期貨都是槓槓資金，就是說你只需要交一部分保證金，放大你的收益和損失，比如10倍槓桿，如果方向做反，只需要10%，保證金就會全部輸掉，假設交易者在1000點的時候做多某品種，買入最大手數，也就是賬戶所有資產充當保證金，那麼當指數先跌到900，不管後面指數多少，已與你無關了，因為在900的時候，你賬戶資產已經全部輸掉了，後面漲跌已與你無關，這就是爆倉！

簡而言之，就是方向做反，指數從你開倉點位計算，根據杆槓倍數N，反向波動了1/N，就爆倉了。

聽說了最近投資圈發生的事。上海一位做了20多年的老期貨人，在10個交易日虧了1個億，最後因橡膠爆倉跳樓身亡，令人嘆息！

但這種高風險的操作，我建議大家還是不要碰。但可以趁這個機會了解一下，到底啥是期貨？以及期貨的特點？

什麼是期貨？

首先期貨不是一種貨物，它是和“現貨”相對應的一種交易合約（合同）。

舉個例子來理解：

比如你想吃燒餅，於是跑去燒餅攤買，現場10塊錢一個，一手交錢一手交貨，這時候買的燒餅就是“現貨”。

但你發現這燒餅好吃，明天也想吃，怎麼辦呢？

有兩種方式：一是今天就買了，但可能買回家冷了不好吃；那明天再買？但是明天可能燒餅的價格要變了。

於是你決定和老闆籤一個“協議”，以十塊錢的價格買明天的燒餅，這“明天的燒餅”就是“期貨”。

這就是對期貨的解釋。

而我們現實中所說的期貨可以是商品，也可以是金融資產（股票、債券等），另外這份協議（合同）是可以隨時轉手的。

期貨怎麼交易？

明白了什麼是期貨，再來看看期貨交易怎麼做？這種投資的運作方式是怎樣的？

首先，喵叔告訴大家期貨交易的吸引力在於“槓桿作用”，也就是投資者可以以相對較少的資金控制期貨合約的整體價值，怎麼理解呢？

還是來看買燒餅的故事吧！

某一天，有一個賣餅少年，決定去村裡賣燒餅，定價十塊錢一個餅。

這時候跑來一個人（大郎），他覺得燒餅很好吃，想一週一直也吃上這燒餅，於是和他簽了個合同：

一週之後，再來買這個燒餅，還是十塊一個，無論你漲價還是降價都是十塊錢買。

少年對自己沒什麼自信，怕一週後賣不出去，就答應了，於是大郎買了“期貨”。

但是空口無憑啊，還得找權威人士做公證，他兩就找了村長。

但過了一天，燒餅的價格從十塊錢跌到了九塊九一個，村長就發現這樣擔保有風險，萬一燒餅跌到了1塊一個，大郎還會以10塊錢的價格來買嗎？恐怕會反悔吧？（此時，大郎在這個交易中完全不需要投入成本。）

於是村長就讓大郎交了一個“初始保證金”（一般是價格的5%，也就是5毛錢），一旦燒餅未來價格跌了就從保證金裡面扣。

但是萬一一直跌，跌到保證金扣完了怎麼辦？

所以村長每天都會打電話問少年，今天的燒餅多少錢？

如果跌太多，保證金不夠了，村長就再打電話（補充保證金通知）給大郎，讓他再交保證金。

多交了1塊，那就是1塊5的保證金，這時候少年就賺了。

反過來，如果一週後燒餅漲價了，漲到了11塊，那麼大郎就賺了1塊錢。

很多人覺得這個生意不錯，就來村長這裡交保證金，來看看有沒有未來的燒餅（期貨）可以買。這裡的村長就是我們所說的“期貨交易所”。

整個過程就是期貨交易了。

而這件事情的風險在於——期貨爆倉，即當你保證金不足村長就會直接把你票出局。也是發生今天這件慘案的原因。

期貨交易特點：

從這個例子中我們可以發現，期貨交易的幾個特點：

首先，是合約性。期貨除價格隨市場波動外，其餘所有條款都是大家事先規定好的；

再者，期貨交易須在期貨交易所內集中進行。現實中的期貨交易所實行會員制，只有會員才能進場交易。而場外的投資人只能委託經紀公司參與期貨交易。

另外，參與期貨交易只需繳納少量保證金即可，一般為合約的5-10%。這是一種典型的以小搏大的投資方式，具有較大投機性，風險高。

最後，最最重要的是期貨的對沖機制。可以發現，在這種投資操作中，雙方是對立的。有人贏錢，就有人虧錢。熟人間也很可能是對手盤，大家彼時贏錢，此時虧錢，又改換時間，輸贏輪換。

自然，當涉及金額較大，發生爆倉後，有承受不了的，就直接放棄了交易，也有的直接放棄了生命。

我不玩期貨，但大概知道期貨的厲害。它天生槓桿率就很高。而且如果你總知進不知退，總想一把定輸贏的話，非常兇險，就算你猜對了趨勢，也可能因為資金供應不上而導致爆倉。因為是加了槓桿的資金，你有50萬，但你在玩200萬的期貨，只要縮水到150萬，你的50萬沒了，再不及時續費，就被強平。有的為了續費，還東拼西湊借錢，甚至借了高利貸。最後不傾家蕩產才怪。有人說不跳樓可以跑路。說的容易！身敗還要名裂，還會連累家人。人都不是傻瓜，都是權衡利弊，作了激烈的思想鬥爭才會做出這種無奈的選擇，不僅僅是因為心理失衡。所以，自己要仔細掂量，不要看到期貨一夜暴富的誘惑，而忽視背後的風險。

簡單來說，爆倉就是你投入的本金全部損失掉了，再嚴重一點就是“穿倉”，就是你不僅自己的錢全沒了，而且還欠期貨公司的錢！

比如題主舉的這位橡膠期貨老兵的例子，就是穿倉。

下圖是付曉軍生命最後這十幾天的賬戶情況。可以看到，他的客戶權益10天來飛速減少，期貨保證金賬戶一定持續不足，所以這幾天可硬資金一隻出於負數狀態。

那幾天，他一定跟期貨公司磨破了嘴皮、呼叫了大批資金才不至於被搶行平倉。但最後還是逃不過命運。

為什麼會爆倉或穿倉？因為“槓桿”的存在

首先，期貨投資是一種槓桿投資。簡單來說，就是你可以用少量資金，博取更高的收益。

普通的股票買賣是不帶槓桿的，假如某股票，某一時點報價100塊/股，那你就要花100塊買，少一分都不行；

而期貨交易中，你可以透過繳納少量保證金，透過期貨交易保證金賬戶，以相對更少的投入進行交易。

比如我參與棉花期貨，合約一手是100塊，規定的保證金是10%，那我就可以交10塊錢保證金，買到價值100塊的棉花期貨，如果過兩天棉花期貨價格上漲10%，我就賺了10塊，收益率就是100%。

中間這10倍，就是期貨的槓桿倍數。

反過來說，如果過兩天棉花期貨跌了10%，我的損失就是100%，也就是把保證金那10塊錢全部賠光了。也就是爆倉。

與股票相比，同樣都是賺與虧10%，期貨中因為有槓桿的存在，所以收益與風險也放大了N倍。

一般在爆倉前，期貨公司會給客戶打電話，提醒保證金賬戶的錢不夠賠了，要麼儘快往賬戶裡充錢，要麼期貨公司有權隨時對你搶行平倉，也就是強行處理掉你的持倉品種。

槓桿交易這種“以小博大”的投資，讓很多逐利的交易者趨之若鶩！

而人心不足蛇吞象，不少人會在已經高槓杆的情況下，借錢投資期貨——本來槓桿的存在就會成倍的加大投資風險，借錢的行為，又再次將這一風險放大。

一旦行情走勢朝著自己相反的方向發展，結果往往是一場悲劇。

爆倉/穿倉了，欠期貨公司的錢還用不用還？

要還！

......期貨市場遵從“買賣自負”的原則，穿倉損失是投資者交易的結果，虧損超過了其向期貨公司交納的期貨保證金，期貨公司為此向期貨交易所替投資者墊付了超出保證金的部分損失，屬於期貨公司給投資者融資，期貨公司因此享有了向投資者追償的權利，投資者應向期貨公司履行賠償責任。　

在現實的交易中，除非有具體的持倉盈虧協議，否則虧損由客戶承擔。

當然，在大多數情況下，風控較好或較嚴格的期貨公司，是不會允許客戶賠完本金後，還要公司倒貼錢的情況出現，因此會提前將客戶搶行平倉，也算是提前防範自己出現損失。

說一下我的見聞：

我工作的第一家公司，資產部總監以前就是做期貨的，據說是某機構98國債的操盤手，後來也是因為很多賬戶爆倉，曾經想過自殺，結果被當時公司的老闆救了。

但從此之後，他性情大變，除了盯盤，他一天都不說話。

最後，

讓我們再看一眼那張橡膠期貨走勢圖，

看一眼奪去了一名20年期貨老兵生命的K線走勢圖：

人這輩子，沒什麼必要的話，別炒期貨。

因為期貨是帶槓桿的，同樣外匯 現貨也都是槓桿產品

就相當於你10000塊（保證金），10倍槓桿等於操作的貨等值於100000，盈虧都同比放大了，那麼當你虧損到一定比例就會被強平，因為再虧下去你就會資不抵債了，所以新聞裡提到1億多爆倉了還剩下點

一般傾家蕩產的都是不帶止損，或者逆勢加倉死扛造成的，如果帶止損，就算次次錯也只是慢性自殺，而不帶止損，不論你之前獲利如何，一次爆倉都足夠讓你退出市場

還有就是倉位控制，如果次次都是重倉，或者逆勢扛單，或者加倉加成重倉，一旦行情錯了還是一個爆倉的結果

所以，在高槓杆的市場裡，做錯就要認，不然後果不敢想像，不認錯無非也就是，無法接受賬面浮虧變真虧，或者或於固執造成的，也就是因為這心理的魔障，導致悲劇的發生（傾家蕩產）

槓桿交易的吸引力在於以小博大。如果交易水平不行，又倉位很大的話，很快就會爆倉！這種爆倉到跳樓的只能說，不是在做交易，而是在搏命，雖然可惜，但不值得可憐！你會可憐一個贏了就揮霍，輸了就跳樓的賭徒嗎？

我做了10年期貨（自己資金自己操盤），包括境外的外匯期貨，說點我懂的，不存在一爆倉就傾家蕩產的情況。國內商品期貨槓桿一般1:10左右（除非有私下和期貨公司有協議）。資金超過強平線時，期貨公司風控就立刻發簡訊，要求減倉或者補保證金。不然，收盤前可能開始強行平倉。強平發生時，賬戶的資金有可能低於賬戶保證金。但是不存在欠期貨公司錢款的可能，因為賬戶總是有餘額的。上海這事，很可能他在外面借款補倉保證金，這個窟窿才可能是無法承受之重。而且，連續大虧對他的信心是無法接受的打擊。

看了K線 感覺他真的不是因為貪 才這樣操作的 第一根陰線出來的時候很像前期的手法 他可能是盲目自信 但是後幾根陰線 他絕對是想加倉平一下成本 然後有個小反彈少賠點出場 但是這次的市場或者是大莊 太狠了 根本就沒給逃生的機會

什麼是期貨爆倉？ ？？

期貨爆倉意思就是說帳戶裡面的可用資金變為負數了！也就說帳戶不再追加資金就要被期貨公司強平出局的現像！這是期貨槓桿作用的產物，也是期貨最兇險的事情了，期貨槓桿收益大，風險自然小不了，最好避免的方法就是控制好倉位，不要超過半倉！

為什麼一爆倉交易者往往傾家蕩產？？？

很多投資者就是貪念導致的，總想一夜暴富，賣房子、賣車子、自身全部存款加再借的高利貸，想搏一搏大收益，放到槓桿炒期貨，一爆倉就是一無所有，資產清零，還一身債務。

期貨說簡單也簡單，說複雜也複雜。就簡單的說吧，期貨容易爆倉，容易傾家蕩產的根源在於兩個字——槓桿。

槓桿具有很大的魔力，是一種以小博大的魔力，你如果有10萬塊錢，你就可以利用槓桿買100萬的東西。比如期貨，當期貨漲10％時，你用自有的10萬塊錢只能掙1萬塊收益率10％，但是你利用10倍槓桿，10萬塊錢可以買100萬的期權，你就可以掙10萬塊，收益率100％。

但是! 如果當期權下跌10％時，你用10萬塊買的期權只會跌10％，只會損失1萬塊錢，但是如果你用了槓桿買了100萬，那麼就會損失10萬，而你的本金只有10萬，也就是血本無歸。如果這個期權下跌了20％，槓桿後100萬就損失了20萬，而你只有10萬塊本金，不僅血本無歸，而且還會負債10萬塊錢，那個一億爆倉的期權“大佬”可能一億塊錢至少1千萬的本金吧，但是我猜那個期權至少跌了20％，也就是說1千萬本金不僅沒了，還倒貼1千萬，如果他只有1千萬的話，那他就一無所有還負債1千萬，怕是任何人都要跳樓吧。

所以說，槓桿可以讓你一夜致富，也可以讓你一夜傾家蕩產就是這麼來的。當然，其實槓桿也沒那麼可怕，如果那個老闆會控制倉位，只拿一成倉位即100萬炒期權的話，最多也就損失200萬，剩下的800萬完全可以讓他東山再起，可惜了。

期貨實際上是一個投資產品，不是賭具，你非要一單壓上全部身家，一夜暴富，誰也沒有辦法去阻擋你，你開戶那是你地盤你說了算，想做多少做多少，一單下去重倉壓上全家性命，就圖一夜暴富，玩意你押錯了呢，不死你死誰呢，這就是為什麼爆倉傾家蕩產的原因，還有一個就是不懂技術，頻繁交易，不服輸，不學習交易技巧，虧了在投資，虧了繼續投資，也是最後傾家蕩產，做單不止損，重倉，頻繁交易，都是爆倉虧損的原因，如果你潛心學習交易技術，投資動用賬戶資金5%到15%穩健操作每次做單必帶止損，我想你會穩定盈利的，想學習交易技術多看看我的文章或是私聊我，教你，你看看我最近的交易，這個就是投資，能看懂，也算是你有緣分。

我估計這位大佬他做期貨沒看周線月線，而看著日時分線做著月線的操作，我真服了他了！而且收盤輸了不找原因一路嘔氣到底，他這絕對不是有人阻擊，而是典型的技術性失誤[發怒]所以我提議從事期貨的大家最好要有一兩個夥伴交流，就好比不要一個人去賭場一樣，有時頭腦發熱要有人拉一把才行啊。。。逝者已矣願天堂沒有期貨吧[流淚]

爆倉，就是吃人不吐骨頭。當你將期貨吃進後，不能按期消化掉(吃進的只是空帳)，但到期你找不到下家接手，又不能按期將貨物提(運)走，那麼莊家就將你的貨物全盤接手，你就一無所有，交易者只好認輸，這時也就全軍覆沒，傾家蕩產。期貨比股票基金更具欺騙性，莊家包嬴不輸。

期貨，應當是目前最公平的遊戲，以交易當量大的橡膠，銅，鐵礦石，螺紋等來說，1個億不存在被人盯上不盯上的問題，在程式化高頻交易單面前，機動的幾百萬可以輕鬆擊潰你那一動不動的1個億的死單，趨勢才是王道。畢竟每個商品後面有一個龐大的價值系統在支撐。逝者己矣。不作評論。

本人出生於江蘇蘇北農村，今年馬上大學畢業，因為專業的原因，瞭解到股票期貨這個東西。在去年，我們班男生瘋狂開戶，好多人也都玩了時間就停手了，因為這遊戲太難了！我中間陸陸續續盈利說不上，但是也沒怎麼虧吧。今年春節，我開始實習，一直不安於平凡的我跟家裡要了一筆錢，這也是我的老婆本吧。父母辛苦勞作這麼多年給我存下的，也是不想我以後過得像他們這麼辛勞，拿到這筆錢後我來揚州大學附近做了一個外賣店，由於資金不多，只做居民區找了個房子，連執照都沒有就開始營業了。後來努力的做了兩個月左右，因為種種原因實在撐不下去了。爸媽給我幾萬塊錢也虧損近半，當初的滿懷希望在外賣店倒閉之後全都破滅，我也整天被爸媽嘮叨。在此期間，我還是有一點錢放在股票上面，中間也盈利了一點作為外賣店的補貼。在做外賣期間，我家鄰居家同齡堂兄跟我說他在外面欠了很多錢，他知道我玩股票，便問我說現在行情怎麼樣，可以的話他借點錢讓我幫他做，我太高估自己了，爽快的答應了他，中間起起伏伏，也幫他賺了點，他就到處借錢放我這邊，可是後來行情就真的很不好，我還是在死扛，資金越來越少，我開始慌了。正走投無路的時候，新聞到處在講期貨黑色系連續漲停。於是我就入了這個殺人不眨眼的深坑。入坑第一天，我本金六萬多，一會兒賺了將近一千，我開始膨脹了，心想期貨不過如此，然後後來一直被打臉。眼看著資金越來越少，心急如焚，早上下了螺紋多單，今天剛好返校，然而在去坐公交的路上爆倉了。一瞬間想死的心都有了，當著爸媽的面我還要強裝鎮定，可是我的心裡在滴血，我到底該怎麼辦，我鄰居的錢我們家是無論如何都還不了了，現在他還不知道他的錢已經被我敗了，重點是這錢都是他借的，把他害的這麼慘，雪上加霜，他還不了錢也會被打死的，我該怎麼辦？我家裡知道這件事他們肯定會跟我斷絕關係的，我還有個女朋友，打算過年訂婚，讓他知道這件事估計我們倆也會散了，以後也不一定再能找到女朋友了。昨天還看到有人說還沒畢業就負債累累。呵呵，原來用到我身上也是這麼應景！我不想拖累我鄰居啊！到現在我心裡只有悔恨，各路大神告訴我到底該怎麼辦？有沒有土豪願意借錢，我願意賣身打工還債，心痛，月底答應好給我堂兄錢的，還有這麼多不眠夜等著我我到底該怎麼辦？

期貨是一種高風險賭博:

在中國它把你的資金放大十倍進行賭博;上下百分之十就可以爆倉(資金歸零):上下百分之十也可以翻翻(資金變2倍)

在國你市場;它把你的資金放大三十倍進行賭博;上下百分之三就可以爆倉(資金歸零):上下百分之三也可以翻翻(資金變2倍)

真正可以做到一夜暴富(也可以回到解放前)

要解釋什麼是期貨爆倉，首先要解決“什麼是期貨”這一問題。

期貨交易的範圍很廣，我們日常生活中的吃的大豆、玉米，穿的棉花、羊毛等等，種種生活原料都可以成為期貨交易的產品，目前市場上交易的期貨商品主要分為能源、金屬、農產品三大類。

最開始期貨的產生其實是為了規避風險，比如，農產品的生產者和採購者為了避免產品因為各種不可控因素波動而帶來的損失，如果農產品價格下跌，則生產者損失，如果農產品價格上漲，則對採購者控制成本不利，為了避免這種情況的發生，雙方約定在未來某個時間，以約定好的價錢交易商品。換言之，期貨就是一份未來的合約，那麼既然是合約，就有違約的風險，為了防止一方違約，訂立合約的時候，就需要繳納保證金，保證金由交易所保管，因為不確定未來的價格是對哪一方有利，所以雙方都要交保證金，一旦違約，保證金就沒了。

保證金制度使得期貨交易的風險成倍擴大，因為保證金通常是合約價值的某個百分比，比如10%，按照這個比例，在期貨市場裡，交易者用1萬元的錢，就可以做10萬元的生意，如果商品價格上漲10%，即1萬元時，對於交易者而言，就是獲利100%，反之，損失的風險也擴大了。

但是，如果僅僅依靠保證金制度，是不能杜絕違約現象的出現的。當價格漲跌超過保證金，對於虧損的一方而言，違約的損失反而更小。於是，當日無負債結算制度出現了，這個制度有點複雜，下面社長用給大家舉個例子。

首先，你在早上開盤的時候，買了一份橡膠期貨，一份是5噸，價格是20000元一噸，那麼這一份期貨合約價值就是100000元，前面說了，需要繳納10%的保證金，也就是10000元，下午收盤之後公佈結算價21000元，每噸漲了1000元，那如果這時候你不想繼續持有，按照結算價賣掉，也就是賺了5000（5噸×1000元/噸），你看，橡膠價格從20000漲到21000，才漲了5%，但是你的賬戶從10000元漲到了15000，漲了50%呢，是不是超爽。但是因為這一份期貨合約的價格上漲了，你還得多交保證金，21000元/噸×5噸×10%（保證金額度）=10500元，還要多交500元。但是，如果今天走跌，收盤的時候價格下跌1000元，變成19000元每噸，這時候你就虧了5000元，這些錢當天必須從你的保證金賬戶裡面扣掉，這時你的保證金賬戶只剩下5000元了。這還不算完，按照期貨合約的規定，還要交保證金，這時需要19000元/噸×5噸×10%=9500元，但是你的賬戶裡只有5000了，也就是說你還得往裡加4500元，如果不加的話，明天一早交易所就要把你持有的期貨強行平倉了，即按照當前價錢強制賣出。這和股票不一樣，股票一旦虧了，可以一直拿著等解套，但是期貨是另一種玩法，不是交易者自己願不願意割肉的問題了。

更可怕的是，由於交易槓桿的存在，很多人即使預測對了大趨勢，也承擔不了價格的波動，沒有那麼多錢來支付保證金，最終被強制平倉，傾家蕩產錢貨兩空不說，更有甚者欠下交易所的錢，從此負債累累。

社長想說的是，期貨買賣的風險非常大，投資一定要謹慎，量力而行。

通常做買賣都是一分錢一分貨，而期貨是拿一塊錢當十塊百塊錢用……但商家不做賠本生意！一塊錢當十塊錢用你就得有十塊錢的保證金才能將風險降低。一塊錢當一百塊錢用保證金就得提高到100倍才算低風險點了……但是很多投資者都是賭徒沒有那麼多錢做保證金……所以碰到暴漲暴跌就會有2種情況出現了:1、賭對了恭喜你，一塊錢當一百用就意味著賺了一百倍的錢。2、賭錯了就得虧100倍的錢……一旦你的保證金都填不滿這100倍的虧損那麼……你就爆倉了。錢都沒有了！

其實這個玩的就是心態，沒必要滿倉搞，現在市場上面也好多假的平臺，給的條件很高讓你覺得自己的成本很少，其實這種垃圾平臺你贏錢了出金都是個大的問題，所以找到好的平臺還是很重要的，還有就是自己玩的時候也不要一味的聽從所謂的老師的話，自己搞小一點，搞穩一點，看到行情很好的時候可以適當的加倉，最好要找那種有模擬盤的平臺，可以提前試一下他的盤面穩不穩定，滑不滑點，出金快不快。一般玩這種投資前期肯定是要交學費的，但是自己設好止贏，止損，把控好風險，其實也很好玩的，我自己就是玩現貨黃金的，自己也玩出經驗了，也賺到一點小錢了，有時候看到一些人虧了錢不知所措的樣子，很想幫他們一把，但是他總是覺得你是騙子。

期貨 爆倉 是說帳戶裡面的可用 資金 變為負數了！也就說帳戶不再追加 資金 就要被 期貨 公司強平出局的現像！這是 期貨 槓桿作用的產物，也是 期貨 最兇險的事情了， 期貨 槓桿收益大，風險自然小不了，最好避免的方法就是控制好 倉位 。