只是聽說發達國家的普通人很少存款，週末都休息，一家人歡樂度週末，吃個野餐、燒烤啥的，然後買下週的食料放入大冰箱，週而復始……聽說的不做數，畢竟實地經歷才是真實的。

一、負利率的國家，老百姓如何理財

當前存款實行負利率的國家基本都在歐洲，比如瑞典、瑞士、匈牙利、挪威、歐元區。另外，日本前2年也出現過負利率，這個可能很多人都理解不了，合著，我們存錢在銀行，過了一年，不僅沒有利息，反而還要倒給銀行錢，等於大家去銀行存錢，會越存越少，還有天理麼？

但為何會出現這樣的情況呢？究其原因這些國家其實都算是比較發達的國家，但是社會經濟發展幾乎陷於停滯，國家實行負利率，其實是為了讓大家去消費、去投資，這樣就會拉動經濟，促進就業、增加在職人員的收入，一句話是為了刺激經濟。但是經濟發展相對較快的國家自然就不用這樣做。

那麼負利率國家的老百姓是如何理財的呢？實際上和我們沒有任何區別，依然是該存錢的存錢，該消費的消費，該投資的投資，該炒股的炒股，因為每個個體都是不一樣的，沒有投資或者理財能力的人，存在銀行裡或許損失點利息，但是不影響什麼，但如果盲目投資，那損失就可能會很大。

前不久，人民銀行原行長周小川在創新經濟論壇上表示，實際上我們中國還是可以儘量避免快速地進入到這個負利率時代，不知道大家是怎麼理解這句話的，在我看來，周小川其實就是明確的告訴大家，我們也終將會進入低利率甚至負利率時代。

實際上我們現在的利率已經很低了，一年定期存款裡利息大概只有1.75%？反正我記憶當中這是最低的了，我現在還記得小時候曾經看到過的銀行的宣傳單，好像是年息7%。

所以，希望買保險的朋友，其實要關注這一點，就是為了貨幣政策和利率的走向，大機率會影響你的投資，沒準再過20年，理財產品年化收益1%都沒有，這是完全有可能的。

就中國而言，如果迎來低利率時代的話，其實做股權投資是最好的選擇，尤其是我們的證券市場總體規模還比較小的情況下，未來機會很多。

低利率和負利率的實行，主要還是原因在於08年的次貸危機和2012年的歐債危機對主要資本主義國家的經濟造成了嚴重衝擊。為了應對危機和復甦經濟，主要發達經濟體紛紛採取了零利率和量化寬鬆（QE）等非傳統政策，但這些政策效果不盡如人意。為對抗通縮和本幣升值，丹麥、德國、瑞士、瑞典和日本先後實行了負利率政策：也就是國債負收益，而存款要倒貼錢給銀行，貸款可以少還錢。

不過，需要說明的是，目前實施負利率的主要還是債券和央行的存款準備金率，除瑞士外，還並未擴充套件到儲戶個人的普通存款。而持有負利率國債和債券的主要是政府機構、指數基金等不以盈利為首要目的的機構，或是追求低風險收益率的退休基金、保險公司以及專注於國債投資的債券基金。

由於負利率增加了銀行的成本，降低了銀行的利潤，抬高了不良貸款率，並且負利率帶來的低成本資金還推高了房產、股票等風險資產的價格，使得這些地區普通老百姓的理財更趨向避險求穩為主。我們透過德國和日本兩大發達國家的理財方式來了解一下。

德國：低風險穩健型，不喜歡股票和房產

保守嚴謹是德國人給世人的印象，其對待理財也是如此。據統計，由於德國企業融資的主要渠道是銀行，甚少發行股票，因此，德國炒股的人群只佔本國人口的7.1%，而美國佔25%，英國為23%。此外，德國對投資房地產徵收很高的物業稅，自住房稅率僅為5%，但投資型住房稅率為40%。因而，普通百姓一般比較喜歡較低風險但收益平穩的人壽保險和傳統儲蓄。

日本：注重理性投資，偏好海外存款

經歷了上世紀80年代高速增長帶來的好處以及90年代後“失去的20年”帶來的泡沫經濟的幻滅後，日本人逐漸變得理性。由於傳統“男主外女主內”的思想，日本老百姓理財普遍由家庭女性主導，相對比較理性，注重量入為出，目前仍以儲蓄和人壽保險（日本是亞洲最愛買保險的國家）為主，其次是國債，其他中高風險工具運用得不多。此外，由於本國零利率和負利率的刺激，日本中產階層熱衷於到海外利率較高的國家進行外幣存款，以賺錢息差。日本人在海外的純資產據報道超過19萬億人民幣，位居全球第一。

目前全球的債務規模已經高達1750萬億人民幣，即便如此寬鬆的信貸環境，經濟仍無多大起色，準備實施負利率的經濟體越來越多，負利率向各個資產端蔓延，由於銀行可以負利率融資，因此老百姓的普通存款實施負利率已是在所難免。而中國前央行行長周小川最近也表示：中國可以避免儘量快速進入負利率時代，前提是管理好微觀貨幣政策。可見，我國的降息也是大勢所趨。但零利率、負利率是否是拯救全球經濟的良方呢？只能說拭目以待！

日本就是典型的負利率國家。那麼就來說說，日本的家庭主婦一般怎麼理財吧。

因為日本比較近，去過好幾次，每次多多少少都會問當地人或者移民你們的銀行存款利率是多少？你們的理財產品利率是多少？

當我說，國內現在貨幣基金起碼也有百分之二點幾，普通的銀行理財起碼也有四點幾的時候，他們一般都驚訝的搖搖頭說，這在日本是沒有的。

一個國家為什麼要實行負利率呢？首先就日本這個國家來說，由於它的社會的人口，已經有嚴重的老齡化趨向，而且整個社會，呈現一種低慾望狀態。許多城市的經濟業態遠沒有中國內地那麼活躍。所以現在，是中國人過上了買買買的生活，而日本人其實是非常勤儉節約的。

從日本政府角度來說，實行負利率，就是為了讓大家，不要把錢存在銀行裡，而是花出去取消費。日本會花錢的人也越來越少，因為新生代孩子越來越少，所以日本也開始徵收一種可以理解為“單身稅”的東西，這就是為了刺激大家生孩子，創造人口紅利，避免社會老齡化。

一個典型的日本家庭主婦，一般會怎麼理財呢？

第一，很多家庭主婦依然保持著記賬的習慣，而且不是電腦記賬，是手工記賬，她們手工記賬的精細程度，經常令我們歎為觀止，有些甚至已經成了網紅。因為日本大部分女性結婚後都不上班，所以，家庭的財務管理就成了她們的一大任務。

同時，雖然銀行的利率降低了，但是商場的打折並沒有停止，許多的商場，都在變相的推出他們的“理財”，怎麼理解呢？就是會員卡制，有了會員卡以後，購買商品，就可以享受較低的折扣，或者得到許多贈品，從另一個方面來說，花一樣的錢，買更多的東西，這同樣是一種理財。

我認識一位從上海嫁到日本的女性，在日本的婆家，也並不是十分富裕，所以這名女性不得不用從國內帶去的嫁妝，辦了一家民宿。用我們國內的眼光來說，其實已經10分的勤勞和節儉。每天過著精打細算的日子，一份收入，要分成好幾份，給公公給老婆，給孩子們。真的其實比國內要辛苦多了，因為日本人的理財渠道真心不多。

以上是日本的情況，另外一些國家由於有較為優厚的社會福利保障制度，所以人一般都領著週薪，也沒有理財的必要，由於國外的投資體系和稅收制度相對完善，並不像國內，什麼東西都可以拿出來炒，比如炒房，炒股，在有些國家，是行不通的，因為嚴格的稅收制度，可以讓你的理財立刻碰到天花板，一夜暴富，非常難。

久而久之，大家也就沒有那麼惦記發財了，這一方面，是當地社會階層固化的現象，而另一方面，其實也正說明，中國處在飛速發展的階段，這一階段，大家總覺得財富跟不上物價的上漲，所以才陷入了一種焦慮，並不是每一個國家，都是這樣的環境，完全是因人而異的。

在實行低利率甚至負利率的國家，普通老百姓是如何理財的？要綜合考慮收入、消費、增值幾個方面。

一、定義

1.低利率就是利率一直在一個很低的水準，趕不上通貨膨脹的速度，把錢存入銀行基本上就是在貶值。

2.負利率就是將通常的存款利率改為負值。有時適用於央行接受民間銀行存款時的利率。一般而言銀行向央行存款時可獲得利息，但在負利率情況下反而需要支付手續費。這種情形下，如果只把錢存在銀行裡，會發現財富不但沒有增加，反而隨著物價的上漲縮水了。

二、消費

實行低利率甚至負利率，目的就是刺激消費，說白了就是把手裡的錢花出去。它是指利用社會產品來滿足人們各種需要的過程。消費又分為生產消費和個人消費。前者指物質資料生產過程中的生產資料和生活勞動的使用和消耗，後者是指人們把生產出來的物質資料和精神產品用於滿足個人生活需要的行為和過程，是恢復人們勞動力和勞動力再生產必不可少的條件。

三、理財

首先，要有一個意識，沒錢的時候多待在外面，有錢的時候多待在家裡。

1.記賬，對於自己的財務情況全部列示清楚，收入和支出，這樣就有了一個全面的資料分析比對。

2.將收入分成幾個部分，日常及家庭備用30%，維繫關係10%，20%投資理財產品保值增值，20%投資學習，20%健康保險。銀行理財產品也還是可以繼續購買的，對於保守型投資者，尤其是一些中老年投資者，銀行理財應該作為重點配置物件；即便是追求高收益的投資者，適當配置一些銀行理財產品，作為風險緩衝也是很有必要的。因為選擇穩健型銀行理財虧損的風險很小。

3.投資學習和人際關係作為一個重點。不做無謂的社交，保持學習是最好的升值增值方式，透過學習一是提高自身的素質，二是透過學習可以讓自己變的更值錢，再去投資就容易多了。

問題就回答到這裡，感謝閱讀。

最近，有網友提問：丹麥、德國、瑞士、瑞典和日本先後實行了負利率政策：也就是國債負利率，而存款要倒貼錢給銀行，貸款可以少還錢。在實行低利率或者負利率的國家，普通老百姓是如何理財的？

可能很多人不太理解，為什麼一些發達國家的老百姓把錢存入銀行，會出現負利率，就是錢可能越存越少。對此，我們認為有二個因素：一方面，發達國家近年來經濟不景氣，他們希望負利率使貨幣貶值，以增加本國商品的出口競爭力。最好的例子是，日本政府喜歡讓本國貨幣競爭性貶值，在對外貿易上面搶佔先機。

另一方面，發達國家目前經濟都是停滯不前，經濟長期處於緊縮狀態，物價不是上漲，而是下跌。這也為發達國家實行負利率提供了基礎。為了擺脫通縮困境，發達國家就採取了負利率政策，主要目的是刺激消費，提振國內經濟。

那麼負利率國家的老百姓又是如何理財的呢？第一，發達國家的老百姓，投資房產的比較少。這是因為投資房地產要繳納高額的房產稅。而直接投資股票的也不多，只佔到股市的30%，主要是把錢交給基金公司，由基金公司去替你炒股理財。由於發達國家的股市表現都還不錯，所以，大家都喜歡投資股市。

第二，發達國家的民眾喜歡把錢購買國債（像日本國債都是由本國居民所持有）、炒外匯，以及購買國內外優秀企業發行的債券。前些年，國內開發商赴海外融資，主要就是發行企業債券和信託，由於開出的利率比較高，就深得海外投資者的青睞。

第三，發達國家居民面對負利率，除了儘可能的去多消費之外，還要把多餘的錢購買各種保險，比如大病醫療險，可使自己在身患大病時，有較大保障。還有失業險，萬一失業了可以拿失業保險金。更關鍵的是，發達國家居民還可以繳納養老保險，給自己的晚年生活增添更多一份保障。總之，發達國家居民繳納各種保險熱情比較高漲。

那麼，中國是否會實行負利率政策呢？我們認為在較長時期內，我國不太可能實行負利率：一方面，決策層並不支援負利率。中國央行前行長周小川表示，中國可以儘量避免快速地進入到負利率時代。同時，現任行長易綱也表示不會實行負利率政策。他認為，中國人傳統喜歡儲蓄，應該以正利率來鼓勵居民儲蓄。

另一方面，發達國家是經濟通縮，物價下跌才實行負利率，主要還是為刺激國民消費，而我國是發展中國家，經濟增長速度快，通脹率一直是比較高的，如果實行負利率，那老百姓的錢會越來越毛。此外，一旦實行負利率，大家都把錢拿出銀行，去其他領域投資。銀行的融資成本會大幅上升，銀行的業績會受影響。

在實行負利率的國家裡，普通百姓通常不會把錢存銀行，而是儘可能消費，甚至透支消費。同時，更多的人把餘錢投向股票基金、國債、購買企業債券，以獲得更高的收益率，更關鍵的是，發達國家居民還要繳納各種保險，以使自己生活得更舒心。而我們中國，雖然未來利率可能會下行，但不會是負利率，因為中國是發展中國家，經濟增長快，通脹上升快，負利率的情況並不適合中國。國情不同，各國選擇的利率也不一樣。

目前歐洲不少國家已經實行負利率或正在步入負利率政策，比如瑞士、丹麥、瑞曲、日本實施的就是負利率政策，而包括德國、法國、義大利等歐元區國家目前已經實行零利率的政策，下一步估計也將步入“負利率”時代。

從上面的資料可以看到，實施負利率或零利率的國家主要是發達國家，這些國家實施負利率或零利率主要是基於三個原因：

第一，增動經濟增長，發達國家經過多年的發展，經濟總量已經相對較大，人均GDP已經處於全球很高的水平，這時候人均產出的邊際效應就會下降，經濟增長就會出現放緩，比如說德國、義大利等國經濟增長已不足%，需要透過較低的利率來刺激經濟。

第二，拉動通脹水平，大多數人一聽到通脹就害怕，但實際上通脹並不是洪水猛獸，適當溫和的通貨膨脹是有利於拉動經濟的，小幅通脹可以讓企業獲得更多利潤，從而擴大產能，進而提高居民收入，居收收入提高後又拉動消費，形成迴圈。而不少發達國家目前均處於通脹較低的水平，所以透過負利率來拉動通脹水平。

第三，真實利率下行，由於經濟增長乏力，企業融資需求下降，利率水平較高，企業沒有融資意願，同時如果沒有融資需求推動，金融業吸收的資金也會法轉化為盈利，市場供求關係使得市場真實利率下行，使得央行透過市場化方式進一步下調基準利率水平。

因此，發達國家的負利率主要還是由於其經濟發展到一定程度後，增長乏力、通脹水平低迷及消費意願不足導致的，負利率是一種被動且無奈的選擇。

理論上來說，銀行實行負利率，居民將錢存放在銀行，不但不能獲得利率，還需要付利息給銀行，那麼這些國家的人錢都放在哪裡？

第一，繼續儲蓄。

該存錢的還是得存錢，把錢交給銀行管理，實際上是得不到利率的，每年還需要交一定的管理費，但是如果錢不放在銀行，無法進行相關的支付，自己保管也是不方便的事情，有些人依然會把錢存在銀行裡。

第二，該花的花掉

發達國家儲蓄率一般不高，崇尚的是消費主義，賺了錢一般拿來消費，比存在銀行要好，這也是負利率本身的一個目的，讓使用者將錢用於消費拉動經濟；另一方面爭取賺更多的錢，以此來跑贏負利率。

第三，購買債券

經濟增長低迷，在實體投資表現會較為謹慎，反應在資料中即固定資產投資低迷，投資者會傾向於購買國債，實際上發達國家的國債現在也出現了負收益率，主要就是因為投資者不斷買入國債，推高了國債價格，從而壓低了到期收益率，不過只要經濟沒有重新找到擴張動力，投資者依然會傾向於購買國債，國債依然可以用更高價格賣出獲利。

第四，投資共同基金

在發達國家裡，投資理財的渠道很多，大部分人並不喜歡把錢存在銀行，比如說很多家庭會將錢投資於共同基金，由共同基金進行專業化管理，為投資者帶來更高的預期收益，而發達國家的股市表現強勁，又進一步改善了居民的資產負債表。

負利率是貨幣政策的無奈選擇，主要是為了透過將資金從金融機構中趕出，達到刺激經濟和拉動通脹的目的，不過在實體經濟沒有真實擴張動力支撐及居民消費意願不強的情況下，實際效用有限。負利率國家的居民主要是透過投資理財的方式來實現保值。

在實行低利率甚至負利率的國家，普通老百姓是如何理財的？

有人問：

在實行低利率甚至負利率的國家，普通老百姓是如何理財的？

關於這個問題，在“在實行低利率甚至負利率的國家，普通老百姓是如何理財的？”，老百姓一般是買房子進行理財。那些去炒股理財，買期貨理財的，基本最後都賠本的一塌糊塗。

我國就是這種“在實行低利率甚至負利率的國家”，所以我國普通百姓的理財方式就是買房。

可以說，買房發財的人遍地都是，但是炒股賠本的人，也幾乎遍地都是。

買房基本上都賺錢，而炒股90%的人虧本。

02

有人說了，你怎麼說我國是“在實行低利率甚至負利率的國家”？你還別說，我國在經濟上，確實是實行低利率的國家，只不過不是公開的低利率，而是背後暗暗的低利率。

例如，很早以前，專家就說了，我國通貨膨脹是14%……而我們存款一年利息才1.7%……等於存款一年，虧本損失12.3%……把錢存銀行，到年底沒收到利息，還要拿出去本金的12.3%貶值掉……這不是低利率，是什麼？錯了，這不是低利率，這是負利率……把錢存銀行基本就是賠本的買賣。03因為我國印鈔量大，導致貨幣貶值，所以現在理財都是賠本的。在多年實際經驗總結之下，老百姓總結出一個規律，只有買房子賺錢。結果導致樓市火爆，房價連續暴漲。需要提醒的是，房價只有北上廣地區相對有保障，也就是北京都市圈，長三角都市圈，珠三角都市圈，房價比較安全，其他地方房價有暴跌的可能。

東北鶴崗房子就幾萬一套。所以大家還是要注意避免風險。

朋友們好，正如標題所言許多地區和國家實行了負利率，低利率。但是這些國家的普通老百姓，仍然紅紅火火的在進行著理財。可以說在低利率，甚至負利率的情況，下投資理財大有可為。

首先，無論是負利率，低利率，對投資理財而言，只不過是轉換角度和產品，改變思維，收益自然來：

投資理財，在不同的利率情況下，只是思維和視角的轉變。都有廣闊的市場，和好收益，好產品。

例如，在正利率或高利率的情況下，我們透過資金投資，購買一些理財產品，來獲取收益。

而在負利率情況下，可以充分的利用負利率，低利平的優勢，低成本增持資產，根據不同的利率情況，在資金和實物之間進行轉換，收益自然來。

小結：投資理財，無所謂高利率還是低利率，更重要的是視角和思維的轉變。

其次，來分享負利率，甚至低利率的國家，我們老百姓是如何理財的：

1，貸款理財。負利率和低利率意味著資金的使用成本非常低。這正是購買固定資產的良機。將無成本，低成本資金，轉化為有收益的資產，何樂而不為。

3，漂洋過海。實行負利率和低利率的國家通常相對發達，投資與貨幣管制較少，因此購買，其他地區的理財產品，例如美債等等，既能避險又有收益。

4，直接投資與間接投資。投資於證券股票，基金，貴金屬，文化藝術品，或者實體，也是負利率和低利率國家的普通老百姓重要投資渠道。

小結：低利率和負利率國家，普通老百姓，投資理財，有廣泛的渠道和方式。

最後，來總結分析：

投資理財的收益水平與利率有一定關係。低利率或者負利率國家，投資理財的收益率水平，有可能略低。

但是，透過不同資產的轉換，不同理財產品的組合，以及多方位的境外投資，依然有，眾多的投資理財渠道和產品可選。

由於全球經濟停滯，日本和許多歐洲國家的中長期利率，如十年期利率都已經進入負利率區間。我們知道，利率是資金的成本。如果利率都是負的，那這個社會一定是瘋狂了——過去，人類歷史上還從來沒有出現過負利率的時時代。

但是，長期利率為負，並不代表著短期利率也為負，這是需要讀者朋友們明白的一件事情。事實上在那些長期利率為負的國家，短期利率都不為負的。如果短期利率也是負的，那信貸市場一定會崩潰。如果出現這樣的情況，那一定是嚴重的通貨緊縮，物價一天比一天便宜，這是不可能了。

回到問題本身，普通老百姓是如何理財的？其實回答是比較簡單的，當人們不能透過風險收益獲取利潤的時候，那麼，人們只能配置風險資產，其中，股票市場就是一個重要的風險資產配置市場。

如上圖，德國股市就走出了有一波牛市。

還有一個需要澄清的問題，長期債券利率是負利率，並不代表著在短期內買入這些債券不能贏利。資料統計，今年德國債券指數上漲了近8%，這意味著投資者在年初買入德國債券，年底丟擲會有將近8%的收益，這是一筆很不錯的投資。其實，這也是為什麼負利率債券能夠發行的原因。

負利率。大體的是沒人存錢的。越存越窮幹嘛要存？那賺來的錢只能有兩個處理方式。花掉或者投資。

全都花掉，除了少數高高高福利國家之外。是不可能的。就是在這些高高高福利國家，也只是讓你差不多的活著、看病、受教育。是不可能讓你上街免費下館子的。

那就投資理財吧。普通百姓，有份正經的工作，一份穩定的收入。同時也被家庭、工作牽扯了大量的精神，開公司做老闆這樣勞心勞力、風險大的理財方式就不要考慮了。運到好的，和一些天選之子——老闆相熟，可以多少參個股。說不定人生躺贏。直接財務自由退休。譬如下面這位工程師朋友，挑股票的眼光比找女朋友還毒。七年投資直接把自己搞退休了。雖然這還不是最原始的參股。但在大家還沒那麼看好的時候出手。風險和回報都是最大的。

那些沒那麼好運氣的老百姓，你也可以買股票，只要不太貪 呃....好吧我把只要不太貪收回，多數人都貪婪的。重要的是形成自己投資股票的理念，並在實踐中不斷修正它。買業績好的大公司，買發展良好的行業，在熱潮中保持冷靜等等。都是些好的經驗。

可你沒時間盯著呀，你受不了心臟滑滑梯呀，那就找家投資公司，交給他們就好。當然還是要眼光好，我有個朋友叫沃倫，他的公司就不錯。一般來說都是可以放心交給他們的。他的公司叫伯克希爾·哈撒韋。

如果這些你都不喜歡，那還有債券。包含主權債，公司債。這些債券可是那些負利率國家老百姓比較鍾愛的投資方式，原因簡單。可靠的債券的回報可預期，風險小。回報穩定。雖然比較少。

另外透過匯率、期貨、比特幣等電子貨幣進行投資理財的也有不少。但這個需要相對專業的知識。普通人想在這裡掘金。比較困難。除非錦鯉體質哈。

藝術品、貴金屬等也是一個投資方向，市場容量比較小，因而比較小眾。

最後還有一種華人喜聞樂見的投資方式。也在很多負利率國家裡盛行。這就是不動產投資。因為我是賣房的。就不展開說了。避免成為打廣告。有興趣瞭解海外房產的可以關注筆者。