證券股作為一類最能反應出整個證券市場動態的股票，值得大家密切關注哦，今天大家就跟著胡老師來學習一下證券股的投資邏輯吧。

希望大家好好學習都能賺翻翻。

所謂證券股就是證券公司的股票簡稱，也稱為券商股，比如國信證券、中信證券、海通證券、西部證券等股票就屬於證券股或券商股。

一般來說，證券股的走勢是最看大盤行情的，因為證券公司的主營業務是股票賬戶的開立和股票交易，並從中賺取股民股票交易的佣金，股市行情好，開戶的數量相應多，股票交易活躍度也相對高，所獲得的交易佣金就會高，反之則會影響佣金收入。

簡單而言，證券股的投資邏輯其實就是判斷股市大趨勢的投資邏輯，進一步講，股市大趨勢好，證券股就會有較好的行情，股市趨勢向下，證券股便會大機率行情看淡。

不過，有時也會出現背離的情況，即股市行情走高，證券股表現卻一般，比如2017年就屬於這樣的情況，大盤指數一句上行，證券股卻沒有匹配大盤的走勢。

說話不模稜兩可，證券股：證券公司上市後的股票名稱。

我是家裡我不管事，很樂意跟你分享我投資的故事，我們一同成長，一起進步。如果你喜歡我，請點右上角關注我。

證券股名稱一般都是在未上市前，公司的主要名稱作為上市後的股票名稱。舉例：中信證券股份有限公司，上市後名字叫中信證券。所以證券股名稱一般是：廣發證券、南京證券、海通證券、財通證券等，也有不是以證券末尾股票的證券公司，太平洋、國泰君安、申萬宏源等等。

證券股投資邏輯：資金。第一：每一次牛市，證券從不會缺席。

每一次牛市都先進行磨底，股市的資金量非常匱乏，散戶也幾乎不是每天看股票，甚至有時候一個月才看一次股票，地量見地價，地量見證牛市的起點。每一次的牛市都是資金不斷的推動推升，很多資金流入股市，股市中有資金的進入，就會推動著股價上漲，股市中所有股價的上漲推動著指數的上漲。

這裡就會遇到一個問題，很多資金是多少資金？

絕對不是百億計算的，甚至有時候都不是以千億來計算的。15年牛市中成交量頂峰時期，上證指數一天成交量最高達到1.3萬億，深圳市1.1萬億，僅僅一天成交量在股市中就有2.4萬億。這個數字是一個很龐大數字，讓我們用網上一個圖示說明吧。

如圖可知2017年上海GDP是3萬億，北京GDP是2.8萬億。他們一年的收入也就只是股市中兩天的成交量，這個數值是極為極為嚇人的。

跑偏了，我們繼續回到正題。說資金的目的是想說明，這個資金量很龐大。

這麼大的資金量，大部分會去向哪些股票？

是去中小盤股嗎？中小盤股票一隻股票的流通市值可能才幾十億甚至幾百億，說不得幾千萬就拉倒漲停了，你讓幾萬億的資金流入這些股票，那基本上每隻中小盤股票都會漲停。所以不會是大部分流入中小盤股。

大部分流入的是大盤股，也就是盤子大的股票。比如證券類股票，如圖所示，證券類股票，目前1000億市值的證券類股票有8家，有幾個行業裡，他的市值會有這麼大？

可能有人會問，也有大的盤子股票啊，比如中國石油、中國石化、工商銀行、中國銀行等等啊，我們接下來就說的是這個問題。

第二：業務增長助力證券股價上漲。

大盤股票裡面，比如中國石油、中國石化、工商銀行、中國銀行他們的業務波動會不會很大？每年的淨利潤波動會不會很大？每年淨利潤增長波動會不會很大？

答案很明顯，他們的波動不會很大。

而證券股卻會，他們在牛市的時候，隨著股市成交量急劇的放大，那麼證券公司的淨利潤會急劇的增加，淨利潤增長會急劇的增加，這個時候，利潤的增加就是公司的有訊息，而利好訊息會助力證券股價上漲，如此良性迴圈。

綜上所述：投資證券股邏輯就很簡單了，當股市的資金量開始逐步變大時，成交量開始活躍的時候，就是開始投資證券股了，這樣絕對不會有錯。

最後祝您股市發大財，財源廣進。

證券股就是買賣股票的中介。買股票與賣股票所有的資訊彙集到一起，然後這些由證券公司幫助想買股票的人想賣股票的人撮合交易，而證券股就是這些公司進行IPO上市交易。這個應該不難懂吧，就好比石油股、汽車股、釀酒股之類的，石油股就是開發、研究、開採之類的石油類上市公司，汽車就是組裝、研究、生產、銷售主營業務為汽車的上市公司。那麼證券股就是主營業務為證券的上市公司。

怎麼看證券股的投資邏輯？

證券股在股票市場中存在較為特殊的低位，他們的主營業務就是股民的交易活躍量、投資情況所產生，當這些提高時，他們的業務量也就會大幅的升高，當交易活躍量降低時，業績也就不斷的下滑，存在與牛市同行，與熊市並肩的趨勢。

依據這樣的趨勢角度，那麼當其大幅上漲的時候，牛市行情也就來到了，當起大幅下跌的時候，熊市也就到來了。要想投資證券股的話，就需要研究證券板塊的漲跌基本規律，呈現：長期在底部區域活動的規律。題主可以開啟證券板塊指數，就能夠清楚的發現，證券板塊長期在底部，只有在牛市到來的時候才能夠上漲，很突出的特點。依據這樣的特點就可以制定相應的投資策略，比如定投之類，時間長風險小的投資方法，既能夠降低風險又能夠長期在底部吸籌，等待牛市來到時賣掉股票進行收益。

1 證券股

所謂證券股，有人認為是證券公司的股票，實際上，凡是與證券業務相關的上市公司股票都可以稱為證券股，例如同花順，東方財富等等也可以作為證券股來參考；

證券股為什麼特別呢？

A股證券板塊共計38只個股，除去8只第三方或者並不是全部以證券相關業務為主業的公司，還有30只個股，2017年的公司累計收入如下：

我們再來看看業績收入結構：

但是證券經紀業務有一個特點，就是邊際成本逐漸減低，也就是說，交易的人越多，公司經紀業務的利潤率越高；這與投行與資產業務、承銷業務有所不同。

換句話說，證券公司的利潤與股市的整體行情是相一致的，股市交易越活躍，公司收入越高，股價越高，那什麼時候交易量大呢？當然是牛市；

所以很多人都把證券股的走勢看作是牛熊走勢的訊號和參考；

上面證券指數與大盤的對比來看，基本上走勢是一致的；

2 證券股的投資邏輯

證券股作為與指數相似的走勢；我們如何利用？

1）投資證券股；

1. 證券股得投資龍頭；

尤其需要注意幾點：活躍使用者數，非經紀業務比重，特別是財富管理業務；

2. 時機

在整體走勢中，好的證券股會優先表現出抗跌的走勢，比方說中信證券等；

2）利用證券股的走勢來判斷大盤走勢；

牛市的確認一定是伴隨著證券股的上漲，但是我們要注意，證券股的上漲是有一定的滯後性，可以作為對大盤上漲的一種確認；

如果大盤上漲，而證券股卻不上漲，那麼肯定是有問題的，或者是證券的走勢弱於大盤走勢，也是十分值得警醒的事。

證券股的下跌趨勢弱於大盤的下跌趨勢也是熊市結束的一個徵兆，也是非常值得注意的，對於好的股票，抄底時機就到了；

證券股就是券商股。在行情軟體裡面，有一個板塊叫證券板塊。券商股基本都在裡面。比如中信證券，興業證券，華泰證券等這些。

券商的基本功能就是為交易者提供了一個可以買賣操作的平臺。可以說券商是股票的基石所在。所有的交易都會透過券商軟體來達成。所以，券商有靠天吃飯的說法。

券商股最簡單的投資邏輯就是大盤成交量來了，券商股的業績就會變好。所以，每次牛市要來臨之前，券商股總會有一波拉昇。在2015年牛市來臨之前，券商股集體發力。正是因為有了這個簡單的邏輯，所以券商股一直是人氣所在。券商股一般是比牛市提前啟動的。只要券商股有所拉昇，小散就會以為牛市是不是要來了？最近幾年，券商股的基本面也發生了根本性的變化。佣金大戰，加上成交低迷。很多人就不看好券商股。在前段時間大盤下跌時，很多人以為券商要跌沒了。我在那時是一直看好券商的。說券商是能起到止跌的作用。雖然成交量低迷，但是一些龍頭券商在佣金之外的業績卻也帶來了非常不錯的成績。比如中信證券和華泰證券等這些龍頭。另外，一些小券商為了生存也是很積極地參與到網際網路金融的業務上來。因此，可以看到雖然大盤成交低迷，券商股的業績卻也沒有想象的那麼差。後勢券商可能會是慢牛的走勢。持有的可以繼續持有為主。

看完點贊，腰纏萬貫，感謝關注！

證券股，我們通常稱之為券商，券商股的投資邏輯其實很簡單，其實就是圍繞著4大業務展開：經紀業務、投行業務、資管業務、自營業務。指的注意的是這四大業務收入的多少，都與市場的牛熊相關。

經紀業務

這是券商的主要收入來源之一，在各個券商當中所佔的比重也比較大，這一塊業務主要與市場走牛和走熊有關，因為在牛市當中，市場交投活躍、成交量激增，那麼相應的給券商所帶來的佣金收入也會大幅提高。但是在熊市當中，經紀業務的收入就會大幅下降。對此我們可以看一個圖示，從下圖中我們可以看出，券商經紀業務收入的高峰是在2015年大牛市的時候。

自營業務

其實自營業務的收入也是與市場的牛熊相關，因為在牛市當中，市場行情比較好，賺錢效應比較強，那麼券商的自營倉位也會大賺特賺，反而在市場走弱的時候，泥沙俱下，券商自營倉位的收益也會大幅下降。同樣的，我們再來看一個圖表。

資管業務和投行業務

對於這兩塊業務而言一般情況下也會隨著市場的走牛，券商的資產管理業務的業績報酬也會大幅提升；而投行業務是與IPO的發行速度有關，當IPO稽核趨向嚴、透過率較低的時候，券商的投行業務收入也就會大幅縮水，但是近一段時間以來，我們國家積極鼓勵獨角獸CDR的髮型，這對於券商來說是一利好。

所以，綜合來說，券商是一個“靠天吃飯”的行業，行情好時，業績就好，業績好股價走勢也就好，所以這個板塊也往往是彈性比較高的板塊，也是牛市當中的先鋒隊。好了，就先說這麼多，我是啪哥，如果覺得啪哥說的有道理給啪哥點贊，更多股票知識關注啪哥實時動態即可。

證券股是指以證券公司為上市主體的個股。證券股的投資邏輯比較簡單，基本上可以用財務分析手段，來判斷該股的實際業績狀況，至於技術分析手段，那時候仁者見仁智者見智的，這裡不展開了，國內證券股基本同質化的多，主要以市場佔有率和創新業務的穩定現金流回報為準，但是要防止個別券商的槓桿率，有些券商在非標個股的期權頭寸，以及自營或轉戶理財，甚至在企業債券和新股包銷方面的風險還是要提防的。

證券股就是券商股。在行情軟體裡面，有一個板塊叫證券板塊。券商股基本都在裡面。比如中信證券，興業證券，華泰證券等這些。

券商的基本功能就是為交易者提供了一個可以買賣操作的平臺。可以說券商是股票的基石所在。所有的交易都會透過券商軟體來達成。所以，券商有靠天吃飯的說法。

券商股最簡單的投資邏輯就是大盤成交量來了，券商股的業績就會變好。所以，每次牛市要來臨之前，券商股總會有一波拉昇。在2015年牛市來臨之前，券商股集體發力。正是因為有了這個簡單的邏輯，所以券商股一直是人氣所在。券商股一般是比牛市提前啟動的。只要券商股有所拉昇，小散就會以為牛市是不是要來了？

深賽格，我是根據雙龍戰法及時選出講解，輕鬆收穫58%以上的漲幅，恭喜當時看到筆者選股思路文章的股友及時把握住了該股這波行情。

從上圖可以看到此股的走勢是不是跟上面講到的兩隻股票類似呢，都是經過一段時間下跌洗盤迴踩底部支撐後企穩拉昇，目前該股也是再次下跌回踩支撐線附近，相信講到這裡大家都清楚了，該股後期走勢，就不在這裡多點評了，會在選股文章持續跟蹤講解。

證券股就是券商股。在行情軟體裡面，有一個板塊叫證券板塊。券商股基本都在裡面比如國信證券、中信證券、海通證券、西部證券等股票就屬於證券股或券商股。

證券股投資邏輯：資金。

第一：每一次牛市，證券從不會缺席。

每一次牛市都先進行磨底，股市的資金量非常匱乏，散戶也幾乎不是每天看股票，甚至有時候一個月才看一次股票，地量見地價，地量見證牛市的起點。每一次的牛市都是資金不斷的推動推升，很多資金流入股市，股市中有資金的進入，就會推動著股價上漲，股市中所有股價的上漲推動著指數的上漲。

主營業務為證券的上市公司。

怎麼看證券股的投資邏輯？

證券股在股票市場中存在較為特殊的低位，他們的主營業務就是股民的交易活躍量、投資情況所產生，當這些提高時，他們的業務量也就會大幅的升高，當交易活躍量降低時，業績也就不斷的下滑，存在與牛市同行，與熊市並肩的趨勢。

依據這樣的趨勢角度，那麼當其大幅上漲的時候，牛市行情也就來到了，當起大幅下跌的時候，熊市也就到來了。要想投資證券股的話，就需要研究證券板塊的漲跌基本規律，呈現：長期在底部區域活動的規律。題主可以開啟證券板塊指數，就能夠清楚的發現，證券板塊長期在底部，只有在牛市到來的時候才能夠上漲，很突出的特點。依據這樣的特點就可以制定相應的投資策略，比如定投之類，時間長風險小的投資方法，既能夠降低風險又能夠長期在底部吸籌，等待牛市來到時賣掉股票進行收益。

筆者每天堅持講解，繼續講解來反饋粉絲朋友對我的支援，目前已經有很多粉絲都已經學會，近期都抓住了不少短線牛股。如果你也是操作短線的新股民，希望你發3分鐘看完，之前選的牛股很多，就比如：

摩恩電氣002451是在股價回踩的時候選出，當時股價跌底部出現反轉十字星，主力進場，是絕佳的佈局機會，果斷選出越講解，果然之後股價連續上漲，截止目前股價大漲61個點漲幅，很多看了筆者直播講解的粉絲朋友都是抓到這波收益，這也是長期看筆者直播的粉絲朋友所能把握的利潤！

佐力藥業300181前期該股籌碼震盪吸籌，9號股價回踩支撐線，資金大幅流入，買點出現，根據我所講選股法，及時選出講解，輕鬆收穫55%以上的漲幅，恭喜當時看到筆者選股思路文章的股友及時把握住了該股這波行情。

本人一直在講思路，講技巧，就是為了提高朋友們的選股和操作能力，更好的適應股市！像摩恩電氣、佐力藥業這樣的短期爆發牛股，本人在選股文章會持續講解，又到了每日競猜時刻，看下面今天選出這隻股能不能如上面一樣走出短線行情：

在股市有各種板塊的之分，可以按照行業來分、也可以按照題材來分。而對於本題所說的證券股，就是券商板塊中的股票。目前A股券商板塊有42只股票，市值最大的是中信證券（600030），市值最小的是錦龍股份（000712）。

任何一個板塊的炒作，都與其行業屬性息息相關，這個特點也稱行業特點。而券商板塊炒作的邏輯其實並不難理解，相反則更加簡單。

你想想看，證券公司在牛市的時候，全社會資金都來炒股，證券公司的利潤當然會突然就很好；反之，當股市熊市的時候，證券公司利潤會大幅下滑，因為炒股的人因為熊市沒有賺錢效應，交易大幅降低。

所以，證券板塊是典型的強週期板塊，在牛市來的時候有非常不錯的行情，但在熊市的時候，行情又非常的差。

證券股，我們通常稱之為券商，券商股的投資邏輯其實很簡單，其實就是圍繞著4大業務展開：經紀業務、投行業務、資管業務、自營業務。指的注意的是這四大業務收入的多少，都與市場的牛熊相關。

在行情軟體裡面，有一個板塊叫證券板塊。券商股基本都在裡面。比如中信證券，興業證券，華泰證券等這些。

投資者進行股市分析和決策過程中，需要開啟思維，進行各種各樣的分析，進行各種推理，下各種各樣的結論，而為了確保這些分析、推理和結論都是正確的、科學的、就需要分析，推理和下結論的過程必須符合邏輯。

證券板塊是典型的強週期板塊，在牛市來的時候有可觀的收益行情，但在熊市的時候，行情又非常糟糕的虧。從這個邏輯來看，投資這類股其實並不複雜，在牛市來臨的時候大膽加倉，在熊市來快速清倉，不要留戀和在乎一時的虧損，在這個時候要及時止損，在接下來的整個熊市都不要碰券商股。

證券板塊是牛市行情的先行軍，在牛市來臨的時候它最先上漲而在熊市行情中它則下跌時間最長。就比如15年以後的證券股，業績普遍腰斬股價更是普遍腰斬，個別券商股的股價一次腰斬都不止。如今四年過去了這些券商股股價也多數處於歷史低位了，在熊市行情中證券股一定要堅持長期投資，要選擇不同型別的證券股去投資。

1，穩健的投資者選擇大市值的券商股。

券商是A股市場上三大金融股之一，如今A股市場上有40多家證券行業的上市公司市值超過1000億的有9家。對於穩健的投資者來說這些大市值的券商個股是現在最值得我們超跌的個股，現在的券商股已經跌了四年了即便是今年有所反彈但是處在歷史低位的現實沒有改變。牛市來臨的時候這些券商股依然會是牛市行情中的先行軍，最穩定的抄底選擇就是這些大市值的券商股。大市值的個股本身平時的波動就小，券商股也是一樣，抄底大市值券商股是穩健投資者的最佳選擇。比如中信證券，國泰君安，華泰證券等都是市值超千億的券商股

2，聰明的投資者選擇15年後上市的券商股。

自15年A股大跌以來也有不少新上市的券商股，只不過他們沒有趕上好時候，上市以來股價就開始不斷下跌很多個股甚至淪為了低價股。對於這些最近幾年上市的券商股來說，他們老莊少，套牢盤少，下一波的牛市行情他們大機率會成為這個市場上的領軍者。以往A股的歷次牛市都告訴我們券商股率先起漲，也告訴我們熊市行情中上漲股價大跌的券商股漲的更多。15年以後上市的券商類公司股價又大跌淪為低價股的有華安證券，華西證券，第一創業等。這些低價股且上市以來不斷下跌創新低的低價股在這個時候也非常值得我們關注。

我是九江股東，一個做到炒股穩定利的人。

證券股就是從事證券業務的股票，大體就是券商股。

大家比較容易看到的中信證券，國泰君安，華泰證券，海通證券等。很好理解，我們在進行股票交易的時候你說開戶的那個軟體，那個公司他就是一個券商。

券商一般幹些什麼呢？我們家有的時候會有佣金。他們還會給我們提供一些服務，lv2會員，也可以透過他們購買一些理財產品，像國泰君安這樣的券商，就是一個經紀人業務佔比較重的。當然還有一些業務與我們普通的投資者沒有太大的關係，就是一些當然還有一些業務與我們普通的投資者沒有太大的關係，就是一些股票的承銷。

證券股的投資邏輯

券商股是一個週期性非常強的行業，它的週期了與市場整體的牛熊週期重合，或者說稍微提前一點點。這個提前也就是我們說的春江水暖鴨先知。

證券股的投資實際上是投的一個預期。牛市的時候成交放量會增厚券商的那個利潤。與此同時，整個市場的股票都有一個估值的抬升。雙重推動造成券商股會比市場整體的漲幅要大。

當然漲幅越大，在熊市的時候回撥的幅度也會相應的更大。券商股一般不參考是因為這個指標，在熊市的時候很多人往往參考市淨率。

證券股市很好，賺錢的，只要在市淨率達到歷史較低水平的時候買入，持有等待牛市到來就一定能夠賺錢。

證券板塊具有三重性：牛市中它是牛頭牛角，熊市中是死蛇一條，盤整市中是攪屎棍。目前階段扮演者後兩者雙重角色。

券商股未來須謹慎！質押貸款暗含著資產減值的巨大風險。經紀業務可能零傭化，收入倍減，而成本剛性化。所以除中信，東財外，其他的概以迴避，何況券商的roe<9%，而pB>1.3

，定價過貴。

證券股就是證券行業的股票，主要是證券公司。

牛市中證券收入增加，利潤增厚，估值就會走高，股價就會走高。

證券股，顧名思義是證券公司的股票。我對證券股投資邏輯的理解是分為兩大塊：1）其本身作為一個金融型別公司其基本面是否達標，是否具有成長性。2）作為特殊的證券行業，是否處在牛熊市中，此時業績會有較大波動3）要看是公交車還是私家車，誰都能上車的機構主導還是私家遊資車？

券商號稱週期之王，決定它業績的主要因素是市場的牛熊，

如果市場是瘋牛，業績就迅速跳起來，

如果是熊，就很容易從高位跌回起點，

所以由此造成券商行業的股票大起大落

現在是慢牛，那麼券商的業績也是明牌，基本都是暴增

我在第一篇文章裡面說過金融三傻的股價主要是業績推動淨利潤增長，然後帶動股價上行。

那我們就來分析下券商的盈利點分析：

1.交易量持續放大，交投活躍那麼帶來的佣金會激增，15年頂峰時候才出現日交易過萬億，現在呢7月3000點連續破萬億，最近又連續破萬億，那麼這波到頂峰會出現多少2 3萬億的成交量應該是能達到的2.融資業務，15年場外融資活躍，大戶都在場外融資了，肉都讓外面的吃了，現在場外融資基本乾死完了，而且融資的標的一直在擴容，融資的規模也來越大，那麼這塊肥肉券商都吃的很飽3.跟投業務，15年可沒有這東西，科創板出來後才有券商跟投一說，科創板的新股表現大家都知道，這肉吃的不香麼4.券商自營業務，目前各大券商都在定增或者配股，就是為了集資擴大自己的自營盤，目前自營業務都做的不錯，規模盈利遠超15年

列的幾個理由自己去查新聞找證據，我這裡就懶得貼圖了

結論：目前券商所有的盈利情況都比15年的時候好，甚至於有些個股的盈利已經比肩15年頂峰時期，那麼股價還在低位，將來能吃到多少肉這個由自己的格局決定，目前上面列的理由都是基於純正的業績分析

牛市無坦途，請謹慎使用槓桿

再來說下大背景：

國家對股市的重視是歷史之最，直接融資提了又提國家喊居民儲蓄入市金融改革，券商是重中之重，合併兼併都在路上A股整體註冊制在路上A股與國際接軌T+0也在路上

所以要業績有業績想玩題材有的是題材搞，想象力也夠！

邏輯已經說的很清楚了，那麼市場啥時候兌現，鬼知道！

反正只要有牛市早晚兌現！等就對了！

針對個股如何選這裡就不說了，牛市來了是所有券商的牛市，有的先走有的後走

若是你判斷目前要轉熊，趕緊走，熊市券商會很慘很慘！！！！

券商從7月份到現在的調整不管是時間還是幅度都很充分，而且中字頭的國企已經企穩，量能也已經跟上，那麼發射就在眼前，黎明前的黑暗尤其難熬，堅守才會有收穫。

證券股就是券商要建倉時黑心打壓股市，券商要出貨時製造利好拉抬股價，說明點就是券商拉抬打壓股價的工具！