簡單說，公開市場操作和基準利率是央行對商業銀行的，公開市場操作是央行調節貨幣供應量的，與存款準備金類似，如果說存款準備金是央行對市場貨幣調節的大閥門的話，那公開市場操作就是小閥門，起微調作用。

基準利率是央行對商業銀行的利率，不直接對老百姓，而LPR才跟老百姓更相關，LPR是商業銀行對其優質客戶的基礎利率，包括企業及個人，但需注意基礎利率，一般實際貸款利率會略有上浮，這個上浮的利率才是我們個人貸款或企業貸款最終的利率。

當然了央行基準利率是最基礎的利率，調整時，LPR也會跟進調整。

到底選改為固定利率？還是選LPR加點？將成為擺在廣大人民群眾眼前的一道選擇題。

在2020年8月底之前，銀行會找每個存量房貸的貸款人談判，協商房貸利率是否要轉換為LPR加點，或者轉換為固定利率，並且這個定價基準只能轉換一次。

首先大家要明白，加點數值等於原合同最近的執行利率水平與2019年12月LPR的差值。比如原來的利息打折後是4.5%，而LPR是4.8%，則加點是-0.3%。變更以後，這個加點幅度就不變了，也就是說房貸利率只是換了個錨，實際短期沒有發生變化。住房貸款重新約定的重定價週期最短為一年，如果約定了重定價日是每年2月1日，那就算2月2日以後LPR就降了，房貸利息也得等到第二年2月1日才能降。

一個普遍的認知是：利率變動的總體趨勢是下行的。理由主要有二：

一、在經濟增速下滑的背景下，政府為了保障經濟增長速度，通常會採取相對寬鬆的貨幣政策。貨幣供應量增加了，根據一般供求規律，其價格也就是利率將降低。

二、發達國家貸款利率一般比中國低不少，這也是一個重要的參照系。如果這個觀點成立的話，選擇LPR加點未來更有利。

但也有必要提醒大家的是，以上分析只是對大機率事件預測，現實千變萬化，不排除在極端情況下，比如碰上惡性通貨膨脹，利率猛增，那就吃虧了。2008年美國次貸危機的爆發，其導火索就是市場利率持續上升，簽訂浮動利率合同的房貸族無力還貸，房貸違約率迅速提高。

此事關係大家的切身利益，大家都必須認真考慮，做好這道選擇題。

貸款基準利率和貸款報價利率（LPR）是兩種貸款利率形成機制，公開市場操作是透過買賣債券，調整貨幣供應量的一種操作，短期會影響市場報價利率。

公開操作就不詳細說了，就是一種透過買賣債券，減少或增加貨幣供應量的一種操作，短期會影響市場報價利率，但這種操作的目的更多是為了糾偏。

貸款基準利率是一種指導性利率，央行根據市場情況不定期調整。

貸款市場報價利率（LPR）目前是由中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行、興業銀行、浦東發展銀行、中國民生銀行、西安銀行、台州銀行、上海農村商業銀行、廣東順德農村商業銀行、渣打銀行(中國)、花旗銀行(中國)、微眾銀行、網商銀行為最新的貸款市場報價利率（LPR）報價行，去掉一個最高價和一個最低價，最後算術平均得出，每月20日重新報價計算。

眼前的問題就是有存量房貸的，將面臨二選一，及固定利率或LPR加減點，個人推薦選擇後者，利率穩步小幅下行是大機率事件。

LPR的全稱為（Loan Prime Rate），即“貸款基礎利率”，這個利率最開始是用於對公貸款，之後慢慢開始改革。它是金融機構對最優質客戶提供的貸款利率，所以這對於我們普通的貸款者而言就是不用接受各種各樣的利率變動，直接以最佳利率進行結算。對於貸款者以及企業而言就是降低融資成本，推進利率市場化。

基準利率，是央行給出的貸款利率，2020年或取消以支援利率市場化改革。

現在利率市場化改革，要求新房貸和房貸剩餘年限基準利率轉換為LPR。LPR現在由18家銀行報價形成。

公開市場業務（操作）是指中央銀行透過買進或賣出有價證券，吞吐基礎貨幣，調節貨幣供應量的活動。與一般金融機構所從事的證券買賣不同，中央銀行買賣證券的目的不是為了盈利，而是為了調節貨幣供應量。

這涉及到中國信貸傳導的渠道，LPR實行後傳導渠道會有所改變，原來央行的傳導渠道是“央行→政策利率→市場利率→存款利率→貸款利率→實體經濟”，但實際傳導並不順暢，主要原因是存款利率不能很好反映市場利率變動，而且商業銀行貸款也是主要參考貸款基準利率，也脫離了市場利率“軌道"。

如今LPR實行後，由LPR引導貸款利率，原先傳導不順暢的部分轉變為“政策利率-LPR-貸款利率”，可以看到，貨幣政策利率就可以透過LPR影響貸款利率，這樣的傳導路徑會更順暢。

所以基準利率已經成為過去式了，以後的貸款利率要參考LPR，那麼LPR又是有什麼決定的呢？

LPR全稱叫貸款市場報價利率，新的LPR採用“公開市場操作利率加點”的報價方式，其中公開市場操作利率主要是 1 年期 MLF 利率，而且報價行由原來的10家增加18家，新增加的報價行都是在同類型銀行中貸款市場影響力較大、貸款定價能力較強、服務小微企業效果較好的中小銀行，能夠有效增強LPR的代表性。

另外，報價利率期限新增5年期以上，這個期限關係到以後的房貸利率，央行規定，2019年10月8日後簽訂的商業性個人住房貸款都是掛鉤LPR。2019年12月28日央行又說，以前浮動利率貸款定價基準都得在2020年3月1日-2020年8月31日期間轉換為掛鉤LPR或固定利率，其中就包含商業性個人住房貸款。

綜上，LPR代替貸款基準利率指導貸款利率（其中包含房貸利率），最新的LPR報價機制是公開市場操作利率加點的方式，公開市場操作利率主要是 1 年期中期借貸便利(MLF)利率。

公開市場操作，是央行向銀行釋放流動性時的資金成本，一般有7天，14天公開操作，目前利率7天期是2.5%，14天期是2.65%（之前是2.7%，最近是4年來首次下調）

基準利率是人民銀行公佈的商業銀行存款、貸款、貼現等業務的指導性利率，也就是我們常說的央行加息降息時的利率。

各金融機構的存款利率可以在基準利率基礎上下浮10%，貸款利率可以在基準利率基礎上下浮20%。

LPR是央行為了為進一步推進利率市場化，完善金融市場基準利率體系，指導信貸市場產品定價，實施貸款基礎利率(LoanPrimeRate，簡稱LPR)集中報價和釋出機制。

簡單理解為：貨幣利率要相對穩定，這將涉及到人民幣幣值穩定的問題；但是央行要引導市場資金成本下降，可以透過降低公開市場操作利率，以及降低LPR利率來實現。

不同的是，公開市場操作的報價方是央行，而LPR的報價方是銀行間同業拆借中心。從資金週期上看，公開操作<LPR<基準利率；這也意味著，靈活性上，公開操作>LPR>基準利率。

在經濟出現明顯回暖前，LPR會穩中有降；而如果市場不缺流動性時，央行會暫停公開操作；如果未來經濟回暖，有加息預期，LPR會先有走高的態勢。

LPR 是貸款報價利率：公開市場利率有六種，回購利率，麻辣粉利率，國庫招標利率，SLF利率，TMLF利率，SLO利率：基準利率是指傳統的央行規定的存貸款利率。LPR=MLF利率+點差。

12月28日，央行釋出公告，進一步推動存量浮動利率貸款的定價基準轉換為LPR。

今年3月1日起，金融機構應與存量浮動利率貸款客戶協商，將原合同約定的利率定價方式轉換為以LPR為定價基準加點形成，或者轉化為固定利率，原則上要在8月31號之前完成。

要想搞明白這個政策以及如何選擇，我們要先搞清楚幾個概念。

什麼是LRP？

LPR全稱Loan Prime Rate，即貸款基礎利率，是金融機構對其最優客戶執行的貸款利率。

LPR的數值多少目前是由18家銀行共同報價，去掉一個最高價和一個最低價，然後算術平均值。最新的LPR可在CFETS或央行網站上查詢。

那麼這18家銀行各自的報價是如何而來的呢？

根據最新公告，新的LPR報價方式改為按照公開市場操作利率加點形成，這裡的央行公開市場操作利率主要指1年期和5年期中期借貸便利（MLF，俗稱麻辣粉）。

也就是，LPR=MLF+加點（加點是各家銀行根據自身情況，比如各自的資金成本、貸款需求、風險溢價等來定）。

什麼是公開市操作？

公開市場操作就是央行和商業銀行之間的業務關係，這涉及到基礎貨幣的投放與收回。

逆回購：逆回購就是商業銀行把資產賣給央行，央行把錢給到商業銀行，然後兩者約定一個利息，約定某一天商業銀行再把資產買回來。這種操作是在一定期限內向市場投放貨幣，釋放流動性，比如7天、14天、28天等。而正回購就是反過來，收回流動性。

酸辣藕SLO：簡單說就是超短期的逆回購，央行相機操作，期限在7天以內；

酸辣粉SLF：常備借貸便利，商業銀行把資產抵押給央行，央行放款給商業銀行，期限1-3個月為主；

麻辣粉MLF：中期借貸便利，與SLF相比主要是期限長，包括3個月、6個月、一年、5年；另一個是定向投放，最終資金用途要向三農和小微企業傾斜；

披薩藍PSL：抵押補充貸款，主要是向政策性銀行（比如國開行等）提供成本比較低的抵押貸款，資金用途主要是為特定政策或專案建設提供資金（比如棚戶區改造），期限一般為3到5年。

可以看到，不管名稱如何，本質上公開市操作都是為了市場流動性，只不過期限和資金用途等有所差別。

什麼是央行基準利率？

央行基準利率是央行公佈的存貸款、貼現等業務的指導性利率，存款利率可以在此基準上下浮10%，貸款利率上下浮20%。

這次的最新政策又是怎麼回事？

我們以大家最關心的房貸來舉例。

之前的房貸利率是基準利率+上下20%內的浮動。

新規後，對於新購房的客戶來說，新的房貸利率=LPR+加點（這個加點根據每家銀行和自身情況不同，一旦確定在整個貸款合同期內是不變的）。

LPR可以變也可以不變，要看你自己選擇。

如果選擇不變，就以簽署合同時最近一個月公佈的LPR為準，比如12月20號公佈的5年期LPR為4.8%；

如果選擇變，就可以和銀行約定一個重新定價週期。比如約定一年（最短也是一年），你每年的房貸利率就根據簽訂合同後重新定價時最新公佈的LPR來定價。

比如你是2020年1月1號簽訂的，一年定價週期，2020年的房貸利率就是19年12月LPR4.8%+固定加點；2021年房貸利率就是20年12月LRP+固定加點；以此類推。

而之前的老客戶，在這次可以有兩個選擇。

一是選擇固定利率，就是跟之前的一樣，但是一旦確定就不能在變，沒有第二次選擇機會。

二是選擇浮動利率=LRP+加點。LRP的確定跟上邊介紹的一樣，而老客戶的加點則有一個計算公式。

老客戶加點=之前合同的最新執行利率-19年12月釋出的LPR（加點數值可以為負）

比如之前的的房貸利率是4.9%加上20%的上浮，也就是5.88%，再減去4.8%，加點數值為1.08%。

最新的房貸利率=LPR+1.08%。

至於該如何選擇，主要是如何看待未來LPR是上行還是下行。

LPR走勢圖

如果是上行選擇LPR不變或者固定利率更好，這樣可以提前鎖定風險。如果是下行選擇浮動利率更好，以後還款會享受到下行紅利。

關於LPR未來趨勢，目前網上更多的看法是下行，所以更建議選擇浮動利率。

為何要更改政策？

主要是為了推動利率市場化，之前的貸款利率=貸款基準利率+浮動，而基準利率長期相對穩定，不能反映市場實際情況。

因為，不管上游公開市場操作利率如何，下游貸款利率始終參照相對固定的央行基準利率，這樣利率市場比較固化。

而最新參照的LPR是由18家銀行根據MLF和自家情況共同報價形成的，更能反映市場。

PS：首套房最低貸款利率不得低於相應期限的LPR，二套房、商業用房等則不得低於相應期限的LPR+0.6%，公積金個人住房貸款利率則不變。

隨著LPR新規的重磅釋出，以及央行降準降息的持續動作，逆週期調節力度不斷在加強，兩端利息隨之降低，金融市場流動性釋放，企業融資成本也大幅降低。

在這種情況之下，人們對LPR、公開市場操作、基準利率相關概念發生了興趣。

那麼這些概念是如何定義的？它們之間的關係又是如何呢？

Lpr新規、公開市場操作、降準降息對於貨幣市場、資本市場、以及我們的生活又會帶來哪些影響？下面我們逐一解釋。

一、公開市場操作

1.什麼是公開市場操作？

公開市場操作(公開市場業務)是指中央銀行透過買進或賣出有價證券，吞吐基礎貨幣，調節貨幣供應量的活動。與一般金融機構所從事的證券買賣不同，中央銀行買賣證券的目的不是為了盈利，而是為了調節貨幣供應量。

2.公開市場業務特點

公開市場業務，是貨幣政策日常操作的主要工具之一，它與存款準備金率、再貼現率併成為央行金融宏觀調控的“三大法寶“。公開市場業務主要功能是調節貨幣的供應量，具有主動性、靈活性、時效性等特點。對於調節銀行體系流動性水平、引導貨幣市場利率走勢、促進貨幣供應量合理增長髮揮了積極的作用。中央人民銀行公開市場操作，包括人民幣操作和外匯操作兩部分。當前主要是指人民幣操作。

3.公開市場操作三大業務

華人民銀行公開市場業務債券交易有回購、現券交易以及發行中央銀行票據三個品種。

央行透過買入債券，釋放流動性；透過賣出債券的方式收回流動性。

二、LPR

1.什麼是LPR？

貸款基礎利率(Loan Prime Rate，簡稱LPR)是商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎上加減點生成。貸款基礎利率的集中報價和釋出機制是在報價行自主報出本行貸款基礎利率的基礎上，指定釋出人對報價進行加權平均計算，形成報價行的貸款基礎利率報價平均利率並對外予以公佈。

2.LPR有哪些特點？

報價方式：按公開市場操作利率（主要指中期借貸便利利率MLF）加點形成的方式，以0.05個百分點為步長,向全國銀行間同業拆借中心報價。期限品種：1年期，5年期以上。報價銀行：18家。報價頻率：每月20日9.30分報價。

3.為什麼要完善貸款市場定價利率LPR形成機制？

歷史表現：LPR基礎利率在2013年10月已經推出，但由於在參與定價的10家銀行中，除了少數銀行，大部分商業銀行仍然採取以人民銀行公佈貸款基準利率作為基準再根據融資人實際情況、貸款結構等進行上下浮動。並且貸款基準利率自2015年以來多年不變，與市場利率顯著分化；而LPR也與貸款基準利率幾乎同步，無法及時反映市場利率變動情況。利率並軌要求：貸款基準利率和市場利率兩套利率各行其是，存在利率雙軌執行的局面。新的LPR形成機制透過將LPR與市場利率掛鉤，提高LPR的市場化程度，發揮好LPR對貸款利率的引導作用，促進貸款利率並軌，提高利率傳導效率，推動降低實體經濟融資成本。

4.LPR利率改革的意義？

Lpr利率有效的和市場利率接軌，使得市場利率更加快速地傳達貸款市場。取消了原有的貸款基準利率，打破了利率雙軌制。有助於降低實體經濟融資成本，繁榮實體經濟。利率下行之後，可以促進消費投資，拉動經濟的增長。三、基準利率

1.什麼是基準利率？

基準利率是人民銀行公佈的商業銀行存款、貸款、貼現等業務的指導性利率。基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。

2.基準利率當前狀態

基準利率是華人民銀行的利率工具，對存貸款利率起著指導作用。。隨著利率市場化的逐步推進，基準利率也在不斷地演變著，逐步取消了存貸款利率浮動地上下限。LPR利率改革落地，徹底宣告了貸款基準利率時代地結束。央行存貸款基準利率自從2015年10月24日以後再也沒有調整過。不過據某監管人士透露，存款基準利率還會存在一段時間。四、Lpr、基準利率，公開市場操作彼此之間的聯絡和區別？

Lpr、基準利率，公開市場操作，這些概念之間彼此聯絡，又有所區別，主要表現為以下幾個方面：

貸款基準利率是LPR利率的前身，在LPR沒有推出或者LPR沒有實質性作用的時候，銀行發放貸款時仍參照貸款基準利率定價。貸款基準利率是法定利率，由央行規定具體的利率水平，比較遲鈍，不能反應市場的變化；而LPR則與市場利率掛鉤，可以靈敏的反應市場利率的變化。所以銀行晚上貸款市場報價利率LPR形成機制，用來取代貸款基準利率。LPR利率的定價基於公開市場操作利率MLF加點形成。而公開市場操作利率MLF是在公開市場招標形成，可以及時的反應市場的供求，從而可以把市場利率有效的傳導到LPR利率，進而傳導到實體經濟。五、LPR利率改革對我們有那些影響?LPR利率和市場利率掛鉤之後，市場利率的變化會快速靈敏地反映到貸款市場利率的變化。對於中小企業來講，初步解決了融資難、融資貴的問題。企業獲取資金的成本降低了，企業的經營狀況就會好轉，就不會有太多的人失業，從而維持了社會穩定；促進消費，拉動經濟。資產端利率的降低，必然帶來負債端利率同步降低。這樣銀行存款利率就比以前會低很多，於是很多人選擇把錢拿出來或消費或投資，從而拉動了經濟的上行。有利於中國當前經濟走出低迷狀態。對於有住房貸款的人們，Lpr利率新規無疑是一大利好。Lpr新規規定，存量房貸可以選擇把過去的浮動利率轉換為LPR利率。由於利率長期走低是必然趨勢，意味著有住房貸款的人們未來的貸款利息會降低很多。

首先來說LPR和公開市場操作的關係，準確的說應該是LPR和公開市場操作利率的關係。

華人民銀行公告〔2019〕第15號中標明：

貸款市場報價利率報價（LPR）行應於每月20日（遇節假日順延）9時前，按公開市場操作利率（主要指中期借貸便利利率MLF）加點形成的方式，向全國銀行間同業拆借中心報價。全國銀行間同業拆借中心按去掉最高和最低報價後算術平均的方式計算得出貸款市場報價利率。

也就是，LPR是以公開市場操作利率作為一個參考，其中公開市場操作利率主要指中期借貸便利利率，也就是常說的MLF。

再來說說，LPR、基準利率與公開市場操作利率的關係。

過往，華人民銀行用MLF引導中長期銀行間市場的資金價格。但是對於對經濟影響更大的存貸款市場，華人民銀行則採用了另一套完全不同的體系，即統一制定貸款基準利率。各家銀行再按照這個貸款基準利率調整貸款利率。

這樣一來，MLF的調整並不會影響貸款利率，這樣就存在銀行間市場與存貸款市場割裂的問題。

華人民銀行公告〔2019〕第15號後，華人民銀行能夠透過調整MLF有效控制貸款節奏。這樣一來，政策意圖和市場利率的變化，就可以從LPR傳導到實體經濟的融資成本。

關於定義，答題裡面有很多解釋，並且大部分都講的很好。這裡以我自己的理解通俗解釋一下吧。LPR、公開市場操作和基準利率的制定反應的都是對市場流動性的管理，其中，基準利率是央行政策的核心和根基，它決定了全市場貨幣投放的上限與下限；公開市場操作，其主體同樣也是央行，作為三大調控手段之一是央行對貨幣市場的微調與修正；LPR近期才出現的新名詞，它是透過商業銀行上報自身對於優質客戶的貸款利率，最終算術平均算出的平均最優貸款利率，同樣也是對市場流動性的微調，但其主體則是商業銀行，更加接近市場本身的狀況。

1、基準利率

如果把流動性比作是水，對貨幣管理則是對水流的管理，那麼基準利率相當於一個地區的降雨量，為什麼說它決定了貨幣市場的上限下限，通俗地舉個例子，降雨量為0的沙漠地區不會出現湖海，而降雨量充沛的海島也不會出現沙漠，這個是貨幣市場流動性的根本決定因素。

2、公開市場操作

公開市場操作，此種操作方法，最早是由上世紀七十年代美國央行流行開來，後來演變成為主流國家央行的重要調控方式，其調整方法是，央行預判市場需要流動性的時候，就透過購買政府債券等形式向市場釋放流動性，再降維點講，就是央行把錢放出來了，拿回去一對欠條，反之，欠條到期，央行向市場回收流動性。還是拿剛才的水舉例，資金池比作一個水庫，這個公開市場操作就是水閘，既能在下游乾旱的時候開閘放水，也能在下游洪澇前截流蓄水。

3、LPR

LPR，則是更加趨向於市場的操作，還有一個特點是它只針對貸款利率。目前9家商行向同業拆借中心報告最優貸款利率，也就是對優質客戶的貸款利率，再由同業拆借中心剔除一個最高和一個最低，計算平均數以後，向市場進行公佈，對資金出借人和借款人都形成一個參考。這種方式的底層邏輯就是，各商業銀行會根據實際業務操作中的情況，尋求一個最優解，最能反映市場情況，從而透過同業拆借中心之口向市場傳遞最新的貨幣市場情況，而參與主體也能根據此判斷是否進行借貸或者放貸，以及放貸利率定為多少合適。同業拆借中心名義上類似於行業協會機構，但實際操作中隸屬於央行，掛靠在外匯管理局，其公佈的方式則是中國貨幣網。

如果喜歡本答案，請點“關注”，分享更多有趣的財經知識。

LPR，又稱貸款市場報價利率。

目前，LPR已經成為中國最重要的利率指標之一，在中國的金融體系中佔據著非常重要的位置。正因如此，搞清楚LPR與央行的公開市場操作利率，以及與基準利率之間的關係，對了解中國金融業的運作機制至關重要。

下面，我分3點來回答題主的問題：

一、LPR報價行以MLF中標利率加點的方式進行報價。一般來說，MLF利率降，則LPR降；MLF利率升，則LPR升。

MLF，又稱中期借貸便利，是中國央行公開市場操作的方式之一。

一方面，根據人民銀行的規定，18家報價行需要按中期借貸便利（MLF）加點的方式，進行報價。

另一方面，從2019年開始，人民銀行在每月的15號左右進行MLF操作，並對外公告MLF操作的中標利率，而LPR則是在每個月的20號（遇節假日順延）產生。

人民銀行透過上述兩方面的設計，將LPR與MLF利率掛上了鉤，並透過調整MLF利率來引導LPR的走勢。一般來說，MLF利率降，則LPR降；MLF利率升，則LPR升。

以2019年11月份為例，11月16日，華人民銀行進行了2000億元MLF操作，中標利率3.25%，較10月份下降了0.05個百分點。隨後，11月20日公佈的LPR，也下降了0.05個百分點。

二、 LPR跟貸款基準利率之間是替代關係，LPR是用來取代貸款基準利率的。

中國之所以要改革完善貸款市場報價利率形成機制，推出新的LPR，目的就是不再人為調整貸款基準利率，進一步實現利率市場化。從目前的情況來看，替代工作進展迅速。

人民銀行已經明確規定，從2020年1月1日起，各金融機構不得簽訂參考貸款基準利率定價的浮動利率貸款合同。

存量掛鉤貸款基準利率的浮動利率貸款，也將轉換為掛鉤LPR，或轉換為固定利率。存量轉換工作完成以後，貸款基準利率就將淡出歷史舞臺，LPR將全面取而代之。

三、LPR跟存款基準利率的關係：二者將呈正相關關係，LPR的變動將帶動存款基準利率的變動。

如上圖所示，存款基準利率與貸款基準利率呈正相關，當貸款基準利率處於上行週期時，存款基準利率同樣處於上行週期；反過來，當貸款基準利率處於下行週期時，存款基準利率也處於下行週期。只不過，華人民銀行在2006年和2008年進行了兩次非對稱降息，即在調整貸款基準利率時，保持存款基準利率不變。

未來，LPR與存款基準利率也將呈正相關的關係。原因在於，銀行的業務模式是左手拉存款，右手放貸款，不可能貸款利率持續下行後，存款利率還一直不變，長此以往的話，銀行的負債成本高企，放貸款賺不少錢，生意就沒法做了；反過來，在貸款利率持續上漲的情況下，若存款利率一直不變，老百姓又不幹了，都不到銀行存錢，銀行也經營不下去了。所以說，LPR的變動必將帶動存款基準利率的變動。

只不過，LPR有固定的運作機制，每月更新一次。而存款基準利率是由人民銀行進行調整，變動存在一定的滯後性。

今天對於貸款買房的朋友是個重要的日子，因為所有銀行從3月1日開始，啟動貸款利率轉換為LPR利率定價方式，很多銀行的客戶經理估計今天忙著各種解釋客戶的疑問，我也一樣，所以把一些實際的問題歸納一下，希望可以幫助大家。

首先要明白，什麼是LPR?貸款基礎利率，又名貸款市場報價利率（Loan Prime Rate, LPR）是商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎上加減點生成。這是百度百科給予的定義。如果說不好理解，可以把它看作是以前的基準。但是跟基準不同的是，基準由人民銀行確定，LPR是每個月20號，根據18家銀行報價形成，這18家銀行包括了國有行、股份制銀行、城商行、網際網路銀行、外資行，可以說能夠比較全面的反映當前的市場利率水平。用LPR代替基準，是中國利率市場話的一大步。那麼，執行到每個人身上的最終利率是怎麼確定的呢？比如同樣是年息5.635%，按照以前基準演算法就是基準上浮15%，按照LPR來計算，以當前LPR為4.75%，那麼就是LPR(4.75%)+0.885%，而後面加的這個0.885%一經確定，是不會變的，以後的利率按照合同約定變更週期(一般為一年，對年對月對日)，如果LPR上升了，最終利率也會上升，LPR下降了，利率也會下降。

明白了LPR是怎麼回事，那麼回到這次轉換上，有些人糾結是固定好還是轉換為LPR浮動利率好，這個沒有明確的答案，我看你對今後利率走向的預期，如果說你覺得以後利率會下降，那麼選擇浮動利率，你就可以享受利率一同下降的優惠，同樣也要承擔萬一利率上升產生的成本。選擇固定利率，就是直到合同結束，你都按照現行的利率執行，LPR下降或者上升，都與你無關。所以就看你對以後利率走向的一個判斷了。首個還款週期的利率是與你當前執行的利率一樣的，本次切換LPR以2019年12月20號公佈的4.8%為基礎，以你當前利率為5.635%為例，切換以後，你以後的利率計算方式就是LPR+0.835%。

那麼哪些人需要進行切換呢？主要是以前按照基準定價的個人商用住房貸款客戶。其實銀行去年後半期，新增的房貸已經開始按照LPR利率定價了，這些客戶是不需要再重做做更改的。去我所在銀行，2019年9月16號之後即開始以LPR利率定價，大部分銀行最晚也在2019年10月8號開始使用了LPR，如果想最終確定自己是否需要做更改，可以檢視自己的借款合同，或者諮詢銀行客戶經理。

本次切換是否一定需要去銀行辦理呢？據我所知，大部分銀行都提供了網上自助辦理的渠道，可以透過貸款銀行的手機銀行、網上銀行自助辦理。

本次切換LPR國家規定的最晚完成時間是2020年8月31號，各個銀行會有所不同，但是肯定會早於這個時間。如果在業務所在銀行規定的最晚時間沒有去辦理，所在銀行會在最後時間節點，按照統一標準批次進行更換。