選基金就是選基金經理。基金經理的過往戰績是重要參考指標。目前，最近獲批的首批4支創業板基金就有非常好的期待，只有這4支公募基金有創業板戰略配售資格。

01、首先要知道什麼是公募基金，它和私募基金的區別和特點都是什麼。不管自己是理財新手還是已經有過幾年理財精力的人，在選擇公募基金的之前，一定要先知道它的概念和相關內容。

02、根據自己的財務狀況來選擇適合自己的公募基金。每一個人的收入和開支都是不一樣的，做投資理財要量力而行，要根據自己的實際財務狀況來選擇適合的型別，投入的多少，購買公募基金的時候也是如此。

03、根據自己所能承擔的風險係數來選擇適合自己的公募基金，有些人是敢於冒險的，喜歡嘗試新的東西；有些人卻是穩健型的，不希望冒太大風險來投資，每一個人承擔的風險係數不一樣，選擇公募基金的時候要結合這一點來選擇，才能找到最適合自己的。

04、在正規合法的渠道購買公募基金，公募基金是封閉式基金，但是證券市場卻是開放性的，有些機構發放的基金，並不穩定，在選購的時候一定要注意這一點，規避風險，不要血本無歸。

05、不要跟風，不要看到別人購買了這款公募基金，自己也去購買，事實上，合理配置自己的資產，自己投資理財的主要目的是什麼，是長期的投資，還是短期的收益，這些目的是不一樣的，不能跟風，要根據自己的實際投資目的來選擇。

06、公募基金分為很多種，自己實在不清楚的時候，不知道自己該選擇什麼樣的基金時，可以請專業的人來幫助自己分析和選擇，給自己提供中肯的意見，這樣選出來的公募基金，會是非常適合自己的，專業的人做專業的事，可靠性更強一些。

我們普通老百姓平時接觸的最多的基金就是公募基金。公募基金主要包括投資二級市場的股票和債券等證券的基金。

它有4大特點：

1.     面向全體投資者，全民皆可參與。

2.     資訊披露最為透明，監管也是最嚴格的。

3.     賣者有責，買者自負，投資者自己承擔風險

4.     投資起點低，有的甚至1元起投。

公募基金產品品類非常多，浩如繁星。我們該如何找到適合自己的那顆星呢

首先你要了解投資裡面的一個定律，叫投資的不可能三角

投資有三個維度，安全性，流動性，收益性

在規範的市場裡不可能存在一款產品同時滿足風險低，收益高，流動性又好這三點。

如果有一天有人給你推薦的理財產品上述三點都滿足，那麼你最好捂住你的錢包，他很可能是個騙子。

這三點無法兼顧，但滿足兩點的產品還有挺多的。我們順著這個思路來看看公募基金，找找哪些型別的基金是適合你當下投資的。吃基之前，根據自己的口味，看看原料表裡都有啥。

按照主要投資標的，公募基金可以分為，股票型基金，債券型基金，貨幣基金和混合型基金。

股票型基金是基金資產裡80%以上投資的都是股票。它追求的是高收益。2019年全年股票型金的平均收益率超過了45%，但 今年開盤第一天就暴跌了接近10%。股票型基金的波動性非常大。

債券基金80%以上投資的都是債券資產。年收益大約在3%~6%之間，你如果追求安全性，和適中的收益，那就選他。

貨幣基金之前詳細講過，主要投資銀行間市場，安全性和流動性都比較好，就是收益有點低。

混合型基金，投資的範圍就比較靈活，股票債券，貨幣市場工具等都可以投，它的風險和收益介於股票和貨幣市場之間，是一種風險收益都比較溫和的基金。

今天先分享到這，明天繼續。

首先，挑選基金經理，實質上是找最會賺錢的人，這本身就是一個技術活兒，有難度。

一般挑選基金，都是看這支基金的歷史業績，就是看它以前表現怎麼樣，這屬於預測，基本的原理就是，以前會賺錢的人，以後會賺錢的機率更大一些。

規模對於基金業績是有影響的，特別是那種規模突然變大的情況，基金經理以前拿著1億元很會賺錢，他可以去投資市值小、但成長快的股票，收益就高。但突然從1億變成了100億，再要想去投資這種小盤股票，就得花更大的精力去尋找更多這樣的，實際上很難做到，他就不得不更多地透氣大盤穩定點的股票，收益自然就下來了。而且，管理1億跟100億，完全不是一個套路，他不一定玩得轉這麼多錢，即使有能力，也需要加倉、換股的過程。

所以，一般當一支基金的規模超過100億，特別是因為業績好，規模突然增大很多的時候，就是考驗基金經理表現的時候了。

短期業績排名靠前的基金往往都是趕上了某個行業的發展，如果是長期投資，最好選擇那些長期業績穩定，長期業績優秀、波動相對較小的基金。如果想挑選短期內精彩的基金，就是要透過基金經理的投資風格，去分析他的能力圈和投資風格，再結合對市場趨勢的研判，選擇一個處於上升期的行業，然後選擇一個擅長這個行業投資、並且投資風格跟市場風格契合，並且規模中等的基金。

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　有哪些型別的公募基金

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根據基金是否可以隨時贖回

可以將基金劃分為封閉式基金和開放式基金。

封閉式基金

又叫定期開放型的基金，是指投資者申購基金後，在約定的期限內，投資者無法申購和贖回基金份額，只有等到基金的開放期才可以進行申購和贖回。

開放式基金

指投資者申購基金後，可以隨時申購和贖回的基金。

有人可能會說，封閉式基金限制較多，萬一需要用錢的時候無法贖回，開放式基金可以隨時申購贖回，非常靈活，顯然比封閉式基金好很多，那為什麼還有投資者願意買封閉式基金呢？

原因就在於，基金經理管理開放式基金時，會預先保留一定比例的現金資產，以應對投資者的贖回。現金資產顯然收益會相對較低。而封閉式基金的基金經理不需要考慮這個問題，於是可以把更多的資金投入到證券當中去。因此，通常來說，在其他因素相同的情況下，封閉式基金的收益一般要好於開放式基金。

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按管理方式的不同

可以分為主動管理型基金和被動管理型基金

分類的標準：是否進行主動管理。最典型的指數型基金就是被動管理型基金，只擬合指數，並不進行主動管理。

分類的意義：投資方法和投資理念不同，是兩種完全不同的投資方法。主動管理型基金透過主動管理獲取收益。被動管理型基金具有工具屬性，透過擬合指數獲取市場上漲的平均收益。

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根據投資標的的不同

公募基金可分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金等。

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①、股票型基金

一般是指80%以上的基金資產投資於股票的基金。

②、債券型基金

一般是指80%以上的基金資產投資於債券的基金。

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一般是指各類資產都投資一些，但是沒有達到股票型基金和債券型基金分類標準的基金，也就是股和債都可以投，比較靈活的基金。

④、貨幣市場基金

是僅投資於銀行同業存單等貨幣市場工具的基金。

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一般情況下，股票型基金的風險和波動最大，混合型基金次之，債券型基金的風險和波動相對較小，貨幣市場基金的風險和波動最小。

但是如果按照潛在收益來排序，股票型基金的潛在收益也是最高的，接下來依次是混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

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　如何挑選公募基金

01、五維選擇

第一，歷史業績。選擇的公募基金最好有三年以上的歷史業績可以用於借鑑。換言之，筆者認為老基金好於新基金。老基金的歷史業績的波動率和平均年化收益是非常好的指標，能夠客觀反映出基金經理面對不同行情特徵時的投資把握能力。建議投資者可以透過分析基金過去三年以上週期和週期內每個季度的業績表現進行選擇。這五維選基法的第一個維度就是歷史業績。有一個基礎的入選辦法：即過去3年以上週期年化收益率超過15%，季度收益率為正的時間段超過75%；

第二，基金規模。穩定的基金規模非常便於基金經理的管理，相反，基金規模變來變去，這個月規模變小要減倉，下一月基金規模變大要加倉等等情況非常不利於基金經理的高效管理。這個指標簡單明瞭，但卻非常有用，建議選擇季度規模變化幅度不超過25%的基金進行投資；

第三，基金經理風格。基金經理的風格可以透過基金持倉行業和基金倉位進行判斷。一般來說，由於基金經理的從業背景原因，其熟悉的行業和賽道其往往敢於進行重點投資，所以我們可以透過分析基金過往的行業配置來判斷基金經理的擅長賽道。一般來說，有明顯風格的基金經理好於沒有風格隨機遊走的基金經理。這個指標我們著重尋找基金經理比較擅於投資的行業，看看是否與自己理解的或未來可能有較大機會的行業想匹配；

第四，基金評級。基金評級是市場上的基金分析機構對同類型公募基金的一個橫向比較。這個指標簡單好用，當你喜歡的基金同時又是行業中的佼佼者，好苗子的機率可以說已然較大了；

第五，基金公司風格。公募基金脫胎於基金公司。不同基金公司的風格有著明顯的區別，有些基金公司來自股東的短期發展壓力較大，而有些基金公司則可以慢工出細活，著眼於價值發現，長期用業績和口碑說話。

以上五個維度可以設定為五項打分，每項20分，以5分、10分、15分、20分為刻度。如能超過80分則為良好，如超過了95分，那麼恭喜你，金娃娃要好好抱緊了！

02、七步篩選

Step 1 基金池初選

第一層是用一些簡單的條件設定的初選，主要包括：

1、成立滿六個月。因為新成立基金在六個月內需要時間建倉，且“幫忙資金”可能退出；

2、基金經理原則上任職年限大於3年。因為原則上需要檢視基金經理一個完整小週期的績效；

3、剔除迷你基金和超大基金。因為迷你基金的基金經理一般不會是公司裡最優秀的，而超大基金超額收益的獲取能力較低；

4、剔除 Loser，即連續3年排名後50%的基金（同一基金經理管理3年的情況下）。

這是一個簡單的初選，透過初選我們就能剔除相當部分的基金。

Step 2 定量篩選

定量篩選是用一個數字模型進行篩選，主要包括三個維度：基金公司、基金經理和基金產品本身。具體如下圖：

透過這些指標的定量考核，我們就可以在經過第一輪初步篩選的幾千只產品中，再篩到只有幾百只基金的小盤子裡，而這些基金未來獲利的可能性就會比較高。

Step 3 定性篩選

透過定量篩選後，我們的產品還剩下幾百只，但是對於個人投資者來說，這個盤子還是太大了。所以我們要進行第三輪更深入的篩選，就是再度定性篩選，研究基金基本面的變化。我們把這些篩選標準拆成了幾大塊，包括組織架構、基金經理本人，還有整個公司的投研、文化、風控能力、管理層等等。

其中，管理層和整個公司的投研文化是核心指標。因為基金業本身是一個快速變化的行業，在優勝劣汰中，最後剩下來的公司都會有非常優秀的管理層，這樣的管理層能夠建立一個長期穩定、積極向上的投研文化，這樣就能慢慢培養起一隻非常有戰鬥力、能夠自我完善和迭代的強大隊伍。

而對於公司投研文化的深入瞭解，還要透過和基金經理一對一的面談，一方面理解其投研框架的持續性和穩定性，另一方面理解這個人的性格和格局，而後者其實對於其業績的影響非常重要。

Step 4 優中選優

第四步是優中選優，這也分為幾個層次。首先透過定量化的指標，對一個基金和其基金經理的選股能力和擇時能力進行評價。對於公募基金而言，選股遠重於擇時，因為其倉位是被限定的比較死的，所以可以透過定量的方式對其獲取超額收益的能力進行挖掘。再挖掘之後，我們還要再進行細化的歸因。

Step 5 不斷最佳化

最後，再進行第五層篩選，對最終結果不斷進行最佳化。

如上所述，我們透過初選得到一級資金池，在透過定量篩選得到二級基金池，再透過定性篩選得到三季基金池，之後繼續進行調研溝通和績效評價，就得到了最終的羅盤——也就是所謂的“匠選基金”。

匠選基金是一個工具池，可以在最細分的程度上將6000多隻基金篩選出幾十個型別，再選出每一個型別中優秀代表，供客戶依據自己的需要選擇。

如此，我們給了客戶第一根柺杖，叫做好產品；之後，我們還會給客戶第二根柺杖，叫做好投顧——也就是，在這個時間點上該如何選擇？

Step6 組合配置

我們認為，最穩妥也最適合大多數客戶的方法是做一個組合，比如配置30%的股票和70%的債券，如果今年股票漲了，債券跌了，明年我賣掉一部分股票，買入債券，再度讓它平衡達到30%和70%，這是一種最簡單有效的傻瓜式策略。透過這種策略，其實你就本身就可以抹平波動，同時獲得一個超額收益，這是我們認為最適合散戶的一個做法。

於是，我們給客戶定製了三個組合，第一個是80%的債券、20%的股票，這是一箇中低風險組合；然後50%的股票、50%的債券，這是一個平衡型組合；還有一個激進型的組合，80%的股票、20%的債券。而這三種風險水平不同的配置之中，我們給客戶在每一個組合裡提供了一些產品。

比如說，中低風險的組合以債為主，那隻需要選擇一個股票產品就可以了，因為佔比只有20%，

而如果是中風險方案，股票這部分的配置就從20%變成了50%，我們可以擴大股票基金的篩選值，從一支變成三支。為什麼選這三支？因為這三支基金一支是價值策略，一支是成長策略，一支是均衡策略，也就是說，不管未來市場是什麼風格，你都能夠賺到應有的錢，是一個比較穩妥的方案。

而高風險方案中，實際上就是剔除了一隻債券產品。因為只有20%的債券倉位。

總的來說，我們剛剛給大家介紹的兩塊內容，一塊是我們的匠選基金池能夠幫大家做什麼，另一塊是如何做出傻瓜式的組合，而接下來的第三塊內容，則是如何進一步結合大類資產和宏觀經濟的表現，選擇出自己的戰術配置基金

Step7 甄選基金

高性價比的甄選基金，是以匠選基金為基礎，進一步根據當前市場風格和投資機會進行再結合篩選出的產品。沒有人能告訴你誰是明年排名最頂尖、收益率最高的基金，但是我們能幫助你透過避免錯誤靠近正確，而這是一件長期正確和對客戶有意義的事情。

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　常見的A/B/C

教你如何區分公募基金的A、B、C類

相信很多人在購買基金時候，經常會遇到的一個問題：自己相中的基金末尾帶的字母不一樣，有帶A的，帶B的，帶C的。

這時，有選擇困難症的患者就開始犯病了，最終胡亂選了一個買入。

股票型/混合型/債券型基金的A、B、C類

常見的基金收費有申購費、贖回費、管理費、託管費、銷售服務費。還有一個認購費，但那是隻有在基金募集期才會用到的，這裡就不說認購費了。

A類“前端收費”模式

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申購時直接扣除申購費，大多數基金都是前端收費模式，一般申購金額越高，收費越低。

B類“後端收費”模式

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申購時不扣申購費，贖回時扣除申購費用。持有時間越長，費用就越少。

C類“銷售服務費”模式

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免申購費、按日提取銷售服務費。把手續費變成了銷售服務費，按日提取。

申購金額大選A類，金額越高，收費越低；持有時間長選B類，時間越長相對應的費用越低；持有時間短選C類，持有時間越短費用越便宜。

貨幣基金的A、B類

我們常見的貨幣基金主要分A類、B類，其實貨基的A、B類相差並不大，在收益方面的差別也不是很大，但門檻方面相差還是比較多的（具體以基金合同為準）

貨幣基金A類

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貨幣基金中的低門檻份額，適用於認購、申購金額低於500萬的投資者，散戶投資者買貨基都是此類。

貨幣基金B類

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貨幣基金中的高門檻份額，適用於認購、申購金額高於500萬的投資者，專為高淨值客戶或機構客戶設定。

貨幣基金A類份額主要是對個人投資者的，而B類份額主要是面對機構投資者。

分級基金的A、B類

分級基金A類

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融出資金的低風險份額。一般來說，分級基金A類份額都是投資固定收益類產品，風險相對小，收益比較穩定。

分級基金B類

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分級基金B類份額屬於槓桿投資，就是向A類份額借錢投資，風險相對大，收益相對高。

如果基金名稱中帶有分級二字的，肯定就是分級基金，購買分級基金時要特別謹慎哦，尤其是B類，收益相比A類雖大，風險也是伴隨的

如何選擇選擇一款公募基金？

公募基金相比於私募基金門檻低，安全係數高，收益穩定。

選擇公募基金首先是看業績，擁有好業績的基金公司自然收益更加可觀。

第二透過業績選擇基金公司，基金公司的成立時間是否久遠，基金公司成立時間長，應對風險經驗高，損失較少。

然後再看基金經理，看經理過去和現在的任職時間和任職期間的收益怎麼樣，這些都決定了投資多少資金在這家基金公司的條件。

最後看基金的分紅歷史，不分紅的公司就是一毛不拔的鐵公雞，一個小氣的公司如何能成長的好。

以上就是我對選擇一款公募基金的大體思路過程。

重點就是要考量穩定長期收益的能力。

優秀的基金經理，能夠及時觀察到市場的變化，及時調整自己的倉位，持續獲得阿爾法收益，而不是被動的等待自己的週期。這樣的基金在大部分的年份都能獲得超越市場的收益，而不是在某一年爆發一下之後，從此陷入下一個一年兩年的低迷。基金靠某一年爆發過一次可以吹一輩子，這種基金要小心，所以要多看一看這個基金的歷史表現，然後看基金經理是否換過人了。

基金的選擇就是在選擇一個適合自己的基金經理人，每個基金經理人都有自己擅長的板塊以及操作風格，做為一個基金投資人，就是把資金交給專業的基金經理人去打理，因此您需要考慮的是如何在眾多基金經理人中選出跟您的風險承受能力和理財目標能夠匹配的！

1. 觀察基金經理人的從業經驗，先看看是否至少有經歷過一輪完整的牛熊市，一個基金經理人的養成是少不了市場的實戰經驗，在市場的時間夠長才能有完整的經歷，也表示還能夠生存下來是能禁得起市場考驗的。

2. 觀察在牛熊市的各個階段中，該基金經理人的操盤風格以及風控回撤的能力是否認同，只有您心理認同了基金經理人才會相信他的操作能夠幫助您完成理財目標也不會超出風險承受能力，牛市的時候基金經理人的績效是否能夠達到您的預期，是否能夠超越同類型的平均和大盤，熊市的時候基金的回撤是不是能夠相對抗跌，讓您能夠完全放心，未來就算再次出現熊市的時候您也不會過度擔心能夠相信經理人且拿得住基金。

大致上觀察這兩點就能夠選擇適合自己的基金經理人，也同時讓您瞭解，真的想要透過基金投資賺錢，自己是需要下點功夫去做研究的，如果只是跟風去買某些基金甚至是爆款基金，最終的結果可能是傷害了自己對市場的信心和荷包的厚度。

先判斷自己的風險承受能力，是想快速增值還是隻求穩健，做長線還是短線持有，這樣定好需求再選基金。配置不同型別的基金，選好類後到具體選哪隻那就得看過往業績，基金公司水平基金經理水平等因素綜合考慮了。現在市面上的好基金很多，選擇適合自己需求的。

選擇一款優秀的公募基金，首先是選基金公司，因為肯定是績優的基金公司更讓人信賴，其次績優的公司肯定是管理和人才儲備都更強，正如我們買東西都要買品牌公司的東西，它們更有質量保證一樣。

當你選好了幾個基金公司以後，就要考察有哪些基金經理的業務能力強，因為不管是被動的指數基金，還是主動型的行業基金，它都需要基金經理的選擇管理能力，一個基金經理優秀，自然也不會做的很差。

選完了基金經理，再就要看你是選擇什麼樣的基金產品，根據自己的喜好來選擇，最後才是看你選的這隻基金的評級，評級高的自然相對的好，再就是看這隻基金的過往業績，如果它一直是虧的，肯定不要買，最好是買連續三年漲幅不太大的基金，這樣後來的發力肯定大一些。基金的規模最好在一億到一百億之間，過高過低的都不好。

或者你也可以反過來，選好了基金，看它各項指標都符合要求了，再看看是哪個基金公司的基金經理操盤。這樣也是可以的。因為基金是一個長期投資的產品，需要我們嚴格認真的挑選。