2020.3.1日，央行放出訊息：未來房貸利率將有兩種計算方式。（1）原先的固定利率（2）LPR+浮點利率。

這次的房貸形式改動，由2020.3月啟動，2020年9月前全部工作完成。總時長耗時約6個月，或影響約100萬億。

今天我儘可能簡潔且詳細的給大家講一下這是什麼意思。

一. 什麼是LPR：

LPR官方定義： 貸款基礎利率 （Loan Prime Rate, LPR）是商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎上加減點生成。

基準利率官方定義：基準利率是人民銀行公佈的商業銀行存款、貸款、貼現等業務的指導性利率，各金融機構的存款利率可以在基準利率基礎上下浮10%，貸款利率可以在基準利率基礎上下浮20%。

說簡單點：就是以前我們買房參考的是官方的（基準利率*折扣比），是一個固定值，比如以前基準利率是4.9%，銀行貸款給你了個9折優惠，那麼你的貸款利率就是4.9%*0.9=4.41%。這個4.41%就是你未來可能幾十年的貸款利率，是固定不變的。

而LPR是一個變化值，央行每年會公佈“一年期LPR值”，“五年期LPR值”等。

二. 轉換規則：

（1）轉換次數：每人僅有一次選擇權利，選擇是按照“固定利率”或“LPR+浮點利率”轉化；選擇完後，一直有效。

（2）參考LPR數值：根據原合同貸款期限決定；如果原合同貸款期限在5年以內（含5年），參考1年期LPR數值；如果原合同貸款期限在5年以上，參考5年期LPR數值。

（3）去哪裡申請轉換：從原則上來講，從3月1日起，可以前往貸款的銀行，在網點櫃檯上便可以完成辦理簽約流程。但各個銀行相應時間不同，可能具體執行時間略有差異。部分銀行也可以透過手機銀行或網上銀行進行諮詢辦理。

（4）哪些貸款不用轉換：（a）2020.12.31日到期的貸款；（b）政策類貸款，如助學貸款；（c）公積金個人住房貸款

（5）LPR+浮點利率 是不是每個月都不同？ 不是的，這個利率是一年一變，而不是一月一變。每年參考上一年的資料。

三. “LPR+浮點利率”計算方式演算：

舉例，10年期參考的貸款利率是4.9%，固定房貸利率上浮10%（1.1）。 為4.9%*1.1=5.39%。

固定浮點=當前執行利率（5.39）-2019年12月公佈的“五年期LPR”（4.8%）=0.59%

所以今年的“LPR+浮點利率”=4.8%+0.59%=5.39%。

以上只是一個演算，對於2020年來說，基準利率=LPR+浮點利率。但是未來數值是不同的。

四. 執行“LPR+浮點利率”的意義是什麼

央行推出“以LPR+浮點利率”的政策，目的是為了擺脫房貸對基準利率的依賴。在未來的經濟發展中國，國家可能會不斷調整基準利率。但是房貸利率是和我們生活息息相關的利率，最好是不要隨便“折騰”。

這個政策的實施只是為了擺脫房貸的基準利率的依賴程度，讓房貸利率迴歸市場。

五. “LPR+浮點利率”的風險

因為這個貸款利率是不固定的數值，它隨著經濟政策的影響很大。從當下時間來看，國家是處於降息週期，那麼按照LPR浮動利率貸款方式可能會更加的划算。

但是這個浮點利率可能會增，也可能會減。如果以後國家加息，那麼人們的貸款利率就會隨之變高，

六. 對於我們，哪種貸款方式會比較好

因為每個人僅有一次選擇機會，所以對於大多數人而言還是需要慎重的。

我的理解：

固定利率是指以後的還款利率就按照今天的利率執行。如果你今年的貸款利率比較低，比如在4.9%的基準利率上打了7折，那麼這種“固定利率”可能比較合適。因為已經很便宜了。

如果目前你的貸款利率依然是5%及以上，我感覺可以嘗試新的“LPR貸款方式”。

（1）從短期來看：國家降息是大機率的，因為隨著全球金融市場較為震盪，中國也進入了“美林時鐘”理論裡的第三象限階段。在這個階段裡，降息是大機率的。對於LPR來講，LPR貸款利率會變低。

（2）從長期來看：我們參考目前世界上主要經濟體，歐洲和日本已經步入了負利率時代，美聯儲也在不斷的降息。對於一個高速發展的經濟體，它進入發達經濟體之後，利息肯定是會降低的。我們也可以參考2000年中國銀行存款利率和2020年銀行存款利率，可以發現，是在不斷走低的過程。未來也大機率持續。

房貸利率換錨是指房貸利率按照新貸款基礎利率實施，已經辦理了按揭貸款的客戶，將在房貸利率換錨當年的12月31日之前，按照合同約定利率還貸。至於明年的還貸利率，如果銀行的政策有變化，會及時的通知客戶。

使用者在申請房貸時，可以選擇固定利率或浮動利率，固定利率由LPR加點確定，貸款期限內利率會保持不變。選擇浮動利率，則會隨著基準貸款利率的變化而變化

就是本來你和大老闆已經商量好的事，現在大老闆想換個玩法，近一兩年先讓你少給幾十一百的，以後大老闆們想多拿點的時候開個會，第二年你就多給點。

利率市場之前，貸款利率執行的是2015版，央行指導下的利率，這個利率5年期是4.90%，這個4.90%就是以前的“錨”。

但是銀行不會按照4.90%貸款給你，會在這個基礎上下調或者上浮一定的百分比，即我們貸款時經常說的打幾折或者上浮百分之幾十，這個4.90%一直是不變的。

現在央行利率市場化改革，實行LPR機制。

LPR就是是商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎上加減點生成，這個就是現在貸款的錨，相當於之前固定的4.90%。

這個錨是每月都有變化，由18家銀行每月20日報價，去掉最高和最低報價，剩餘16家報價平均即可求出，這個時間說打折或者上浮易於理解，也不太方便，於是就給出加點值，這個加點值是固定不變的，變化的加點基準，即LPR.

一句話：以前的4.90%和現在的LPR就是所謂的“錨”。

現在存量貸款要統一在LPR機制下，央行就給大家講，貸款者的實際利率減去2019年12月20日報價的LPR，其差值就是LPR機制下的加點值。注意，這個加點是可以為負數，換言之就是轉換前後實際利率負擔利率不變。

但是貸款者轉換成LPR後，在下一週與銀行商定的重新定價週期到之前，隨著LPR的變化利率是可以重新簽訂的，但是加點值不變。當然也可以選擇不轉換，就貸款者當前的實際利率固定下來，以後剩餘還款期內一直不變，就是固定利率。

總結：以前是4.90%乘以一定的百分比，這個百分比是變化的，4.90%永遠不變。現在是LPR加點，這個了LPR是變化的，加點值永遠不變。

根據人民銀行公告，可以將房貸轉換為LPR定價或轉為固定利率。如果轉為LPR市場化程度更高，未來如果LPR下降，利率水平也會隨之下降。當然如果未來LPR上升，利率水平也會隨之上升；如果轉換為固定利率，您的利率水平將保持不變，一直到貸款還完。

根據人民銀行公告，按照“等價轉換”原則，用您現在的利率水平倒算出加點數值，將“基準利率上下浮”轉換為“LPR加點”。加點數值（可以負值）=您現在的利率-2019年12月公佈的LPR。加點數值確定後固定不變。

如您原來的貸款是5年以上的（比如貸了10年、15年、20年），參考5年期以上LPR；原貸款是5年以下的，參考1年期LPR。

利率調整日一般是1月1日或貸款發放日在每年的對應日期。相應地，雖然LPR每月釋出，但是您的利率也是不會每月變化。

根據人民銀行公告，房貸定價基準只能轉換一次，轉換之後不能再次轉換。

讓你省點錢，不說降息的降息。

鉚釘央企貸款利率。

是一種非優質資產時代的一種不得已行為。可明白否

根據人民銀行公告，可以將房貸轉換為LPR定價或轉為固定利率。如果轉為LPR市場化程度更高，未來如果LPR下降，利率水平也會隨之下降。當然如果未來LPR上升，利率水平也會隨之上升；如果轉換為固定利率，您的利率水平將保持不變，一直到貸款還完。

根據人民銀行公告，按照“等價轉換”原則，用您現在的利率水平倒算出加點數值，將“基準利率上下浮”轉換為“LPR加點”。加點數值（可以負值）=您現在的利率-2019年12月公佈的LPR。加點數值確定後固定不變。

如您原來的貸款是5年以上的（比如貸了10年、15年、20年），參考5年期以上LPR；原貸款是5年以下的，參考1年期LPR。

利率調整日一般是1月1日或貸款發放日在每年的對應日期。相應地，雖然LPR每月釋出，但是您的利率也是不會每月變化。

根據人民銀行公告，房貸定價基準只能轉換一次，轉換之後不能再次轉換。

貨幣流通是有成本的，這個成本就用利率來衡量。樓主說的“利率換錨”指的是現行貸款機制執行的利率模式。

1、先認識兩個概念：

貸款基準利率：央行釋出的貸款指導性利率，各商業銀行在信貸經營時供參考的基礎利率。

2019年8月前，我們一直採用央行2015年10月24日釋出的貸款基準利率：

1年以內(含1年)，年利率4.35%；1年到5年(含5年)，年利率4.75%；5年以上，年利率4.90%。

貸款市場報價利率：由各報價商業銀行，按公開市場操作利率(中期借貸便利利率即MLF)加點形成的方式報價，由全國銀行間同業拆借中心計算得出，為銀行貸款提供定價參考。簡稱LPR，2019年8月20日開始執行新LPR。

LPR的計算方法由18家商業銀行一起報價產生，去掉一個最高價和一個最低價，最後算術平均得出。每個月報價一次，每月20日釋出新LPR利率。

2、貸款利率換錨

假定：2018年11月，老王的按揭貸款30年，利率是5.39%。

此時，貸款利率表達方式：5.39%=基準利率4.9%+基準利率*10%。

根據央行2019年第30號公告，存量房貸利率轉為LPR利率模式，2019年12月20日，五年期LPR=4.8%。

2020年3月~8月期間轉換，老王的貸款利率表達方式：

5.39%=5年期LPR+點數=4.8%+49基點=5.39%

注意：2020年3月以後，老王的貸款利率表達方式——從“基準利率”改換成“LPR"，這就是”換錨“。

原來的利率錨是基準利率，現在的利率錨是LPR利率。

3、補充說明

銀行點數，也就是平常說的基點或BP，100基點（BP）=1%；

2019年8月以後，新增的所有商業貸款利率全部統一使用LPR利率機制模式，即：商業貸款利率=LPR+點數。這個點數可為正數或負數；

LPR有分一年期利率和五年期利率，按揭房貸採用五年期LPR；

公積金貸款暫不適用LPR利率，公積金房貸仍執行原來利率標準。

利率的錨，可以簡單理解為利率確定的依據、根據、基礎。

在LPR 推出之前，存貸款利率的確定，原則上參考央行釋出的“存貸款基準利率”。這個“基準利率”，就是利率的錨。

商業銀行可以在這個基礎上浮動執行。貸款利率的確定方式是：基準利率乘以浮動比例，即：

①利率=基準利率×浮動比例=B×R

現行基準利率是2015年制定的，已經四年多沒有調整過了。其中，5年以上貸款基準利率B值為4.90%；浮動比例R值範圍大概為（0.85~1.35）。

比如，5年及以上貸款基準利率是4.90%，商業銀行實際執行時上浮20%，則實際貸款利率就是：4.90%×120%=5.88%。

現在，基準利率這個錨對貨幣政策的執行越來越造成束縛，影響了政策執行的靈活性和傳導效率。為此，央行提出要進行貸款利率換錨，即把基準利率這個錨換成LPR，貸款利率改變為在LPR基礎上加減點數的方式來確定，即：

②利率=LPR+加點=LPR+D

LPR值每月由國家公佈，轉換加點數時使用LPR（0）=4.80%。

此後的貸款利率，就要按照上述LPR加點數的方式來去定。

對於之前執行的貸款合同，要由基準利率浮動比例轉換為LPR加點數的方式。這樣，轉換錨定值就是確定加點數。

由上述兩個公式相等，①=②即:

B×R=LPR＋D，

得到：

D=B×R－LPR。

那麼今後的貸款利率就是：

y=LPR+D=LPR+B×R－LPR(0)。

比如上例中貸款利率5.88%，轉換後的貸款利率公式就是：

y=LPR+5.88%-4.80%=LPR+1.08%。

這樣，貸款利率轉換錨為LPR，以後的貸款利率就跟著LPR的調整而變化，而跟以前的基準利率沒有關係了。

這樣回答，應該是把利率換錨這個事說清楚了，就不知道算不算是簡單易懂。

給你做個比喻，你就明白了

方案一：浮動房貸利率；(PS：一年換個女人，但誰也不知道換成啥樣的，美醜胖瘦、老幼康殘，聽天由命。)

方案二：固定房貸利率；(PS：和你現在的女人過一輩子。)

此次房貸新規有三個關鍵點

關鍵點1：“適用範圍”

針對2019年10月8日以前的貸款購房者，對還沒有還完的商貸利率進行調整。（目前，LPR只和商業貸款掛鉤，公積金貸款不做調整，組合貸款中對商業貸款進行調整。）

關鍵點2：“兩種選擇，選定離手”

存量房產貸款利率要將原來以基準利率為錨改為以LPR為錨，也就是從今年開始，兩種方式供廣大房奴選擇，而且你必須選擇。

方案一：浮動房貸利率；(PS：一年換個女人，但誰也不知道換成啥樣的，美醜胖瘦、老幼康殘，聽天由命。)

方案二：固定房貸利率；(PS：和你現在的女人過一輩子。)

浮動房貸利率：以都市白領小嘎為例，小嘎2019年2月在北京貸款100萬，25年等額本息買了一套房子，房貸利率為基準利率上浮10%，則小嘎原執行的房貸利率為：

房貸利率=4.9*（1+10%）=5.39%

那麼按照“房貸新規”，如果採用方案一轉換為浮動房貸利率，即為：

房貸利率=前一年12月的五年期以上LPR+加點

因第一年為過渡期，房貸利率不變。故已知：2019年12月的五年期LPR為4.8%，小嘎原房貸利率為5.39%。則求得加點為0.59%。

那麼以後小嘎的房貸利率就變為：

前一年12月的五年期以上LPR+0.59%

請注意：以後的日子裡，“加點”這個數值將不在改變，所謂浮動房貸利率，浮動的是LPR。銀行會與購房者協商決定一個利率重定價日和重定價週期。重定價日一般為1月1日，重定價週期至少為1年。

固定浮動利率：同樣以小嘎為例，原貸款利率為5.39%，那麼在他往後的25年還貸期間內，無論基準利率和LPR如何變化，小嘎貸款利率都固定為5.39%。

關鍵點3：“何去何從”

到了最關鍵的時候了，大家最想知道的就是選擇哪個可以讓自己利益最大化。

目前世界部分國家已經進入負利率時代，短期看，國內經濟下行壓力較大，加之疫情影響，未來利率仍有下行空間，所以個人認為，短期貸款（比如貸款還剩5年），建議選擇浮動利率。如果長期貸款（比如還有20年左右），還請慎重考慮。因為降息週期過後必然加息。世界形式波譎雲詭，對於10年後的未來世界，你我都太難把握。

錨⚓️是什麼？

這裡是個比喻意，把利率的基礎比喻成船的錨。是因為他們的作用相近，船的錨可以讓船停在固定的位置，不會亂跑。

利率的錨就是讓利率固定在一個範圍，不要亂動。

從哪換到哪？

從之前的基準利率，換成LPR。兩者的形成機制有不同，總體來說後者更接近市場、也更靈活。

換錨後會增強央行對市場利率的調控能力，提高主動性。

利率換錨什麼意思

利率換錨的意思就是利率參考的基準發生了變化。華人民銀行要求所有銀行在2020年3月1日---8月31日期間，把存量房貸客戶的利率調整為LRP利率，也就是要求利率換錨。通俗的講就是原來的貸款利率是根據貸款基準利率浮動，現在的貸款利率將根據LPR變動。為了使您更好的瞭解利率換錨，結合這次存量房貸利率調整詳細介紹一下。

一、什麼是貸款基準利率和LPR?

貸款基準利率是央行釋出給商業銀行的貸款指導性利率，是央行用於調節社會經濟和金融體系運轉的貨幣政策之一。

貸款市場報價利率(LPR) 由各報價行按公開市場操作利率(主要指中期借貸便利利率)加點形成的方式報價，由全國銀行間同業拆借中心計算得出，為銀行貸款提供定價參考。目前，LPR包括1年期和5年期以上兩個品種。

二、央行為什麼要出這個LPR？

央行推出LPR目的是為了讓房貸利率與基準利率脫鉤。國家宏觀經濟發展與基準利率有關（基準利率對應的是各行各業的經濟，不僅僅是房地產）。對於央行來說，既要搞（刺激）經濟，又不想刺激房地產，所以推出了LPR+X（點）的形式。以後基準利率變化與房貸就沒有關係了。

三、是不是所有房貸都得調整

以下三種情況不用調整：一是公積金個人住房貸款；二是2020年12月31日前到期的個人住房貸款；三是政策類貸款，如國家助學貸款、下崗失業人員小額擔保貸款等。

四、房貸利率的兩種選擇

現在大家都面臨兩種選擇：1）LPR+X；2）固定值。這兩種形式以後都與基準利率沒有關係。選第一種，房貸利率會隨著LPR變化而變化，第二種是永遠保持不變。

五、LPR轉換方法。

舉例說明：比如張三個人住房貸款原合同期限20年，剩餘期限為8年，原合同約定的利率為5年期以上貸款基準利率上浮10%，現執行利率為4.9%x (1+10%) =5.39%。

第一是轉化為固定利率。這筆貸款未來的利率不再變動，固定為5.39%，一直不變。

第二是轉換為LPR。首先確定利率加點，如果轉換時5年期LPR利率仍為4.8%，利率加點= 0.59% (5.39%-4.8%=0.59%)，那麼未來的貸款利率= LPR+ 0.59%，如果LPR上升到4.9%，貸款利率= 4.9%+ 0.59%= 5.49%，如果LPR下降到4.7%，貸款利率= 4.7%+ 0.59% = 5.29%。

六、LPR以後是上行還是下行呢？

LPR是銀行間的拆借價格，屬於隨行入市，他反應的是房地產市場投資的冷熱程度，市場過熱，LPR會升高，市場太冷，LPR會降低。長期看，LPR也許會跟隨基準利率下降，但是它也會波動，也就是說基準利率下降的時候，LPR也有可能因為過熱而升高，LPR也可能因為市場過冷而降低。不過，短時間內（2-3年），LPR有下降的趨勢。未來，LPR有可能上升，也有可能下降。

七、以下僅是個人觀點，不構成任何建議，不承擔任何法律後果。

對於打算長期持有，比如15-30年的人來說，穩定最重要，穩定壓倒一切，穩定可以降低風險。我們知道一個大的經濟週期是15-20年，在這個經濟週期內，什麼都有可能發生，有波峰也有低估，這就意味著你的LPR也會跟隨波動。我們老百姓最大的財富應該就是房產了，個人覺得沒必要為了LPR降低帶來的蚊子肉而去承擔風險，當然，風險也是一個機率事件。

幾種具體情況：

1、如果你現在的房貸利率是打折的，比如9折、8折等，不管是否會長持，可以選擇固定值，因為在利率上已經佔了便宜，沒必要去承擔LPR的波動風險。

2、如果你的利率是1.x倍，且後面打算換房，那麼可以換成LPR+X的浮動，享受一下LPR下降的利好。

3、如果你的利率是1.x倍，且想長持，可以選擇固定值，穩定最重要，沒必要為了每個月幾百塊去承擔風險，當然風險也不一定會發生。

4、如果你是房產投資者，每一套房子的持有時間基本在5年內，一般不會超過10年，所以選哪個都無所謂。

不管是選擇固定值還是LPR，短時間內看應該不會有太大的差別。

首先你得知道“錨”是什麼意思，就知道為什麼拿這個來比喻了。“錨”是當船停下來的時候，船上用來固定船隻位置的工具。沒有“錨”，風浪一大，船就不知道隨著風浪漂到哪裡去了。

然後我們把上述關鍵詞語類比成利率相關的詞語。“船的位置”就是貸款利率；原來的“錨”是指貸款基準利率，現在的“錨”是指LPR利率；“風浪”是指市場資金成本。

如果沒有基準利率或是LPR，市場資金成本一變，各家銀行就會根據自己的實際情況做改變貸款利率，老百姓的利率就全是市場來操縱，沒有國家調控這隻手來掌控。它的壞處就是，民間比較強勢的資本可以左右市場利率而獲利。

基於這樣的情況，一定要有一個“錨”一樣的東西，能夠控制住貸款利率在一定的節奏內浮動。不能不遵從市場，也不能不接受國家調控。

以前我們用了幾十年的“錨”是貸款基準利率，這個基準利率是隻有國家調控，沒有市場調節。違背了經濟發展規律。

現在之所以要引入“LPR”，目的就是為了把市場調節引入到貸款利率中去。它是怎麼既保證國家調控，又兼顧市場調節呢？

第一步，國家先確定MLF（中期借貸便利），這是國家調控的反應。第二步，國家選了18家報價行，這18家報價行在MLF基礎上根據自身實際情況加基點報出一個最優質客戶的貸款利率，也就是最低利率。第三步，同業拆借中心，去掉最低值和最高值，進行算數平均計算得出LPR利率，每月公佈一次。第四步，各家銀行根據公佈的LPR利率，結合自身的實際情況加減基點形成最終的貸款利率。

以上四步是貸款利率的形成過程，也是國家和市場進行綜合調控的過程。國家負責的是MLF，市場負責的是各家銀行在MLF上，在LPR上的加減點。

總結：

利率換錨，對於國家而言是在放權，把一部分利率確定的權利釋放到市場中，由各銀行自主確定。

對於銀行而言，是利率計算方式的不同，以前是貸款基準利率乘以（1+上浮比例），現在是LPR+（基點/100）*100%。

對於老百姓而言，你只需要確定以後是打算用固定利率還是用浮動利率，如果是固定利率，在貸款結清前，利率都不會變化。如果選擇浮動利率，每一年利率可能都會發生變化。

我們進行貸款的時候是需要支付利息的，而利息的高低的衡量標準就是利率高低，我們在不同的行業，在不同的機構辦理貸款的時候，不同的人去辦理貸款的時候，實際執行的利率卻是完全不同的，這些利率看似雜亂無章，但是本質都是受到兩個主要的因素影響，一個是市場供需，另一個就是貸款基準利率。

1、基準利率

基準利率可以說是利率之母，是所有利率的錨，基準利率有兩種，一種是貸款基準利率，一種是存款基準利率，本文講述貸款基準利率，貸款基準利率就是所有金融機構在發放貸款的時候要用到的定價參考基準。而我們老百姓最關心的當然是房貸了，這次3月1日開始的轉換，備受關注，但是大家關注的基本都是房貸，其實這次利率定價基準換錨是針對所有的存量浮動利率貸款中以貸款基準利率為定價基準的貸款！所以並非只是房貸這個領域。

不過對房貸是多有照顧了，央行在公告中明確表示要保持利率的穩定性，轉換前後的房貸利率必須保持一致，這是對大家很關心的，而對於其他的貸款利率轉換就沒有這麼明確了，是需要雙方協商的，但是你認為你能夠協商得過銀行嗎？

2、貸款基準利率被LPR取代

貸款基準利率作為所有貸款市場的利率定價基準已經存在多年了，目前5年期以上的貸款基準利率是4.9%，這個基準利率是2015年10月份降息的結果，此後四年多的時間均沒有什麼變化。

從變化的頻率當中也可以看得出來，貸款基準利率的變動頻率太低了，而且這個利率是央行直接決定的，我們知道商業銀行才是直接在一線做業務的，他們是直接面對個人和企業融資方，所以，對市場的供需關係央行是不如商業銀行靈敏的。

所以就需要一個更加市場化的基準利率出來，於是就有LPR的誕生，他的全稱是“貸款市場利率報價”，這個名稱也是通俗易懂，一看就明白，貸款市場的利率報價。

3、LPR憑什麼能夠代替原來的貸款基準利率？

憑藉三點，LPR就有資格代替原來的貸款基準利率，第一就是LPR是每個月更新一次，頻率合適，能夠及時的反應市場的資金成本情況；第二就是LPR是由18家商業銀行共同決定的，每個月的20日這18家商業銀行共同向全國銀行同業拆借中心報價，去除最高價和最低價，然後取算術平均值。所以，這個決定的過程也是足夠的市場化。第三就是和央行的關係，LPR依然是和央行有關係的，受到央行的影響，商業銀行在申報LPR的時候是這樣確定LPR的：LPR=MLF+點數，其中的MLF是央行決定的，叫做中期借貸便利，而其中的點數是商業銀行根據市場自行確定的。

所以，我們從LPR的產生過程和機制也可以知道，他是能夠市場化的，相比原來的貸款基準利率更貼近市場。

4、利率換錨的計算過程

在以前以貸款基準利率為定價基準的時候，利率是在基準利率的基礎上浮動一定的比例，比如房貸利率就是在貸款基準利率上下浮動一定比例而得到的：房貸利率=貸款基準利率*（1+±浮動比例）；

而我們以LPR為貸款利率定價基準以後，房貸利率就是這樣的：房貸利率=LPR+點數；所以計算方式上就是從乘法變成了加法，至於其他的並沒有什麼不同哦，LPR取代了貸款基準利率而已。其實說到底，LPR是新的貸款基準利率，因為 兩者的作用是一樣的，只是產生的機制不同。