從理財規劃的角度來看，投資金融權益類資產，首先要根據年齡階段，風險承受能力來合理配置。

簡單點說，如果您現在屬於中老年人，穩健為主，滬深300藍籌股ETF配置最好多於中小創，反之年輕人的話中小創ETF可以適當高於滬深300。

20-35歲年齡階段：滬深300ETF40%+中小板30%+30%創業板

36-55歲年齡階段：滬深300ETF50%+中小板25%+25%創業板

56歲年齡以上階段：滬深300ETF60%+中小板20%+20%創業板

最後想說一下，普通投資者運用指數基金定投是最好，最穩健，最適合的一種投資方式，複利增長效果好。

用20萬來購買指數型基金，怎麼配置與這筆錢什麼時候要用有很大的關係。如果是短期的多點放在中小板創業板裡，如果這筆錢可以中長期的放著，千萬不要買這些指數基金。

購買指數型基金有一個前提，相信自己的判斷，目前股市處於低位，並且即將上漲或者正在上漲。否則還是不要買指數型基金。

假如真的認為目前是處於低位即將上漲，甚至正在上漲，而這筆錢就是想短期之內獲得一波的收益，低買高賣的，我覺得可以多配一點中小板和創業板。

因為在四季度和年初，密集的公佈相關的財報，中小板和創業板體量較小，容易被炒作起來。

建議滬深300配置大約40%，創業板配置40%，中小板配置20%。

如果資金一段時間之內不用，至少可以放三五年的，千萬不要買指數型基金。

因為指數型基金跟隨指數的變化，而我們的股市指數的上漲太緩慢了，甚至大部分時候是陰跌，只是偶爾衝起來。

又比如10年前的3000點和現在的3000點，上證指數沒有上漲，滬深300中證500，雖然有上漲，但是對應的指數基金還是明顯不如主動管理型的。

所以中長期的錢，就完全不用考慮這三個指數型基金了。

即使是短期的錢，在無法判斷未來走勢的情況下也不應該配置指數型基金。

不管上證指數還是滬深300，或者像創業板這一類的指數，在三五個月甚至一兩年裡面，完全有可能一直陰跌或者盤整。在這種情況下購買指數型基金，不會有什麼收益，甚至會虧損。

滬深300指數相對於其它兩個指數基金會更好，因為滬深300的成分股，高品質的股票好過中小板指數基金與創業板指數基金的成分股。

創業板雖然跌了將近四年，但是估值還是明顯偏高，而且整個板塊好公司太少，品質普通或者差的公司佔大多數，這類公司盈利能力太弱，市場對這些公司的預期嚴重過高。

中小板的股票，2015年開始發行的，與創業板中的股票並無本質差別，2015年開始，創業板擴容，擴容上市的公司，高品質的同樣極少。，同樣盈利能力弱，這些品質不好的公司，每年只有很少的盈利甚至虧損，投資這類公司，公司對股東不會有實質的回報，所以不值得投。

而滬深300則是經過一定的篩選，其中優質公司的比例高，遠比另外兩個指數高。從長遠看投指數基金，指數基金中的高品質股票越多，指數的回報率越高。最典型的代表就是道瓊斯工業指數，其30個成分股全部都是美國最優秀的工業公司，所以回報率很高。

所以，如果從長遠看，投滬深300指數更可靠。當然，投A股的指數基金，也要學會逃頂抄底。持有時間太長，收益率可能會變成負的，比如行情特別好的時候高位買入指數持有十年，可能沒有收益。

大部分人從年齡段角度來考慮這個問題，我認為，這是錯誤的思路。既然要在三個指數之間進行配置，其目的就是想通過按照某種合理比例買入，可以比較大概率獲取相對最高的收益。這個目的，是與年齡無關的，只與這三個指數本身有關。所以，我們的配置建議，應該基於這三個指數目前所處的位置，預期將來可能上漲的幅度，以及實現這種預期漲幅的概率。

滬深300總體上是震盪上行的狀態，過幾年就有不同的高低點出現，尤其是兩輪大幅上漲後都出現了長時間的調整。上面圖中可以看出，大體上有一個緩緩上升的中軸線，但很不規律。目前接近前期低點，但並沒有跌破前面的低點，有形成低點的可能。

中小板指數的走勢與滬深300指數有類似的地方，但也有所不同。尤其是最近幾年的走勢，2015年見頂後一路下行，中間有過一小段反彈走勢，之後又再次創出新低，現在正在築底，是否成功仍未可知。

創業板指數的時間很短，看不出上升的趨勢。而且，創業板指數震盪幅度特別大，上一輪上牛市漲將近7倍，高點跟最近的低點相比將近4倍。這兩個數字在滬深300指數分別是2倍和1.8倍，在中小板指數分別是3倍和2倍。

為了便於理解，我們不使用那些複雜的數學來計算。假設我們不考慮對目前有可能是底部的判斷是否正確，假設買入後上漲和下跌概率都是50%，就以上面描述的最近一輪上漲下跌倍數來推理，分別投入1萬元買入滬深300、中小板、創業板三種基金後，大致會變成：1.3萬、1.7萬和3.8萬。（資料未必準確，看思路）

這樣看來的話，20萬元基金不同配置了，全部買創業板預期漲幅最大。但是，因為創業板指數交易時間過短，無法判斷這樣一種趨勢是否有持續性，而滬深300和中小板就好多了。所以，我個人建議，買中小板基金比較靠譜，20萬全梭。

從當前這三隻板塊的估值和投資回報率來看，中小板和創業板的投資回報率的價值更高，而滬深300目前已經上漲到3100點以上，短期內有回撥的風險，可以回撥至3000點以下開始建倉。

從個人資產配置的四三二一原則進行配比：

滬深300的股票選自滬深兩市市值排名在300名以內的股票，公司的市值管理和收入能力都行業內的領頭羊，因此滬深300的波動性會小於中小板和創業板，但是也更具有穩定性。考慮到當前上證指數已經大幅拉昇到3100點以上，短期內等回撥到3000點以下分批買入，記住基金投資一定不能梭哈，分批買入才能攤博成本。

長線來看，中小板和創業板的成長性明顯要優於滬深300，但是由於這兩個板塊的股票的上市門檻低於滬深300，而且公司的營收能力偏弱，大部分屬於成長期，所以風險程度也會高於滬深300指數。

如果你的這筆錢是作為長線投資，完全可以拿出30%博取更高的收益。其實對於中國股市而言，投資A股就是投資中國的國運，當前中國和美國兩強爭霸，不相上下，但是從股市上來看，中國還在青年期，有很大的成長空間，經過時間的歷練，這筆長期的投資絕對是有價值的。

20萬資金也不算什麼大資金，如果單純的買指數基金的話，就沒必要分配了，直接買創業板指數基金！

2019年下半年，創業板指漲幅12.47%，從四個月五大指數的漲幅來看，創業板從7月開始一直位居榜首，看下圖：

從上可以看出，創業板還是比較優秀的。下來看看創業板的優勢：

第一，高科技創新

大家都知道，創業板超過九成的高新技術，大部分企業有自己的核心技術，也有很多企業屬於戰略型企業。科技股泡沫也很大，但是不在當前。

截止11月，醫藥生物、傳媒、計算機、電子行業等權重高達60%。19年三季度創業板研發總金額高達490.83。其中，邁瑞醫療、藍思科技、欣旺達等研發超過10億。

第二，彈性大

創業板也是小企業的代表，沒有中小板企業那麼穩定。從創業板開戶就可以看出，創業板的特殊。一旦行情啟動，一般小盤股漲幅是很大的，原因很簡單，盤子小啟動當然不會慢。

今年三季度，平均實現了營收13.80億。可見創業板的盈利是毋庸置疑的。

第三，高成長

從歷史的波動率來看，創業板的漲幅均超過了，滬深300等指數，截止11月，創業板累計收益率69.99%。近幾年來，創業板的波動率高達33.25%比同期的滬深300多出10%。

自創業板開市，市場上已經有137成長基金，在創業板十年期間，這些基金有130只取得正收益，平均收益99%。淨值翻倍的“牛基”有58只。從這些基金就完全可以看出，創業板是非常值得投資的。

這個問題，不能一概而論，答案的焦點是你是穩健型還是激進性，還有就是三個板塊的漲跌特性！

滬深300：盤子大，股價波動小，拉昇或打壓需要大資金。業績難有爆發性增長。

中小盤：盤子相對小，概念多，股價彈性大，業績增長或下跌幅度大。

創業板：盤子更小，上市標準低於主機板，所以股價彈性更大。但退市可能性大。

所以，如果你是穩健型客戶，建議全部配置滬深300，如果你是激進型客戶，建議全部配置中小板。如果你是中性客戶，建議配置60%滬深300，40%中小板。

可以看出，沒有配置創業板，理由有幾個：創業板沒有殼的價值，連續兩年就會被退市，上市標準低，所以很多上去後的公司業績變臉快，科創板的出現，將會拉低創業板的估值。

寫一點我自己的想法。

首先，需要明確一點。這20萬資金，是不是在今後3~5年內不需要用到的閒餘資金。如果你半年後要買車，一年後要買房。那麼最好是買點貨幣基金。穩妥放心，要用時提出來方便。

其次，如果這20萬資金不急用。可以考慮分批買入。不建議一次性全部投入，也不建議一次性買一種型別基金。分批分類買入可以有效的降低風險與成本。

常用的基金型別有貨幣基金、股票基金、指數型基金、混合型基金等。風險與收益正相關，收益越大，風險越大。

而市場上往往是這樣，大盤股漲的好，小盤股就會差些。貨幣基金收益好，股票基金就沒什麼表現。由於投資標的的不同，它們之間有個反相關的關係。

這幾年市場上出現了許多組合類的基金。每個組合裡有好幾種不同型別的基金。相對來說組合類基金可以有效降低風險，長期堅持定投，能夠保證穩定的收益。

建議根據你自己的風險承受能力，去尋找相關的基金組合，進行分批定投。