獲利盤多，第一透過換手來提高成本，降低持倉者離場意願

第二透過換手檢驗市場認可程度和散戶跟風意願

第三大量的換手也方便主力進出，不會造成一地雞毛

任何人獲利都會想辦法出貨。而出貨就會導致換手率高，換手意思很簡單，就是籌碼從一個賬戶換到另一個賬戶。主力獲利後，通常會悄悄出貨，一般在拉昇過程中出貨較多，也有手法狠辣的，下殺出貨。主力出貨往往還有多賬戶操作手法，一般小單出貨，而散戶也是積極參與，所以換手率就會高。

一般上漲過多，換手率高就表示主力開始出貨了，下跌代表主力吸籌。

首先明白原理更好理解，主力的優缺點和散戶的優缺點。1.主力優點在於資金量大可以控制價格，缺點是隨著資金變成越來越多的籌碼，出貨就成了最難的部分。2.散戶的優點在於資金小靈活一身輕跑的快，缺點在於對價無法控制。

主力視角：如果其它獲利盤太多且成本又比較低，對於自己出獲必然造成影響。前面說了主力最難的部分就是出貨，也是最終目的，散戶盤的優點是跑的更快。如何在自己出貨時不讓散戶盤跑才是重點，所以要不斷的引導市場換手，讓底部獲利的把籌碼換給新來的，這樣獲利盤的成本在不斷的抬高，對於自己出獲時壓力會更小，因為新來的還沒有賺錢就不會賣了。

總結：每支股票橫盤的時間是最長，就是透過時間讓獲利籌碼換出來，一切的行為都是為了最後出貨做準備。

這個世界充滿了謊言和欺騙，真理應該只是掌握在少數人手中，大多數人窮其一生可能也不知道世界究竟是怎麼的。很多關於股票的書籍、文章和各種資訊中，一樣充滿了虛假的欺騙資訊，形形色色的人依靠著欺騙和被欺騙來形成一個食物鏈。當然，確實有一些品德高尚的人，無私地將自己的經驗告訴了眾人，但是我們會很悲哀地發現，如果我們沒到一定的層次，這些真正有用的經驗，我們雖然也許看見過了許多遍，但每一次我們都會像扔垃圾一樣地把它扔到一邊，等有一天透過不斷的努力和挫折後，我們才發現自己走了一條曲折的路。是的，我們走了好久，結果才發現回到了起點。驀然回首，那人卻在燈火闌珊處，這應該是人生遊戲中設計好的規則，股市和人生一樣，一直在不斷地轉圈，從起點回到起點，生生不息。

股市，以及類似的遊戲，是一個很好的鍛鍊人的地方。在這裡，你可以看到自己的真實映像，它就是一面鏡子，可以照出你自己，它會讓你的人生更加成熟。如果你對股市有了瞭解後，你在生活中遇到問題後，可以用股市來對應這些問題，你會發現原理居然是一樣的，其實所有的事物都一樣的，無論怎麼變化，它們是同一個規則。

我不清楚其他人怎麼看中國的股市，我個人看來，中國股市的遊戲規則，說起來是照顧普通投資者，實際上是照顧大主力，也就是將社會閒散資金重新收集回來的工具，所以大部分普通投資者還是隻當作來這裡玩玩，不要太當真的好，尤其是把身家都投入進去的，那是比較麻煩的事情。

當然，有一種人即使不把身家投入到股市上，有其他機會，他也會投入到另外一個地方，這和人有關，只是股市給了個機會而已。要想在中國股市獲得成功，需要投入很多的努力進去，如果指望隨隨便便就從股市取點錢，實際上是懶惰的一種表現。如果將這個精力投入到另外一個行業，也許會做到行業的頂端，但不排除有人喜歡股市這種單打獨鬥的方式，不喜歡與人交往的生活，那把精力投入股市也沒問題，股市畢竟也是一種行業。

我進入股市的目的與很多人不一樣，雖然賺錢也是我的一個目的，但我更想知道的是股市執行的基本規則，就如同計算機是透過0和1兩個邏輯概念組合而來，我想知道股市是否由類似的0和1組合而來。你要是問我現在是否知道了，那我只能說，即使是現在，我也不完全知道股市到底是啥樣子。我只是人類遊戲中的一個角色而已，在遊戲中的角色怎麼能夠知道設計遊戲的造物主是如何考慮這些遊戲規則的。

不成熟的中國股市正拋棄大量散戶

牛市即絞殺

有別於大家，我一聽到股市“牛”這個詞，不管什麼牛市、慢牛，我都心裡很不舒服。因為牛市並不意味著賺錢機會來臨，而意味著大規模的絞殺到來。越是牛市，普通散戶越是虧損慘重。反而熊市中，慢刀子割，還沒那麼慘。這裡不需要統計資料，不信大家可以問問身邊的朋友，套的慘的，賠大發的，基本都是在牛市。

原因很簡單，牛市就是現實版狼來的故事。牛市基本是上漲加回調再上漲。每次回撥打一巴掌，再上漲給顆糖吃，久而久之，人們忘記風險。當“牛”猛然結束，該下刀時，普通散戶只會覺得它還只是一巴掌，後面還會有糖。

而這牛轉熊的變化，是普通玩家短時間內無法做出決斷的。最後大刀落下，之前糖全虧光，炒股變股東。

牛市更容易虧錢，本質還是財富分配速度大於熊市。股市上漲，尤其是牛來了，泡沫在加速放大。一開始新來者轉移後來者錢，俗稱抬轎子；到最後無人可接，大家一起拼手速。在這短短時間內，財富完成一輪大轉移。很不幸，普通人就是被轉移那個。

一， 什麼是換手率？

“換手率”也稱“週轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，其數值為某隻股票的累計成交量與其流通股本之間的比率，是反映股票流通性強弱的指標之一，可以有效地幫助投資者識別一隻股票的活躍度。

計算公式為：

換手率=某一段時期內的成交量/發行總股數×100%（在中國：成交量/流通股本×100%）

例子：某隻股票在一個月內成交了1000萬股，該股票的總股本為 l億股，則該股票在這個月的換手率為10%。在中國，股票分為可在二級市場流通的流通股和不可在二級市場流通的非流通股，一般只對可流通部分的股票計算換手率，以便真實和準確地反映出股票的流通性。按這種計算方式，上例中那隻股票的流通股本如果為2000萬，一個月內成交了1000萬股,則其換手率高達50%。在國外，通常是用某一段時期的成交金額與某一時點上的市值之間的比值來計算週轉率。

二，透過換手率如何來分析股票？

換手率的分析

對換手率的分析是各線投資者必須具備的技能，無論是日換手率、周換手率，還是月換手率，基本上都可以分為五種型別。下面我們主要講解日換手率和周換手率的五種型別。

1．日換手率分析

股票的當日成交情況，按照單日換手率的不同，可以分為五種型別，即低迷狀態、正常狀態、活躍狀態、高活躍狀態、異常活躍狀態。需要注意的是，在大盤處於高潮、低潮、平穩的不同時期，這五種型別的換手率的大小會有差異。

1）低迷狀態

一般而言，當個股的成交量一直以來都很小時，表明該股可能是冷門品種，或者沒有主力介入，同時該股的流動性較差。當個股的日換手率低於1%時，說明該股的市場換手不充分，交易清淡，股價短期內將保持原有的趨勢執行。

2）正常狀態

如果個股的日換手率處於1%～3%，則說明該股的多空雙方略有意見分歧，但這屬於正常的換手狀態，股價將按照原有的趨勢繼續執行。一般來說，市場上大部分股票的日換手率都不會低於1%，除非大盤處於極度低迷時期。

3）活躍狀態

如果個股的日換手率處於3%～7%，則說明該股多空雙方的意見分歧比較大，但多空雙方誰的力量更大決定了股價短期內是朝上還是朝下走。當這樣的換手率出現時，常意味著主力開始現身，若此時股價從低處開始走高，那麼該股值得投資者重點關注。

4）高活躍狀態

當個股的日換手率處於7%～15%時，說明該股備受市場關注，屬於主力顯現實力的時期。在熱門股或強勢股中一般會出現這種狀況，它意味著該股處於高度活躍的狀態，但也說明多空雙方的意見分歧很大。高活躍狀態的個股也值得投資者重點關注，但它通常意味著主力可能在進行對敲的動作，或意味著某方能量消耗太多而致使行情發生變化。

5）異常活躍狀態

當個股的日換手率超過15%時，表明個股處於異常活躍的狀態。一方面說明該股有主力在強勢運作，另一方面也說明該股多空雙方意見分歧巨大。當個股需要突破重要阻力位時，就可能會出現這樣的換手率；若在個股頂部出現這樣的換手率，則往往是不祥的預兆，它預示著市場到了投機狂熱的階段或主力正在對敲做量。此外，新股首日上市時，由於沒有漲／跌停板的限制，投機性很強，所以個股往往會有50%～90%的換手率，但這樣的換手率越充分越好，說明有主力在搶籌碼。

通常情況下，單日換手率處於3%～7%的個股上揚時，是值得未進場投資者重點關注的；而10%以上的換手率，則是持股者需要小心對待的。擁有過低或過高的換手率的個股，投資者最好視而不見，專心在活躍的股票裡尋找較為安全的交易機會。需要說明的是，對於一些高位橫盤或已經崩盤的長莊股，不適用上述的分析方法。

三，換手率的大小及操作策略：

一般來講，換手率高的情況大致分為三種：

1、相對高位成交量突然放大，主力派發的意願是很明顯的，然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發，這種例子是很多的。

2、新股，這是一個特殊的群體，上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論。

3、底部放量，價位不高的強勢股，其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。此外，目前市場的特點是區域性反彈行情，換手率高有望成為強勢股，強勢股就代表了市場的熱點。因而有必要對他們重點地關注。

四，【換手率結合成交量的用法】

換手率是個股成交量水平的另一種展現，它表示的是一隻股票中資金活躍度的絕對狀態，在分析中的運用除了結合價格走勢也要結合量能的相對變化。用換手率的高低和股價所處位置的相互關係，以及量能持續變化的方向進行綜合判斷，不過這裡換手率是輔助分析資料。

底部放量的股票，其換手率高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。此外，強勢股就代表了市場的熱點，因而有必要對他們加以重點關注。

需要特別說明的是，過高的換手率往往很難持續，在正常的狀態下，換手率的絕對值超過20%以上就算異常放量，除了看絕對值以外，也可以用當天換手和前一天的比值來看相對倍數來判斷是否異常。

比如一隻股票長期在低位徘徊，換手率保持在1%左右，某一天突然放大到10%以上，這裡直接用10/1就是換手率的相對倍數，如果前一天是0.8%，第二天上漲換手率超過8%，就是8/0.8，就是10倍。一般來說，放量上漲倍數太高的持續性很難保證，倍數在2至5倍之間算正常，如果超過5倍甚至10倍則一般是脈衝量或者孤量，追高容易被套。絕對值太低和太高也不行，放量換手率不超過3%說明力度不強，應當觀察一下，而超過15%則屬於異常現象，所以換手率倍數超過5倍或者絕對值低於3%和超過15%的一般不要追漲。對於成交活躍的次新股，這個標準可以適當提高一些。連板之後開啟的放量也不受這個約束。

然後比較重要的是股價位置，如果股價是從底部慢慢震盪上行緩慢爬升，換手率保持在5%—10%以內，這是正常狀態，但有些個股可能會在後面出現加速，此時換手率可能會明顯升高到10%以上，如果到15%以上就需要警惕，有一些短線客喜歡做加速，但是如果在高換手時跟進可能會追到一個波段高點，股價在有明顯上漲波段之後的高換手多為主力出貨或獲利盤兌現，特別是換手率超過異常狀態就應當謹慎。

下面用兩隻個股來分別說明一下：

這是二六三今年3月9號的一次放量上漲，當天換手率超過7.23%，但前一天換手率為1.04%，換手率倍數為6.95倍，已經是異常放量，後市無法持續，形成孤量，股價繼續下跌。

這是有研新材在8月10號的放量，當時股價已經有過一波明顯上漲，前一天是漲停，前一天漲停的換手率是6.17%，是短線加速正常放量，如果做短線可以跟進，但第二天就必須出局，因為換手率一下放大到15%以上，而且股價未能繼續漲停，這是量能無法持續的訊號。

五，換手率識別莊家：

1．中長線主力運作個股的換手率

考量個股盤面活躍度時需要藉助換手率來進行判斷。有些個股換手率很低，但是股價始終會上漲，這樣的盤面特徵表示有中長期主力運作，類似這樣的個股就具備非常強的持續性，風險非常小。

圖是萬里揚K線圖，該股實際流通盤有6.27億股，但每天的換手最大隻有3.39%，最低時單日換手率只有0.46%，股價卻一直保持斜率上行，可以肯定的是該股沒有遊資的參與，完全是中長線主力資金運作，對於這樣的個股，我們可以大膽參與。

2．遊資炒作個股換手率

股價一旦起動，拉高更離不開換手率的支援，換手越是積極、越是徹底，股價升得越是輕快。因為獲利盤不斷在換手的過程中被清洗，平均成本不斷地提高，上行所遇的拋壓也大為減輕。

圖是天賜材料K線圖，該股受益於鋰電池行業景氣度的大幅提升，受到各路資金的追捧，因為該股前期並沒有主力資金建倉，不屬於中長線資金運作，該股每天的換手都在20%左右，最高一天的換手率達到40%以上，表明完全是遊資擊鼓傳花式炒作，是一支遊資參與度非常高的個股，其一般具備較強的持續性。凡是遊資炒作的個股必須保持持續均勻的高換手率，否則股價將不會持續上漲。

3．高位換手和低位換手對股價的預判分析

如何判斷一支股票是否處在底部區域有很多種方法，其中最簡單的一種方法就是看換手率，如果一支股票在下降通道中執行時，換手率極低，換句話說，這支股票已經沒人買賣了，特別是前期主力建倉過的股票，經過洗盤，一旦出現這種情況是需要密切關注的，這說明股價已經在底部區域。

圖是金科娛樂K線圖，當股價回撥60日均線附近，伴隨著成交量的極度萎縮，換手率也非常低，表示該股在這個區域的買賣極不活躍，低位的低換手，預示著向下做空的籌碼基本耗盡了。那麼你會問：“可是向上的籌碼也很少啊。”的確是這樣。可是為什麼說在這個地方是止跌訊號呢？因為這是下跌途中的縮量低換手，改變了既定的下行趨勢，多空在這裡取得了平衡，如果變盤，股價必定向上。

那麼能不能籠統地說換手率越高，股價就漲得越高呢？答案是否定的。在股價漲得還不是很高，還處於拉昇階段時，這樣說是對的。但當股價漲得相當高，已遠離莊家建倉的成本線時，這樣說就不對了，不但不對，而且恰恰相反：高換手率成為出貨的訊號，我們常說的“天量見天價”，指的正是這種情況。當股價在上漲途中必須保持持續均勻的高換手率，一旦換手率減少，表示高空接力的資金少了，股價上行動力會減弱。

道破股市真諦：

1.市場是有規律的，市場的規律性源於不變的人性。

華爾街沒有新鮮事，華爾街不可能有新鮮事，因為投機就像山嶽那麼古老。股市今天發生的事情以前發生過，以後會再度發生。因為人的本性是從來不會改變的。

控制不住自己的情緒，是投機者真正的死敵。恐懼和貪婪總是存在的，他們就藏在我們的心裡。無論是在什麼時候？從根本上說，由於貪婪、恐懼和無知，人們總是按照相同的方法重複自己的行為——這就是為什麼那些數字構成的圖形和趨勢，總是一成不變地重複出現的原因。

2.耐心等待市場真正完美的趨勢，不要先入為主，做預測性介入。

“時機就是一切”，在恰當的時候買進，在恰當的時候賣出。交易不是每天要做的事情，那種認為隨時都要交易的人，忽略了一個條件，就是，交易是要理由的，而且是客觀的，適當的理由。

股票作手必須對抗內心中很多代價高昂的敵人。賺大錢要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都對你有利的時機。

市場會及時向你發出什麼時候進入市場的訊號，同樣肯定的是，市場也會及時向你發出退場的訊號——如果你耐心等待的話。真正重大的趨勢不會在一天或一個星期就結束，他走完自己的邏輯過程是需要時間的。

3.正確就是正確，錯誤就是錯誤，只做正確的事情，不要錯上加錯。

一 位極具天才的投機家曾經告訴過我：“當我看見一個危險訊號的時候，我不跟他爭執。我躲開。！幾天以後，如果一切看起來還不錯，我就再回來。我是這麼想的， 如果我正沿著鐵軌往前走，看見一輛火車以每小時六十英里的速度向我衝來，我會跳下鐵軌，讓火車開過去，而不會愚蠢地站在那裡不動。它開過去之後，只要我願 意，我總能再回到鐵軌上來。”這番話非常形象地表現了一種投機智慧，令我始終不忘。

解盤在這種遊戲中是重要的一部分，在正確的時候開始也很 重要，堅持自己的部位也一樣重要。但是我最大的發現是一個人必須研究和評估整個狀況，以便預測未來的可能性。我不再盲目地獨播，不再關心如何精通操作技 巧，而是關心靠著努力研究和清楚的思考，贏得自己的成功。我也發現沒有一個人能夠避免於犯下愚蠢操作的危險。一個人操作愚蠢，就要為愚蠢付出代價。

4.市場包容和消化一切，他永遠都是正確的，順應市場是最明智的。

我的理論是：“在這些重大的趨勢背後，總有一股不可抗拒的力量。”知道這一點就足夠了，對價格運動背後的所有原因過於好奇，不是什麼好事。

5.虧損是交易的成本，失敗並不可怕，可怕的是沒有從失敗中得到足夠的教訓。

不管交易者多麼有經驗，他犯錯做出虧損交易的可能性總是存在，因為投機不可能百分之百安全。所謂經驗就是教訓比較多，比較深刻，讓人心痛，讓人尷尬；不痛，記不住，不痛，不會反思。事情就是這樣。一個人犯錯是很正常，但是如果他不能從錯誤中吸取教訓，那就真冤了。

6.交易就是理性與情感的對抗！

交易需要理性的計劃。我很早以前就認識到股市從來都不是平淡無奇的。它是為愚弄大多數人，大多數時間而設計的。股市上的兩種主要的情緒，貪婪和恐懼，往往是因為無知而產生的。

貪 婪、恐懼、缺乏耐心、無知和希望，所有這些都會使投機者精疲力竭。經過幾次失敗和災難之後，投資者也許變得士氣低落、沮喪，消沉，放棄了市場，放棄了市場 所提供的賺錢的機會。投機者必須控制的最大問題就是他的情緒。記住，驅動市場的不是理智、邏輯或純經濟因素，驅動股市的，是從來不會改變的人的本性，他不 會改變，因為它是我們的本性。

7.控制你的交易，管理你的資金。

除非你知道你要進行的交易，在財務上是安全的，否則，絕不要進行任何交易。

沒有經驗的投機者面臨的困難往往是為每一筆頭寸付出的太多。人們都想在最低價時買進，在最高價時賣出。心態要平和，不要與事實爭辯，不要在沒有希望的時候抱有希望，在投機中沒有希望的位置，沒有猜測的位置，沒有恐懼的位置，沒有貪婪的位置，沒有情緒的位置。

8.投資者最大的敵人不是市場，不是別的其他，而是投資者自己。大波動才能讓你掙大錢！

我想告訴你這一點：我的想法從來都沒有去替我賺過大錢，總是我耐心等待替我賺大錢，懂了嗎？是我耐心等待，對市場判斷正確絲毫不足為奇。

我 認識很多，在適當時間裡判斷正確的人，他們開始買進或賣出時，價格正是在應該出現最大利潤的位置上。他們的經驗全都跟我的一樣，也就是說他們沒有從中賺到 真正的錢。能夠同時判斷正確又耐心持有等待的人看見我發現這是最難學習的一件事。但是股票作手只有確實瞭解這一點之後，他才能夠賺大錢。

華爾街有這麼多根本不屬於傻瓜階級的人，甚至不屬於第三級傻瓜的人，卻都會虧錢，市場並沒有打敗他們，他們打敗了自己，因為他們雖然有頭腦，卻無法耐心等待。

9.投機是一場遊戲，更是你自己的事業，需要持續的努力、付出和總結。

我 是在尋找比消遣和社會交往更大的遊戲。我要透過自己的努力，成為股市上最優秀的人，這給我帶來了真正的愉快和滿足。炒股實際上就是玩遊戲，一定要在這場遊 戲中獲勝。好的股票交易者不能不像訓練有素的職業運動員一樣，他們必須養成良好的生活習慣，保持充沛的體力，如果他們想使自己的精力總是處在巔峰狀態的 話，體力與精力必須保持一致，因為沒有比股市更緊張，更令人興奮的戰場了。

成功投資者應該具備的特質

明確的目標。

一個人沒有目標就不可能有實際的行動， 更不可能獲得實際的結果。成功人最明顯的習慣之一就是，他們雖重視事情的過程，但更重視事情的目的，而目的的清楚則有助於他達到結果並且享受過程;根據這 一目標，自己必須切實做到哪些事情，然後一一付諸實施。因此他們往往如期成功、如願以償。這樣做的目的是讓人不要見一步走一步，拖拖拉拉，一事無成。但是 並不代表目標是一成不變的，目標隨著時間的推移而改變，我們制定了目標之後，還需要經常審閱目標表，針對當時的情況進行修改，修改後的目標表必須能夠體現 出您當時對要完成某事的最好判斷，而不是認為自己無法完成目標而去修改。

重視積累。

在參與交易時，越輕鬆越好，但在交易前的 準備卻是一個艱苦的過程，兩者的關係是辯證的，這並不矛盾。要成為優秀的交易者，首先要對市場進行研究、觀察，做好交易前的各種準備和學習，累計實戰經 驗;艱辛勞動是指人的觀念、創造力、毅力、動力和投入精神，艱辛勞動不是指和市場作鬥爭，而是越順應市場趨勢就越容易賺錢。經驗是投資或投機能否獲利的重 要關鍵，累積經驗難免要繳學費，新手為了避免學習過程中虧損過大，可以多做模擬操作。

注重學習。

每一個成功者都是有著良好閱 讀習慣的人。世界500家大企業的CEO至少每個星期要翻閱大概30份雜誌或圖書資訊，一個月可以翻閱100多本雜誌，一年要翻閱1000本以上。其實在 投機市場也是一樣，要想在這個風雲詭譎、變化莫測的風險市場上生存，並得到長久的發展，僅靠想當然的主觀願望是不可能的，也不現實。資本市場是永遠充滿變 化的，但並非沒有規律可循。我們應該從其本質到實戰執行，從出入市點位把握、風險管理、資金管理到心態控制，進行全面細緻系統的學習和研究，徹底掌握期市 的本質規律。

合理的計劃。

佛陀曾經這麼說：“少數人渡過河流，多數人卻在河流的岸邊跑上跑下，人們是如此地匆忙，卻又不知道 要去那裡”，是的，這就是人生，每個人看起來總是忙碌不堪，當進一步問其為何而忙時，大多數人可能又是一問三不知，投資行為的變化也是如此。在這個風險市 場上，我們不能終日盲無目的對市場的波動隨意展開沒有章法地操作，必須要有可行的操作計劃與規程，並嚴格執行。

在交易中一定要首先制定詳細 周密的能應對各種情況的操盤計劃,設定切實可行的盈利目標和止損價位.計劃制定好後要嚴格執行,如果僅憑一時的感覺或衝動就盲目下單,往往會鑄成遺憾,特 別是在已出現了虧損的情況下,你往往會因想盡快彌補損失而進行頻繁的超量操作,其結果是越操作損失越大,最終會被迫走上斬倉出局或深度套牢的痛苦之路。這 方面的例項在期貨交易中可以說是不勝列舉。

執行力。

交易的原則很多，下面列舉一些原則，交易者可略做參考：

1、計劃你的交易,交易你的計劃。慎重的選擇入市時機，順勢做單不可逆市;把握輸少贏多的機會，不明朗市不入;控制自己的情緒，獨立思考，冷靜分析，交易中要嚴格按照計劃當機立斷，萬不可猶豫不決。

2、只運用能夠輸掉的錢，從小額低風險買賣開始，在游泳中學游泳,虧得起多少做多少，君子不立危牆之下, 急流勇退,學會接受失敗。

3、堅持量力而行，留有餘地。賺錢要適時落袋為安，一旦成為能獲利的贏家，守住獲利是門學問，規避由賺而虧, 有暴利便收手。

4、以活躍的股票為交易物件，持股型別不宜過度分散。

5、避免預測交易，耐心等待完美的交易時機，空倉也是一種戰鬥。

6、 金字塔式建倉，不要求買在最低但求次低、金字塔式買入是操作的一門藝術，也是門大學問，無法在此一語道盡。但有一個大原則，金字塔式買入主要是保證可以在 底部區域買到看好的票以避免踏空跟蹤已久的票票，因為底部區域好判斷，但誰也不知道最低可以跌倒哪，因此最好是選擇一個區域輕鬆地的入倉，心理才不會有壓 力進而可以輕鬆地看盤。執行計劃入倉時還要靈活的根據盤面而不是一到那個位置就閉眼加倉輕倉。

莊家拉昇與出貨階段的需要1，是抬高跟進者持倉價格，在莊家拉昇股價到過程中是這種考量；2，需要換手的原是為你獲得人氣的爆棚利於籌碼的高位派發，獲利了結，這個問題的擴充套件問題應該是主力高位換手出貨的問題，主力通常用的幾種手法如下：

1.高位橫盤出貨

把股價拉昇到目標價格後，做平臺整理，然後偷偷的賣出籌碼，這種出貨換手

的方法適合那些業績優秀的公司，股民覺得這種公司比較穩重，透過換手橫盤，時間長了大家就能接受這個價格，主力可以穩步出貨的。如圖：

這種出貨的方式適用在牛市初期與中期，要是大盤已經見頂就不能用了，散戶容易發生恐慌，拋售，會套死主力莊家的。

2.震盪出貨，股價拉昇到一定價位後，人氣旺盛，莊家出貨，股價下跌，下跌到一定價格，莊家再護盤拉昇，拉到前高點附近再出貨，反覆幾次，散戶還以為是中間盤整，其實主力莊家已經大量出貨了

這種出貨方式需要的時間比較長，需要在大盤震盪橫盤和人氣旺盛的時候弄，在日K線圖來看容易形成頭肩頂，大三角，雙重頂等形態。

3，臺階式出貨

臺階式的出貨辦法，就是製造多個平臺的方式達到出貨的目的，每個平臺的操作方法都差不多，股價見頂後陰跌，如果跟進者發現莊家的目的，也很著賣貨，莊家就下一個臺階做盤整，套牢一些散戶籌碼，再做盤整，看起來像築底形態，自己慢慢出貨

這種出貨的方法有點漫，一層一層的把跟進者淺套住，莊家操盤時市場平穩，沒有大的恐慌情緒。

一隻股票，從底部的吸籌，拉昇，洗盤，主升，出貨。會花費很多時間和資金，配合當時的題材熱點，主力才有獲利豐富。

通常在做最後洗盤吸籌後，展開連續漲停板，吸引市場眼球，表現出縮量板，換手小。獲利盤達到50%—60%左右就出現一次換莊洗盤，目的是吸引各路遊資和散戶進來，方便高點出貨。K線上最明顯的縮量漲停板第二天大爛板，分時承接強，分時縮量沒長長的綠柱。

吸引更多有實力有意願跟進的資金進來，從而帶動散戶的跟風情緒，一支獨大的票是走不遠的。天天一字板等開板那天誰還敢買。

主力獲利太多，需要換手的原因是：

1 個股籌碼是相對恆定的，股價上漲，是因為源源不斷的資金買入（即買入籌碼），理想狀態下，股價越往上漲，籌碼越來越少（因為被買了）。如果股價還要繼續往上漲，越來越少的籌碼就不足以支撐股價上漲。

所以，就必須釋放籌碼，即需要持股者（持籌者）賣出股票，讓更多籌碼流通，再由場外的人買進，股價才能繼續往上漲。這樣的高位買賣，就是技術上所說的換手。所以高位需要換手，才利於股價繼續上漲，沒換手，就會漲不動，畢竟籌碼太少不足以支撐股價繼續上漲。

其實這也解釋了為什麼股價不可能無限一字上漲（只有買沒有賣），因為總有一天籌碼被買的差不多，當剩餘籌碼很少時候，不足以支撐股價上漲時候，自然釋放（開板）或跌下來。

2 沒有換手，即獲利多的主力也包括散戶，還沒有賣出（或賣出少），且買入也少。那麼，如果這些獲利盤高位一致性的賣出，就會導致股價崩掉（可能從高位連續跌停）。

如果換手充分，也就是股價上漲過程中，不斷有獲利的賣出，同時場外有人不斷的接力買入。拋壓處在動態平衡中，並沒有形成積壓。此時獲得三個重要利於上漲的條件：釋放了拋壓；釋放繼續上漲所需的籌碼；獲得良好承接（大量賣出同時有大量買進）。那麼個股理論上就還能繼續上漲甚至成趨勢牛，成妖股。

妖股需要換手，高位連板股需要換手，就是這樣原因。

主力獲利盤比較多了，這個時候主力想的不是繼續拉昇了，而是要套現止盈了。

套現止盈，就是需要丟擲手中的籌碼，這個時候就必須要換手了，也就是需要賣出，巨量交易，就是換手。

換手得知道就是金額比較大的交易，主力出貨，交易額必然大。

要出貨有時候就是借利好出貨，或者各種訊息，蹭熱點，吸引跟風盤。

主力獲利盤太重為什麼需要換手？

抬高籌碼價格，保持籌碼穩定，降低砸盤機率。

我們透過股票的交易規則就可以弄清楚這個問題，其實一點都複雜。A股是撮合交易，就是有人買，你才能賣的出去。有人賣，你才買的著。這也是為什麼莊家在操盤的時候要留出一部分資金用於出貨，這部分高位籌碼基本上就犧牲掉了，目的就是拉高掩護低位獲利籌碼出貨。

在這樣的背景下，我們再來看主力獲利盤太重為什麼需要換手這個問題就一目瞭然了。主力在建倉期拿了很多廉價籌碼，將股價拉昇到一定高度時，需要出掉一部分獲利盤，這個時候的行為就是換手，這樣做的目的有以下幾點：

第一，底部部分籌碼獲利了結，避免手中的低位籌碼過多集中在更高的位置出貨遇阻，也就是你集中在高位賣，瞬間不就把股價砸跌停了，給獲利籌碼出貨製造障礙。

第二，主力在這個時候瞭解獲利盤，增加換手，也是要抬高跟風盤的成本，為自己接下來的拉昇節約成本。

第三，還有主力透過換手清洗底本沒有清洗掉的籌碼，提高其他投資者的持倉成本，為自己在高位出貨打好基礎。

以上就是主力獲利盤太重需要換手的原因，邏輯道理非常簡單，有些問題不要複雜化，太複雜的可能主力都沒想到。

本質不是換手，換手只是表象。重要是如何把更多的籌碼賣出去。而高換手，對應高的成交量和關注度，這樣就更容易賣出東西

當個股出現大幅度上漲之後，在上漲過程中肯定存在主力的運作情況，如果一隻股票完全靠散戶在裡面參與博弈的話，很難推動股票出現持續性的上漲或者大幅度上漲的情況，但我們在發現個股在長期上漲過程中並不是每天都是上漲，很大一部分時間都處於震盪和回撥的洗盤的過程中。

個股在剛開始啟動上漲的過程中，上漲的速率還相對較快，回撥的時間週期也較少，但隨著後期上漲幅度越來越大後，很多個股回撥幅度和回撥時間會明顯變多，具體我們參考下圖案例：

我們發現的很多短期強勢的上漲的個股，短期上漲幅度較大，雖然很多個股並無出現明顯的回撥，但在上漲過程中盤中的洗盤力度很大，很多個股當天的出現較大幅度的波動，成交量的也相對較大，強勢個股在盤中就完成洗盤，所以不管是長期趨勢性上漲的個股還是短期強勢上漲的個股，當上漲幅度較大後都需要洗盤，洗盤的最主要目的就是讓籌碼換手，那為什麼上漲幅度較大後，主力獲利盤較大後，需要換手和洗盤呢，下面我們就來重點講解下這個問題，分為趨勢性上漲和短期強勢上漲兩大類來進行分析討論。

趨勢性上漲後上漲幅度較大

個股長期處於上漲趨勢中，隨著上漲幅度的越來越大獲利盤的越來越大，而且獲利幅度也越來越大，為什麼需要換手，而讓籌碼出現換手的最好的方法就是短期讓股價出現震盪或者回調，所以我們只需要理解洗盤的作用就行，並且籌碼換手後意義和好處是什麼，主要存在以下幾點：

第一，當個股上漲後，獲利盤較大後，持有該股的投資者大多數都屬於獲利的情況，特別是一些短線投資者，持股週期本身較短，如果繼續選擇拉昇後，這部分籌碼肯定會選擇賣出，一旦在拉昇過程中出現較大的拋壓後，必然會影響主力的操盤節奏，在拉昇過程中，主力原本想法這次的拉昇幅度比如是10%左右，但拉昇到後5%左右後，就出現大量的拋壓盤，為了不影響主力的操盤節奏，必然要去接住這些籌碼，不去接收的話，股票很容易出現回落的情況，影響了拉昇節奏，而去一味盲目的去接住這些籌碼後，要花費更多的資金。

原本這些資金是選擇繼續拉昇股價的，在拉昇過程中的就消耗完這部分資金後，後期很難讓股價繼續出現上漲，而選擇洗盤後，可以讓這部分投資者出局，出局後，後期的拉昇的相對更為容易，但這裡投資者也會有一個疑問，在洗盤階段中也會有新的投資者或者說新的短線投資者買入的情況，這難道不會影響後期的拉昇嗎，這裡就涉及到籌碼換手後意義了：

賣出的籌碼大部分是之前已經獲利出局的投資者，而在洗盤階段買入的新的投資者短期並未賺錢甚至可能還出現虧損的情況，當後期再次拉昇過程中，這部分的獲利盤也相對較小，並不出現集中性的拋盤的情況，所以在拉昇過程中的雖然也有拋壓，但是拋壓相對較為分散，主力很容易選擇繼續拉昇。

第二，上面我們講到的時候在震盪洗盤過程中讓散戶投資者或者除了主力以為的投資者籌碼出現換手的情況，其實主力在洗盤階段也能讓手中的一部分籌碼出現換手，在剛洗盤階段中肯定要砸盤賣出籌碼，賣出的一部分資金可以為後期的拉昇的做準備，再次在洗盤結束後在開始逐步買入，籌碼換手後降低了持倉成本，按照之前的不完全資料統計，在洗盤階段主力的持倉成本能夠降低3-5%左右，所以上漲後主力自己手中持有的籌碼也需要換手，講完後可能投資者還不能夠完全理解，其實在洗盤階段後我們透過成交量的變化，能夠解釋這一籌碼換手的問題，我們在判斷主力是否洗盤的最為準確的標誌就是成交量需要成交量逐步萎縮的情況，但成交量萎縮到一定程度後代表洗盤結束，股價開始拉昇，具體我們參考下圖案例：

上圖案例我們發現該股在剛洗盤的成交量較大，成交量較大代表個股換手較大，但隨著洗盤時間越來越久後，成交量萎縮至最近最低量後，代表洗盤結束，但是也代表換手率較低，沒有投資者再願意選擇賣出，籌碼沒有換手後，如果再繼續洗盤就毫無意義了，所以主力就再次選擇拉昇。

小結：上面我們重點講解到趨勢性上漲個股，剛上漲的時候可能洗盤的情況較少，但隨著上漲幅度較大後，主力獲利盤也越來越大，所以必須洗盤讓市場籌碼出現換手的情況，方便的後期的繼續拉昇，也能夠降低了持倉成本。

短期大漲後籌碼換手

短期出現大幅度上漲甚至短期出現連續漲停的個股，短期大幅度上漲後主力的獲利盤也相對較大，但是大部分強勢上漲的個股主力資金的主要物件是遊資， 市場的一些強勢個股炒作和題材的炒作基本上都是遊資，在個股出現強勢上漲的過程中，很多存在長時間震盪和回落的洗盤的情況。

跟趨勢性上漲的個股的主力存在很大的不同，趨勢性上漲的個股主力一般很少發現改變，甚至在長期上漲過程中永遠就是這麼一兩家主力，而短期強勢上漲的個股的主力可能每天都在換，所以這裡我們要懂的個股短期的強勢上漲或者出現連續漲停的個股，都是遊資接力完成的，何為遊資接力，比如當日拉昇漲停是這一家遊資，明天衝高或者大漲後該遊資就會選擇出局，新的遊資介入繼續炒作拉昇，所以籌碼每天都在換手。

對於我麼散戶投資這也是如此，看到該股短期的出現大幅度上漲後也會選擇賣出，很多散戶投資者看到該股最近強勢也會選擇買入，籌碼每天也都在換手。

如果強勢個股籌碼不換手，個股後期很難繼續上漲，不會一家遊資連續炒作該股，在分析籌碼是否換手的情況，我們也是參考成交量的變化，我們強勢上漲的個股每天都在放量，而上漲過程中成交量縮小後，代表個股短期可能會出現回落，具體參考下圖案例：

透過上圖我們發現個股在上漲過程中需要不斷換手，股票才能繼續的上漲，而出現縮量上漲的情況後，代表該股的行情即將結束，出現了明顯的下跌，所以我們在平時經常說到的“換手龍”和妖股需要不斷換手才能出現上漲，原理就來自這裡，而換手過程中，主力遊資在發生改變，具體參考下圖案例：

在之前連續大漲過程中每天都在換手，我們可以參考這個階段的龍虎榜情況變化，參考下圖：

該股之前強勢上漲的龍虎榜情況，我們截取了四天買一和買二的情況，沒有出現同一家營業部，所以這也能代表籌碼在不斷換手。

總結：我們的上面根據個股股性不同，把大漲的股票分為兩類進行討論，趨勢性性上漲的個股換手的目的就要為了洗盤，強勢上漲的個股的換手的目的是遊資的接力，這兩種都是的上漲過程中的情況，其實當主力資金獲利請達到一定的高位的時候，開始完成的出貨，在出貨階段也是籌碼換手的階段，自己籌碼賣出，讓其他投資賣出買入，自己大幅度獲利出局，因為這點比較好理解，所以我們不重點解釋了。

感謝誠邀。

獲利盤太重，隨時都有可能被砸，尤其是封死漲停的時候。

所以題材炒作有一句名言，換手決定高度，換手越充分，接力的遊戲才會繼續下去，大家都有肉吃，這個票共識度才會更高。

體現在股票K線中，更明顯，實體版拉昇的票更會引起資金的追捧，一字沒有換手上去的，開閘就是到頂。

相對於直升機，實體漲停才是短線客最青睞的，也是辨識度最高的。

主力每走一步，都是有的放矢，不會瞎費功夫的。

我們先來弄清楚主力大量買入股票的目的，其實相當簡單，就是低位大量吸納籌碼，將股價拉昇到高位賣出，賺取鉅額利潤。

低位買入相對來說容易，但高位賣出就難了，關鍵是誰來接盤。到股市來的人，都不是傻子，都曉得高拋低吸，不願高位接盤。

主力不可能唱獨角戲的，為了高位能順利的把股票賣出，只能在拉昇股價的過程中用盡手段去促進換手。反覆運用給一顆甜棗，打一巴掌的劇本，趕一波人下車，又吸引一波人上車。這樣，市場成本抬高了，拉昇股價時拋壓就小了。

你想想看，如果中途不進行充分換手，主力直接把股價拉昇到好處，主力把股票賣給誰？誰會在好處接盤？散戶交易者喜歡貪便宜，但都恐高。所以主力會一步一個臺階的拉昇股價，讓市場充分換手。讓一部分散戶賺點錢下車，再換另一部分散戶上車。如此反覆，直到最後一波散戶交易者接盤。主力每一步都讓散戶交易者覺得股票不錯，來出一個高點後，又讓散戶覺得股價要跌了，再不走就麻煩了。於是，中途賣出的散戶交易者都後悔賣早了，錯失了牛股。一部分散戶交易者抱怨，買了就跌，賣了就漲。

主力獲利盤太大，意味著有部分散戶交易者也跟隨主力獲利不少。這部分獲利盤在股價繼續向上拉昇時，就會見好就收，化成拋壓。這對主力操盤是一個隱患，隱患不消除，就會在拉昇途中破壞主力的操盤計劃。主力是不會讓散戶獲利盤太大的，會適時透過洗盤，趕他們走。