資產負債表，利潤表，所有者權益表。否先說資產負債表屬於靜態報表。由三部分構成。資產，負債，所有者權益。屬於靜態報表。反映的是某一時點的財務狀況，通常投資者可以根據財務狀況來決定投還是不投這家公司。通俗的講，資產大於負債。是比較優秀的公司。在會計上。你借的錢買的房子等屬於資產。資產減負債等於所有者權益。而所有者權益由實收資本，資本公積，盈餘公積，未分配利潤構成。透過這張報表，公司大概的資產負債你就可以瞭解到。利潤表的基本構成。收入減費用等於利潤。而利潤包括，營業利潤，利潤總額，淨利潤。其他綜合收益。綜合收益總額。通常我們所說的毛利。就是指營業利潤。主營業務收入加其他業務收入減去主營業務成本加其他業務成本減去各種費用。做生意最重要的是什麼呢？有足夠的利潤。虧錢的買賣沒有人願意幹不是。接著我們來說所有者權益表，包括綜合收益總額，實收資本，資本公積，盈餘公積，未分配利潤等。我們說所有者權益。既然是所有者，就是我們說的老闆所擁有的公司財務情況，擁有多少，如何分配？讓我們有一個清晰的認知。員工都希望老闆少拿一點兒。實際情況是，相反的。你管不了老闆，老闆卻可以管你。誰的公司誰說了算。所以，國家鼓勵創業。自己當老闆。公司是你的。你就是number one。說了這麼多。大家應該有一個粗略的認知。以後買股票。多看看報表。有幫助哦！謝謝你們的關注。記得關注哦。

資產負債表是反映資產、負債和所有者權益情況，利潤表反映收入、成本和利潤情況，現金流量表反映著急流入、流出情況。

1利潤表體現一家公司的能力

首先，利潤表其實體現的是一家公司的能力，因為它是以效益為基礎的。

一般來說“你這家公司操縱利潤了”，很少有人說“你這家公司操縱資產了”，為什麼？他操縱利潤往往體現的是他的能力不足，他既然能力不足就需要更好的利潤來彌補他能力不足所表現的無能，所以一個公司的利潤表體現了一家公司的能力。

2

現金流量表體現一家公司的活力

一家公司的現金流量表其實體現了一家公司的活力。擁有良好的現金流是一家公司保持活力，“你想幹什麼就幹什麼”的基礎。

如果你這家公司確實有利潤但是沒有現金流，那其實什麼也幹不了，手上有一堆應收賬款其實是沒有用的。

當然你可以說“我可以拿到供應鏈金融上面去變現”之類的，但是其實成本非常高。

3

資產負債表體現一家公司的實力

第三是資產負債表，一家公司的資產負債表體現的是他的實力。

比如現在有兩家公司，公司A有100萬元的資產，同時也有100萬元的利潤；另外一家公司B有1億元的資產，也只有100萬元的利潤。那在評價兩家公司的時候，你或許會覺得A公司好像更賺錢，但是實力不如那家有1億元資產的公司B的。我們經常說“你這家公司實力很強啊”到底說的是什麼，其實就是說的這家公司有多少資產。

如果你是個人，建議請一個會計，他會幫你從建立公司，到運營 以及最後的清算，提供技術指導，作為會計人員，讀報表是基礎，同事建議請一個律師，在法律問題上為你提供幫助，避免經濟損失

財務報表是以會計準則為規範編制的，向所有者、債權人、政府及其他有關各方及社會公眾等外部反映會計主體財務狀況和經營成果的會計報表。財務報表就是企業對外的語言，要想了解一個企業就要先看懂財務報表。此篇文章主要介紹企業常用的三大財務報表，即資產負債表、利潤表和現金流量表。

資產負債表是反映企業在某一特定日期（月末、季末、年末）財務狀況的會計報表，它表明權益在某一特定日期所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現有義務和所有者對淨資產的要求權。看懂資產負債表可以瞭解企業規模（資產總額），企業債務規模（負債總額），企業淨資產（所有者權益）總額，摸清企業家底。它的基本結構是：資產=負債+所有者權益，不論企業處於怎麼樣的狀態這個會計平衡式永遠是恆等的。

利潤表是反映企業一定會計期間（月末、季末、年末）生產經營成果的會計報表，表明企業運用所擁有的資產進行獲利的能力。看懂利潤表可以瞭解企業銷售額（營業收入），企業成本（營業成本），企業贏利情況（營業利潤、利潤總額、淨利潤）。

現金流量表是反映企業在一定會計期間（通常是年度）內資金的來源渠道和運用去向的會計報表，是一張綜合反映企業理財過程，以及財務狀況變動的原因與結果的報表。透過現金流量表瞭解企業現金流入流出情況，看看企業是否還有餘糧，企業涉及現金的活動分為三大類：經營活動、投資活動和籌資活動。經營活動產生的現金流量淨額是企業的主營業務活動提供的現金流量，可以不斷用於投資，再生出新的現金來，來自主營業務的現金流量越多，表明企業發展的穩定性也就越強；企業的投資活動是為閒置資金尋找投資場所，是企業獲得更多利潤；籌資活動則是為擴大經營活動籌集資金，這兩種活動產生的現金流量，都是服務於主營業務的。

企業的這三張財務報表相輔相成，相互依託，資產負債表是在說明昨天的問題，利潤表是在說明今天的故事，現金流量表是在說明明天能做的事情的支援。“昨天”帶給企業負擔和資源，“今天”企業要審視自己的經營成果，企業要決定“明天”能做的和不能做的。從現金流的角度縱向來看，無論是“昨天、今天還是明天”，現金流的管理都是核心問題。企業一切戰略的實施都需要資源的支撐，資源中最核心的要素是現金流。不同的行業應採取不同的方式，企業處於不同的階段，也應採取不同的現金流安排。

一、資產負債表 

資產負債表是總括地反映會計主體在特定日期（如年末、季末、月末）財務狀況的報表。它的基本結構是：資產=負債+所有者權益。不論公司處於怎麼樣的狀態這個會計平衡式永遠是恆等的

二、利潤表 

利潤表也稱收益表、損益表，它是總括反映企業在某一會計期間（如年度、季度、月份）內經營及其分配（或彌補）情況的一種會計報表。 

利潤表也叫損益表，資本市場都喜歡看，不過也很容易造假。

利潤表裡要重點關注營業利潤。因為營業利潤是一家公司的核心利潤，是持續競爭力的體現。

三、現金流量表 

現金流量表記錄公司賬上真實的現金流入和流出，公司涉及現金的活動分為三大類：經營活動、投資活動和籌資活動。

財務三大報表怎麼解讀？

由於本人主要從事行政事業單位的財務工作，僅從行政事業單位的財務會計報表來解讀財務的報表。

行政事業單位的三大報表為：資產負債表、收入支出表和財政撥款收入支出表。

一、資產負債表。資產負債表，是反映行政事業單位財務狀況的總表。其主要內容由會計三大要素構成，即資產、負債和淨資產，平衡關係為：資產=負債+淨資產，也就是說在行政事業單位的資產中有多少是負債形成的，有多少是財政撥款形成的或財政撥款結轉結餘或單位創收形成的，從而瞭解行政事業單位財務狀況，是否存在財務風險，以便及時預警。

二、收入支出表。收入支出表，是反映行政事業單位在某一會計期間全部預算收入、支出及其執行結果的報表。按照收入、支出、結轉結餘情況分類分項反映。各指標的關係為：年初結轉結餘數+本年收入-本年支出=年末結轉結餘數。收入支出表其實質就是對資產負債表中淨資產中的財政撥款結轉結餘和其他資產結轉結餘三個指標的說明，3個指標的年末數必須與資產負債表對應專案的年末數分別相等。

三、財政撥款收入支出表。財政撥款收入支出表是反映行政事業單位在某一會計期間全部財政撥款收入、支出和結餘結轉情況的報表。是對收入支出表的再說明，因些財政撥款收入、支出和結轉結餘數必須與收入支出表中的對應指標相對應。

資產負債表、利潤表、現金流量表是我們的財務三大報表，不僅能夠反映公司的經營情況，還能給我們公司提供財務預警跟戰略規劃資料參考；在企業經營中，佔著獨一的重要位置。

一、如何看資產負債表？

（一）、資產負債表各專案的填列

年初數字的填列報表中的"年初數"欄內各項數字，根據上年末資產負債表"期末數"欄內所列數字填列。如果本年度資產負債表各個專案的名稱和內容同上年度不相一致，則應對上年末資產負債表各專案的名稱和數字按照本年度的口徑進行調整，填入報表中的"年初數"欄內。

（二）、報表其他各專案的內容和填列方法：

1、"貨幣資金"專案，反映企業庫存現金、銀行結算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途資金等貨幣資金的合計數。

2、"短期投資"專案，反映企業購入的各種能隨時變現，持有時間不超過1年的有價證券以及不超過1年的其他投資。

3、"應收票據"專案，反映企業收到的未到期收款也未向銀行貼現的應收票據，包括商業承兌匯票和銀行承兌匯票。

4、"應收帳款"專案，反映企業因銷售產品和提供勞務等而應向購買單位收取的各種款項。

5、"壞帳準備"專案，反映企業提取尚未轉銷的壞帳準備。

6、"預付賬款"專案，反映企業預付給供應單位的款項。

7、"應收補貼款"專案，反映企業應收的各種補貼款。

8、"其它應收款"專案，反映企業對其他單位和個人的應收和暫付的款項。

9、"存貨"專案，反映企業期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實際成本，包括原材料、包裝物、低值易耗品、自制半成品、產成品、分期收款發出商品等。

10、"待攤費用"專案，反映企業已經支付但應由以後各期分期攤銷的費用。企業的開辦費、租入固定資產改良及大修理支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費用，應在本表"遞延資產"專案反映，不包括在該專案數字之內。

11、"待處理流動資產淨損失"專案，反映企業在清查財產中發現的尚待轉銷或作其他處理的流動資產盤虧、毀損扣除盤盈後的淨損失。

12、"其他流動資產"專案，反映企業除以上流動資產專案外的其他流動資產的實際成本。

13、"長期投資"專案，反映企業不準備在1年內變現的投資。長期投資中將於1年內到期的債券，應在流動資產類下"一年內到期的長期債券投資"專案單獨反映。

14、"固定資產原價"專案和"累計折舊"專案，反映企業的各種固定資產原價及累計折舊。融資租入的固定資產在產權尚未確定之前，其原價及已提折舊也包括在內。融資租入固定資產原價並應在本表下端補充資料內另行反映。

15、"固定資產清理"專案，反映企業因出售、毀損、報廢等原因轉入清理但尚未清理完畢的固定資產的淨值，以及固定資產清。

（三）、怎樣看資產負債表

資產負債表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部資產、負債和所有者權益情況的會計報表。它的基本結構是“資產=負債+所有者權益”。不論公司處於怎樣的狀態這個會計平衡式永遠是恆等的。左邊反映的是公司所擁有的資源;右邊反映的是公司的不同權利人對這些資源的要求。債權人可以對公司的全部資源有要求權，公司以全部資產對不同債權人承擔償付責任，償付完全部的負債之後，餘下的才是所有者權益，即公司的資產淨額。

我們利用資產負債表的資料，可以看出公司資產的分佈狀態、負債和所有者權益的構成情況，據以評價公司資金營運、財務結構是否正常、合理;分析公司的流動性或變現能力，以及長、短期債務數量及償債能力，評價公司承擔風險的能力;利用該表提供的資料還有助於計算公司的獲利能力，評價公司的經營績效。

在分析資產負債表要素時我們應首先注意到資產要素分析，具體包括：

1、流動資產分析。分析公司的現金、各種存款、短期投資、各種應收應付款項、存貨等。流動資產比往年提高，說明公司的支付能力與變現能力增強。

2、長期投資分析。分析一年期以上的投資，如公司控股、實施多元化經營等。長期投資的增加，表明公司的成長前景看好。

3、固定資產分析。這是對實物形態資產進行的分析。資產負債表所列的各項固定資產數字，僅表示在持續經營的條件下，各固定資產尚未折舊、折耗的金額並預期於未來各期間陸續收回，因此，我們應該特別注意，折舊、損耗是否合理將直接影響到資產負債表、利潤表和其他各種報表的準確性。很明顯，少提折舊就會增加當期利潤。而多提折舊則會減少當期利潤，有些公司常常就此埋下伏筆。

4、無形資產分析。主要分析商標權、著作權、土地使用權、非專利技術、商譽、專利權等。商譽及其他無確指的無形資產一般不予列賬，除非商譽是購入或合併時形成的。取得無形資產後，應登記入賬並在規定期限內攤銷完畢。

其次，要對負債要素進行分析，包括兩個方面：

1、流動負債分析。各項流動負債應按實際發生額記賬，分析的關鍵在於要避免遺漏，所有的負債均應在資產負債表中反映出來。

2、長期負債分析。包括長期借款、應付債券、長期應付款項等。由於長期負債的形態不同，因此，應注意分析、瞭解公司債權人的情況。

最後是股東權益分析，包括股本、資本公積、盈餘公積和未分配利潤4個方面。分析股東權益，主要是瞭解股東權益中投入資本的不同形態及股權結構，瞭解股東權益中各要素的優先清償順序等。看資產負債表時，要與利潤表結合起來，主要涉及資本金利潤和存貨週轉率，前者是反映盈利能力的指標，後者是反映營運能力的指標。

二、怎樣看利潤表？

利潤表依據“收入-費用=利潤”來編制，主要反映一定時期內公司的營業收入減去營業支出之後的淨收益。透過利潤表，我們一般可以對上市公司的經營業績、管理的成功程度作出評估，從而評價投資者的投資價值和報酬。

利潤表包括兩個方面：一是反映公司的收入及費用，說明公司在一定時期內的利潤或虧損數額，據以分析公司的經濟效益及盈利能力，評價公司的管理業績；另一部分反映公司財務成果的來源，說明公司的各種利潤來源在利潤總額中佔的比例，以及這些來源之間的相互關係。對利潤表進行分析，主要從兩方面入手：

1、收入專案分析。公司透過銷售產品、提供勞務取得各項營業收入，也可以將資源提供給他人使用，獲取租金與利息等營業外收入。收入的增加，則意味著公司資產的增加或負債的減少。記入收入賬的包括當期收訖的現金收入，應收票據或應收賬款，以實際收到的金額或賬面價值入賬。

2、費用專案分析。費用是收入的扣除，費用的確認、扣除正確與否直接關係到公司的盈利。所以分析費用專案時，應首先注意費用包含的內容是否適當，確認費用應貫徹權責發生制原則、歷史成本原則、劃分收益性支出與資本性支出的原則等。其次，要對成本費用的結構與變動趨勢進行分析，分析各項費用佔營業收入百分比，分析費用結構是否合理，對不合理的費用要查明原因。同時對費用的各個專案進行分析，看看各個專案的增減變動趨勢，以此判定公司的管理水平和財務狀況，預測公司的發展前景。

看利潤表時要與上市公司的財務情況說明書聯絡起來。它主要說明公司的生產經營狀況；利潤實現和分配情況；應收賬款和存貨週轉情況；各項財產物資變動情況；稅金的繳納情況；預計下一會計期間對公司財務狀況變動有重大影響的事項。財務情況說明書為財務分析提供了了解、評價公司財務狀況的詳細資料。

三、怎樣看現金流量表？

現金流量表是反映上市公司現金流入與流出資訊的報表。這裡的現金不僅指公司在財會部門保險櫃裡的現鈔，還包括銀行存款、短期證券投資、其他貨幣資金。現金流量表可以告訴我們公司經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金收支活動，以及現金流量淨增加額，從而有助於我們分析公司的變現能力和支付能力，進而把握公司的生存能力、發展能力和適應市場變化的能力。

（一）、市公司的現金流量具體可以分為以下5個方面：

1、來自經營活動的現金流量：反映公司為開展正常業務而引起的現金流入量、流出量和淨流量，如商品銷售收入、出口退稅等增加現金流入量，購買原材料、支付稅款和人員工資增加現金流出量，等等；

2、來自投資活動的現金流量：反映公司取得和處置證券投資、固定資產和無形資產等活動所引起的現金收支活動及結果，如變賣廠房取得現金收入，購入股票和債券等對外投資引起現金流出等；

3、來自籌資活動的現金流量：是指公司在籌集資金過程中所引起的現金收支活動及結果，如吸收股本、分配股利、發行債券、取得借款和歸還借款等；

4、非常專案產生的現金流量：是指非正常經濟活動所引起的現金流量，如接受捐贈或捐贈他人，罰款現金收支等；

5、不涉及現金收支的投資與籌資活動：這是一類對股民非常重要的資訊，雖然這些活動並不會引起本期的現金支，但對未來的現金流量會產生甚至極為重大的影響。這類活動主要反映在補充資料一欄裡，如以對外投資償還債務，以固定資產對外投資等。

（二）、對現金流量表主要從3個面進行分析：

1、現金淨流量與短期償債能力的變化。如果本期現金淨流量增加，表明公司短期償債能力增強，財務狀況得到改善;反之，則表明公司財務狀況比較困難。當然，並不是現金淨流量越大越好，如果公司的現金淨流量過大，表明公司未能有效利用這部分資金，其實是一種資源浪費。

2、現金流入量的結構與公司的長期穩定。經營活動是公司的主營業務，這種活動提供的現金流量，可以不斷用於投資，再生出新的現金來，來自主營業務的現金流量越多，表明公司發展的穩定性也就越強。公司的投資活動是為閒置資金尋找投資場所，籌資活動則是為經營活動籌集資金，這兩種活動所發生的現金流量，都是輔助性的，服務於主營業務的。這一部分的現金流量過大，表明公司財務缺乏穩定性。

3、投資活動與籌資活動產生的現金流量與公司的未來發展。股民在分析投資活動時，一定要注意分析是對內投資還是對外投資。對內投資的現金流出量增加，意味著固定資產、無形資產等的增加，說明公司正在擴張，這樣的公司成長性較好；如果對內投資的現金流量大幅增加，意味著公司正常的經營活動沒有能夠充分吸納現有的資金，資金的利用效率有待提高；對外投資的現金流入量大幅增加，意味著公司現有的資金不能滿足經營需要，從外部引入了資金；如果對外投資的現金流出量大幅增加，說明公司正在透過非主營業務活動來獲取利潤。

三大財務報表指的是《利潤表》、《資產負債表》、《現金流量表》。

利潤表

反應的是企業在一個會計期間（一個季度、半年或者一年為一個會計期間）的經營成果，即收入、費用、利潤等情況，是一個動態的報表。

利潤表是按照公式“收入-成本費用＝利潤”進行編排的，收入在最上面，利潤在最下面。

資產負債表

反應的是企業在某一特定日期的財務狀況，即資產、負債和所有者權益的財務狀況，是企業經營的靜態提現。

資產負債表是按照公式“資產＝負債+所有者權益”進行編排的，資產在最上面，所有者權益在最下面。

現金流量表

反應的是企業在一定時期內，經營活動、投資活動、籌資活動造成的現金流入流出的財務報表。

資產負債表和利潤表是根據“權責發生制”來編制的，更容易進行美化和造假；而現金流量表是根據“收付實現制”編制的，也就避免了很多造假可能性，提高了造假成本。

業績分析方法

業績我們一般是按照“營收（營業總收入）→淨利潤→經營現金流”的流程進行分析。

（1）營收高增速，淨利潤增速放緩或為負：說明公司成本、費用增加了，需找出具體原因。

（2）營收、淨利潤高增速，經營現金流增速放緩或為負，原因是：

①賒銷產生的收入沒有計入現金流；

②投資、放貸等增加，導致現金流出；

我們在進行財務分析的時候，不能只看一個財務報表，而是要用整體的眼光去看待，這樣才能更加全面。

指標分析

財務指標可以用來橫向比較（同行業公司和公司之間的比較），也可以用來縱向比較（公司過去和現在進行比較）。

1、盈利能力分析

①資產收益率（ROA）＝淨利潤/總資產

②淨資產收益率（ROE）＝

淨利潤/淨資產（所有者權益）

（銷售收入-銷售成本）/銷售收入*100％

④營業利潤率＝

營業利潤/全部業務收入*100％

⑤每股收益＝淨利潤/總股本

2、資產運營效率分析

①存貨週轉率＝銷貨成本/存貨平均餘額

②應收賬款週轉率＝

賒銷收入淨額/應收賬款平均餘額

3、償債能力分析

①流動比率＝流動資產/流動負債

②速動比率＝速動資產/流動負債

負債總額/資產總額

6年的審計工作經驗，和財報算是老朋友了，我想說的是，財報完全可以帶入到居家過日子的場景中來進行解讀，然後就可以帶入到不同的需求場景中進行分析。

1. 資產負債表

從名字就可以看出，資產負債表，記錄的是資產和負債的情況。就是有什麼資產，資產都是什麼，買資產的錢是從哪來的。這張表中一個重要的等式：

資產=負債+所有者權益

總資產說的是有多少，具體科目告訴我們擁有的都是什麼，比如有多少現金，有多房產，對應到企業可能就是存貨、應收賬款等。

負債和所有者權益，可以理解為錢是從哪來的，要麼是負債——借來的，要麼是所有者權益——股東的。

當然，現實生活中只是知道說了什麼還不夠，做審計、做投資，都需要讓報表告訴我們，企業的經營情況如何，是否存在問題或潛在風險。這裡沒辦法一一列舉，就舉一個簡單的例子，說明一下分析的思路吧。

如果看的是一家生產企業的報表，現金、存貨、應收賬款這些是一定要看的。我們來想一想，其實不管對於什麼企業，現金都很重要，因為這決定了企業是不是能夠運轉下去。如果每個月都要靠變賣家當才能維持經營，我想不用說，你也知道這企業到底是個什麼情況。

生產企業都會有一定的存貨，我們看存貨的目的當然不是說看看賬上有多少存貨這麼簡單，而是要結合利潤表中的營業成本，以及期初、期末存貨情況，去計算存貨週轉率，看看這家企業賣貨的能力怎麼樣。

你就想，菜市場裡賣白菜的，我要評價他們家的經營狀況，不能只看他現在有多少白菜，是不是還得看看帶來多少、剩下多少、賣出去多少。

應收賬款，就是說有多少錢是別人應該給我，但是還沒給我的。不管是誰，都不能只會賣貨，不會收錢對不？咱們經營，還是要能夠看到真金白銀的流入才行。

應收賬款我不光要知道別人欠了我多少，還要看看欠了多長時間，來評估一下這筆錢收回來的可能性有多大。欠了十年八年的，要回來的可能性，會遠小於欠了一兩個月的。

2. 利潤表

利潤嘛，就是告訴我們賺了多少，我們經常看到財報造假，多是從這張表上做的文章。

現在企業會計是按照權責發生制進行記賬，權責發生的意思就是一筆交易，付了錢還不算，得付完錢、對方驗收、且過了無條件退款期才算正式完成。

這樣一來，利潤表中的數字並不是按照是否收錢來確定，就充滿了估計和財務的藝術，給造假者提供了空間。

咱們先從家庭的角度來思考一下。如果你想分析一下自己家這一年的收入支出情況，看看家庭賺錢能力有沒有變化，怎麼看？肯定不能只看今年的，對嗎？至少要往上翻幾年進行個比較，看看是提升了還是下降了。有可能還會跟鄰居、同事、朋友什麼做個對比，評判一下是不是在自嗨。

那回到企業也是一樣的，單獨看一家企業一年的情況，很難看出什麼來，同樣可以從兩個維度進行對比分析。

一是橫向對比，與同行業其他企業的利潤情況進行比較，如果明顯高於或者低於同行業平均水平，那麼一定要謹慎再謹慎。

二是縱向比較，與自己以前年度的利潤情況進行比較，如果一段時間內出現利潤的大幅波動，咱別管是多了還是少了，都得知道是為什麼吧。如果解釋不清，你還敢放心投資嗎？

3. 現金流量表

這張表不同於利潤表中的權責發生，是記錄現金實際流入流出情況的。因此，實際操作中，很多人喜歡用現金流量表和利潤表對比著看，來分析利潤表中是否有造假的痕跡。

現金流量分為經營活動現金流、投資活動現金流和籌資活動現金流。

用普通話翻譯就是，記錄了經營、對外投資和融資所產生的現金流入流出情況。更清楚的標明瞭，錢是哪來的，去哪了。

如果一家生產企業，主要收入都來自於投資活動，不用說你也知道，這樣的收益情況未必能夠持久。

總結：

以上只是對三張報表解讀思路的一個介紹，如果確實想要用於投資分析，也給你推薦兩本優質的入門書籍《巴菲特教你讀財報》和《手把手教你讀財報》。財報的學習不要求快，結合實戰積累起來吧！

資產負債表是反映企業在某一特定日期(如月末、季末、年末)全部資產、負債和所有者權益情況的會計報表，是企業經營活動的靜態體現。透過資產負債表，我們可以看待到某一時點的資產狀況，透過很多技術指標，可以分析資產的健康狀態。如資產負債率、流動資產負債率等等。

利潤表是反映企業一定會計期間(如月度、季度、半年度或年度)生產經營成果的會計報表。利潤表可以直觀地反應一季度、半年或一年的收入、費用、利潤等，可以看出企業經營者在一段時間的運營效益，可以透過利潤率、費用率等指標進行分析。

現金流量表是反應一定時期內(如月度、季度或年度)企業經營活動、投資活動和籌資活動對其現金及現金等價物所產生影響的財務報表。透過現金流量表，可以看到一段時間企業的現金走向，透過企業經營活動現金流量看到企業經營活動現金是否能夠及時收回等等。

三個表要相互聯絡來看。比如說淨現比這個指標是淨經營活動現金流量淨額與淨利潤之比，一般這個指標要大於1,國內一般企業都達不到；權益淨利率是比利潤率這個指標更能反映企業運營好壞。

三個表還需要橫向和縱向來比較，橫向是企業和同行業生產相同類似產品的企業來比較；縱向是企業不同時期的比較，看企業運營是否能夠穩健發展。

我們都知道中醫講究“精氣神”，其實，財務報表就是企業的體檢表，是企業的“精氣形”。對於三大財務報表，該如何解讀呢？

1）資產負債表是“底子”，代表企業的家底表和償債風險，代表是企業的“形”。

3）現金流量表是“日子”，企業實際的資金，從哪裡來，用到哪裡去。代表是企業的“氣”。

（一）資產負債表分析

資產負債表的核心：總資產在負債和所有者權益之間的切割比例，勾稽關係：資產=負債+所有者權益

資產負債表可以解讀的內容

1、企業的家底表：盤點企業的總資產中有多少是自己的，多少是借來的。它是某一時點上的一張照片（餘額），反映的某一時點是資產、負債和所有者權益的分佈情況

3、資產負債率直接反應企業的每一元總資產中多少是自己的 ，多少是借來的直接表明了股東和債權人在企業資產中所佔的比重（企業用了多少倍財務槓桿）

4、是債權人分析企業的短期或長期的償還能力，並以此判斷企業是否存在財務風險的重要依據。債權人報表

5、左邊是流動性排序，這些資產變現能力如何，反映了資產的質量。右邊是風險和收益性

6、提供財務分析指標

資產負債表的指標分析：

1.償債能力分析

(1)短期償債指標看風險抵禦能力

a、流動比率=流動資產/流動負債

b、速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債

c、淨營運資本=流動資產-流動負債 大致衡量公司現金潛在供應量

(2)從長期負債指標看企業資本結構：有資產不代表有實力，關鍵是資本的構成。

a、資產負債率或債務比例=債務總額/資產總額

b、產權比例=債務總額/股東權益總額

c、財務槓桿或權益乘數=總資產/股東權益

d、利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用

e、現金流量利息保障倍數=經營性現金淨流量/利息費用

2.資產運營效率分析

1）、應收賬款週轉率和天數

2）、存貨週轉率和天數

3）、存貨週轉次數=銷售收入/存貨（反映的是1元的存貨為企業創造的收入額）

4）、營業週轉期=應收週轉天數+存貨週轉天數

5）、總資產週轉率=銷售收入/期初期末平均資產餘額

6）、應付賬款週轉率=主營業務成本/應付賬款的平均餘額

7）、應付賬款週轉天數=360/應付賬款週轉率

8）、現金週轉期=營業週期-應付賬款週轉天數

（二）利潤表分析

利潤表可以解讀的內容：

2、長期盈利的關鍵指標是毛利率：毛利率在一定程度上可以反映其持續競爭優勢如何。如果企業具有持續競爭優勢，其毛利率就會處於較高的水平，企業對其產品和服務就具有自由定價權。

4、企業自身的經營角度來看：決定企業持續盈利的內部因素----公司管理層的穩定性：發行人最近3年內主營業務和董事、高管人員以及實際控制人均沒有發生重大變化；核心技術、品牌、優質客戶以及主要產品的以及主要產品的用途和原材料供應等方面

5、公司盈利質量：營業收入是否依賴關聯方，盈利是否依賴稅收優惠、政府補助。

6、重大客戶（小而眾）和供應商的重大依賴性

7、技術研發是否投入大

8、透過工資表判斷企業人才競爭優勢。將專案企業的員工薪酬和同行業進行比較；對於技術型的企業，員工的報酬和激勵機制更是反映團隊穩定的重要指標

9、透過供應商的賬期判斷企業的行業競爭力。賬期跟產業鏈地位有關係，跟企業本身也有關係，供應商會比較瞭解下游客戶，如果給予的賬期高於或低於行業水平，都需要關注（如果是長期應付賬款金額大，說明企業信用度高）

利潤表的指標分析

1.盈利能力分析

a.銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入

b.銷售利潤率=淨利潤/銷售額

c.總資產淨利率=淨利潤/期初期末平均資產餘額（反映企業利用1元資產所能獲取的淨利潤）：一般要大於同期一年銀行的貸款利息，如果息稅前的總資產收益率小於貸款利率，說明至少可以透過減少負債獲取更大的收益

d.淨資產收益率（股東回報率）=淨利潤/期末所有者權益（淨資產）投資者一般不會投資淨資產收益率在15%以下的企業，最佳期間在15%---25%。大於30%的也會小心，因為大於30%的往往不可持續

2.發展能力分析

a.銷售增長率=本年銷售增長額/上年銷售收入總額

b.利潤增長率=本年淨利潤增長額/上年淨利潤總額

c.總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額

d.可持續成長率=股東權益變動值/期初股東權益 投資人的最低要求25%

（三）現金流量表分析

現金流量表的核心是持續不斷地現金淨流入。反映企業在一定會計期間現金及現金等價物流入和流出的報表。勾稽關係：現金流入-現金流出=現金淨流量

現金流量表可以解讀的內容：

2.衡量企業的盈利質量，利潤的現金質量（兩個指標：經營性現金流入/主營業務收入；經營性現金淨流量/淨利潤）

3.不同的企業發展階段，現金流發展也不一樣。經營活動現金流是小企業活下來的關鍵，籌資活動現金流是中等公司走向大公司的過程，而投資活動現金流則是企業邁向大公司所必須經歷的過程，這就是企業推進的三段式

現金流量表的指標分析

1.現金利潤比率比率=現金及現金等價物淨增加額/淨利潤

2.現金收入比率=經營活動現金流入量/營業收入

3.每股現金淨流量：　經營活動現金淨流量/總股本。這一比率反映每股資本獲取現金淨流量的能力，比率越高，表明企業支付股利的能力越強。

4.經營活動現金淨流量/淨資產。這一比率反映投資者投入資本創造現金的能力，比率越高，創現能力越強

因此，財務報表解讀和分析杜絕盲人摸象，看三大報表之間相互印證、相互 關聯，結合一起看。財務分析結合企業實際的經營分析。

財報就行一個公司的體檢報告，可以從中探尋公司的經營狀況和問題，我的文章中有對應的分析解讀，有興趣可以看看

價投那些事—識別年報中的陷阱（一） 價投那些事—識別年報中的陷阱（二） 價投那些事——如何衡量一家公司的好壞

三大報表的歷史，義大利的帕喬時代，先產生資產負債表，距今500多年的歷史，一九二零年前後利潤表產生，距今100年曆史，現金流量表1987年產生距今只有幾十年歷史，中國更晚，1998年才有了現金流量表。哪麼，五百年裡頭商人是如何看利潤和現金流量？商人不關心利潤和現金流量嗎？

三大報表是指《資產負債表》,《利潤表》,《現金流量表》

專業的可以自己上網搜,我在這裡就簡單介紹一下,普通人怎麼讀,哪些是重點?

資產負債表

記住一個公式:資產=負債+所有者許可權,一個比率:資產負債率=總負債/總資產*100%，反應了企業負債情況，高了說明企業負債太高，超到100%則說明企業已經資不抵債了。

利潤表

公式：利潤=收入-費用-成本。重點關注利潤額，是否為正，如果利潤為負，說明在虧損。

現金流量表

重點關注現金流量的變化，現金流大幅減少，說明有借款的需求。

會計的三大報表是《資產負債表》、《利潤表》、《現金流量表》。資產負債表反映財務狀況，利潤表反映經營成果，現金流量表詳細描述了公司的經營、投資與籌資活動所產生的現金流。這三大報表涵蓋了企業的全面財務資料，除一些特殊情況或需要明細分析的資料之外，三大報表已經能準確表述該企業情況。

資產負債表，反映企業在某一特定日期的財務狀況的報表。一個公式:資產=負債+所有者許可權,一個比率:資產負債率=總負債/總資產*100%，反應了企業負債情況，高了說明企業負債太高，超到100%則說明企業已經資不抵債了。

利潤表，反映企業在一定會計期間的經營成果的報表。公式：利潤=收入-費用-成本。重點關注利潤額，是否為正，如果利潤為負，說明在虧損。

現金流量表，反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。重點關注現金流量的變化，現金流大幅減少，說明有借款需求。

《企業財務會計報告條例》規定：第七條　年度、半年度財務會計報告應當包括：(一)會計報表；(二)會計報表附註；(三)財務情況說明書。會計報表應當包括資產負債表、利潤表、現金流量表及相關附表。

《企業會計準則第30號--財務報表列報》規定：第二條 財務報表是對企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述。財務報表至少應當包括下列組成部分：（一）資產負債表；（二）利潤表；（三）現金流量表；（四）所有者權益（或股東權益）變動表；（五）附註。這其中，資產負債表表述企業財務狀況，利潤表表述經營成果，現金流量表表述現金流量。

從你的目的看你需要付出什麼努力。

1.如果是詳細的報表分析，應該從企業的業務戰略出發，然後把報表數字和企業的業務關聯企業，才能更好地分析企業的前景。

2.如果是簡單的分析，大致根據分析的企業型別，損益表一般看盈利能力，資產負債表看償債能力，損益表和資產負債表勾稽可以分析一些運營能力。現金流量表可以判斷企業的資金運營是否健康。

3.拿到報表前，我覺得要先看看審計的機構，看你拿到的數字是不是靠譜的。

4.如果你的目的只是看下這家公司財務情況如何，也不想花時間去對標行業和業務，那簡單按部就班計算些指標就可以了。本期的，橫向，縱向大致看看就可以。

財務三大報表實際上就是對企業經營活動的彙總概況情況，指的是資產負債表、利潤表和現金流量表，實際上嚴格的說應該是“四表一注”，即還應該加上所有者權益變動表和附註。三表的具體資訊如下：

資產負債表概括了資產、負債和所有者權益情況，公式;資產=負債+所有者權益

利潤表：反應了企業的利潤情況，利潤=收入-成本-費用；

現金流量表：由三部分構成：經營活動現金流、投資活動現金流和籌資活動現金流。主要說明錢從哪來，到哪去！

三表之間存在勾稽關係；

利潤及利潤分配表中“未分配利潤”專案與資產負債表“未分配利潤”專案資料勾稽關係是否恰當。注意利潤及利潤分配表中，“年初未分配利潤”專案“本年累計數”欄的數額應等於“未分配利潤”專案“上年數”欄的數額，應等於資產負債表“未分配利潤”專案的期初數

上市公司定期都會公佈財務報表，投資者如何透過財務報表這面窗戶去了解公司、幫助投資呢？在這裡先介紹幾個財務報表分析的具體方法。

第一個方法，和歷史資料相比較。

投資者看到財務報表後可以將財務資料和去年同期相比較，也可以和連續幾個月資料相比較。透過比較發現問題或者機會。有很多減虧為盈的公司是值得投資者關注的，比如說一個公司的報表在過去連續好幾個月中，從大量虧損轉為逐漸停止虧損直至盈利，從資料變化上反映出未來可能會盈利的趨勢。投資者可以透過資料的變化，重點關注該類公司，從中挖掘出具有投資價值的公司。

第二個方法，和行業標準去比較。

和歷史資料比較是縱向對比，而行業標準比較則是橫向對比。透過橫向比較可以發現企業在本行業中所處的盈利水平。比如一個企業的利潤率從15%降低到了12%，從歷史資料看是不好的。但是，如果同期該行業的平均利潤率由15%下降到9%，從行業對比看，該企業的盈利狀況是不錯的。不是有個笑話，說老虎來了，跑不過老虎怎麼辦，那就跑過身邊的人。一個行業暫時不景氣，該企業只要撐過去，能活下來等到行業週期變暖的也是好企業。

第三個方法，和公司的目標相比。

比如一個公司的目標是做中國的“蘋果”透過高利潤率獲利。可是在實際經營中，公司卻是不斷降價，靠“走量”獲利。這個時候雖然銷售數量上去了，營業收入額也很多，但是單位產品的利潤率卻降低了，和公司的目標相背離。這反映了公司發展的難題和瓶頸。所以投資者一定要將報表和公司的目標結合，這樣才能有一個準確的判斷。

第四個方法，就是掌握一些經營標準。

投資者需要掌握一些長期實踐經營形成的財務標準，也就是財務比率。比如說，財務實踐中形成了流動比率標準為2:1，速動比率標準為1:1，一旦公司的流動比率、速動比率數值低於這些標準就容易出現風險。還有就是流動負債比有形淨資產的比率不應該超過80%，資產負債率通長認為應該控制在30%至70%之間。這些經驗都是需要投資者去學習和掌握的。

透過這四個方法分析財務報表，能大致掌握公司的經營情況。需要提醒的是，不要迷信財務分析，因為財務報表本身就具有侷限性，財務報表並沒有披露公司的全部資訊。因此，投資者在進行財務分析時需要做一項重要的工作，就是全面系統的收集各類資訊，既要收集財務資訊也要收集費財務資訊。只有全面掌握資訊，財務分析才會是一個相對準確的分析。