找一個或一組品種組合，先把一段時間（最好時段長一些）的TICK級別資料下載全，中間要有震盪、單邊等複雜市況，依據這些資料，把你的策略從頭到尾完全覆盤走一遍，看看資金市值曲線是如何變動的，如果是：

大致平滑向上中間無較大幅度回撤，結果是正收益。 完全可以實盤賺錢！

大起大落，結果小虧或小賺。可以拿少部分資金實盤，繼續最佳化你的策略！

震盪向下，一虧到底。拋棄你的策略，另謀他法！

這種交易在實際資料模擬出來的組合，往往有跟實際資料有一些比較大的差異。這種交易策略寫出來之後，最好用虛擬盤跑幾個月試一試。如果虛擬盤跑了幾個月，各種滑點和那個誤差點都在合理範圍之內，就可以用實盤。使用模擬賬戶，用真實的變動資料，然後跑幾個月試一試，在測試過程中可以最佳化一些資料。這種交易策略寫出來的計算模型，往往是用固定資料來跑出來的，一旦使用動態變化的資料實際資料的時候這個資料產生出來的收益何時實際會低不少。建議使用多臺電腦對不同的資料引數進行同時跑，同時跑這個資料來檢測在實際運用中會有怎樣的變化。不過要先使用模擬賬戶進行測試。如果模擬賬戶測試的資料非常不錯的話，各項資料最佳化好了之後，可以使用實盤進行檢測。如果使用模擬賬戶測試跑出來的資料和實際非常接近的話，那麼這個資料在使用正式資料正式資金進行實盤跑的時候和你模擬出來的資料幾乎是一致的。如果模擬模擬資料測試的非常好，然後和你實盤測試的資料也非常好的話，那麼恭喜你，你搞到了一個比較不錯的交易模型。

基於以上兩點，有以下一些關鍵指標要重點考察。 1、收益率 這是衡量操盤手水平最直觀的指標，當然必須剔除出入金的影響以達到客觀公正。收益率理論上是越高越好，但是暴利一般是不可以持續的，所以一個優秀的操盤手一般不追求暴利。國際純期貨類CTA元盛資產管理公司能夠持續10年平均收益達到12%，已經做到了270億美元的管理規模。從這點上來說，期貨類CTA應該本質上是一個收益率較高的絕對收益產品。 在證券交易的評估上，投資業績一般不按絕對收益衡量，而是參照股市大盤來計算相對收益。在期貨市場，雖然說一般按絕對收益去評價，但是在不同年份，行情的性質不同，收益水平仍然可能存在較大差異，所以結合期貨類的相關指數，也可以對交易進行相對收益分析。 結合了絕對收益率分析和相對收益率分析，另一個維度，我們可以將不同時間週期的收益率轉化為年化收益率，這樣可以大概考察操盤手在一個長週期裡盈利的目標，從國際標準上來看，規模資金每年收益能穩定在10%以上，就是非常優秀的了。 2、資金最大回撤率 這個指標著重考察操盤手的盈利穩定性。優秀的操盤手應該不僅僅能夠盈利，還要穩定盈利，這樣才能保證未來會繼續盈利。資金回撤率越小，說明風險越小，但是如果過小則有可能會拉低收益率，一般收益越大風險越大，關鍵是要在收益和風險之間找到一個合適的平衡點，衡量指標是收益風險比。 收益風險比計算方式為年化收益率/資金最大回撤，越大越好，至少維持在2.3以上。 3、管理規模 如果操盤手能夠在較小資金回撤率的情況下，做到較高的收益率，那麼就已經很優秀了。但是他是在多大資金規模上做到的，這也是很關鍵的，將決定了他是否適合發行基金產品。一般而言，小資金是風險偏好型，而大資金是風險厭惡型，對於小資金更關注起其成長性，而對於大資金則更關注其穩定性。大資金在交易過程中還會對市場產生衝擊和連帶影響，會一定程度改變市場生態結構，所以交易過程中還需要進行演算法交易調整以及衝擊性壓力測試。 4、投資邏輯 如果操盤手的資料明明白白的說明他很優秀了，我們依然有必要對其投資邏輯進行考察。一個頭腦清楚的操盤手比一個稀裡糊塗的操盤手更有希望實現長期盈利。重點考察其因果關係是否成立，如果成立是必然還是偶然，如果是偶然則這種邏輯具有相當大的不確定性和風險性。

脫離了週期一切都無意義。資金週轉率非常高，微利也就是大利。另，字面理解也不是什麼策略，只是技術，對交易來講只是表層手段，不能完整表達交易過程。能用心研究，必是有心之人，值得一贊，但格局小了，要迅速跳出，否則會空耗青春，最後還得跳出去。