複利：從表象到本質

複利簡單來說就是透過對原始本金進行持續的滾動投入獲利，最終實現本金的指數化增長，

，這就是我們常說的複利公式。以本金100萬為例，如果每年能獲得20%的收益，那麼20年複利之後本金將變成3833萬，是原來的38.34倍。相比之下，同起點一個普通工薪階層每年賺30萬，20年後也只有700萬。前者代表的是投資大佬的人生軌跡，而後者則是普羅大眾的人生常態。

這彷彿在告訴世人，只要我拿100萬，每年賺20%，20年後我就能進軍小富，30年後就能有2.37億在手實現小康……然而曲線很完美，現實很殘酷。

複利思維

我們把複利公式

離散化處理變形為

，如此我們看到複利的本質是迭代，是持續、放大的迴圈迭代。這裡我們可以看到實現指數化增長的困難在於：

1、每一次迭代（投資）之間不存在明顯的相關性。去年賺錢今年不一定賺錢，而且通常考慮的時間週期越長這種相關性越弱，因為週期一長影響投資收益的因素太多，反倒是那些短期動量具有一定的持續性。大部分人都是賺3年虧2年，最後5年的收益連20%都沒有。

2、正因為每一次迭代（投資）之間不存在明顯的相關性，所以大部分人都不敢滿倉滾（也就是在迭代公式前加了個小於1的係數），因為一旦虧損，對整體收益影響非常大。這一定程度上也限制了最終的收益。

所以要實現指數化增長，最重要的是要建立每一次迭代之間的相關性。比如你不斷從每一次成功的投資中吸取經驗教訓，使得你逐步掌握了某一領域投資的核心要領，從而讓你下一次的投資獲得更高的收益，如此下去你每一次迭代的收益率還在不斷增加，這樣最終你甚至能超越指數化增長模型。另外，提高兩次迭代之間相關性還可以透過排除干擾項，集中於越窄的領域來實現，這就是所謂的投資經驗的可疊加性最終轉化為投資收益的可疊加性。比如，我就專注於做垃圾債券，做某一個行業的垃圾債，做某一個地區、某一財務狀況的垃圾債，領域越細干擾項越小，相對而言相關性也越高。

案例：

對複利理解最透徹的投資案例就是期貨當中的浮盈加倉操作，很多期貨大佬都是以這種方式賺到第一桶金。浮盈加倉操作最核心的是利用了短期波動的可持續性（趨勢），也就是第一天漲第二天繼續漲。碰上連續漲20天，每天漲2%的行情，如果每天浮盈加倉的話，按期貨10倍槓桿計算，20天的收益實現了上述人家20年的奮鬥目標。之所以這麼快，是因為它充分利用了短期走勢的持續性，並將迭代週期縮短為1天，如此反覆滿倉迭代最終實現本金的指數化增長。

複利，就是指投入的本金產生利息後，不把利息取出來，而是又作為本金投入進去再次產生利息。

複利有神奇的力量，一開始投入的本金，經過複利滾動，到後來產生翻N倍的收益，超出你的想象。著名的巴菲特，就是充分的利用了複利，實現了財富的大量積累。

想要透過複利實現財富大量積累，必須具備兩個條件：

1、需要幾十年的積累。複利的效果短期是看不出來的，需要10年、20年甚至更長時間，不斷投入，不取出，才可以看到效果。

2、這幾十年裡，需要有超強定力，忍住不動用這筆錢。面對隨時可以提現的理財賬戶，99%的人會產生動用它的念頭，比如旅遊、買部手機、買輛車等等。如果取出來用了，財富也就無法積攢下來。

人，最大的敵人就是自己，要想幾十年剋制住自己的享受慾望，談何容易？

所以你需要藉助外力，幫助你強制儲蓄，同時在幾十年後真正需要用到它的時候，可以安全的取出來。

唯有年金險，可以幫你做到。長期、安全、確定的理財規劃，正是保險這種理財工具最擅長的，也是其他理財工具無法替代的。

等老了，或者孩子大了，這份有價值的年金險能讓你知道 “這些年積少成多的積累，我現在有這麼一筆可觀的錢可以派上用場”。真正達到複利增值的目的。

複利被很多人稱為投資理財的神奇手段。比如每年獲利20%，40年後就能獲利1469倍以上等等。因此又有人又把複利稱為世界第八大奇蹟。。。。。。

但是真的這麼好嗎？！

聽著這麼好，我都睡不著覺了。想著自己的1萬元炒股，每年只需要獲利20%，那麼40年後我就能有1469萬元以上了。。。。哈哈。。睡覺都能笑醒。。。

天下居然有這麼好的事情！！！

但是總感覺哪有點不對勁！

後來一想明白了，有兩點不對勸。

1 複利需要漫長的時間來滾雪球

對於特定人群恐怕很難實現投資這麼長的時間。比如我現在40多歲了，我還能活40年嗎？這個真不敢百分之百確實。股神巴菲特那麼有錢，一個很重要的原因是他壽命活的夠長！他現在80多歲了卻依然能在投資大會上演講。。。。

因此複利需要持久的耐心，至少也需要你有一副好身體才能夠等得到複利這朵鮮花盛開的那天才行。所以對待中老年人談投資理財的複利效應，就真的有點勉強了。網上有個真事，一個人去銀行買理財產品過後發現實際是一個合同期限為100年的保險產品！於是狂怒。。。。再狂怒。。

2 穩定的複利實現非常困難

剛才說過只要每年獲利20%就會在40年以後資產上漲1469倍以上。但是這只是個理想的模型。在現實中能達到這種每年都獲利20%的人，並且能堅持40年以上的人非常困難。可以說這種人是世界上罕有。。。。。這是怎麼樣的大投資家才有的水平啊！！

普通人一年獲利20%甚至100%都有可能，但是連續幾十年都這樣做到就基本不可能了。因為中間有太多的變化了。在複利的增長中只要有一二年的大幅盈利回撤，就會對總體的複利效果關生巨大的影響！比如40年中只要有一二年鉅虧，就會使最終40年以後的盈利大幅縮水！不信，讀者可以自己模擬著算下，結果會非常的驚人。

總之，取自己投資能力的下限進行把投資才可能獲得穩定的複利。正像老話說的：不怕慢，就怕站。

複利利的基本條件是，本金、利率和時間，簡單為大家寫出複利公式，FV=PVx（1+r）^n,FV為終值，PV為現值，r為利率，n為利率週期。

從公式可以看出複利三要素，本金，利率和時間，但一眼可見的東西我們就不重複囉嗦，大家要記住本金保障、利率為正和長期堅持。

只有本金保障，複利公式才有意義，本金不斷縮減複利的作用將會大大降低。利率一定要為正，但不一定要每一次為正，就是說你設定的利率週期內，多筆交易的整體利率為正即可，不追求每一筆交易的完美。長期堅持就是一定要長時間維持這種利率，儘量多的利率週轉率，最終收益將會是一個天文數字。

概念其實很簡單，實施起來難度不小，否則世界上就不止一個巴菲特，用好複利並非理解這些概念，而是學以致用。

個人如何用好複利投資理財？想法是對的，用好複利來投資理財，但在實際操作中確是困難重重，看看目前世界上有幾個巴菲特？也就一個罷了。

我們先來看看如果要用複利來進行投資理財有什麼要點。首先，投資理財的收益一定要相對於通貨膨脹更高，不然，錢一直在貶值，談何保值呢。第二，複利理財的收益一定要可持續，就比如說，年化10%的收益，持續幾十年，每年都在這10%收益左右，不存在特別高或者特別低的情況。因為出現特別高的情況就說明你的投資組合並不穩定，長期來看，並不能算是有效的複利理財。我們之前舉過巴菲特的例子，他的收益也有波動，但是長期來看，基本能維持在20%左右。別看20%的收益不高，想想比特幣，之前的房價，再想想16年的中國股市，但能持續幾十年的卻真的沒有，這也是巴菲特特別厲害的地方，大部分的投資者都難以將高收益維持下去。

最後我們來看看如何利用複利投資理財。這裡主要講一般的投資小白吧，一些證券基金行業的專業人士就不用看了，因為有經驗的從業者或者資金大佬透過一些私募是可能達到每年15%-20%的收益的。而對於我們一般人來說，有兩種投資方式，每一種都是定投，第一種是定投指數基金，第二種是定投高分紅的銀行股。方式也很簡單，每月投一點，長期投資，十幾年甚至幾十年，到了高點全部扔掉。長期來看，股市的年化收益是能夠達到10%左右的。

複利被稱為世界第八大奇蹟，可見它對人類的影響。透過複利可以快速的積累資金，現在的各大投資平臺，銀行都運用了複利的模式。對於個人投資來說，主要看你用於哪些方面：房地產，股票，基金等。其本質是每年保持多少的收益率，正常情況下能保持每年百分之二十已經是相當可觀了。具體操作還是需要一定的理財知識積累和對市場經濟走勢的分析和把握，需要不斷的學習和更新。

複利我們直觀的解釋就是利息還可以生利息。提起復利很多人覺得有些陌生，如果提前利滾利可能很多人就熟悉多了。

利滾利被認為是高利貸的代名詞，而高利貸的殺傷力很多人都深有感觸，甚至一些人還深有體會，可見利滾利有多可怕。

複利其實就是利滾利的另一種叫法，所以複利確實是個理財投資最好的選擇。

銀行定期存款是單利。當然，定期存款到期後設置自動轉存的是複利，不過這個複利的週期太長，基本起不到太大複利的效果。

餘額寶的年話收益是複利，所以用餘額寶每天收益金額乘以365天的收益要低於餘額寶公佈的年化4%，因為餘額寶年化收益就是已經計算了複利的結果。

個人理財收益想使用好複利，最重要的就是投資那些有複利的理財產品，並且利息週期越短越好，利息週期短意味著可以有更多的收益。

我們先來看看複利的魅力。大家覺得1萬，是餘額寶3%的收益高，還是銀行定期存款4%高呢，如果沒有複利，肯定是銀行收益高，但是餘額寶是複利，複利情況先買個關子。

餘額寶的收益都是複利投資，意思就是今天收益10塊錢，明天計算收益的時候今天的10元錢會作為本金計算，則N年後，餘額寶的利息等於

1萬*（1+3%/365）^365*N次方-1萬

銀行定期存N年後，利息=1萬*4%*N

1、存5年餘額寶利息=1萬*（1+3%/365）^365*5次方-1萬=0.16萬銀行定期存款利息=1萬*4%*5=0.2萬1、存10年餘額寶利息=1萬*（1+3%/365）^365*10次方-1萬=0.35萬銀行定期存款利息=1萬*4%*10=0.4萬

2、存30年

餘額寶利息=1萬*（1+3%/365）^365*30次方-1萬=1.46萬銀行定期存款利息=1萬*4%*30=1.2萬

3、存50年

餘額寶利息=1萬*（1+3%/365）^365*50次方-1萬=3.48萬銀行定期存款利息=1萬*4%*50=2萬

4、存100年

餘額寶利息=1萬*（1+3%/365）^365*100次方-1萬=19.08萬銀行定期存款利息=1萬*4%*100=4萬

雖然餘額寶的利率沒有銀行定期高，但是餘額寶是複利，隨著時間越來越長，餘額寶的收益和銀行定期的收益差距越老越大，這就是複利的魅力，選擇理財產品時如果有複利可以自己算一下。