每個家庭情況不同，我選擇是歐美家庭常用的資產配置比例1：1：1把家庭月收入分成三份，每份各1/3，分別是現金資產、保障類資產、權益類資產。

第二類資產：保障類資產這類資產用於轉嫁家庭大的風險，給予家庭成員保障的資產。比如：當家庭成員遭遇意外、重大疾病時，有一筆專項資金應對，不至於被災難改變生活質量。當然孩子的教育金、自己的養老金也是從這部分資金裡支付，時間和複利是最好的朋友，複利高低做不了主，起碼從現在開始準備自己能做主。這類資產對安全性要求比較高，流動性、收益性尚可，要求專款專用。可選產品：保險類產品（重疾險、意外險及各類年金險產品）、基金定投

第三類資產：權益類產品這類產品用來實現被動收入“錢生錢”的，看中收益性，可以承擔一定的風險。可選產品：投資性房產、黃金、公募、私募、股票、期貨有些錢是看家護院的，比如保障類資產；有些錢是衝鋒陷陣的比如權益類資產；隨著家庭結構的變化，比例可以調整，隨著年齡的增大，權益類資產比例會慢慢減少，保障類資產比例會逐漸增大。

資產配置，個人來說，資金少。還是以穩健型的理財為主。

1-可以講資本的百分之60投資在檔案的基金，債券，這樣的收入和利潤能有保障，並且總體是波動小，收益還可以。

2-百分之20拿來做股票交易，以小博大，最好要了解股票的操作和市場再進行投資，股票裡有人賺的盆滿缽滿，大部分還是被收割的褲衩都沒有。

3-剩下的留一部分生活開支，其他的用來做社交，學習，增加自己的健康度，能健康的活著才是最重要的。

最主要的還是要明白，錢是來服務我們的，不是我們要被錢牽著走。這個心態我也一直沒搞明白，只能讓自己多和別人學習交流，放空自己。

對於一個白領而言，我建議每個月都工資分為三個部分，第一個部分解決日常開支，第二部分用於儲蓄，第三個部分用於投資，可選擇定投醫藥etf等，不要去定投那些基金經理的基金產品。

2020年4月27日，中央全面深化改革委員會第十三次會議審議通過了《創業板改革並試點註冊制總體實施方案》。隨後，中國證監會和深交所就創業板改革系列配套制度徵求意見，對發行、上市、交易、再融資及併購重組、資訊披露、退市等基礎制度進行全方位變革。

　　上述徵求意見稿的公眾諮詢期已於5月27日結束。我們估計，最終定稿的創業板改革方案和配套制度即將出臺，改革新規下首批上市公司最早有望於7月登陸創業板。

一級市場視角：推動存量板塊註冊制改革

　　2019年6月，科創板開板，首開內地證券市場實施註冊制先河。在總結、學習和借鑑科創板成功經驗的基礎上，創業板在發行承銷、估值定價、資訊披露、註冊監管、再融資及併購重組、退市機制和主體責任發行等基礎制度上進行了全方位變革。我們認為，創業板新規在設定多元化包容性註冊制發行上市條件、提升投資者門檻、放寬漲跌幅限制、提升融券效率、最佳化再融資及併購重組機制、完善退市制度、明確過渡期等方面值得關注。

　　創業板總體上參考和採納了科創板試點註冊制的核心制度安排，在發行條件、稽核註冊程式、發行承銷、資訊披露原則、監管處罰等方面與科創板相關規定保持基本一致。同時，創業板在發行條件設計、 投資者門檻、退市安排等方面，結合自身特點進行了差異化設計，並在建立滬深交易所稽核工作協調機制及統一稽核標準尺度、明確在審企業過渡銜接安排、再融資和併購重組涉及公開發行的同步實施註冊制等三個方面注重採取了過渡政策。

　　在由核准制向註冊制轉變的改革方向下，上市公司、擬上市企業、中介機構乃至監管機構和交易所都必須迎來提升資訊披露質量及透明度的大考，接受全社會、全市場的監督和檢驗。同時，改革也有助於真正發揮市場在資源配置中的決定性作用，從市場準入到上市定價、從持續監管到再融資及併購重組，從退出機制到主體責任發行，每個環節、每個參與者都應尊重市場規律，遵循市場化要求，處理利益相關方、中介機構、投資者、監管者之間的關係。

　　根據2020年2月29日國務院辦公廳印發的《關於貫徹實施修訂後的證券法有關工作的通知》，穩步推進證券公開發行註冊制將分三步走：一是分步實施股票公開發行註冊制改革，二是落實好公司債券公開發行註冊制要求，三是完善證券公開發行註冊程式。

　　事實上，積極穩妥地推進註冊制改革，必須綜合考慮更多因素。以中國臺灣地區證券市場漸進式推動註冊制改革的經驗來看，監管部門在改革過程中遵循淡化行政、強化市場的原則，在18年間循序漸進地逐步從單一核准制、轉向核准制與註冊制並行、最終全面推行註冊制，並配合構建多層次資本市場、擴大對外開放、健全投資者保護機制等配套措施，最終迎來市場持續健康發展、換手率持續下降、投資者結構不斷改善，市場逐步趨於穩定與理性，大幅提升了直接融資體系對新興產業和實體經濟的支援力度。

二級市場視角：較佳成長潛力支援較高估值水平

　　我們認為，創業板改革同樣利好已在創業板上市的優質股票。我們從二級市場視角出發，梳理機構投資者持倉特點、較佳的基本面和成長潛力以及更趨合理的估值水平後發現，與A股其他板相比，創業板公司普遍具有較高的收入與盈利增速、較高的淨資產收益率與研發開支/費用比率，以及較高的職工持股計劃比例和董事會成員持股比例。

　　我們的研究表明，主要中國股票指數的盈利增速可解釋其約87%的前瞻市盈率，因此具有較佳成長潛力的創業板有望享有較高的估值水平；與高峰期水平相比，目前創業板公司市盈率的平均值與中位數均有較為顯著的下行，估值中樞更趨合理。

　　隨著機構投資者佔比持續上升、創業板企業的陣容不斷擴大、投資者逐漸適應新的交易制度，創業板的波動率與換手率有望下降，總體波動趨向平穩，價值發現策略和價值投資理念也將成為市場的共識與常態。

創業板與科創板：相互補充，適度競爭

　　我們預計，創業板和科創板之間將錯位發展，明確差異化定位和發展，推動形成各有側重、相互補充的適度競爭格局。

　　創業板的定位將是順應國家經濟發展戰略和產業政策導向，深入貫徹創新驅動發展戰略，適應發展更多依靠創新、創造、創意的大趨勢，主要服務符合高新技術產業和戰略性新興產業發展方向的成長型創新創業企業，並支援傳統產業與新技術、新產業、新業態、新模式深度融合；總體而言，是鼓勵支援創新、創造、創意（“三創”）及新技術、新產業、新業態、新模式（“四新”）企業登陸創業板。這與創業板目前國家高新技術企業佔比超過九成、戰略性新興產業公司佔比超過七成的板塊特色相一致，有利於創業板更好地服務實體經濟和創新創業。

　　與此同時，科創板將繼續面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求，主要服務於符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業，重點支援新一代資訊科技、高階裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業，推動網際網路、大資料、雲計算、人工智慧和製造業深度融合，引領中高階消費，推動質量變革、效率變革、動力變革。

　　我們認為，創業板和科創板的錯位發展，既有利於不同特色和定位的市場和板塊持續健康發展，又能切實服務於創新驅動發展戰略和實體經濟，有利於企業、尤其是新經濟成分企業更為高效、便利、快捷地獲得資本支援，借力資本市場實現跨越式發展，更能進一步完善資本市場基礎制度，提升資本市場功能，在更大範圍上、在更深層次上推動釋放資本市場活力和動力。

境外上市中國股票視角：在多層次資本市場提供更多樣化選擇

　　我們認為，創業板改革將促進多層次資本市場的建立和發展，為新經濟上市提供又一優質選擇，同時有望助力資本市場其他領域的改革，如：在主機板實行註冊制、對指數實行有利於新經濟成分的最佳化調整、推動衍生品與債券市場改革、進一步對境外投資者開放、推動跨境合作等。

　　對有可能尋求二次上市或再上市的中概股而言，相比於A股市場，我們預計其出於境外融資需要、行業受監管情況、VIE結構上市便利度等各方面考慮，現階段優先考慮的上市地仍將是港股。在港交所修訂後的上市新規、恆生指數最佳化調整、內地與香港證券市場互聯互通機制等一系列組合拳的助力下，越來越多的新經濟公司將有望在港上市，進一步提升投資者對港股市場的興趣以及港股中科技類核心優質資產的估值水平，也進一步形成更多新經濟公司在港上市集資的良性迴圈。（參見《中概股風波中的四個關鍵問題》，《恆指最佳化，香港市場進一步擁抱新經濟》）

　　另一方面，創新試點紅籌企業迴歸A股的市值門檻也顯著降低：已於境外上市的紅籌企業，若滿足擁有自主研發、國際領先技術、科技創新能力較強、在同行業競爭中處於相對優勢地位等條件，其市值只需達到200億元人民幣。我們認為，市值大於2000億元人民幣的優質紅籌港股企業多已在港股通名單內，對迴歸A股將抱持相對謹慎態度，且更有可能傾向於在A股主機板上市；市值大於200億元人民幣的創新型港股紅籌企業，則有可能在同業競爭、關聯交易、盈利指標等方面稽核要求更為寬鬆的科創板和創業板之間進行考慮。

　　基於其增長潛力、有利的匯率走勢、全球投資者的資產配置需求，我們中長期依然看好中國股票。我們預計，資本市場結構性改革不斷加速，有助於重塑在境內外上市的中國股票的投資格局，有助於市場情緒進一步復甦。

資產配置(Asset Allocation)是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。

在現代投資管理體制下，投資一般分為規劃、實施和最佳化管理三個階段。投資規劃即資產配置，它是資產組合管理決策制定步驟中最重要的環節。對資產配置的理解必須建立在對機構投資者資產和負債問題的本質、對普通股票和固定收入證券的投資特徵等多方面問題的深刻理解基礎之上。在此基礎上，資產管理還可以利用期貨、期權等衍生金融產品來改善資產配置的效果，也可以採用其他策略實現對資產配置的動態調整。不同配置具有自身特有的理論基礎、行為特徵和支付模式，並適用於不同的市場環境和客戶投資需求。

總述

資產配置在不同層面有不同含義，從範圍上看，可分為全球資產配置、股票債券資產配置和行業風格資產配置；從時間跨度和風格類別上看，可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置；從資產管理人的特徵與投資者的性質上，可分為買入並持有策略(Buy-and-hold Strategy)、恆定混合策略(Constant-mix Strategy)、投資組合保險策略(Portfolio-insurance Strategy)和戰術性資產配置策略(Tactical Asset Allocation Strategy)。

買入並持有策略

買入並持有策略是指在確定恰當的資產配置比例，構造了某個投資組合後，在諸如3—5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態，保持這種組合。買入並持有策略是消極型長期再平衡方式，適用於有長期計劃水平並滿足於戰略性資產配置的投資者。

買入並持有策略適用於資本市場環境和投資者的偏好變化不大，或者改變資產配置狀態的成本大於收益時的狀態。

恆定混合策略

恆定混合策略是指保持投資組合中各類資產的固定比例。恆定混合策略是假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優投資組合的配置比例不變。恆定混合策略適用於風險承受能力較穩定的投資者。

投資組合保險

投資組合保險策略是在將一部分資金投資於無風險資產從而保證資產組合的最低價值的前提下，將其餘資金投資於風險資產並隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例，同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上升時，風險資產的投資比例也隨之提高；反之則下降。

因此，當風險資產收益率上升時，風險資產的投資比例隨之上升，如果風險資產收益繼續上升，投資組合保險策略將取得優於買人並持有策略的結果；而如果收益轉而下降，則投資組合保險策略的結果將因為風險資產比例的提高而受到更大的影響，從而劣於買入並持有策略的結果。

動態資產配置

動態資產配置是根據資本市場環境及經濟條件對資產配置狀態進行動態調整，從而增加投資組合價值的積極戰略。大多數動態資產配置一般具有如下共同特徵：

(1)一般建立在一些分析工具基礎上的客觀、量化過程。這些分析工具包括迴歸分析或最佳化決策等。

(2)資產配置主要受某種資產類別預期收益率的客觀測度驅使，因此屬於以價值為導向的過程。可能的驅動因素包括在現金收益、長期債券的到期收益率基礎上計算股票的預期收益，或按照股票市場股息貼現模型評估股票實用收益變化等。

(3)資產配置規則能夠客觀地測度出哪一種資產類別已經失去市場的注意力，並引導投資者進入不受人關注的資產類別。

(4)資產配置一般遵循“迴歸均衡”的原則，這是動態資產配置中的主要利潤機制。

買入並持有策略、恆定混合策略、投資組合保險策略的異同

上述三類資產配置策略是在投資者風險承受能力不同的基礎上進行的積極管理，具有不同特徵，並在不同的市場環境變化中具有不同的表現，同時它們對實施該策略提出了不同的市場流動性要求(見下表)，具體表現在以下三個方面：

環節目標

資產配置是投資過程中最重要的環節之一，也是決定投資組合相對業績的主要因素。據有關研究顯示，資產配置對投資組合業績的貢獻率達到90%以上。一方面，在半強勢有效市場環境下，投資目標的資訊、盈利狀況、規模，投資品種的特徵以及特殊的時間變動因素對投資收益都有影響，因此資產配置可以起到降低風險、提高收益的作用。另一方面，隨著投資領域從單一資產擴充套件到多資產型別、從國內市場擴充套件到國際市場，其中既包括在國內與國際資產之間的配置，也包括對貨幣風險的處理等多方面內容，單一資產投資方案難以滿足投資需求，資產配置的重要意義與作用逐漸凸顯出來，可以幫助投資者降低單一資產的非系統性風險。從實際的投資需求看，資產配置的目標在於以資產類別的歷史表現與投資者的風險偏好為基礎，決定不同資產類別在投資組合中所佔比重，從而降低投資風險，提高投資收益，消除投資者對收益所承擔的不必要的額外風險。也就是說，隨著資產類別的組合方式日益多樣化，在同等風險的情況下，全球投資組合應該能夠比嚴格意義上的國內投資組合帶來更高的長期收益，或者在風險水平降低的基礎上提供相似的收益。反而言之，當投資者因為受到對投資專案的限制而減少投資機會時，他們只能運用該限制範圍內的狹義市場投資組合，其投資選擇機會必然受到限制，長期收益與風險狀況也將受到不利的影響。

基本步驟

目標和限制因素

通常需要考慮到風險偏好、流動性需求和時間跨度要求，還需要注意實際的投資限制、操作規則和稅收問題。比如，貨幣市場基金就常被投資者作為短期現金管理工具，因為其流動性好，風險較低。

資本市場期望值

這一步驟非常關鍵，包括利用歷史資料和經濟分析，要考慮投資在持有期內的預期收益率。專業的機構投資者在這一步驟具有相對優勢。

資產組合類項

一般來說，資產配置的幾種主要資產型別有：貨幣市場工具、固定收益證券、股票、不動產和貴金屬（黃金）等。

有效組合邊界

找出在既定風險水平下可獲得最大預期收益的資產組合，確定風險修正條件下投資的指導性目標。

尋找最佳組合

在滿足投資者面對的限制因素的前提下，選擇最能滿足其風險收益目標的資產組合，確定實際的資產配置戰略。

資產配置是一個綜合的動態過程，投資者的風險承受能力、投資資金都會不斷的發生變化，所以對不同的投資者來說，風險的含義不同，資產配置的動機也不同，所以最終選擇的組合也不一樣。

考慮因素

有效理財五步驟

(一)影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素，包括投資者的年齡或投資週期，資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富淨值、風險偏好等因素。

(二)影響各類資產的風險收益狀況以及相關關係的資本市場環境因素，包括國際經濟形勢、國內經濟狀況與發展動向、通貨膨脹、利率變化、經濟週期波動、監管等。

(三)資產的流動性特徵與投資者的流動性要求相匹配的問題。

(四)投資期限。投資者在有不同到期日的資產(如債券等)之間進行選擇時，需要考慮投資期限的安排問題。

資產配置

(五)稅收考慮。稅收結果對投資決策意義重大，因為任何一個投資策略的業績都是由其稅後收益的多少來進行評價的。

對比

1．對投資者的風險承受力和風險偏好的認識和假設不同。

與戰略性資產配置過程相比，戰術性資產配置策略在動態調整資產配置狀態時，需要根據實際情況的改變重新預測不同資產類別的預期收益情況，但未再次估計投資者偏好與風險承受能力是否發生了變化。

在風險承受能力方面，戰術性資產配置假設投資者的風險承受能力不隨市場和自身資產負債狀況的變化而改變。這一類投資者將在風險收益報酬較高時比戰略性投資者更多地投資於風險資產，因而從長期來看，他將取得更豐厚的投資回報。

2．對資產管理人把握資產投資收益變化的能力要求不同。

戰術性資產配置的風險收益特徵與資產管理人對資產類別收益變化的把握能力密切相關。如果資產管理人能夠準確地預測資產收益變化的趨勢，並採取及時有效的行動，則使用戰略性資產配置將帶來更高的收益；但如果資產管理人不能準確預測資產收益變化的趨勢，或者能夠準確預測但不能採取及時有效的行動，則投資收益將劣於準確地預測並把握市場變化時的情況，甚至很可能會劣於購買並持有最初的時常投資組合時的情況。

希望可以幫到你。

資產配置是似乎投資者風險承受能力而決定，例如你風險承受能力較弱，那麼你股票、基金配置比例相對較低，例如10%~30%的資金作為證券投資。

每個人都不同！我在二線城市合肥！主要是固定資產就是房產！車子！流動資產！留了一部分放在餘額寶！其他的買了股票基金

船身：代表儲蓄賬戶。

它是你最安全穩當的資產，如銀行存款、國債、貨幣基金等固定收益類資產。

這部分是船航行的基礎，船身的大小即代表你的財富擁有量，通常較大的船身抗風險能力更強，在大海中航行時更加穩定。

風帆：代表投資賬戶。

這部分資產的主要作用是投資增值。它以股票、基金、房產，或是衍生類的風險投資工具為代表。一艘穩健航行的船，帆不能過大，過大的帆經不起風浪，帆也不能過小，過小的帆對整個船來說缺少前進的動力。

它帶來的投資收益要比儲蓄賬戶高得多，因而也是推動帆船更快航行的動力，每個人可接受的風險程度不同，適當就好。

救生圈：代表保障賬戶。

它是家庭資產中的風險準備金，主要是用來彌補風險損失，代表資產是重疾，意外等商業保險。

它好比這艘船上的救生圈一樣，緊急情況下能夠救你及你的家人一命。

海浪：代表的是市場與風險。主要包括投資風險和通貨膨脹。

帆船在航行中難免要經受風浪的拍打。海浪上升，船身吃水就深，表示你的儲蓄利率被通貨膨脹吃掉，甚至形成負利率。

現實中，很少有人能夠駕馭好這艘帆船，主要是因為人們在風雲莫測的大海上，往往不能協調好船的各個部分，讓船平穩而快速地航行。“沉舟側畔千帆過，病樹前頭萬木春”，“乘風破浪會有時，直掛雲帆濟滄海”！投資是一個長期的過程，早早建立家庭的保值增值機制是非常重要的，家庭財務規劃要根據家庭財富存量、風險承受能力等，科學地調整各大資產的配置比例。既不能過於“激進”，以免在風暴來臨時導致翻船；也不能過於“保守”，以免當風和日麗的時候，錯過了加速前進的好時機；最後也不能忘了未雨綢繆，避免風暴過後無法再次揚帆起航！

建議百分之二十餘額寶之類的貨幣基金，取用靈活，可以做應急。 百分之30左右買股票型基金或etf基金！，百分之30左右買股票，百分之二十銀行存款！

如何結合我們自己的資產情況去做合理配置，標註普爾家庭配置象限圖是一個很好的指導，分成4個象限去做分散配置，如防禦類資產保命的錢和保本的錢，當然最重要的還是那30%積極投資理財，以應對貨幣貶值與通脹的增值錢。其中的資產類別也講述的比較清晰明瞭，當然更多的是要有我們清晰的判斷，而不是人云亦云跟風投資。

那麼作為擁有大量財富的高淨值人士，可能對財富資產配置以及提升了要求，不再侷限於創富，更多的是守富，傳富和享富，那麼其中的資產配置肯定是要結合企業和家庭情況做整體的規劃。

以下是我們公司製作的高淨值人士面臨的十大風險：

其實資產配置更多的不一定是為了賺多少錢，富過三代才是我們真正的目標。

這個問題是一個比較寬泛的財富管理問題，包括個人，家庭，企業等。在這裡我僅對個人或家庭的資產配置，簡單的談一談我的看法。

個人的資產一般包括固定資產如房產，及現金，銀行存款，國債，企業債，各種保險，基金，股票等。

那麼資產的配置，一般按照金字塔法比較合理些，即按照資產的風險大小，採取不同的配置比例進行配置。風險較大的，配置比例較小，收益相對穩健，風險較小的配置比例較大。比如上面所說的一些資產，股票的風險最大，那麼在個人或家庭的資產配置當中，股票的比例應該最小為好。

那麼在股票的資產配置中又如何配置呢？我的看法是，不要把雞蛋放在同一個籃子裡，相對合理的分散投資，選擇不同行業不同板塊的幾個投資標的，不失為一種好的方法，公司股票也分為價值型或成長型，價值型的，收益相對穩健，風險相對較小，對比較厭惡風險的投資者來說，配置這樣的股票相應大些。對於成長型的公司 ，收益可能較大，但風險同樣較大，配置這樣的股票，一定要考慮好自己的風險承受能力而定。

首先要有一份穩定的職業收入，第一必須要有房產，不管自住還是投資，房子最好帶投資屬性，這樣房子能升值，其次根據自己的資金可進行股票，股權，債券等投資。