數字貨幣首先是一種貨幣。

貨幣是什麼呢？貨幣是一種記賬單位，是經濟活動的潤滑劑。你可以把貨幣想象成提貨單，背後對應著商品和服務的索取權，所以貨幣也成為財富的象徵——人們持有和儲存貨幣，意在有一天兌換成所需要的商品和服務。

關於貨幣，經濟學家海曼•明斯基有一句名言，“每個人都可以創造貨幣，但問題在於其是否能被人接受。”意思是說，在經濟學意義上人人都能發行貨幣，但並非每個人發行的貨幣都能被大眾接受。有人願意接受比特幣，所以比特幣也能在特定範圍內行使貨幣職能，成為一種“”（包括中國在內的很多國家並不承認其貨幣屬性）。

在現代經濟語境中，貨幣通常指法定貨幣，由央行發行，具有法償性和強制性特徵，在國境範圍內任何人不得拒收。人民幣是中國法定貨幣，對應不同的貨幣形態：紙幣現金是人民幣，銀行存款背後是人民幣，央行數字貨幣也是人民幣。

最近熱點的央行數字貨幣，議論熱浪，我們聊聊。

什麼是央行數字貨幣呢？你可以理解成以數字形態存在的人民幣。既然都是人民幣，必然可以在不同形態間互換——數字貨幣可以兌換成現金，也可以轉換為銀行存款，反之，現金和存款也可以兌換為央行數字貨幣。

問題來了，現金和活期存款賬戶已經能夠滿足大家的支付需求，站在使用者的角度，為何還需要央行數字貨幣呢？

的確，專家在解析央行數字貨幣的必要性時，多基於央行和金融機構視角，如相比現金，數字貨幣能節約印刷成本，也不存在損毀替換以及運鈔押運問題，能很大程度上降低金融體系的現金管理成本；相比銀行存款，數字貨幣可追溯資金流向，小則防止信貸資金違規入股市、樓市，大則在反洗錢、反恐融資等方面發揮作用。

對老百姓的好處體現在哪裡呢？好處是防偷防盜，因為可追溯，也不怕偷盜；不便之處表現為要重新培養一種貨幣使用習慣。

2019年6月18日，美國科技巨頭臉書公司（Facebook, Inc.）正式宣佈數字加密貨幣Libra計劃。Libra意在打造為一款集穩定性、低通脹性、普適性和可互換性於一體的數字加密貨幣，在全球範圍內實現電子支付和跨境匯款。Libra概念的提出促進了國家主權數字貨幣的推出。數字貨幣一定是來源於貨幣主權當局的信用背書，與比特幣（Bitcoin）存在本質區別！

另外，除美國之外各國儘早推出數字貨幣的源泉和動機是保障本國金融安全。目前各國跨境結算高度依賴環球同業銀行金融電訊協會（SWIFT）系統和紐約清算所銀行同業支付系統（CHIPS）。但是，SWIFT和CHIPS在一定程度上被美國政府把持，已經淪為美國行使全球金融霸權，進行長臂管轄的武器。因此，在當今美國主導的國際金融結算體系，其他各國跨境結算基本受制於美國。2012年，美國要求SWIFT切斷了所有和伊朗金融機構的聯絡，徹底將伊朗排除在國際結算體系之外，就是一個很好的佐證。

在中國，人行領先其他發達國家試點推出央行數字貨幣，這為人民幣國際化贏得了“彎道超車”機會。如果中國能搶佔央行數字貨幣國際化標準的先機，人民幣國際化最終接近替代美元的目標將會加速實現。

中國央行將加速數字貨幣國際化的各項基礎設施建設。例如：在政府層面與各國簽訂央行數字貨幣結算協議，在貿易層面推動各大金融機構、跨國公司優先使用央行數字貨幣進行結算，在援助層面幫助欠發達國家建立基於央行數字貨幣的交易體系，等等。

中國將來也會打通央行數字貨幣走出去和流進來的雙向通道。例如：與資源出口國達成使用央行數字貨幣的結算協議，准許境外客戶使用央行數字貨幣申購人民幣債券或類似人民幣資產，引導其他國家建立央行數字貨幣儲備，等等。

隨著數字經濟和電子結算的快速發展，央行數字貨幣的興起已是大勢所趨。中國搶佔先機，率先完成數字貨幣國際化建設，意在建立影響力不亞於美元結算體系的人民幣結算體系，擺脫受制於人的境地。

數字貨幣是一種加密演算法的產物，依託於區塊鏈。數字貨幣的最大特點是有上限，也就有了成為貨幣的基本條件，現在貨幣的基礎是金本位，黃金作為自然資源數量是有上限的，數字貨幣也具備上限。

同時歐盟研究數字貨幣的根本目的是取代美元，讓數字貨幣成為本位幣進行結算，但最新的數字貨幣研究報告現實，就算是數字貨幣不能繞開美國中央銀行的監管，所以不具備代替美元的價值。

現在積極推行數字貨幣的只有中國，這與中國社會的交易結算方式有必然的關係，現在都是移動支付，用的大多是支付寶及微信支付，不管是支付寶還是微信支付都是第三方支付，不管是用賬戶餘額還是銀行卡，最大的受益者都是第三方，最倒黴的都是銀行，為了應對來自支付寶和微信支付，各個銀行都推出了自己支付軟體及埠，但效果並不理想。支付寶與微信支付還是大量吸取了民眾存款，同時與銀聯直接的網間結算也讓銀行收益直接受到影響。

現代貨幣的本質，是國家提供用作支付手段的無息債券。

紙質貨幣是印上了可見的數字編號的，但現金交易中，無法跟蹤每一張貨幣的流通軌跡，相應也無法循跡去確認相關交易的合法性。

數字貨幣作為國家發行的數字化貨幣，每張貨幣都有其獨特的編碼，是國家發行和流通管理機構可全程監控的。

以數字貨幣支付的所有交易，其交易物件和真實性都是隨時可核查的。違法交易和非法收入，將無處可藏，無法洗白。

1、政府型極度中心化的，就是貨幣錨定，比如dcep；

2、BTC，ETH是通證，透過礦工算力參與，區塊打包勝出後，系統獎勵的。

3、還有很多垃圾幣，自己隨便設定的。

一、什麼是數字貨幣

法定數字貨幣是指由有貨幣發行權的機構發行，由國家主權信用背書、受國家法律保護、具備無限法償性、可在本國自由流通，採用數字化形態表現並採用加密技術保證安全性的貨幣，現階段世界範圍內許多國家均在積極籌備發行法定數字貨幣。

虛擬貨幣是指由非中央銀行或者公共權威機構發行的數字貨幣，如在特定場景使用的數字貨幣（比如 Q 幣），或者基於區塊鏈技術採用分佈賬本記賬的加密貨幣。

加密貨幣又可以按照是否錨定法定資產 進一步區分為穩定幣和非穩定幣，其中非穩定幣一般是由演算法產生的鏈內激勵通證，多產生於公有鏈場景，代表有比特幣、以太幣；穩定幣一般為業務規則約定的現實資產數字化轉換，多產生於聯盟鏈場景，代表有 Libra、摩根幣。數字貨幣與區塊鏈，可以理解為數字資產與賬本記錄技術，它們之間沒有強繫結關係。

很顯然，中國央行發行的數字貨幣DECP，就是法定數字貨幣，你可以理解為紙幣人民幣資產的區塊鏈加密技術的數字化形態。

二、中國關於區塊鏈技術應用的政策佈局

各國政府及監管機構在面對數字貨幣紅利和區塊鏈技 術潛力時，一方面出臺監管政策維護金融秩序，另一方面出 臺政策推動區塊鏈技術和應用發展。雖然不同國家因技術及 產業發展階段不同，鼓勵及監管側重有所不同，但整體上普 遍對推動區塊鏈技術和應用的發展持積極態度。從圖 1-5 看， 各國區塊鏈政策主要在數字貨幣與金融監管方面，尤其 2018 年之後金融監管方面政策顯著增多。同時，2016 年之後各國 對行業發展方面的政策佔比也逐漸提升，這也能看出隨著區 塊鏈技術的逐漸成熟與行業生態的發展，區塊鏈技術也越來 越得到各國的重視

回顧國內，2019 年區塊鏈開始站上了政策的風口。據統 計，2019 年國家及各部委出臺區塊鏈方面政策 21 項，從國 家政策上看，金融領域仍然是區塊鏈技術的的重點領域，同 時貿易與工業網際網路也成為了新的區塊鏈技術應用熱土。

全國超過 30 個省市地區釋出政策指導檔案，開展區塊 鏈產業佈局，截止至 2019 年底各省市已出臺區塊鏈相關政 策 106 項，從地區分佈來看，目前還是以沿海以及一線地區 釋出政策居多，但也體現出內陸省市希望抓住區塊鏈的發展 機遇的趨勢

三、區塊鏈技術在金融領域應用是重點

金融是區塊鏈技術應用場景中探索最多的領域，在供應 鏈金融、貿易融資、支付清算、資金管理等細分領域都有具 體的專案落地。據國家網際網路資訊辦公室“境內區塊鏈資訊 服務備案”顯示，截至 2019 年底國內已備案的提供區塊鏈 資訊服務的公司約 420 家左右，共計 506 項服務。其中提供 基於區塊鏈的金融服務的企業有 72 家，佔比 17%，共備案 120 項金融服務。銀行業也積極利用其技術優勢紛紛佈局落地區塊鏈專案，據可信區塊鏈推進計劃金融應用工作組不完全統計，涉及應用領域如下：

央行數字貨幣具有法償性，其功能和屬性與現有的人民幣紙幣相似，只不過形態是數字化的，是具有價值特徵的數字支付工具，不需要賬戶就能實現價值轉移。“例如，兩個人的手機裡都有數字錢包，只要手機有電，無需網路，兩個人的手機一觸碰，一人數字錢包裡的數字貨幣就可以轉給另外一個人，不需要繫結任何銀行卡，類似於我掏出自己口袋裡的紙幣放進你的口袋。” 央行數字貨幣採取的是雙層運營體系。單層運營體系，是人民銀行直接對公眾發行數字貨幣。而在數字貨幣發行時，人民銀行先把數字貨幣兌換給銀行或者是其他運營機構，再由這些機構兌換給公眾，就屬於雙層運營體系。“央行做上層，商業銀行做第二層，這種雙重投放體系適合中國的國情。既能利用現有資源調動商業銀行積極性，也能夠順利提升數字貨幣的接受度。” 數字貨幣發行後的流通方式是，商業銀行在人民銀行開戶，按照百分之百全額繳納準備金，個人和企業透過商業銀行或商業機構開立數字錢包，既可以強實名制，也可以弱實名制。對於使用者來說，不需要跑到商業銀行，只要下載、註冊一個APP，就可以使用數字貨幣。

比特幣（Bitcoin）的概念最初由中本聰在2008年11月1日提出，並於2009年1月3日正式誕生 [1] 。根據中本聰的思路設計釋出的開源軟體以及建構其上的P2P網路。比特幣是一種P2P形式的虛擬的加密數字貨幣。點對點的傳輸意味著一個去中心化的支付系統。

與所有的貨幣不同，比特幣不依靠特定貨幣機構發行，它依據特定演算法，透過大量的計算產生，比特幣經濟使用整個P2P網路中眾多節點構成的分散式資料庫來確認並記錄所有的交易行為，並使用密碼學的設計來確保貨幣流通各個環節安全性。P2P的去中心化特性與演算法本身可以確保無法透過大量製造比特幣來人為操控幣值。基於密碼學的設計可以使比特幣只能被真實的擁有者轉移或支付。這同樣確保了貨幣所有權與流通交易的匿名性。比特幣與其他虛擬貨幣最大的不同，是其總數量非常有限，具有極強的稀缺性。

數字貨幣是一種加密演算法的產物，依託於區塊鏈。數字貨幣的最大特點是有上限，也就有了成為貨幣的基本條件，現在貨幣的基礎是金本位，黃金作為自然資源數量是有上限的，數字貨幣也具備上限。

同時歐盟研究數字貨幣的根本目的是取代美元，讓數字貨幣成為本位幣進行結算，但最新的數字貨幣研究報告現實，就算是數字貨幣不能繞開美國中央銀行的監管，所以不具備代替美元的價值。

現在積極推行數字貨幣的只有中國，這與中國社會的交易結算方式有必然的關係，現在都是移動支付，用的大多是支付寶及微信支付，不管是支付寶還是微信支付都是第三方支付，不管是用賬戶餘額還是銀行卡，最大的受益者都是第三方，最倒黴的都是銀行，為了應對來自支付寶和微信支付，各個銀行都推出了自己支付軟體及埠，但效果並不理想。支付寶與微信支付還是大量吸取了民眾存款，同時與銀聯直接的網間結算也讓銀行收益直接受到影響。

數字貨幣的出現並非偶然，它雖然不是貨幣，但也是由其逐步演化而來，同時也藉助了數字科技的成果。從虛擬貨幣的現象，大家或許能夠預感到未來金融世界或將面臨一場革命。

2015年虛擬貨幣再次強勢闖進人們的視線，2016年大有崛起之勢，很多人至今都認為虛擬貨幣是網際網路金融的創新，是一次技術革命。去年以來，虛擬貨幣以前所未有的衝擊度走進普通人的視野，有人堅信虛擬貨幣會衝擊現有金融體系。

目前,已經有投資人把虛擬貨幣看作一種新的投資品種，很多人從中獲得了幾百倍甚至上萬倍的投資回報。由此，加密貨幣的支付優勢就充分體現出來，P2P網路的跨國界性，轉賬的瞬間到達，費用的低廉，都是法幣沒有辦法能夠達到的。現在的虛擬貨幣就像中國股市剛開始一樣，用專家的一句話“像小牛犢一樣”，一定能成長為大牛市。一切剛剛開始，一切“幣”須改變。

從虛擬貨幣的現象來看，這個依託網際網路平臺下虛擬市場的私下交易已經在一定程度上實現了虛擬貨幣與人民幣之間的雙向流通。這些交易者的活動表現為低價收購各種虛擬貨幣、虛擬產品，然後再高價賣出，依靠這種價格差贏取利潤。

有訊息稱，虛擬貨幣的產業化將形成虛擬貨幣市場。如果說股票市場的出現是工業資本與金融資本結合的產物，那麼虛擬貨幣將是服務資本與金融資本結合的產物。現代服務業，特別是個性化的現代資訊服務業，將成為個性化虛擬貨幣的產業基礎。

個性化的虛擬貨幣市場與股票、衍生金融工具市場不同，後者更多的是為工業化的需求而建立起來的，這種工業化的需求也體現在滿足所謂現代服務業的需求上；而前者的產業基礎將與資訊化的需求息息相關。

未來的第三產業不同於服務業，它的發展方向是後現代服務業，也就是體驗業，即更多的滿足精神、文化、娛樂發展需求的個性化產業。股市將更多的發揮利用資訊引導工業和服務業理性投資的作用，而個性化虛擬貨幣市場則更多的是發揮利用資訊引導體驗業感性消費的作用。

數字虛擬貨幣是如何來賺錢的？錢從哪裡來？

不少朋友第一次接觸數字貨幣時，總有那麼一個困惑：怕傷人脈，怕別人說閒話，以為它賺的是人頭費，尤其是那些幹了一輩子傳統生意的老闆們，更是有這方面的顧慮和想法。

因而，很多的朋友在諮詢數字貨幣時，不理解數字貨幣是怎麼升值的？會員們究竟是賺誰的錢？又是怎麼來賺錢的?為什麼說它是一個沒有輸家的平臺?又為什麼說它是隻賺不賠的平臺？這數字貨幣的錢到底來自於哪裡？

下面就和大家來分析一下：

首先，我們要知道財富是怎樣產生的？根據資本的運動性和增值性，財富來自於資本的不斷流通當中，只有資本流通才能產生財富。

而事實上，不管是物質還是資本都是一樣的，只有在流通中才能產生價值！那怎麼才能使得資金流通？是市場！是需求！尤其我們今天的數字貨幣，它就是提供了這樣一個資本流動的市場平臺。

它的屬性之一是總量限定，永不增發。這樣就造成了一個單邊上揚的市場走勢圖。

什麼是單邊上揚市場？就是隻漲不跌的市場。

為什麼只漲不跌呢？因為，自比特幣出來到現在，人們就認識到參與數字貨幣是可以賺錢的。加上就連央行行長周小川去年在答中外記者會上都這樣說：數字貨幣屬於數字資產。於是，越來越多的人包括商界、政界和社會各界的玩家們，他們如今都來購買這樣一種數字資產！但是這數字貨幣的供應量又是有限的，而參與進來的資金且是無限的，即買的人永遠比賣的人多。

尤其是，眼下總是有那麼一群聰明的商家，他們又將自己所購買的數字貨幣用商業活動去送給消費者，以搶佔自己更大的市場份額，這就必然形成求大於供的局面，最終促使其數字貨幣的價格不斷的上漲，其結果是數字貨幣在短期內它必然是隻漲不跌的。

大量的事實已證明數字貨幣是資金流通的最好的方式，因為它能讓資金不停的流動，從而升值併產生財富。

所以，我們做數字貨幣賺的錢來自於資金和商品的流通，來自於市場，我們賺的就是市場的錢。

我們再打一個比喻：假如你三年前買了一處10萬元的房產，現在賣了50萬，那麼，請問你掙的是誰的錢？你肯定會回答：我掙的是市場的錢！

對，你掙的是市場的錢！所以，我們做數字貨幣也一樣，你所掙的是隻贏不輸的錢，它也是市場的錢！

數字貨幣賺錢的基本原理就是這樣的。

如今李嘉誠在玩，馬雲在玩，小米的雷軍也在玩，就連許多閒著沒事的影視名星和歌星也玩起了數字貨幣……

一句話：數字貨幣，賣家賺的是貨幣在商品流透過程中的錢，這就如同股市中股民賺錢的道理也是一樣的。

所以，五年前在全國第一屆網商大會上口吐狂言的馬雲現在又發話了，他說：財富的未來一定屬於數字虛擬貨幣，不是美元，也不是黃金！

數字貨幣的出現時人類在追求更加完美的社會經濟交易方式和全球貿易便利的期望之下而誕生的，時人類在總和運用科技，逐漸探討這種需要的過程中被發現的。而數字貨幣的被創造歷史，還是得從比特幣的創造開始說起。

數字貨幣的被創造

數字貨幣的起源可以追溯到20世紀90年代，電子黃金是最好的形式之一。電子黃金在1999年問世，它是以真實的貴金屬為基礎，另一個一致的數字貨幣服務是LR，成立在2006年，是一家位於中美洲的線上支付公司。他可以讓使用者將美元或者歐元兌換成LR，並且僅需1%的交易費用就可以自由的交換。這種雙向服務被一些人用來洗錢，因此不可避免的被美國政府以洗錢的指控關閉。

然後，在一名叫做中本聰的人在密碼學論壇發表了一篇叫做《比特幣：一種點對點的電子現金系統》，由此誕生了比特幣。和法幣相比，比特幣沒有一個集中的發現方，而是由網路節點的計算生成，是有計算機生成的一串串複雜程式碼組成。任何人都可以挖掘、購買、出售比特幣，並且是匿名交易，不可篡改。於是，它的周邊聚集了以一大眾技術極客、完全自由主義的追求者和投機分子。

數字貨幣可以分為開放式採礦型密碼數字貨幣和發行式密碼數字貨幣。數字貨幣被定義於一個有別於物理貨幣的，基於網際網路的貨幣或者交換的媒介。數字貨幣可以實現交易的瞬時性和無國界的所有權轉讓。

這裡就拿比特幣舉例吧；

你可以把比特幣看成是一道數學題，但是答案有n個，而礦工就是這些解答者，當算出一個答案後，就會獲得比特幣獎勵；

而礦工想要把比特幣變現，就需要透過交易平臺；

這個時候就可以透過像幣安這樣的正規交易平臺進行出售；

作為不會挖礦的個人，也可以透過幣安交易平臺購買比特幣