那麼作為普通人還是要堅持價值投資，要堅持長期持有，這樣才有可能獲得比較穩健的回報，而同時風險也比較小一些。

現在來說，即使是巴菲特作為股神，從其60多年的投資生涯中，年化收益率也就是23%的樣子，因此，作為普通人，大概每年獲得10%左右的收益率，能夠跑贏通貨膨脹就相當不錯了。

這樣的情況下，可能持有一些高分紅績優股就是比較好的選擇了，現在股市中有不少績優股，每年分紅率在5%左右的樣子，每年業績也能夠穩定增長，而且有些股票價格甚至還低於淨資產，這樣的股票如果長期持有的話，可能風險比較小一些，而且可能收益率也可能能夠達到10%左右的樣子。

綜上所述，作為普通人可以學習一下利弗莫爾的投資方法，還是如果投資股市的話還是要堅持價值投資，堅持長期持有一些高分紅績優股，這樣可能風險比較小，而收益可能也能夠跑贏通貨膨脹。

利弗莫爾是我剛進入股市的時候就接觸到的一位股票大師，他是美國股市早期的一位股神，他所創造的很多交易方法其實到現在人們都還在用。

在回答這個問題之前，我先說下他是怎麼破產的吧，其實他的破產，按照我們股民一般的說法就是“高手都是死於抄底”，在1929年經濟大蕭條的時候，當時美國股市遭遇了史詩級的暴跌，利弗莫爾其實算到了暴跌，因此他成功地躲過了第一輪的暴跌，在第一輪暴跌之後，他以為可以抄底了，於是就進去抄底，結果沒想到還有第二輪、第三輪、第四輪，好幾輪的暴跌，他就這樣破產了。

那麼他為什麼會在第一輪暴跌結束之後就去抄底呢？這是因為他以為當時已經是底部了，那麼為什麼他以為是底部了呢？這是他多年股市的經驗告訴他的。而他多年股市的經驗來說，只是歸納，歸納最大的問題在於，你不可能歸納所有的情況，在利弗莫爾的股市生涯中，1929年的股市暴跌是他一生中第一次遇到的情況，他以前沒有遇到這樣的情況，所以按照他以前的經驗總結做判斷，才會大錯特錯。

再比如說巴菲特，他在11歲的時候，1941年就買了人生中的第一隻股票，到現在來說，他做股票也做了80年了，在今年年初以前，他一生中只遇到一次美股熔斷，如果按照這個經驗判斷，那麼當今年年初美股出現第一個熔斷的時候，我們按照以往的經驗來說，巴菲特做了80年的股票只遇到了有一次熔斷，現在已經出現了一次，那麼在今年年初第一次熔斷之後，第二次熔斷就肯定不會出現了，所以今年的第一次熔斷之後，我們就應該去抄底了。但事實也？事實非常打臉，後來又出現了好幾次熔斷，如果你在第一次熔斷的時候就去美股抄底，也會死的很慘。

因此，利弗莫爾的破產其實只有一個原因，就是因為他用歸納法總結了自己以前的經驗，按照他以前的經驗，在1929年美股第一輪暴跌之後，他是可以抄底的。但是當年美國出現的狀況是他一生都沒遇到過的，他以往的經驗失靈了。

我很早的時候就看過利弗莫爾寫的《股票大作手》這本書，其中印象最深刻的有兩個地方。一個地方是利弗莫爾的交易手法，當他對一隻股票感覺很好的時候，也就是確認這隻股票會上漲的時候，他會不斷地加碼。比如一隻股票他會先買進1萬塊錢試下水，如果他感覺好，股票漲了，他就會在加2-3萬進去，如果再漲，就會在加，直到他認為漲到頭的時候，再拋售股票。這個操作手法有些反直覺，一般我們會認為，做股票應該低買高賣，也就是乘著股價低的時候去抄底，然後持股待漲，漲上去了再拋。當然乘著股價低的時候去買也是對的，這是巴菲特的操作手法，利弗莫爾的操作手法其實是適用於短線，也適合他的性格。他是個對股票感覺非常好的人，對於我們一般人來說，有時候買了一隻股票以後也會出現好的感覺，就是覺得這隻股票應該會長，然後股票的表現也確實是在漲。只是這樣的感覺我們沒利弗莫爾那麼好，這就好比一位籃球運動員，投籃的時候手感非常好，這種手感很多時候我們也很難解釋，但是手感好的時候就是怎麼投都能進。利弗莫爾也是如此，我認為他是一位感覺型的股票大師，對於股市的感覺非常敏銳，所以他才能把這種不斷上漲加碼的操作做到極致，也靠著這招賺了很多錢，這種方法我不建議大家用，因為一般來說，我們都沒有他那麼好的感覺。

我認為這種上漲加碼的方法拿到今天的A股市場來說，其實就是打板買入法，因為美國股市與中國股市的不同，所以我們很多短線高手會用打板買入法。美國股市是T+0的交易，你買入以後隨時可以賣，所以有時候股票上漲一些（不一定是大漲）就可以加碼買入，一旦感覺不對你可以隨時撤退。而在中國股市，因為T+1，你今天買了就不能拋，只能明天拋，所以往往一隻股票只能在漲停的時候才能確定這隻股票的強勢，很多短線高手會買漲停板，就是在確認了股票強勢之後再買入的方法，一隻股票不漲停就說明不夠強勢，只有漲停了，才能說明是足夠強勢的。當然這樣的操作也需要對股票和股市有很好的感覺，也不是一般人能用好的操作手法。今天我們在炒作短線流行的打板買入法與利弗莫爾的強勢不斷加碼的操作手法，有著異曲同工之妙。

另一個地方就是利弗莫爾非常討厭借錢炒股。在《股票大作手》這本書中，利弗莫爾提到過他以往的一段經歷，就是有段時間他做股票非常失敗，虧了很多錢，以至於到了負債的程度。在幾年的時間裡他借了不少錢去炒股，他自己坦言在那段時間裡他的感覺非常差，因為借了錢，所以操作的時候心態就變了，變得非常急躁，很多時候該發揮的技術也沒發揮出來。

對於這段經歷，我以前沒有太在意，後來有段時間我開通了融資融券，才慢慢體會到了他當年的經歷是何等的痛苦。雖然在股市上漲的時候你加槓桿可以放大你的收入，但是在大多數時候，加槓桿其實是加大你的虧損的。即便是利弗莫爾那樣對股市感覺異常靈敏的大師都受不了借錢加槓桿的折磨，何況是我們普通人呢？在經歷了一段時間加槓桿的痛苦後，我也逐漸放棄了融資融券，只用真正的本金去做股票的時候，心態確實好了很多。

其實我身邊就有不少人，帶著一夜暴富的夢想借了很多錢去炒股的，但是他們都失敗了，我想原因其實都一樣。因為是借錢炒股，所以很多時候明明看好了一隻股票，只要持有一定的時間就能盈利，但是這樣的股票你拿不住，因為你的資金有時間限制，到了一定時間你要還錢。更多的在於，借錢炒股容易把心態炒壞，容易把你拉入博短線的怪圈，一旦你成天去博短線，那麼往往就意味著你離破產不遠了。博短線本身就是一個勝率無法確定的事情，在勝率無法確定的情況下，絕大多數人都會虧損，所謂的趙老哥、炒股養家之類的神話故事，在我看來太不實際，對於絕大多數人來說，還是老老實實安安穩穩地做股票最好，畢竟你進股市是為了盈利的，不是去賭博的。

最後，我想說，普通人做股票交易有成功的可能，但是每個人情況不同，性格不同，能夠在股市投入的精力也不同，所以別人能夠成功的方法，在你身上不一定適用。凡是量力而行才是最穩妥的，只有穩妥了，不會虧損了，盈利自然就慢慢地來了。

有！我見過很多賺錢的大佬，尤其是我師父，他從盈利到虧損，再到盈利，這一趟迴圈模式，和利弗莫爾是一樣的，他教我利弗莫爾的交易方法的時候，我說：“你和利弗莫爾不一樣，你有他的本事，但是你沒他的不幸！你一定比利弗莫爾更成功。”

我這樣說，是因為師父給我講，他虧完了之後，他老婆從他老丈人家拿了幾萬塊錢給他翻本，把他的家照顧的非常好，他的孩子們也都非常成功。

利弗莫爾的失敗，其實他自己也說了的，其實他最後一次，依然有機會翻本再來一次，但是因為他有抑鬱症，或者是被家人寒心了。

利弗莫爾是成功的交易大師，但是他不是成功的人，他幼年沒有受過良好完備的教育，也因為起初家庭極度貧困，所以他大賺之後不是存錢，他是拼命揮霍的。他結婚選的老婆都是交際花，女明星。而這些老婆除了問他要錢，根本不信任他，甚至是他每次破產了就和他離婚了。所以他的家庭和婚姻是失敗的，這是導致他屢次虧損大賺之後都極度空虛抑鬱的原因。

他賺到了錢，沒留住，要麼揮霍了，要麼就是在市場裡面賭方向虧掉了。而我們普通人，在剖析過他的成功和失敗之後，是可以規避他的失敗之處的。

所以師父說的對：一個在股市成功的人，必然在其他地方也是成功的人。否則，他在股市是難於成功的，而不是在於他用哪種交易方法成功。

利佛摩爾失敗是他自己違背了他的交易原則，他的投資水平是非常高的，他講過絕對不要平均對沖損失，就這一條他就立於不敗之地，而且成功的投機者也很多，斯坦利克羅，羅伊，紐伯格，巴魯克，科斯托拉尼...

“投機之王”利弗莫爾在交易界的地位已經不容多說，無論崇拜他或者反對他的業內人士，都不會否認他是一個偉大的交易者。普通人自然不能與他相比，但我覺得交易除了具備良好的交易水平以外，還有很多其他因素的影響，而且每個人定義的成功也不一樣，生活中也有不少善取捨、知進退、懂滿足的人透過交易達到自己的目標。

至於為什麼利弗莫爾有非常高的交易水平最後卻破產走向人生終結，我覺得原因是很複雜的，生活中的事情對他的打擊可能是最致命的因素。而對於市場的因素，用他的一句話或者可以形容：“就算你是王者，你也不可能永遠擊敗市場！“利弗莫爾也不能。這也說明了要在股票和期貨等等交易市場中取得成功，除了交易水平以外，還有其他非常重要的影響因素。

其中一個非常重要的因素就是人性，交易技術是力求自己可以在交易市場中保持理性，但人是感性動物，很難保證在任何時間或者所有情況下都保持這種理性，特別是長時間在隨機波動的交易市場中的時候，以及對自己的交易水平過分自信的時候，那些非理性的因素就可能會不經意的時刻出現干擾，造成失利。

利弗莫爾幾度起落，但每一次的崛起，所得到的財富幾乎都是普通人幾輩子都無法獲得的，但他依然在市場中反覆征戰，而且從他獲利的情況來看，他的資金管理應該算是激進型的，倉位都會比較大，他應該也沒有完全按照他書中所講的風險管理措施來做。每個人的取捨都不一樣，普通人可以有自己的追求，不需要達到他那樣的高度，在進退取捨和慾望上有所控制，務實一些，也有機會在三千弱水中取到屬於自己的一瓢。

無論是期貨市場還是股票或其他交易市場，在隨機波動的行情中交易都需要保持如履薄冰的警惕，交易很難，不是普通每個普通人都能追求到屬於自己的成功。以上內容純屬個人觀點，僅作為交流的意見。

投機之王的名聲絕對不是浪得虛名，即使是現在很多人提起利弗莫爾也都是比較欽佩的。畢竟當年的他，白手起家憑藉自己對於數字的敏感和記憶力，20歲成為了華爾街叱吒風雲的人物，再到最後的破產開槍自殺。也算是度過了輝煌的一生，但是晚年的遭遇確實值得我們反思。

利弗莫爾的交易思想確實有很多值得我們學習的地方。下面簡單的總結一下，自己對於這位偉大交易大師的精髓。

利弗莫爾一致認為，並不是所有的交易者都是適合交易股票和期貨的。難以控制自己的情緒的人和想透過交易期貨一夜暴富的人，不適合操作期貨。永遠的保持冷靜沉著是交易成功的關鍵。這有這樣子才能不會在交易的過程中，被恐懼牽著鼻子走。

但是，利弗莫爾晚年的交易並不是很成功，原因是美國期貨業和證券業協會的成立，有效的遏制了期貨和股票市場的投機交易。利弗莫爾以前的操作方式不再是用於潮流，也因此最終這位偉大的交易員，以失敗告終。

因此我們交易期貨的過程中，不僅僅要不斷地隨著時代的發展更新自己的交易系統，管理好自己的資金，逆水行舟不進則退。

《股票大作手操盤術》和《股票大作手回憶錄》這兩本書看了幾遍了，覺得還是收穫很大！我個人07年進入股市，浮浮沉沉，對股市還是有很多個人看法的，每一個人進入股市都是想賺錢的，覺得自己能夠從裡面賺錢，會成為比較幸運的那一個！但是現實往往打臉，最後都是虧損累累，還捨不得放手，最終從投機變成了投資，坐了一路過山車！利弗莫爾的一生是很傳奇的，嚴格的說他在生命的最後並沒有破產，他自殺的時候還有五百萬美元，股市中沒有常勝將軍，有的人喜歡玩刺激的，像利弗莫爾；有的人喜歡穩健的，像巴菲特，喜歡價值投資！一旦玩刺激的人，虧損超出了他的精神承受力，他可能就崩潰了，這個國內也出現過很多，有的是散戶，有的是私募基金經理，這些年我聽過的就很多！

那麼普通投資者能否在交易中成功嗎？我覺得是可以的，股市七虧二平一賺的法則，可見還是有人能賺錢的！只是少之又少，這樣的人是什麼樣的人呢？首先，他有基本的投資方面的知識，對財經，股市有起碼的認識；其次，要有多年的投資經驗，知道股市起起落落的規律，中國股市牛短熊長，第三，要有超越常人的忍耐力，不該進的時候千萬別進去！很多人都是看股市漲了立馬衝進去，殊不知你進去就註定了你的失敗！第四要會止損，很多新手最缺的就是這個，總以為能回本，結果越跌越多，最後成為了股東，要會設定止損價，該賣的時候絕不手軟！第五，堅持自己的判斷，不能隨意聽取別人的判斷，錢是自己的，虧了自個心疼！多鍛鍊，會慢慢有自己的見解！

有太多的心得，先說這些吧，祝你投資愉快！

從交易的角度來看，

利佛莫爾智商確實超群，用他自己的話來說對數字特別敏感，曾經在小學的時候一年學完了所有的課程，並且在成為交易者之後可以記住過去很久的價格波動模式，這對那個行情分析軟體尚未普及的年代，確實已經是很厲害了，這也使得他比別的交易者有了一種優勢。

但是，利佛莫爾的情商確實不敢恭維。

利佛莫爾的整個交易生涯從市場賺走了鉅額的財富，但是這些財富的去向無怪乎是女人，奢侈生活，這活脫脫一副暴發戶的形象，於此相比，形成鮮明對比的伯納德巴魯克更值得光大交易者學習。

交易不是一種純智商行為，可以說它對情商的要求會更高一點，說白了也就是交易心態。

市場對所有的交易者是公平的，能夠持續賺錢的不見得是高智商的那些人，而是可以做到戒貪，戒躁，知行合一的那些高情商的人。

隨便花這種花是真的有的，證券也完成很多人點石成金的夙願，但在這成功的背後，誰知道他們的經歷了多少心酸，絕望。涅槃？一次肯定是不夠的，渡劫？你知道他有多少次。利莫菲爾最起碼站在了貨幣堆積起的金字塔的頂端，善待那些優秀的人吧，他們可能除了會掙錢，真的需要人照顧一下下，他們其實內心已經讓歲月磨礪的很透明，透明的實質其實是吹彈可破，唉，不想說了，錢如下山猛虎，會吃人會害人，此言不虛

認真研究了利弗莫爾的生平，發現他對＂倉位管理＂這件事比較隨意，並沒有＂科技倉位管理＂的知識運用。這可能與他的受教育程度有關，畢竟，許多與倉位有關的知識要到了高等教育階段才會接觸到。另外，因為他成名早，所以意識中肯定有＂少年得意＂的成份，本應重視的＂倉位管理＂他並未過於重視。最後一點，利弗莫爾就是性格，他與巴菲特等性格有明顯不同，利弗的＂賭性＂更重，利弗莫爾的操作也基本上是投機為主。

總結一下：＂投資＂賺時間的錢（巴菲特，林奇等）。＂投機＂賺機會的錢（利弗，索羅斯等）。利弗賺＂投機＂的錢，承擔＂投機＂的風險，仍然是嬴虧同源。比如說這波小牛市：風格激進的肯定賺了不少，但是也會虧損巨大。穩健者踏空機率大，以後虧的機率也小。

普通交易者找到適合自己的風格最重要。從本質上講：無論利弗莫爾還是巴菲特，他們一定都認為自己的方式是最適合自己的，並無對錯之分。對與錯只是留給後人評價的

美國股市是t+0交易，還有槓桿。利弗莫爾之所以厲害是因為美國的股市好做。讓他來中國這個股市他一樣輸得很慘 。

誰告訴你他最後破產了啊？傑西利弗莫爾最終的結局是自殺，原因是:自身可以掌控股市，但是掌控不了家庭。自殺是因為家庭而自殺，妻子出軌，子女也不服從管教等等。歷史早已經定論，不要胡亂猜測好吧。他死後留下了至少500多萬美元的財富，在當時也是非常巨大的一筆財富了。

期間傑西也破產過，但是很快就能東山再起。他的故事想重複基本是不可能了，特別是在A股更是不可能的。

利弗莫爾也是一個普通人，跌跌撞撞，野蠻生長起來的。

利弗莫爾的交易生涯超過40年，一生多次大起大落，其巔峰時期，獲利折算到今天超過1000億美元。

這個成就，至今還沒有人在投機領域能出其右。

然而，利弗莫爾最後的結局很是悲慘，他以一把手槍結束了自己的生命。

這件事情，影響到了很多人的信念，難道強如利弗莫爾，最後也無法成功？難道投機就真的沒有好下場？

其實，這些資訊都是沒有深入研究過利弗莫爾的人常說的。

不知道基於何種原因，人們總是喜歡聽到投機強者隕落的故事。或許是這會對自己目前的無力做出一些安慰。

實際上，根據維基百科的調查，利弗莫爾在去世前，依然有500萬的不可動基金。放在今天超過1億美元。他根本不是因為貧困潦倒而自殺的。他找就在過去破產的經歷中，學會了自我保護。

另外，有人說，他是想要戰勝市場，結果戰勝不了而自殺。這就更扯了。

一個交易了40年的交易者，一生數次大起大落，跟隨了一輩子的趨勢，他會不懂交易，想要戰勝市場？

這也太可笑了。

利弗莫爾之所以自殺，更合理的解釋是因為他的家庭矛盾，他的情感生活和他嚴重的抑鬱。這些外在因素，困擾了他太長時間。

最後導致他失去希望。

普通人做投機能夠成功嗎？我認為是可以的。

但是，利弗莫爾的經歷告訴我們，想要在交易之路上走的長遠，內外兼顧才是正途。你要讓你的家庭穩定，你要有充足的資金交易，才有可能成就大事業。

利弗莫爾共有三任妻子，在這其中他經歷了破產3次，虧錢了無數的債務，隨後他又雄起4次，這個過程，我們可以想象，利弗莫爾經歷了什麼…

做交易，要時刻如履薄冰，不要面臨破產、外在等窘境，否則，你會明白什麼叫現實的殘酷。

這個問題我也思考過。

我因此又再次審視了利弗莫爾的交易之路。

我最後得出的結論是普通人在交易中有成功的可能。

原因有兩個：

1 利弗莫爾並不是真正意義的破產

他在年富力強時，買了很多基金，大概有百萬之巨。這種基金的屬性我不太清楚，但估計類似保險之類的功能。所以即使在破產後，利弗莫爾也是可以憑藉基金無著可以衣食無憂甚至可以歐洲旅遊的生活。並且他還分給了他前妻一大部分資產，死後還剩下數百萬遺產。

可見利弗莫爾的自殺並非由於生活潦倒，而是因為精神抑鬱。他在多年的奮鬥中即使虧損很多，也最終留下了不少財富。無論是從總體過程，還是最後剩下的資產，都可以認定為他是一上成功的交易者。

2 利弗莫爾老年時期的虧損受其健康影響很大

他在晚年時就經常酗酒，並且生活無規律，感情生活不自律。還有多年的短線交易對其心理也造成了影響。總之，他晚年的身心是不太健康的。身心不健康當然會影響交易狀態，他的交易直覺常會發生錯誤，並且思維不清晰。晚年的虧損就是他年輕時不自律生活的惡果。

從此可見，普通人在交易中是有成功的可能的。只需要做到二點：

1 把賺到的錢的一部分存起來，或買入其它資產，不再投入市場。這樣即使後來破產了，也可以保持財務自由。

2 生活自律

但是如果能做到上面兩條的人，那他還是普通人嗎？