主要是中行超越了自己的能力範圍。沒有現貨交割能力，卻要逼倉。行使逼倉策略，沒做好逼倉的準備，以致大輸。所以呀，食肉者弊，未能遠謀。

關於理財，社會與金融環境很重要。公正透明誠信，政策規則穩定持久有序是理財的前提。資訊不透明，規則任性，財團把控，資本炒作，投機的環境之下，那麼短線好於長線。不繳智商稅，沒有大的把握不重倉不加槓桿不透支，理性不盲動不衝動，最重要，知道及時止損。理財出比進更重要。散戶理財對不可預期的基金期貨股票要謹慎，對可預期的由國家公信力背書保證的國債可持有。散戶與大財團財閥的博弈，因為各方面根本不是一個層面的，長期基本上是沒有可贏性的。回答完畢

永遠不要買理財產品，以前我不相信小的銀行的理財產品，現在我認為所有銀行的理財產品都不應該相信。買理財產品自負盈虧，可以理解，但是會虧成負值，還倒欠銀行幾十倍本金的錢，這就不合理了。

中國銀行的石油期貨其實系紙石油，屬於一種掛鉤石油期貨的理財產品，中國銀行是沒有現貨石油交割能力的，所以中國銀行如果不替客戶平倉，而要客戶按照最後交割的負價格埋單，確實是嚴重違規的，這次中國銀行的石油期貨穿倉事件，會導致監管機構收緊對銀行辦理期貨掛鉤理財產品業務的監管。因為只有經過國家批准成立的正式期貨公司才有期貨經營權，銀行做期貨掛鉤理財產品，性質很難界定，萬一出現事物交割，銀行是無法提供交割倉儲服務的，屬於違規行為。這次事件中的受損客戶，如果咬死中國銀行，要求按照-37美元交割石油期貨的到期現貨、中國銀行就死得很慘了！

中行是火了，而且火的有點驚天動地。

三百億人民幣就這樣悄悄的它走了，不帶走一絲雲彩。成百上千的原油寶期民一夜破產者有之。被莊家無情絞殺。

透過這件事，告訴我一個真理，賺錢一定要腳踏實地。

我從自己的角度來說一下想法：

有第一項，購剛性房；

第二，存糧食；

第三，買黃金實物；

第四，存款（不理財）。

然後老老實實找個工作就行了。

至於創業，我的建議是除非你有核心技術和充足的現金流，否則……，你懂的。

各種銀行，哪怕中行這種國有大銀行，推售的所有理財產品都不買，儘管他們說的天花亂墜，肯定也不為所動。這次中行的原油寶事件，讓人不禁懷疑大銀行有時也不靠譜！

做自己能力範圍內的事情，始終保持風險意識，且對市場保持敬畏。

原油寶事件，確實給很多人上了投資生涯中難忘的一課。即便作為旁觀者，都會覺得慘烈，不敢想象資產遭受損害的投資者是什麼樣的感受。就著你的問題，聊聊我們可以從中汲取的教訓吧。

1. 找到自己的能力邊界，做自己能力範圍內的事，別人的收益與自己無關

這句話也算是老生常談了。你問那些長期活躍於股票投資，依然保持不錯收益的投資者，投資中什麼最重要？他們都會告訴你，找到自己的能力邊界。

在投資中，我們需要時刻保持覺知，這種覺知不只是對市場、對資產變動的覺知，更是對自己的覺知。清楚的知道，以自己的能力，哪些事是可以做的，哪些是自己無法準確預知的。

投資中最可怕的不是我們不知道，而是我們不知道自己不知道，誤以為別人能夠實現的收益自己也可以。殊不知雙方的能力範圍根本不同，能夠承受的風險也完全不同。盲目的跟風或者盯著別人的操作，就只會將自己置於風險之中。

2. 始終保持風險意識，在投資中想要做得長久，請務必保住本金

如果你問我，2020年最想對朋友說句什麼話，我想一定是，活下去！

在投資中也是一樣的，沒有什麼比活下去更重要。保住本金才會有以後的故事。那麼保住本金自然是要遠離哪些可能會給我們帶來鉅額損失的風險。

雖然我們總是聽說，收益越高風險越大。但是實際上，風險這東西對不同的人來說還真的不一樣。對於專業的投資者來說，他們更懂得如何找到風險、規避風險，這是能夠幫助他們活下去的一個關鍵。而對於缺乏風險意識的投資者來說，則有一點像在市場中"裸奔"。

3.保持對市場的敬畏之心，在市場面前我們都還太年輕

最近在回答中我特別喜歡說，"2020年用行動向我們證明，我們都太年輕，包括巴菲特"。

看似有些玩笑，但這就是事實。在市場面前，我們永遠都只是學生，要保持謙卑，不斷學習。現實告訴我們，市場中沒有什麼事情是不會發生的，只有我們想不到的。原油價格跌到負，不就是一個最好的證明嗎？

對市場的敬畏還有一點是，承認自己會犯錯，在錯誤面前要學會及時止損。就像巴菲特這一次的航空股投資一樣。看到太多人說，股神變韭菜，可是這個市場就是沒有人可以在每一次投資中都能有收益，犯錯了就立刻糾正，不也是止損的最好選擇嗎？

總結：

2020年的市場給我們的教訓太多了，保持敬畏、警惕風險、做自己能力範圍內的事情，哪一點都不是這個開年才有的投資總結，可我們總是在低谷時尋求經驗，在高峰時忘乎所以。

最大的警示就是不要盲目相信大品牌，特別是投資金融領域，連銀行都存在著違規行為，更別說非銀行的金融機構。對於我們這些普通老百姓最重要的是做投資理財得做自己看得懂的，不懂也想做那就先學習搞懂再做，如果連標的都不知道，只聽別人的宣傳或介紹，最後產生虧損只能怪自己了。不要貪小便宜，記住天上不會掉餡餅，只有鐵餅！

原油寶引發的熱議，無疑用慘烈的結果昭告天下：金融機構的理財產品，也可能讓你虧到傾家蕩產。

參與其中的投資者有人歡喜有人憂，未參與其中的專業人士及吃瓜群眾一片譁然眾說紛紜。

未來，我們購買理財產品時，應該汲取哪些教訓呢？

掌握金融基礎知識

金融的本質，是資金的融透過程。

這意味著，你的錢要買一件東西才會支付，否則你憑什麼花錢？

但是，金融產品因為設計複雜，很多投資者根本看不懂自己買的東西是個什麼東西。這意味著，你很容易被別人忽悠，最後啞巴吃黃連，有苦說不出。

正規金融機構應該不存在欺騙自己客戶的問題，但是可能存在運作和管理產品的能力不足問題。所以，你搞不明白一些基礎資產的風險，就可能因為他人的能力不足而跟著掉坑裡。

劃重點：所有想投資的朋友，一定要學習金融基礎知識，瞭解一些常識性的東西，避免產生錯誤的判斷。我一直和大家說，凡是你不瞭解的東西，一律按高風險論處。

不要輕信宣傳資料

宣傳推廣的目的是什麼？是為了影響你的心智，讓你相信對方，從而產生購買。

這就不難解釋，買家秀和賣家秀之間的巨大差異了。

目前市場上可以看到，走得穩且走的長久的，一般都是盡職盡責地做事情的。所以，你應該瞭解的是實實在在的投資團隊和管理人的水平。而不是隻看說明書。

當然，這一點確實很難。

因此建議投資者保持冷靜，根據自己的常識思考問題。還是那句話，不懂的東西都視為高風險，不要碰。

劃重點：從來沒見過的人或事，你以為是美女，其實可能是一個摳腳大漢。不過對方如果真的是美女，可能你的心情會愉悅很多。

學會止損嚴守紀律

擺脫痛苦的最好辦法就是“一刀兩斷”，不能斬斷情結的事情，都是因為自己內心的慾望。

投資前，一定要有嚴格的紀律。止盈或者止損，就是紀律中的一種。給自己定好一個心理預期，一旦達到這個警戒線，必須立刻結束，否則後果不堪設想。

當然，這一定帶來很多痛苦，但是長痛不如短痛。

劃重點：投資中，守紀律是保護自己的最好辦法。止損，至少可以將損失控制在一定範圍內，儲存實力才有機會東山再起。

合理配置資金倉位

投資只是理財中的一個選項，學會綜合理財，才是管理財富的開始。

舉個例子：吃飯的時候，要不要有肉有菜？即使不能天天吃肉，要不要換著花樣吃？如果日子過得很緊張，保證活著的底線是不是有飯吃？

所以，投資理財也是這樣的原理！

錢少時：儲蓄為主。

有點錢：邊儲蓄邊用小錢參與一些小投資。一切投資都要可控，投資的資金佔自己能隨時拿出來的資金20%左右差不多了，不能再高了。掙錢不易，不要把錢折騰沒了。

錢多時：綜合資產配置。具體怎麼配，要根據具體情況具體分析，所有人的方案都不一樣。不贅述。

劃重點：適合自己的才是最好的，越均衡越健康。

綜上所述，誰都想賺錢，但是賺錢的路上不能失去理智。普通投資者，要學會遠離高風險投資品，只要自己不入局，誰也不能圍剿我們。

投資人其實從來不怕交學費，怕的是反覆跌入同一個坑裡。

中行原油寶事件是一個非常好的投資人風險警示案例，從中行的交易團隊、理財產品的監管機構、到購買原油寶的投資人、沒有購買原油寶的投資人，都應該警醒，這次的教訓實在是太過慘痛。具體而言，至少有三大教訓可以汲取。

一、理財產品的坑其實非常多

我曾經在我的圖文裡總結梳理，理財產品的十三個風險https://www.toutiao.com/i6758065429190541831/ 這次原油寶事件就是典型的第4類風險，買理財產品不是小事，花的是自己的真金白銀，所以一定要慎重再慎重，好好研究投資協議，不要輕信宣傳海報和銷售人員的口頭承諾，對風險一定要做到心中有數。

二、不要投資自己不知道的領域，賺自己該賺的錢

股神巴菲特的合作伙伴查理芒格說過：我們投資成功的秘訣之一是，我們從不假裝知道所有的事情，絕不愚弄自己，單就這次5月原油期貨合約來說，訊息爆出後，很多投資者還茫然不知，因為他們一直認為自己抄底的是原油，想著油價總有反彈的一天的，而只要原油反彈，那麼自己就賺錢了，殊不知，他們炒的是紙原油，根本不知道自己的對手盤其實是中行，也就是說都不知道自己是在跟誰做交易，對移倉換月等常規操作完全不知道，包括中行，其實中間也有提醒過投資者風險，但是就是有人無動於衷，現在看來，不是不知道風險，而是壓根就不懂得自己交易的是什麼。

三、什麼樣的投資才是靠譜的投資？

石油這次是屬於典型的供給增加、需求縮減，遭遇戴維斯雙殺的經典案例，這樣的投資品種，其風險級別是超級高的，屬於“成了上天堂、敗了入地獄”（A股的說法是：漲了會所嫩模，跌了工地搬磚），給我們投資者最大的一個啟示就是：找到供給被控制或者縮減、而需求增加的品種！如果投資這樣的品種，風險是不是就是超級低，可以躺著數錢呢？當然。實際上，我們身邊的A股就有很多這樣的公司。

確定性投資是更適合大多數人的，冒險不屬於普通人。

少些衝動

多些理性

莫將宣傳當真實

沒有了解清

豈能出手

戒除貪婪之心

一夜暴富僅是神話

切勿沉浸其中

不能自拔

否則上大當吃大虧

有時候傻瓜太多

騙子不夠用

故，小心行得萬年船

＃凌遠長著＃

沒想到，中行以這種方式火了。

原油寶是一款掛鉤境外原油期貨合約的產品，無槓桿，客戶自主進行交易決策，但其產品設計上不盡如人意。

關於強制平倉。在規則當中，中行是設有20%的保證金比例，低於這一標準會進行強制平倉。但是當晚原油寶的交易時間截至22：00，在這個時間之後，中行不再進行盯市和強平。然而恰巧不巧，20%這個紅線就在截止交易之後觸發。

關於移倉換月。沒有對比就沒有傷害。同類產品，工行和建行實現了提前移倉，而中行一直等到了合約到期前一天，這也是中行產品為人所抨擊的一點。

對於投資者來說，也並非完全沒有責任。

憑直覺投資、跟風投資、不瞭解清楚規則盲目購買，也是虧損的重要原因！在其此前多少人都認為銀行推薦的投資一定靠譜，然而經過原油寶事件，天下痛徹醒悟：投資需謹慎，投資切忌跟風，投資一定要掌握基本常識，就算是簡單的理財產品，也會一不小心讓你傾家蕩產！

中行原油寶鉅虧這個時間，本身是一方面，另一方面，也是更重要的，我們需要從這次教訓中，學到以後如何去挑選投資或理財產品。

雖然我認為，這個產品的鉅虧，主要是銀行這邊的責任，但現在的事實就是，已經造成了虧損，而且銀行那邊的態度也比較強硬，後續投資人如果想彌補損失的話，只能走法律程式，在時間和精力上會造成非常大的負擔，而且在心態上也是非常崩潰的。

所以我們需要的是，在理財產品的甄選階段，儘量把那些有問題的產品過濾掉。

具體甄選的方法，可以看我下面這段影片。

在之前只是一味的強調期貨市場以及A股市場和證券投資延伸市場產品的風險性，但是這次的中國銀行原油榜，石油期貨交易給我們帶來的提示確實值得我們反思。現在的很多理財產品，它都有像這種中高風險投資市場靠攏的跡象，並且從這些所謂的高收益率高回報率的角度來進行了所謂的衍生理財產品。

嚴格來講，中國銀行的原油寶它並不是屬於絕對的期貨市場交易，首先它是不能夠施加槓桿的，但是它的波動率，也就是它的收益率是直接與芝加哥期貨交易平臺上的原油價格相錨定。所以我們才能夠看到，這些並沒有直接建立在實體物資交易基礎上的延伸金融理財產品，它的風險性其實甚至於比石油期貨交易市場的風險還大。

因為最起碼的石油期貨交割，即便是本金虧損了，也會有20%的平倉機制來保護，即便是真的形成穿倉效果也會有實體原油拿到手。但是我們看到中國銀行原油寶的石油期貨交易，它只是一個完完全全的金融交易，並不具備實體期貨的交割資格，也就是說拿不到實體的石油。

所以最終這也提醒我們一定要注重直接高風險投資回報的市場產品，它的風險性是我們難以承受的，並且要注重這些規則變化，這次的芝加哥期貨原油交割市場規則的變化確定是在14日，也就是石油黑天鵝時間出現一週之前，投資自己能夠承受的風險才是最合理的投資方式。

中行因為“原油寶”穿倉事件，被推上風口浪尖。剛開始時，中行的口氣很強硬，但後來因為輿論的壓力，態度有明顯的緩和，承諾在“在法律範圍內，承擔自己的責任”。最終中行和投資者之間，解決這個事情只有一個途徑，那就是監管部門或法院對此事審查或判決的結果。

中行“原油寶”穿倉事件，相當於給我們每一個人都上了一場投資理財教育課，即使像我這樣的未參與原油寶投資的理財使用者也要注意從中吸收教訓。

第一，投資要注意風險。

在做投資理財的時候，我們往往特別關注收益率，喜歡選擇高收益的產品，但實際上我們最應該注意的是投資的風險。我們要選擇那些風險等級適合我們的產品。購買理財產品的時候，我們第一個要看的就是它的風險等級，而不是理財宣傳頁中，花枝招展的介紹。

第二，要注意理財產品背後對應的投資產品。

中行原油寶被放在銀行理財產品中銷售，明顯具有隱藏其高風險的行為（這也是事件發生後，投資者吐槽最多的），但我們投資者注意檢視其投資的領域，就會發現它實際上投資的是高風險的期貨產品，這個不是一般的投資者能夠承擔的。如果投資者注意到這個風險，就不會墜入這次原油寶穿倉事件中了。

第三，投資要儘可能選擇自己熟悉的產品

我不反對去嘗試新興的理財產品和理財途徑，但我們去選擇的時候，一定要熟悉它，切記不要看了兩篇文章介紹，就認為自己已經熟悉了。面對不熟悉的產品，可以採用最小投資量來探路。

中行火了，不過火的這個事讓中行有點為難，因為中央推出的原油寶產品讓客戶虧慘了，不但虧光了本金，還欠銀行錢。根據協議的話，需要按-37美元每桶的價格進行結算，將欠款補交給中行，不交的話可以從客戶的銀行存款中劃轉，劃不了的話銀行有權將欠款記錄上報至央行的徵信系統。

具體後續如何處理，目前中行還沒有給出最終正式回覆，對於投資原油寶損失了的客戶來說，需要靜觀其變。而對於並沒有購買過原油寶產品的人，也應當在此事件中汲取教訓，不要幸災樂禍以為別人虧錢與自己無關。沒買原油寶的人，應該汲取什麼樣的教訓呢？

1.一定不要看別人賺錢就跟風，每個人都有自己的能力圈，需要在自己熟釋的領域發展，比如說有人適合開餐廳，卻偏要去做網際網路，結果估計不會太好。一定要認清自己的能力，做適合自己、自己擅長的事，對別人賺錢不要眼紅，那些原來從沒做過原油的人，看別人買原油寶賺錢了，就去跟風，最後把自己搭進去了。

2.不要輕易相信銷售的承諾，在此次原油寶事件中，報媒體報道，有部分中行的工作人員給客戶推銷產品，只揀收益預期說，對風險卻避而不談。比如說有些大媽，她們根本不懂什麼金融風險，銷售人員只說油價在低位，未來潛在收益會很大，聽起來很誘人，甚至不排除有極少數銷售人員口頭承諾，說這個產品根本不會虧錢，如果輕易相信，那最後就慘了，對於各類理財產品，不能盲目相信各種賺錢或保本承諾。

3.理財產品一定是有風險的，這一點一定要切記。銀行存款可以受到存款保險條件的保護，50萬元以內本金可以得到全額保障，但是理財產品是有風險的，即便不是像原油寶這樣的投資高波動的期貨產品的理財，也同樣是有風險的。理財產品的風險分為PR1至PR5五個級別，分別對應保守型、謹慎型、穩健型、積極型和進取型五類投資者，對於大多數人來說，只有PR1和PR2級別的理財才是中低風險的，PR3及以上級別的理財產品，都是風險很大的，購買理財產品一定要看清產品說明書，選擇和自己風險承受能力相匹配的產品。

作為投資者，雖然運氣好，沒有踩中此次原油寶的“雷”，但一定要汲取這三點教訓，同時，作為銀行，也應該切實提高經營管理能力，做好投資者適當性匹配工作，把合適的產品推薦給合適的投資者，不能只為了錢而昧著良心虛假宣傳，否則最終損失的是銀行自己的信譽，那可是多少錢都買不回來的。

中行原油寶事件確實給了我們很多的經驗和教訓，以供以後借鑑。總體來說，經驗分為兩個方面，一方面是投資者對於投資產品本身的瞭解程度和掌握程度，另外就是投資者本身對收益的預期。

投資產品本身的屬性需要了解清楚

原油寶作為一款投資產品，對於銀行是一項創收的工具。隨著銀行的發展以及銀行業競爭的相對激烈，銀行推出各式各樣的投資產品都不足為奇。吸引投資者投資的方式也多種多樣。投資者需根據自己自身的情況以及對投資產品的瞭解選擇適合自己的投資產品。切勿跟風操作。對過分誇大投資收益的投資產品選擇需要慎重。投資失敗，銀行不會負責，切記！

原油寶原先沒負值確實屬於低風險等級產品，被美國佬低調改為負值規則後立馬變為最高風險等級的期貨等級，而中行愚蠢之極毫無察覺，帶領廣大小白被別人成功屠宰。現在工行建行那些原油寶小白估計都會改選其它沒負值的低風險產品了。

改為負值規則，其實就是產品風險等級發生重大變更、變成為最高風險等級，而原油寶客戶當初簽訂的產品協議是沒負值的低風險等級，中行應該與客戶重新改簽高風險等級產品協議，才能有效，否則高風險等級部分應當由中行全部承擔。

新制訂的負值規則，應該只能適用於新開倉位，不能適用於老倉位，連法律都是隻能向後適用沒有向前適用的。而且如果老倉位只因規則改變而需要調倉的話，芝交所說過會承擔調倉成本嗎？所以負值規則向前適用是沒有法理基礎的。正如百米衝刺半途上說規則改為跑最慢的贏，那勝負結果不是天差地別嗎？

如果讓我說，原油寶事件的正面影響遠遠大於負面影響。不信，你看，“銀行不是保本的”，“不懂的事不做”，“沒有什麼不可能”，“你要為自己負責”，“理財不簡單”，“永遠不要抄底”...太多了，我認為本次中行事件，在投資者教育上可以起到很好的作用，特別是讓市場所有投資者都瞭解到投資的風險是巨大的。

中行原油寶的事件可以說直接刷爆了我好幾天的朋友圈，引起了全民關注。如果說本次事件有什麼“好處”，那麼我會直接說，可以給投資者甚至全民上了一堂《投資風險》、《沒有什麼不可能》的課。可能大家平時對銀行都會有一個先入為主的概念，那就是銀行是低風險，或者是無風險的。平時在銀行購買理財都是“閉眼”買入，但是現在原油寶事件之後，相信大家對銀行會有一種全新的認識，以後在銀行購買理財的時候會仔細閱讀產品說明書，瞭解產品風險。所以，沒錢買原油寶這類理財產品的人，大家不要只是吃瓜看戲，要引以為戒，吸取教訓，不要讓同樣的事情在自己身上發生。最後，投資需謹慎，投資有風險，投資需要專業性，投資不簡單，不懂的產品不要做，賺自己力所能及的錢。

是的，對於平常不看財經新聞的普通人來說，滬深300ETF是最好的選擇。

etf基金有哪些優點？

1成本低。交易所佣金和買賣股票一樣，都是萬分之幾，而且免收印花稅。管理費也比指數基金低。

2有效跟蹤指數，非常透明。由於套利的存在，ETF的價格和淨值擬合的很好，兩條線幾乎重疊的。所以它比開放式指數基金有更好的跟蹤指數效果，幾乎和指數走勢一致。

3流動性好。普通開放式基金每天公佈一次淨值，ETF每15秒重新整理一次報價。它可以像股票一樣快速交易，與在銀行申購、贖回基金相比，高效多了。