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1 # 華智期權
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2 # 期權看市
如果從現貨的角度是一樣的,都是買入現貨。
但是從期權的角度看就不一樣,買入認購需要付出權利金,有決定到期是否行權的權力,行權後獲得的現貨成本會因為付出權利金而上升。
賣出認購獲得權利金,但沒有決定是否行權的權力,如果被指派行權必須無條件履行被行權後獲得的現貨由於有權利金成本會下降。
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3 # 女團財經
認購期權
認購期權是看漲,認為標的物在合約內會上漲,如果到期日的股票價格高於執行價格,那麼看漲期權處於實值,持有者會執行期權,獲得收益;如果到期日的股票價格低於執行價格,那麼看漲期權處於虛值,持有者不會執行期權,此時看漲期權的價值就是0。認購期權的買方,其最大虧損為權利金,隨著正股價不斷的上漲,其盈利無限;賣方最大盈利為權利金,隨著正股價的上漲,其虧損無限。
認沽和認購的區別在於:1、到期價值不同:基金首次募集期購買基金的行為稱為認購,亦或與時尚人士有關。認沽,顧名思義就是在約定的未來日期出售約定的標的物。簡單來說就是認沽權證是熊市買的。認購權證是牛市買的。
2、概念意義不同:認沽是和認購對立的一個概念。在期權交易中會常使用。比如認沽權證,就是權證持有人在約定的日期按約定的價格出售對應的標的證券給權證創設方的一種權證。
3、風險價值不同:認沽本身是不含任何價值的,其價值在於在下跌的時候,至少可以按照認沽價格賣出股票,在空頭市場時一個做空性質的避險工具。
當買入認購權證的時候,首先要看認沽價格,再看對應的股票價格以及行權期限,買認沽權證風險要遠遠大於買認購權證.
4、擁有權力等級不同:認沽價格,就是在認股權證到期(行權期)的時候,你有權力按照這個價格賣出對應的股票。
當持有的認購權證的行權價格比對應股票價格低的時候,要行權就需要高買股票按照更低的行權價格賣給公司,行權就意味著更大的損失。
5、對流通股股東的補償不同:在正股股價下跌時,認沽權證的價格上漲,會對流通股股東的損失給予補償,從而降低流通股股東的盈虧平衡點;
而認購權證能讓流通股股東在未來可能的業績增長中分得一杯羹,但是,如果股價貼權,則在短期內不能給流通股股東多少補償。
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回覆列表
買入認購期權和賣出認沽期權是不一樣的。
期權最基礎的策略有4個,買入認購期權,買入認沽期權,賣出認購期權,賣出認沽期權。期權組合策略都是在這4個策略基礎上自由組合形成。
接下來談談,買入認購期權和賣出認沽期權區別,投資者看好未來上漲時會選擇以上兩種策略。
1、預計市場將大幅上漲,選擇買入認購期權。如下圖:
買入認購期權盈虧特徵是虧損有限,收益無限。當然收益無限只是理論上的,市場不可能在期權到期前無限上漲。運用買入認購期權時,在考慮市場上漲方向後,還需考慮時間。買入認購期權最大的敵人是時間,越接近到期日,期權時間價值損失越快。這就要求買入認購期權時市場需要短時間內迅速上漲才能實現可觀收益。
2、預計市場小幅上漲,選擇賣出認沽期權。如下圖:
賣出期權盈虧特徵是收益有限,虧損無限。當然這裡的虧損無限只是理論上的,實際情況市場不可能無限下跌。賣出認沽期權最大的優勢就是時間,只要市場不大幅下跌都有可能實現盈利。
到底我們投資者該選期權買方還是賣方呢?
首先考慮是不同的期權品種本身波動性不同,波動大的期權品種選買方要安全些,比如股指期權。波動小的期權品種選賣方更有優勢,比如部分商品期權。
其次考慮具體期權品種市場方向是上漲還是下跌,是大漲還是小漲,是大跌還是小跌。
最後考慮選擇合適行權價的期權,實值、虛值、平值期權?
最後提示一下,一般情況下使用單一期權交易風險比期權組合風險高,建議大家儘量使用期權組合交易。