現在大家都知道，銀行的理財產品要打破剛性兌付，也就意味著銀行理財產品不再保本。

根據監管方面的要求，所有銀行必須在2020年年底，出清存量，停止新發行保本理財產品。

一、監管動向

2018年4月27日，中國銀保監會發布了《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，被稱之為“監管新規“。

2018年9月6日，銀保監會發布了《商業銀行理財業務監督管理辦法》，被稱之為“理財新規“。

2018年12月2日，銀保監會發布了《商業銀行理財子公司管理辦法》。

這一系列的監管法規彼此承接，共同推動銀行理財迴歸資管業務本源，逐步有序打破剛性兌付，更好保護投資者合法權益；

促進理財業務規範轉型，引導理財資金以合法、規範形式進入金融市場和支援實體經濟發展。

要求金融機構不得承諾保本保收益，產品出現兌付困難時不得以任何形式墊資兌付；強化產品淨值化管理。

二、監管方面為什麼要打破剛性兌付？

監管方面打破剛性兌付，和以下因素有著很大的關係:

銀行理財產品，往往存在多層巢狀，結構非常複雜。難以及時、準確掌握底層資產情況，風險不易認別。不要說普通投資者，就算專業人士，都講不清楚裡邊的邏輯。理財產品普遍採用資金池滾動發行，理財產品和投資資產期限錯配，潛藏著流動性風險。資金在金融體系內空轉，對實體經濟支援不足，在金融體系之外形成影子銀行。這些行為一定程度上干擾了宏觀調控，提高了社會融資成本，影響了金融服務實體經濟的實質性效果，加劇了風險跨行業、跨市場傳遞。剛性兌付偏離了資管產品“受人之託、代人理財”的本質，抬高無風險收益率水平，干擾資金價格。影響發揮市場在資源配置中的決定性作用，導致一些投資者投機。金融機構不盡職盡責，道德風險較為嚴重。打破剛性兌付已經成為社會共識。三、對老百姓有哪些影響？降低了門檻。理財新規規定，銀行公募理財產品銷售門檻從5萬元降至1萬元。這樣就會有更多的人群參與到銀行理財之中，尤其是一些剛參加工作的年輕人和一些農民朋友們，他們也有了用一些小的資金透過理財獲取收益的機會。這也符合我國普惠金融的政策導向，對銀行金融服務脫虛向實有著重要的意義。加強投資者適當性管理。新規規定，商業銀行銷售理財產品，應當加強投資者適當性管理，向投資者充分披露資訊和揭示風險，不得宣傳或承諾保本保收益，不得誤導投資者購買與其風險承受能力不相匹配的理財產品。並對理財產品做分級管理，理財產品的風險等級要和投資者的風險偏好一一對應。這在一定程度上減少了我們購買理財產品時的風險。風險承受能力評估和麵籤。新規要求有條件的情況下，個人首次購買理財產品時，應在銀行網點進行風險承受能力評估和麵籤。從法規來看，目前還不是剛性的要求，但相信會有銀行要求個人投資者首次購買銀行理財時必須面籤。並當面評估風險承受能力。這也是防範理財產品風險的一種措施。理財期限長期化。3個月以下的封閉式理財產品將消失，理財產品期限逐漸由短期投機轉向長期投資。理財新規，將會引導投資者改變過去的理財習慣，更加註重長期真實的投資機會，減弱理財短期投機行為。打破剛性兌付。理財新規最重要的一點，是要求銀行打破剛性兌付。這也意味著我們以後購買銀行理財產品，不再是保賺不賠，投資者閉著眼睛購買銀行理財產品的時代過去了。所以對於投資者來說，至少從心理層面上，對未來的非保本理財產品有了一些擔憂。可能會選擇些其他保本的產品來進行代替。將獲得超額收益。理財新規要求新發行的理財產品進行淨值化管理。即理財產品的價格，反映市場的公允價值。以前保本理財產品基本都是固定收益，超出固定收益的那部分收益被銀行所佔有。而淨值型理財產品是浮動收益，銀行除了產品管理費之外的所有收益都歸投資者所有。也就是說原來被銀行所佔有的那部分超額收益，現在歸還給了投資者。所以投資者可能獲得比保本理財高得多的收益。四、新規之下，我們該如何選擇銀行理財產品呢？在市場還處於整理期的時候，我們購買銀行理財產品首選大銀行。大銀行風控能力遠遠大於小銀行，值得大家信賴。由於近期降準和降息的影響，銀行理財產品收益在走低，現在平均在4.5%左右。我們在購買的時候，選擇適當的收益率，不要太高，也不要太低，在4.5%上下，不要偏離太大，以防風險。理財新規後，我們不能在像以前那樣閉著眼睛購買銀行理財產品了。需要一些專業的理財知識。至少要好好看看產品說明書，如果有不明白的地方，找銀行工作人員弄明白。如果實在搞不懂，就放棄購買。要防止飛單，銀行發行的所有理財產品都有理財產品編號，可以登陸中國理財網進行查詢，驗證真偽，避免買到假的理財產品。五、總結

監管方面打破剛性兌付，表面上看是把風險從銀行轉移給了老百姓，但實際上是為了更好的保護投資者。

任何投資都會有風險，銀行理財產品也不例外，以前之所以大家覺得沒有風險，是因為風險已經被銀行承擔了，是銀行把理財的損失給我們剛性兌付了。

長久以往，當銀行也兜不住這部分風險的時候，就會發生銀行流動性風險，進而引發金融領域系統性風險。到時我們的損失會更大。

所資管新規在一定程度上降低了銀行系統性風險的發生，從最終結果來看，非保本的銀行理財產品安全性反而提高了。

所以銀行產品打破剛性兌付是正確的決定，是所有人的共識。我們每個人都要正確的認識。

理財產品打破剛兌，銀行存款實施存款保險制度，這是我國金融業市場化改革的必由之路。原因在於：

這是發展市場經濟的內在要求。市場經濟的一個顯著特徵就是競爭，是優勝劣汰。改開四十年以來，我們雖然也建立了各類大大小小門類齊全的金融機構，光銀行就有幾千家，但是最大的問題就是以行政規定代替市場選擇，比如利率一直由央行統一規定，銀行缺乏退出機制，導致銀行等金融機構整體效率低下，不重視客戶需求，風控機制有時候形同虛設，資產回報率低下，競爭力不及國際同行。

而過去如理財產品實行剛兌，更加讓銀行業良莠不齊，很多即使虧損的理財產品，銀行或資產管理機構只要繼續發一個新產品來兌付那些已經到期的產品就行，這種擊鼓傳花式的遊戲隱藏了很大風險，表面上看投資者受益了，但是實際如同那些爆雷跑路的P2P平臺一樣，搞不好哪天就爆雷，最終吃虧的還是投資者。而相關部門為了維護金融穩定和社會穩定，往往就會出手干預，最終出面來兜底，最後還是國家財政埋單、全體納稅人埋單，這更加會助長一部分銀行無視風險，違規經營。所以，打破剛兌，讓投資者自擔風險、自負盈虧，讓金融機構也匹配好負債與資產，重視風控，有利於促進優勝劣汰，提升資金效率，尤其是在對外開放進一步深化的情況下，有利於增強國內銀行業的整體競爭力。

2. 而存款作為銀行的主要資金來源，其安全性事關金融穩定和社會穩定，因而有必要對其加以保護。我國從上世紀90年代初就醞釀建設存款保險基金，經歷20多年的調研與設計，在考慮我國存款規模和存款結構的基礎上，也參考了國際同業的做法，最終於2015年5月1日實施《存款保險條例》，規定對個人一般存款實行限額為50萬元的償付制度。超出限額部分從銀行清算資產中受償。這個50萬元的限額是2013年人 均GDP的12倍，而國際同業只有8-10倍，已經涵蓋了我國99.63%的人口的全部存款。 同時，條例規定，償付上限今後隨經濟發展與人均收入增加而相應調整。這既保了儲戶利益，也使得一些劣質銀行退出市場成為可能。

所以，基於金融業的市場化方向和擴大對外開放後外資金融機構的進一步進駐，我國必然要打破理財產品的剛兌，對銀行存款實施存款保險制度。而且後續還將有一系列配套的改革措施。

按照資管新規的要求，銀行理財不得保本保息，表內理財由此首當其衝。又不保本收益又沒有預期，淨值型理財產品能買嗎？

第一，要學會辨別產品風險。在產品淨值化轉型方面，銀行除了要消化不合規的非標存量資產，還要提升投資者對淨值型產品的接受程度，畢竟買慣了年化預期收益率“明碼標價”的傳統銀行理財產品，面對只顯示單位淨值或者業績比較基準的淨值型理財產品，很多投資者還是有點擔心。

第二，淨值型理財不意味著風險加大。保本理財產品有預期收益率，產品到期時銀行按照約定收益率兌付，而淨值型理財產品為開放式、非保本浮動收益型理財產品，沒有預期收益，銀行也不承諾固定收益，投資者實際獲得的收益跟產品淨值有關。

第三，淨值型理財收益率也可能更高。保本理財產品的退場是必然趨勢，如何更好地留住保守型的客戶才是銀行更為關注的，因此除了淨值型理財產品，銀行也在力推結構性存款產品，“在過渡期內，這也不失為穩妥的選擇，雖然不承諾固定收益，但風險相對較小”。

小結：大部分淨值型理財的投資方向仍然是固收類產品，收益波動性相對較小，實現業績比較基準的產品依然佔比較高；另一方面，淨值型理財產品大多采取市價法估值，可能為投資者帶來更高的理財收益率。不過，非保本產品是存在損失本金的可能性的，因此要學會辨別產品的風險。

#理財大賽第三季#

銀行理財產品打破剛兌，這是一種必然。相關規定和檔案就不列舉了。存款是一定保本保息的，可以放心。

為什麼要打破剛兌，從幾個方面來看。

一，理財和存款的區別，存款是根基，國家信用保證，我們國家居民非常注重儲蓄，可以用於個人和企業貸款獲取利差。而理財產品投資方向不同，可以是債券，貨幣基金，股票混合基金，這些風險明顯比存款要大。

二，以前理財出現虧損大多是銀行承擔。滾動發行的理財後期覆蓋前期風險，或者是用銀行自有資金以及盈利部分墊付。比如購買信託的理財，銀行買入3億3年期，收益假設是8%,再拆分成3個月的產品以年化4%收益賣給客戶，每三個月滾動發行。正常銀行是躺賺的，但是如果信託出現風險就另當別論了。現在單獨成立理財子公司，理財這部分獨立出來，風險不能由銀行來承擔了。

三，理財本來就是有風險的，如果一直剛兌，大家都買理財，不存款了。把理財當存款賣，一個銀行獲取資金的成本高了，另一個不利於經濟結構和金融體系發展。

四，投資者風險教育的問題。大家買理財都要寫風險告知書，買到手卻沒有風險，會降低風險意識，錯誤地認為理財是沒有風險的。這部分風險原先銀行承擔了，現在銀行不承擔，客戶利益自享，風險自擔。

簡單說，銀行要提高利潤率，國家要推行金融市場化。其實銀行理財前面就已經分保本和非保本的了。細心的人早就發現了。再去買理財，你需要仔細閱讀理財產品說明了。

首先，瞭解一下什麼是剛兌？

簡單來說，剛兌就是剛性兌付的簡稱，指的是投資者在投資某理財產品後，到期後該金融機構或信託、其他平臺將按照約定兌付本金及收益，即使是發生什麼風險也應該兜底。換句話說，打破剛兌前的理財產品均“保本保息”。

因此，看來您對於“資管新規”和“理財新規”的理解上有點誤區，根據新規要求金融機構不再對理財產品承諾“保本保息”，但這與銀行存款產品一點關係都沒有，後者依舊是保本保息的，且按照監管要求執行存款保險條例保護，即對50萬本息以內100%賠付。

所謂的理財產品要打破剛兌，這指的是不得對理財產品進行保本承諾，只能發行淨值型理財產品，意味著從此以後客戶需要承擔理財產品的風險，即使是銀行理財產品待兩年過渡期後也不得再發行保本產品。而對於產品存續期內的待到期不再續約。

實際上，從2018年頒佈並實施“資管新規”以來，市場上的淨值型產品越來越多，但由於客戶對保本保息的需求不止，銀行一直在想方設法更換產品概念，比如說近年來非常火熱的結構性存款產品其實就是原來的保本保息產品的有效替代品。

為什麼要打破剛兌呢？

因為有了剛性兌付的話，投資人在選擇理財產品時完全不考慮風險因素，只是簡單從收益高低出發，一旦發生風險後就找金融機構維權，最後銀行等金融機構不得不在壓力下替客戶承擔損失。長此以往，銀行的保本理財產品也就失去自身優勢，理財資金向高收益高風險產品集中，扭曲了市場利率，不利於國民經濟健康發展。

過去，理財產品和信託都是保持剛兌，也就是說，投資者買入高收益高風險產品或信託產品時可享受此類金融機構最後的兜底，即使是有一定的損失也全部由銀行或信託公司承擔。打破剛兌後，就是在確保不發生系統性金融風險的前提下，讓違約自然發生，培養投資者的風險意識，從而強化市場紀律而達到消除市場扭曲的目的。

打破剛兌後，投資者在選擇理財產品之前就要考慮一下自身的風險偏好及承受能力，不能僅以收益率水平的高低作為參考。比如說，對於穩健型投資者來說，可以選擇銀行明確保本的理財產品，但對於收益期望值不要太高，其實只要比一般性存款產品收益高就是賺了。此外，資金額較大的投資者還可以考慮一下個人大額存單產品等。

但對於可以承受一定風險並獲取較高收益的的投資者，一定要仔細閱讀產品說明書，看準理財產品或信託產品的抵押物情況，是否能夠在未來實現保值增值。比如說房產，投資者最好去實地看一下其將來的變現能力，如果房產處於有價無市狀態下，投資者將在風險發生時無法透過變賣質押品獲得本金及收益。

總之，打破剛兌是因為它本身違背了經濟發展規律，任何投資都是有風險的，投資者不僅要提高自己的風險意識，更要學會承擔風險，而不是要金融機構去承擔。破剛兌後，可以提升金融資源最佳化配置的能力，合理配置資金的流向。

這和賭錢沒有區別！希望大家能看懂本質！至於風險嘛！自負！不要聽某某某人的官宣推廣活動！為了那倆塊五的提成 坑一片是一片！哪有什麼天上掉餡餅的好事發生！理財賠了自然要從你的存款裡還清！這便宜不好佔！！！

央媽保護銀行，以後你再因為理財虧錢了，就不能到銀行鬧了。乖乖回來存錢吧！銀行好把錢高息貸岀，補房子的貸款欠的呆賬！！！

理財產品打破剛性兌現，是勢在必行！如果不這樣做，後果很嚴重。

1投資者搞不清楚存款與理財的區別。會潛意識地認為低風險等於無風險，甚至一知半解地把理財當成銀行存款。這樣的結果就是導致銀行存款的大幅度減少，理財規模的急劇擴大。別認為我是在開玩笑，看到這裡的朋友，你們還現在銀行還有多少存款？是不是已經把時常要用的流動資金都轉到餘額寶了？更不要說長期不用的資金，早就化成了理財收益更高的理財產品。

2理財機構（銀行，證券，保險，信託）為了自己的利益，只強調收益，對於風險一筆帶過，甚至閉口不提。但風險是事實存在的，不會因為你不強調它就會消失。所以，一旦風險來臨，就會給整個金融系統帶來不穩定。

3不打破剛性兌現的預期，會給金融機構本身帶來極大的危害。因為拆東牆補西牆這樣的事情就一定會發生，直到最後，窟窿越來越大，實在無法補了，就會暴出大雷，等到那個時候，金融機構本身就已經資不抵債了，這不僅給投資者帶來重大損失，邊存款人的利益都無法保證。打個比方：銀行發行A1,B1,C1,一直到N1號理財產品約定5%的年化收益。因為某種原因A1實際上是虧損或者沒有達到5%的年化收益率，又要剛性兌現，怎麼辦？當然是銀行自掏腰包補給投資者。補一次沒問題，補N次，銀行就破產了。

4如果銀行出現問題，自然就會導致信用危機，會傳導到整個金融行業，大家爭相提現，整個金融系統就會崩潰。從而影響整個社會穩定。

5從國際經驗來看，理財產品打破剛性兌現，也是必然。

6一個更重要的原因，中國的閒錢越來越多了，而投資的機會已經容納不下這麼多資金了。所以幾年前，信託還有年化10%，甚至15%的收益率。現在根本沒有了。連銀行的存款的利率也是年年降低。各大理財產品的收益都在降低。未來無風險收益率降低是個大趨勢。銀行存款也可能出現0利率或者負利率（現在日本就是負利率）。

總之，打破理財產品，清清楚楚地告訴投資者理財有風險，投資需謹慎！既為投資者負責，更是為了整個金融系統的穩定未雨綢繆。

兩年之後打破的是銀行理財產品的剛兌 也就是淨值化產品，但是這個不影響銀行存款的保本。資管新規之後，銀行除了存款，能夠承諾保本，其他理財產品都不再承諾保本，而是按照淨值對兌付。至於為什麼會改革，主要是前期銀行理財產品剛兌都是資金池模式，我們進行投資，並不能確定未來能獲得多少收益，而之前的銀行理財產品，所謂的剛性兌付，都是在您開始購買理財的時候就承諾了一個收益，這本身是不科學的，就好比您自己投資10萬塊錢，您去買股票或者買基金，你能保證一年一定賺5%嗎？其實這個是未知的，而我們的剛性兌付卻承諾了老百姓一定能夠拿到。這得益於前期理財銀行理財產品的一個資金池運作模式，也就是說假如銀行這一期投資理財產品沒有達到預定收益，銀行會進行補足，而假如獲得超額收益，銀行也會抽出一部分自留。時間久而久之，隨著資本市場的波動加大，如果銀行理財產品虧損的次數過多，那麼資金池這個池子裡面的水會越來越少。將不利於銀行以及資本市場的發展，如果這個雷放在最後爆，會影響社會的金融動盪。而改革之後，每一期銀行理財產品都會進行單獨的清算，不再進行資金池的運作模式，雖然說在當期產品會出現一定的虧損，但可以及時把這些風險化解掉，而不會留存到後續形成一個大的雷，去影響金融系統的穩定。

理財產品打破剛性兌付屬於正常現象，理財屬於投資，本就不應該保本。，存款肯定是保本保息，這是一定的，不會出現兌付問題。

首先，理財產品已經火了好幾年了，存款利率一直都不是很高，為了吸引留住客戶的存款，銀行想了很多辦法，包括理財產品，結構性存款，大額存單等。其中理財產品收益最高，而且還都是保本的，所以吸引了大量的投資客，既安全收益又高，肯定是蘊含風險的，投資本身就是有虧有賺，但是銀行為了留住客戶，將承諾的收益給了儲戶，自己把風險承擔了，風險積累到一定程度，肯定會出現暴雷的，就像現在的p2p暴雷一樣，但是監管部門不可能讓風險積聚，所以直接打破了理財產品的剛性兌付，讓理財產品徹底迴歸了投資屬性，這也是化解風險的一種重要舉措。以後是不可能有保本保收益的理財產品了，廣大儲戶一定要正確認識。

其次，隨著存款保險條例的出臺，我們在銀行的存款有了保障，雖說是50萬的賠付，但是我們大多數人在銀行的存款都沒有50萬，所以保障了我們大多數儲戶的存款。雖然包商銀行完全保障了儲戶的存款，但是以後別的風險銀行能不能全額保障還真不好說，不過存款依然是最安全的理財方式。

看了看一大堆回答，普通人看的懂嗎？

我來吧。

首先，一個人自己有100塊錢，大家又給了他1000塊錢，這個人拿著1100塊錢去放貸，這個人，就是銀行。

除了放貸業務，銀行這個人還做理財產品，具體就是其他人，比如說隔壁老王，要借錢或者要投資，自己又沒錢，就來找銀行，銀行的錢不夠，或者不願意借，就專門發一個“理財產品”，讓大家來出這個錢。

作為買這個理財產品的“投資者”你看中的是銀行這個人的“信譽”，然而這個錢能不能收回來，其實跟銀行沒幾毛錢關係，銀行在裡面也就賺了個手續費，就一點點。

如果隔壁老王最後還不上錢，讓銀行替老王還，這是以前的做法，也就是剛兌。問題在於，銀行在裡面根本就沒賺什麼錢，而且別忘了銀行自己就100塊錢，再多付，就要從大家出的拿1000裡出了，規模滾的太大了，最後大家還是都砸在裡面。

如果隔壁老王還不上錢，買理財產品的自負盈虧，這就讓你買理財的人，買之前，跟買房子、買股票一樣，自己好好想想，這個錢該不該投。

毫無疑問，後者是正確的。但，這是不夠的。本來，長久以來的剛兌，以及大多數投資者根本對投資沒什麼知識，基本就是盲信銀行。而銀行裡比較高壓的業績壓力，也讓一部分銀行的從業人員在推銷產品時只談優勢，不談風險，比如“這個是我們XX行發的產品，我們這麼大的行，你還信不過嗎？”之類之類的，這裡面其實有了“剛兌”的暗示，然而實際上完全沒有剛兌的保障。怎麼改變這種現狀，也是一個問題。

其實，這早就有所預期，但是又不太重要

2018年4月27日，《資管新規》正式下發並明確規定：所有資管產品需實行淨值化管理，金融機構不得再對投資者進行任何“保本保收益”的相關承諾，標誌著銀行理財的保本時代正式落幕。

早先，銀行已經規定可以破產，而且已經有了破產的先例，那麼在此理財剛性兌付之前，很多銀行已經開始實行這種制度，因為理財產品本身就不可能剛性兌付，如果非要剛性兌付，那麼只能讓銀行進行支付，那麼如何來進行支付呢？銀行可不會幹虧本的事情，只會將原本其他資金的盈利轉移一部分過來，或者是在理財產品中加入很多其他的條款來保證。

理財產品本身就不可能剛性兌付，那麼又聲稱可以剛性兌付，這不是欺騙消費者麼？如果沒有出現大的問題，銀行自然會進行剛性兌付來保護銀行的聲譽和客源，可是一旦出現了大的金融風險，銀行自己都不保不住，又何來的剛性兌付？這不是騙人麼？

不過對於存款來說，一般都是保本的，而且有50萬的保險，就算銀行倒閉了，50萬以內的存款都可以得到賠付，其實這都沒有啥用，如果真的出現了這種情況，資金必然出現大量短缺，政府會印發大量的貨幣，50萬早就不是你存進去的那50萬了。如果有人說存款也不一定保本，那麼就有點危言聳聽了。

這裡說的恐怕是結構性存款，而不是普通存款，銀行結構性存款：其實就是將傳統的存款業務和金融衍生品相結合的創新存款，投資者投入的部分資金用於存款，將部分資金或者是利息與利率等特定指標掛鉤，從而獲得比普通存款更高的收益。

其實，本質上還是一種理財產品，並不是傳統意義上的存款。對我們日常的金融服務沒有太大影響，小災不影響，大災躲不了。

其實不必過分解讀，這只是正確面對市場風險的應有行為。

幾年前，在銀行工作人員進行理財產品宣傳時，都喜歡打擦邊球誤導銷售，比如為了完成上面下達的指標以及自身利益，一些營銷人員在介紹產品時把理財產品與儲蓄存款模糊化類比，可能會跟客戶說，這款產品和存款一樣，到期保證兌付，沒有風險，很客戶因為掌握的金融知識有限，容易被忽悠，因為理財產品沒有風險，即使有風險這麼大的銀行也會負責。

而實際上，按照經濟學理念和市場變化情況，理財產品都是有風險的，而且理財合同上都會標明，風險是要由客戶自行承擔的，銀行是不承擔這個風險，而一些理財產品投資的是外匯、黃金、期貨期權等高風險的投資品種，市場波動很大，出現虧損也是常有的事情。

出現了虧損，很多人都去銀行去理論，銀行為了自身聲譽，本著破財消災的想法，往往會給客戶補齊收益和本金，擔心不這麼做以後沒有客戶再來辦業務了，所以你很少會聽到最終哪家銀行的理財產品沒有按照約定兌付。

這就叫做剛性兌付，就是不論出現什麼情況銀行都要對付。

但是這是不符合市場規律的也不符合合同法，為了規範市場，2017年11月17日，人民銀行、銀監會、證監會、保監會、外匯局聯合下發了《華人民銀行、銀監會、證監會、保監會、外匯局關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，禁止金融機構剛性兌付。

而存款，又是另一種情況。

在很多人，尤其是習慣了在四大國有銀行辦業務的人，都會認為銀行是國家的，在銀行存款，即便銀行破產了，存款也不會受到損失，而其實銀行現在都是股份制公司，隨著《商業銀行法》對銀行破產做出明確規定，銀行與儲戶之間是直接的債權債務關係，並不會有關係外的負債。

同樣是為了明確這一關係，也為了保護儲戶的存款安全，頒佈了《存款保險制度》，規定銀行要為儲戶的存款投儲存款保險，同一自然人在一家銀行，最多有50萬元的限額，當銀行破產時，本息在50萬元以下的由保險公司全額賠付，超過50萬元的要根據銀行破產清算情況再清償。

總之，就是明確了權利和義務，引導客戶，想要安全就存款或買國債，想過高收益可以買理財，但是風險要自行承擔。

進入2019年後，大家的理財觀念確實要更新一下了，讀一下這篇問答，相當於給大腦進行軟體升級吧！

一、理財產品去剛兌

2018年4月27日，華人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、國家外匯管理局聯合釋出《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》。這可是四部委聯合下發的重磅檔案，是近年來最重要的檔案之一。

這個檔案被稱為《資管新規》，內容非常豐富，可以說把近幾年來理財市場的一些不規範的現象，或者說概念模糊的，或者說不模糊但是沒有執行到位的事情進行了明確。

其中非常重要的一條就是要揭示理財產品風險，非保本理財必須打破剛性兌付。作為投資者來說，必須要知道，今後凡是浮動收益的理財產品，發行人都不會承諾保本保息了，包括大家經常購買的銀行理財產品。

二、銀行存款仍然是保本保息的

資管新規說的打破剛兌是指的非保本理財產品，也叫資管產品，就是大家經常說的理財產品。其中設定了兩年的過渡區，也就是說銀行理財產品承諾保本保息的，到2020年年底就結束了，2021年開始，市場上再也見不到承諾保本保息的理財產品了。

這裡需要說明的是，這不包括銀行存款，銀行存款是儲蓄存款，不是資管產品，因此兩者不一回事。銀行存款仍然是保本保息的，也不存在到2020年底的期限問題，這個必須搞清楚。銀行存款利率可能會浮動執行，但是，只要您存款成功，利率就固定了。比如1年期存款基準利率是1.5%，存5萬元上浮10%，就按1.65%執行，存入後這個利率就不會變了。

除了銀行存款，保本保息的理財產品還有國債，國債被稱為無風險債券，因此不用擔心本息安全問題。除了以上兩種產品，今後可能再也沒有保本保息的金融產品了。

三、關於打破剛性兌付原因

有人可能感到不理解，保本保息對投資者是一種保護，這麼好的政策為什麼非要取消呢？這個說起來就非常複雜了。

俗話說“沒有規矩，不成方圓”，理財市場經常會出現一些難以處理的糾紛，主要原因就是不規範。投資理財的本質就是透過風險投資獲取差別收益，但是人們普遍是厭惡風險的，為了讓投資者放心，很多理財公司就不宣傳風險，只說收益，這在一定程度上形成欺騙，投資者就認為理財產品沒有風險。

但是風險不會因為不宣傳就沒有啊，總有一些風險要發生，一旦發生，資管單位解決不了，就會成為一種公共風險。要解決這個問題，最好的方法就是把風險公之於眾，讓投資者自己去選擇，收益自享，風險自擔，這就是規則。

現在理財市場規模越來越大，風險事件也越來越多，為了避免糾紛和侵權，必須把規則說在前面。因此，《資管新規》中有很大的篇幅是關於合格投資者和投資者教育的內容，這就要求投資者必須要更新自己的理財觀念，學習理財知識，投資前瞭解產品的風險和特點，避免盲目投資。

所以，2019年之後，普通投資者必須要成熟起來，做一個合格投資者，再也不能把理財當存款了！

打破理財產品剛性兌付是市場利率化程序中的一個動作

從2013年開始就出臺各種檔案為利率市場化鋪路，最後出臺《存款保險制度》，為利率市場化掃平了法律障礙，在法律上銀行是可以破產的，存款不再是100%安全的，保額是50萬。一時語驚四座，銀行存款不再保險了，於是發生了存款搬家的一幕，此後藉助移動網際網路技術，網際網路金融層出不窮，各種承諾高收益的理財產品紛紛而來，存款從銀行到互金平臺，剛開始的時候理財的投資人都收益不少，但是這種超高的收益本身是不正常的，最後各種平臺跑路，受傷害的還是投資人。

銀行說存款不保險了，利率也沒那麼高了，於是資金就跑到互金平臺去了，互金平臺承諾的高收益根本就是無法實現的，這種宣傳就是種欺騙，所以理財產品的剛性兌付必須打破，讓投資人清楚的知道投資產品的風險，這點非常重要。無論是互金產品的剛性兌付還是銀行理財產品的剛性兌付都是需要打破，投資清楚知道各種投資產品的風險，這是市場利率的重要一步，每個投資人都必須知道自己的風險偏好，以及擬投資產品的風險程度，這種資訊透明化對投資人是有益的，最終如何選擇那是投資人的事情。

有什麼影響，短期是沒有什麼影響，對投資人而言對風險更加清楚，選擇需要更謹慎，合理規劃自己的財富，進行財富管理。

理財產品要打破剛兌，這是站在銀行發展和轉型升級的基礎上提出來的，也是社會發展的需要。現在人們對理財投資需求越來越大，如果滿足人們巨大的理財需求，這就需要金融機構提高自己專業化的能力。只是說銀行的理財產品打破剛性兌付，並沒有說銀行的存款不保本。銀行的存款還是保本的。這種金融改革是針對銀行業務的。

銀行的業務分三大板塊，信貸業務（當然包括存款和貸款），財富管理業務，投資銀行業務，在銀行這三大板塊的業務中，實際上只有信貸（當然包括存款和貸款）是銀行承擔風險的，其他的兩個板塊的業務，財富管理和投資銀行業務，銀行是不承擔風險的，只提供專業化的服務。

理財產品屬於銀行的財富管理業務，銀行是不承擔風險的，現在大銀行都成立了理財公司，以後財富管理的業務由銀行的理財公司來經營，銀行並不承擔風險，銀行不承擔理財業務的風險，投資者承擔風險，這就逼著銀行理財公司專業能力必須足夠強大，在銀行不承擔風險的情況下還能幫投資者管理好財富。

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2018年4月27日，華人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、國家外匯管理局聯合釋出《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》。這份檔案在業內被稱為《資管新規》，其中重要的一條就是要求資管業務打破剛性兌付、不得承諾“保本保收益”。新規裡談及不到兩年以後（2020年底）實行，目前處於過渡階段。

國家之所以要出臺《資管新規》打破剛性兌付，就是針對近幾年來理財市場出現的輕風險、重收益，盲目承諾保本保息，積累風險的亂象。

咱們老百姓看到剛性兌付被打破，其實不用慌張。因為任何投資都是有風險的，風險還往往跟收益成正比。以前金融機構所承諾的“剛性兌付”其實並不剛性，只不過是沒有向消費者充分說明風險而已。要不，網上也不會出現那麼多理財違約糾紛的新聞了。

在剛性兌付打破以後，消費者要購買理財產品，首先要分清自己購買的是哪種理財產品。例如，銀行理財分為表內、表外理財，此次《資管新規》要打破剛性兌付的是表外資管業務，表內理財還是承諾保本、剛性兌付的。為了應對《資管新規》的要求，目前各大銀行都分別成立了獨立的理財公司。今後銀行出售的理財產品都由這些公司負責經營。

《資管新規》的出臺，主要是化解目前理財產品所隱藏的風險。把風險說在明處，比讓風險藏在暗處，積累到足夠大以後爆發強。因為如果銀行理財長期得不到有效監管，風險積累到金融機構無法承擔的時候，就會引發金融系統性風險。今後理財產品不承諾保本保收益，消費者在投資的時候就會提前進行風險管控，就不會盲目投資。這樣，理財產品的系統性風險就得到了釋放。

什麼叫剛性兌付？

剛性兌付簡單的來說，就是兜底。也就是說客戶投資一款產品，到期無論是獲利還是虧損，那麼發行機構都必須要按照當初約定的利率，全額償付本息給使用者。比如以往的保本理財產品。不過在2018年的時候，銀監會下發的《資管新規》中明確規定：所有資管產品需實行淨值化管理，金融機構不得再對投資者進行任何“保本保收益”的相關承諾，這標誌著中國銀行理財的保本時代正式落幕。

為什麼要打破剛性兌付？

最根本的原因就是：剛性兌付違背了經濟發展規律，本來任何投資都是有風險的，風險應該是由投資人承擔，而不是要金融機構去承擔，如果金融機構進行兜底的剛性兌付，那麼其實就是在掩蓋風險。而且理財（信託）這些資產管理業務是不在銀行業金融機構的資產負債表內，它是遊離於監管之外的。時間一久，當兜底次數過多，風險累積到一定程度，可能就會發生系統性金融風險，而一旦出現系統性風險，那麼後果將會很嚴重，所以國家才要堅決打破剛性兌付。

兩年之後銀行存款不一定保本？

這個不知道你是從哪裡來的訊息？目前中國銀行存款仍然是實行剛性兌付，存款不是理財產品，不受《資管新規》的影響，所以現階段中國各商業銀行的存款，只要你的存期到期，銀行就必須無條件按照約定的利率全額支付本息。

存款有可能虧損嗎？五十萬元以內的不可能，超過50萬元有可能。按照中國《存款保險條例》的規定，如果一家銀行發生破產倒閉的情況，那麼在50萬元本息以內的資金由存款保險基金全額進行償付；超過50萬元的資金，在銀行的資產進行清算後，按照比例進行償還。

所以現階段而言，只要你的存款銀行沒有發生倒閉，那麼你的存款絕對是剛性兌付的；即使銀行發生倒閉，50萬元以內的資金也不受任何影響，而個人賬戶50萬的限額可以覆蓋中國99.63%的賬戶了，所以普通人基本無需多慮。

所謂剛兌，就是金融機構無論盈虧都應該向投資者支付本金及收益，在過去，很多理財產品都承諾“保本保息”，但是，隨著2018年資管新規出臺，現在任何理財產品都不得承諾“保本保息”，即便這款理財產品是零風險，也必須向投資者提示風險，我覺得央行的這個規定是很正確的，理財產品本身就是有風險的，你願意購買理財產品也就是願意承擔相應的風險、分享相應的投資回報，所以，理財產品不承諾保本保息是正確的！

但是，題主說兩年以後我們的存款也要打破剛兌、可能存在虧錢的風險，這就有點扯了！

存款不同於理財產品，理財產品相當於是把自己的錢交給專門的金融機構來打理，金融機構收取一定的手續費或管理費，而風險和收益則由投資者來承擔，這是很合理的，但是，存款的性質顯然是不同於理財產品，存款相當於是儲戶把錢“借”給銀行，然後銀行利用這筆資金來賺取利潤，“借款”的利率就是我們存款的利率，這是儲戶與銀行共同達成的協議，當儲戶把錢存入銀行的那一刻，就意味著銀行願意承擔風險、並向儲戶支付利息。

所以，不存在像題主說的存錢還要承擔虧本的風險，如果是這樣，那誰還會把錢存在銀行？如果沒有了存款，那銀行也就沒有存在的必要和基礎了！

題主的題目有一點瑕疵，糾正下：理財產品要打破剛兌，不假！兩年之後銀行存款不一定保本，這點是有問題的。

理財是理財，存款是存款。理財打破剛兌，是大勢所趨！這是監管的要求，更是銀行穩健發展的必經之路。存款是銀行的負債，可以理解為銀行借儲戶的錢，怎麼可能不保本呢？只要銀行在，就必須保本，還要保利息。

理財打破剛兌是國家監管機構高瞻遠矚定下的政策，作為銀行基層員工，我對此是深表支援的！打破剛兌的根本原因在於防範風險。

風險一、信用風險

是投資就有風險。銀行理財說白了就是銀行用儲戶的錢來投資。剛兌的時代，雖然沒有明文規定，銀行有剛兌的責任。但只要銀行不進行兌付，儲戶就會把錢轉走，甚至百姓之間就會有銀行出現風險的傳言。這對銀行的發展是極為不利的。

隨著各種違約的出現，銀行也難保每一次都能投資成功，如果一直無條件兌付，或者給儲戶一種必須要兌付的錯覺，對儲戶、對整個銀行業都是不負責任的行為。

風險二、風險累積

投資失敗後，銀行的每一次兌付都是對風險的掩蓋。風險掩蓋並不能有效化解風險，甚至會讓風險越積越多。久而久之，“灰犀牛”與“黑天鵝”就會接踵而至。

銀行業是一個重監管的行業，各種監管機構都對銀行業提有要求。不是因為銀行業不成熟，需要監管督導，而是因為銀行業太過重要，關係國計民生。容不得有半點風險，更別提銀行風險的積累爆發。

總結：

銀行理財打破剛兌勢在必行，銀行存款保本保息是固有規則。理財的兌付與否全仰仗金融機構的投資能力，銀行存款的足額兌付是無論銀行經營能力如何都要進行兌付的。去剛兌可能會對銀行和儲戶帶來陣痛，但對於長遠發展來說，是有百利的。