說說“新基建”帶來的幾點影響和機會

怎麼對沖疫情和經濟下行？其實最簡單有效的辦法還是基建，“新基建”，短期有助於擴大需求、穩增長、穩就業，長期釋放中國經濟增長潛力，提升競爭力，改善民生福利。

實際上政府將會以關係國計民生的重大工程等“老基建”託底復甦，以“新基建”為主要推手，即“老基建復甦、新基建加力”新基建是我國在2020 年對沖疫情和經濟下行的良藥。

由此可見，新基建將有效助力我國經濟的發展，同時將帶來大量的市場需求與商業機會。

新型基礎設施建設是指發力於科技端的基礎設施建設，主要包含5G 基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大資料中心、人工智慧、工業網際網路等七大領域，涉及到通訊、電力、交通、數字等多個社會民生重點行業。

值得一提的是，根據《21 世紀經濟報道》統計，截至3 月1 日，包括北京、上海、江蘇、福建、河南、重慶等在內的13 個省市區釋出了2020 年重點專案投資計劃清單，包括10326 個專案，其中8 個省份公佈了計劃總投資額，共計33.83 萬億元——其中，基建投資是各地投資計劃中的重要組成部分，部分地區基建計劃投資額甚至佔到了總投資額的一半以上。

由此可見，在新基建涉及的七大領域，多個產業鏈將迎來新的機會！

新基建將進一步升級鐵公基建設對百姓生活的影響，鐵路、公路、基礎設施無一不是和我們的生活息息相關，新基建透過資訊科技的基礎建設方式，進一步完善舊基建，這樣，給百姓的帶來更多品質上的提升。

上網衝浪更爽了，出行更加通暢，工作智慧化更輕鬆，查閱各類資訊更便捷，總之，衣食住行各個方面都將得到進一步品質提升！

由此可見，新基建將影響我們的生活品質，與此同時也帶了無限商機！

無論如何，在宏觀政策、專家觀點、產業需求、資本市場等因素的支撐之下，新型基礎設施建設的確在當前呈現一片大好形勢。

“新基建”帶來的新動能將成為推動我國經濟發展的重要驅動力，同時，“新基建”是巨m大的增量市場，將影響多個產業的轉型和數字經濟生態的形成。自然，“新基建”的成果最終會影響你我的生活！

所謂：“新基建”新改變，盎然“商”機在 身邊！

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思想的邊界，值得一直找尋！

新基建給我們帶來的機會有以下幾點：第一、讓我們有更多的工作就業機會，更容易找好合適的工作。

“新基建”的目的是透過國家投資重點專案，拉動國家的經濟持續發展，前三十年，我國的經濟高速發展，是依託的國家投資了大量的基礎建設工程，還有房地產拉動了投資，特別是08年我國的4萬億使中國的這十幾年發展快速提速，使中國號稱世界的“基建狂魔”，也使我國的基礎設施超越了全球許多發達國家，特別是高鐵，機場。不過隨著GDP發展到了一定的體量，增長速度一定是會降下來的。

的“新基建”主要是在七大領域的機會比較多

1、5G建設是核心 5G基站建設、IDC資料中心建設、人工智慧、雲計算物聯網、區塊鏈

2、特高壓，

3、城際高鐵

4、新能源汽車充電樁

5、大資料中心

6、人工智慧

7、工業網際網路

1、目前PPP專案存量規模大概17.6萬億，(鐵路、公路、港口、碼頭、機場、隧道等)佔7.1萬億。

2、房地產佔3.4萬億

3、軌道交通、園區開發、垃圾發電等佔2.6萬億。

4、5G佔1.5萬億

4、醫療衛生3000億左右專案

科技新基建迎來新機遇

在當前結構性市場機會中，以電子為代表的硬科技、計算機、軍工和醫藥等成長類漲幅明顯，地產、金融、鋼鐵等表現相對弱勢，市場走出科技股牛市行情。

科創板掛牌上市公司超過30家，漲幅明顯，註冊制創新試驗田取得初步成功。資本市場未來有望增量帶動存量，註冊制向其他板塊推廣。同期，核心科技公司受到市場追捧，科技龍頭產業鏈、半導體、5G、創新藥等表現異常活躍，引領一輪科技小牛市。中央堅持“房住不炒”，結合適當寬鬆的貨幣環境，結構性行情有望得到延續。

9月初，央行“全面+定向”降準措施，加上LPR市場化利率下行預期，從8月社融資料看，流動性寬鬆預期再提升，對市場結構性行情形成支撐。近日，企業中長期貸款增加4285億元，比去年同期有所回升，政策對製造業、民營小微的信貸支援效果或正在顯現。除了財稅和信貸支援外，本輪自上而下積極推進科技新基建，為未來激發民間投資提供根基。各地5G基建積極推進、半導體國產化不斷落實、國家電網公司泛在電力物聯網穩步推進、交通領域ETC改造等新基建領域，引領了新一輪科技熱潮。企業身上的內外圍重壓有一定緩解，燃起中長期發展信心，新的希望已經發芽。

國家堅定科創驅動發展和資本市場融資註冊制改革，科創投資最好的時代已經開啟。新一輪的科技新基建，將帶動新一輪科技升級發展的新機遇，投資機會仍在湧現。5G快速推進，5G應用也將開啟；華為突圍美國封鎖，帶動供應鏈自主化；半導體國產化、工業網際網路、泛在電力物聯網、智慧駕駛等新科技領域，也在穩步推進。科技領域投資機會仍會繼續擴充套件開來，投資機會仍會不斷出現。未來將繼續圍繞科技主線，尋找具備高技術壁壘，深度受益產業發展的優質公司，我們將長期配置持有，分享時代成長紅利。

簡單來說涵蓋了幾大方面：5G基站建設、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大資料中心、人工智慧、工業網際網路，那麼我們大概瞭解一下。

何為“新基建”呢？這裡是新型基礎設施建設，既包括增量的數字資訊化基礎設施建設，也包括存量的傳統基礎設施數字化升級配套設施建設。

什麼是5G？簡單來說，5G就是第五代移動通訊技術。在行動通訊領域，1G實現了模擬語音通話、2G實現了語音通訊數字化、3G實現了圖片等多媒體通訊、4G實現了局域高速上網。到了5G，它要比以往任何時候都能提供更快的速度和更穩定的連線，從而實現一個更智慧、更互聯的世界。

5G技術為使用者提供了超大頻寬，通俗講就是可以在上網時同時接入更多裝置；在同時接入更多裝置的時候速度更快；催生一大批新型產業鏈條，為我國的飛速健康發展賦能。但同時5G也有幾個短板，就是5G基站數量激增，部署時間較長，成本較高，我國的華為5G技術目前走在世界前列。

人大代表孟國強在訪談時表示:特高壓技術是中國領先於世界的一個走在世界前沿的輸電技術。特高壓指的是交流供電為1000千伏，直流供電為正負800千伏及以上的電壓等級為特高壓。交流的特高壓是傳統的500千伏電壓等級輸送容量的5倍。它最大的特點就是能夠實現大功率遠距離的電能傳輸，而且非常經濟。我國的能源基地大部分在西部北部，而我們的負荷中心大部分在東部和中部。特高壓技術可以把傳統的運煤變成現在的運電，非常符合中國的能源結構特點，也使得中國在大範圍內使用清潔能源變成一種可能。

我國大規模推進工業網際網路的優勢在於兩方面。一方面，企業積極性強，更有富士康工業網際網路公司上市給業界很大鼓舞；另一方面，有國家政策大力扶持和推動，給業界很大信心。但是業界普遍認為，發展工業網際網路依然面臨很多挑戰，難點集中在標準化、複雜系統的管理、健壯性通訊基礎設施建設和網路安全保障等四個方面，這裡國家是下了大決心的，應該問題不大。

其餘人工智慧、大資料，充電樁等等這些大同小異，總的來說這次“新基建”更著眼於“新”，有著更多科技內涵，既符合產業升級需要，也有利於原有優勢的進一步升級。藉助新基建，中國製造業會迎來新一輪產業最佳化，在不斷強化我們製造業優勢的同時，尋找、探索我們如何持續保持優勢，應對下一輪全球化挑戰才是更重要的挑戰。

　在中國經濟結構轉型的關鍵期，調控部門堅持不走“高耗能、低效率”的基建老路，而將更多的支援新產業、新經濟。積極財政政策很明確的一個發力點在於“新基建”，既能對沖當前經濟的下滑，託底經濟，又能有助於經濟結構的轉型。在2月21日召開的中共中央政治局會議上，決策者們明確提到了“要積極擴大有效需求，促進消費回補和潛力釋放”，其中具體指出了政策將要發力的“新基建”增長點，如會議指出“推動生物醫藥、醫療裝置、5G網路、工業網際網路等加快發展”。2月22日，工信部召開了“加快推進5G發展做好資訊通訊業復工復產工作”電視電話會議，強調“要加快5G商用步伐，推動資訊通訊業高質量發展”。

　 當前國內市場所處的宏觀環境與2019年1季度所處的宏觀環境相似。如：穩增長的逆週期政策頻頻出臺，公開市場利率下調以及定向降準等貨幣政策後市可期；再則，科技板塊紅利進一步釋放，海外風險偏好整體延續高位，與此同時，對於A股業績來講，當前A股以及2019年一季度A股，均處於季報業績真空期，短期內業績沒法證偽。由此，預計當前A股有望演繹2019年1季度行情。從A股執行節奏上看，由於當前所處的指數估值高於2019年同期水平，市場波動或加大，但指數震盪向上的趨勢仍將延續。

　　“新基建”將優於“老基建”，建議投資者可重點配置“5G及5G上下游產業鏈、工業網際網路、醫療裝置、光伏、電網”等；維持美股對映下的配置主線，如“電動車產業鏈、雲遊戲、安全可控”等。

新基建的話目前來看是機會蠻多的，因為新基建下涉足的領域還是非常多的，好比科技5G時代，現在國家大力發展5G時代，今年是個5G年，國家隊5G的大力支援，和投入，如果不是疫情的影響的話，估計現在應該是發展的大好時候吧，還有新能源，等等，新基建勢在必得，同樣機會也是不可多得，只要緊跟國家步伐，我想機會是無處不在的，新基建還是很有誘惑力的

對於我這個普通農民老百姓來說，可能帶來的只有到工地打工多條出路罷了，能給農民帶來切身利益和機會的少之又少。

新基建既包含寬口徑的廣義新基建，也包括窄口徑的狹義新基建。與“舊基建”相比，“新基建”的特點在於支援科技創新、智慧製造的相關基礎設施建以及針對“舊基建”進行的補短板工程。

新基建包括以下七個領域：

（1）5G基站建設

（2）工業網際網路

（3）物聯網

（4）特高壓

（5）城際高速鐵路和城際軌道交通

（6）新能源汽車及充電樁

（7）大資料中心建設

每當經濟放緩時，加大基礎設施建設，就成為了刺激經濟的良藥。當年，在2008年全球經濟危機之下，我國就是推出了4萬億基建投資機會，平穩度過了危機

疫情黑天鵝加大經濟下行壓力，政策穩增長必要性有所提高，考慮到傳統基建的投資效率不高，同時也可能導致產能過剩並加速房價回升，“房住不炒”的主線下“新基建”發力順理成章。疫情期間線上需求的集中釋放也打開了“新基建”的視窗期。

為了對沖疫情的影響，我國會加大基礎設施建設，這次的基建和以往不同，並不僅僅是鐵公雞專案，而是大力發展新基建，這七大領域也是大家重點關注的科技的七大方向，這將會給市場帶來更多的投資熱點，建議投資者可以積極進行關注。透過新基建不僅可以對沖疫情對經濟的影響，而且可以促進我國經濟轉型和產業升級，促進相關行業的技術發展。

新基建能給我們帶來哪些機會呢？本人認為有以下幾個方面：

第一，新基建與舊基建相比，基建補短板也將會對軌道交通、醫療養老、公共設施等行業產生直接拉動作用，並間接促進工程機械、水泥建材等行業。

第二，5G、大資料、人工智慧、工業網際網路等狹義新基建將直接促進相關行業的發展，電子資訊裝置製造業、資訊傳輸服務業、軟體資訊科技服務業等行業也將有所受益。

第三，疫情發生後，傳統零售、餐飲、酒店、娛樂、交通、旅遊、教育等線下場景幾乎全面停滯，部分線上需求“爆發式增長”，線下服務線上化、數字化、智慧化程序加速前進。

受疫情影響，2020年1季度我國經濟增長的讀數壓力或將加劇，政策穩增長的必要性有所提高。作為政府託底經濟的常用手段，基建發力的緊迫性也有一定抬升，考慮到傳統“鐵公機”的投資-產出效率不高，同時也為了防止產能過剩再次加劇，“新基建”可能比舊基建更適合當下的時代背景；另一方面，隨著疫情期間人員隔離持續推進以及居民消費需求向線上傾斜，5G、工業網際網路等“新基建”行業也迎來了絕佳的發展視窗期，“新基建”程序的推進也就水到渠成。往後看，新基建的加速推進將利好5G、工業網際網路、大資料、特高壓等行業及其上下游產業鏈。

受人員隔離影響，疫情期間居民線上娛樂、遠端辦公、線上教育等流量行業快速發展，無人配送等新型行業的需求也在逐步釋放，同時在疫情發酵的背景下網際網路公司的大資料技術也得以在“數字防控”中大施拳腳。考慮到上述行業均離不開雲計算、大資料的支援，對於以資訊化、智慧化為導向的“新基建”而言，當前的環境則為其提供了良好的發展視窗；同時“新基建”的快速發展也將進一步促進科技水平的進步以及商業模式和消費習慣的轉變，並形成“基建—產業”的良性互動。

基建為何上漲？

“基建”是基礎建設的縮寫，包括鐵路、公路、機場、水利等公共和基礎設施的建設，又被簡稱為“鐵公基”。在股市，這類上市企業股票常常被稱為週期股。關於週期股，沒有教科書式的定義，但有一段形象的描述：

有的行業靠“天”吃飯，景氣度高時躺著都能賺錢，在行業衰退時又可能入不敷出，但只要能熬過行業的冬天，就又是一條好漢。

總結來說，就是和經濟週期息息相關。那為什麼基建這類週期股現在爆發了呢？

我們都知道拉動GDP的三駕馬車分別是消費、出口和投資，因為疫情的影響，前兩項都有一定的承壓，那麼投資就成了宏觀經濟增長最大的看點。

恆大研究院任澤平曾發文指出：怎麼對沖疫情和經濟下行？其實最簡單有效的方法還是基建。透過政府投資來彌補消費不足，以抵禦經濟放緩和衰退的風險。

2019年我國GDP總量為99.1萬億，也就是說本次總投資額相當於去年1/3的GDP。但是大家別誤會，這是各省市規劃的長期重大專案投資總額，並不只是今年的，已公佈的8個省份2020年的計劃投資總額為2.79萬億。

新基建VS老基建

不過，這次大基建和以往的“鐵公基”有所不同，很多網友稱之為“新基建”。它新在哪裡呢？

3月4 日，中央政治局會議中指出要加快推進國家規劃已明確的重大工程和基礎設施建設，同時要加快5G網路、資料中心等新型基礎設施的建設進度。

它就新在補齊鐵路、公路、軌道交通等傳統基建的基礎上，大力發展5G、工業網際網路、人工智慧、智慧城市、教育醫療等新型基建。

如何投資？

目前處於新舊經濟轉型期，以地產為代表的舊基建空間越來越小，5G為代表的新基建有望接棒地產以及出口，為中國經濟未來的騰飛貢獻力量。

對應的具體的投資標的，傳統基建方面可以重點關注中證基建工程指數和中證全指建築材料指數，這是兩隻有代表性的傳統基建指數。

對於我這種沒有什麼大本事的人來說就只能是增加點打工的機會。而對於那些有野心的人來說就是一條通向成功的道路！

“新基建”會給我們帶來哪些機會？

首先，所謂“新基建”這個概念的提出已經是有一年的時間了，最近因為疫情影響，大家又是想到了基建，因為在十年前為了帶動和刺激經濟，有過四萬億的刺激計劃。所以，在這個時候再去強調基建更容易讓人接受，即使是“新基建”。

其次，大力發展“新基建”的政策推動下，也一定會帶來更多的就業機會，這對有的人是機會，對有的人也是考驗，可能要面臨著轉型。在人才培養這塊，院校也應該會因此設立對口的專業。

再有，“新基建”從官方獲悉的主要包括了：5G、特高壓、城際高鐵和城市軌交、新能源汽車充電樁、大資料、人工智慧、工業網際網路。從股票投資的角度來講，我們回過頭來看下近一年多的市場熱點，實際上像5G、新能源汽車這樣的都是有著不錯表現的熱點，很多本身就有著較高的關注度，相比而言，特高壓、軌交這類應該屬於低位品種，在做投資選擇的時候可以根據自己的風格進行選擇。

總之，面對這次疫情對經濟的影響，是需要很長時間來走出陰霾的，這個過程中政策的方向很重要，也會成為創業或者投資類很好的選擇方向。

新基建也就是5g時代的來臨，會給工業上帶來翻天覆地的變化，會給各行各業帶來新的機遇，傳統行業會被淘汰，新型行業將會誕生，人們的生活方式將會改變，機遇與挑戰並存，我們70後，從小的時候到現在發生的事，想都不敢想，未來更不可預測

日前，中央政治局常務委員會召開會議，會議指出要加快5G網路、資料中心等新型基礎設施建設進度。新型基礎設施建設包括特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站建設、大資料中心、人工智慧、工業網際網路和城際高速鐵路和城市軌道交通等七大領域。

根據相應政策進行測算，並結合各大車企的規劃， 預計2023年全球新能源乘用車年銷量達到約710萬輛，中國新能源乘用車銷量達到約270萬輛，保有量達到約1100萬輛。即使按照目前車樁比3.5計算，國內仍需新建314萬臺充電樁， 4年增量空間為200萬臺左右。 預計2020 、年新增充電樁50.8萬臺，其中交流電樁43.7萬臺，直流樁7.1萬臺。 2020年充電樁裝置市場空間可達50億元左右。

新基礎設施建設成為國家2020年拉動經濟增長的重要措施。5G與資料中心將成為未來新基建發展的核心，相應帶來子行業的提速發展機遇。政策加碼下，5G建設量有望超預期。5G通訊裝置商及濾波器、PCB、光模組等上游元器件供應商有望受益於5G建設規模的擴大。

我認為新基建不僅僅能在新能源和5G方面發力，更能夠惠及到我們所有民生行業，想要在這次政策中分一杯羹的話，一定要緊跟國家政策風向，因為這些行業會有很大的需求量。

你對此怎麼看呢？

為應對突發疫情對國民經濟的衝擊，基建投資對於經濟發展的託底作用逐漸凸顯。不同於2008年的一攬子“四萬億”，2020開年的中央部署在繼續強調“基礎設施是經濟社會發展的重要支撐”的同時，也有意突出了新方向：2月以來，中央三次會議均提及新型基礎設施的成長潛力，並提出要加快建設進度。

在基礎設施建設中，傳統基建以“鐵公基”（鐵路、公路、水路、民航）為代表，聚焦於交通、能源等領域；新基建則發力於科技端，一方面著力開拓數字領域，另一方面聚焦傳統基建短板，包括5G、人工智慧、大資料中心等科技基建，特高壓、新能源汽車充電樁、城際高速鐵路和城際軌道交通等“補短板”專案，以及工業網際網路等應用場景。三月首周的盤面表現可謂近期大基建行情的縮影：特高壓、5G概念等新基建板塊集體發力上揚，建築、建材、高鐵等舊基建也表現強勢。相應的，新舊基建兩手抓，也成為多家分析機構的投資建議。

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“新基建”：補短板，促創新

新型基礎設施建設，既是基礎設施，也是新型建設：寬口徑的廣義新基建側重補短板，窄口徑的狹義新基建則更重創新。2018年10月國務院釋出《關於保持基礎設施領域補短板力度的指導意見》以來，基建補短板力度逐漸加大。此次疫情暴露出了物流短板、交運短板以及醫療短板，直接帶動醫療、衛生領域成為補短板發力方向，如黑龍江2月釋出《關於支援重點專案建設具體措施的通知》將公共衛生防控能力、物資儲備體系、公共環境衛生等補短板專案納入“百大專案”加以推進；也加大了公共服務、城鄉基礎設施等保就業、促民生領域的補短板需求，如廣東3月釋出的《廣東省2020年重點建設專案計劃》著重補足高等教育、應急保障等民生短板。另外，2018年12月中央工作會議提出“加快5G商用步伐，加強人工智慧、工業網際網路、物聯網等新型基礎設施建設”後，“新基建”也逐漸駛入發展快車道。此次疫情導致的實體經濟停擺，加速推動數字經濟融合發展，也帶動高階基建投資增長、填補基礎設施建設空白。從目前公佈的今年重點專案建設清單看，多地都計劃將智慧製造、電子資訊等高精尖產業作為主要發力方向，新型資訊通訊、城域物聯專網建設也成為基礎設施重點。立足當前，“加強新一代資訊基礎設施建設”已被列入2019年政府工作報告，從“萬物互聯”到“萬物數聯”的全面升級要求“新基建”滿足全新需求；放眼未來，資訊產業勢必成為資訊時代的戰略性支柱產業，“新基建”也應為未來的技術發展留出餘地、朝未來的全新時代超前佈局。

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“老基建”：

中央投資加快下達，地方投資加速推進

在“新基建”水漲船高的同時，政策率先聚焦於“老基建”領域：從中央看，發改委3月5日訊息稱下一步將抓緊下達中央預算內投資計劃，支援鐵路、機場、重大水利等重大專案建設；從地方看，各地列出的2020年重大專案投資計劃清單中，高速公路、高鐵、能源等領域仍是重要部分。這與傳統基建對於產業鏈的拉動效應有關。從傳統基建產業鏈看，基建投資牽動著上游的房屋建設、專業工程、裝修裝飾、園林工程，再上游的建築材料、機械裝置以及相關的工程保險、工程擔保等行業也息息相關。且傳統基建專案能夠加快發揮投資效能：加大新投資專案的開工力度，積極推進在建專案建設，加強專案儲備與前期準備，便能顯著帶動產業鏈運營、加快投資週轉速度、迅速轉化為消費能力。另外，資金來源對於基建投資額起著至關重要的作用。截至3月8日，今年已發行地方債1.29萬億元，募資用途向基建傾斜的特徵較為明顯，其中傳統基建仍佔較大比重。且去年下半年起地方專項債券可作為鐵路、機場、收費公路、水利工程等符合條件的重大專案資本金（《關於做好地方政府專項債券發行及專案配套融資工作的通知》）——專項債用於資本金能夠放大槓桿效應，疊加基建投資的乘數效應，將進一步引導社會資金加大重大基礎設施投入。因此從短期配置看，“老基建”會迎來政策紅利與資本追捧。其中，在“疫”後重建、刺激經濟的政策重心下，順應“穩增長”趨勢的傳統基建專案更將獲益，交通強國戰略下的軌交發展，鄉村振興背景下的農村基建，以及中央部署的城鎮老舊小區改造、城市停車場、城鄉冷鏈物流設施建設工程都將乘上東風。

從2008年的“四萬億”，到2020年的“新舊基建齊抓並舉”，基建投資對於經濟發展的提振作用不曾有變。而隨著時代發展，“傳統基建託底，新興基建發力”也成為大勢所趨。從中長期配置看，“新基建”會是未來的基礎設施建設重點，成為引領新一代產業革命、實現中國經濟數字化轉型的基礎條件，且其投資模式較為靈活，對於市場主體而言機遇頗多，必將為我國經濟發展注入全新動能。

“新基建”是近期從國家總體戰略發展的基調下提出的，能夠更好的適應當今國際社會深層次領域內的交流、競爭和發展的各領域的構建和深化發展。

“新基建”在新的時期的提出，在深度和口徑上更進一步。基建建設牽一髮而動全身，國家在基建方面的大發展全面的刺激了國民經濟的發展，極大的推動就業和消費。

當今社會，國際合作和發展越來越密切，這就為我們的基建建設提出更高更遠的目標，“新基建”應運而生。

大體來說，“新基建”應涵蓋以下方面:人工智慧、5G建設、大資料建設、城際軌道、大都市經濟圈、新能源及充電樁的發展建設等。

很多人都說最近大盤的風向太難抓了，一天變一個熱點，我們不可能每個熱點都抓住。追熱點的大機率結局就是被割韭菜，散戶不想被割，就不要嘗試跟著機構滿世界瞎跑，而是要提前埋伏在具有發展潛力的板塊中。只有跑在機構前面，才能躲過莊家的大鐮刀。

在當前波詭雲譎的經濟環境下，什麼才是兼具抗跌功能和長期發展潛力的板塊呢？沒錯，新基建！

新基建，包括狹義新基建和廣義新基建。廣義新基建通常是指傳統基建領域的新興細分子行業，重在補短板，包括：交通運輸（軌道交通、冷鏈物流等）；能源（核電、特高壓、充電樁、加氫站、鋰電創新、工業供汽等）；環保基建（汙水處理、垃圾處理等）。

今天我們要重點講的是狹義新基建，主要是指傳統基建和科技的結合，重在創新，大家要密切關注以下領域：

1) 5G及相關電子資訊領域配套設施（如物聯網/車聯網、人工智慧如AI醫療等、大資料中心、雲計算等）；

2) 傳統基礎設施的資訊智慧改造領域（如智慧城市、智慧交通、智慧園區、智慧農業、智慧警務等）；

3) 新能源新材料及其應用領域配套設施（如光伏、生物質能、清潔供熱、垃圾發電、高階製造）；

4) 無人化配套設施（如無人機、無人配送物流系統、無人化防疫系統）等。

圖1 2020年新基建6大方向

我們為什麼看好新基建？

一是有政策加碼，以5G為代表的新基建拉動GDP增速的目標不變。2020年開年首次國務院常務會議提出“出臺資訊網路等新型基礎設施投資支援政策”。截至目前，已有21個省市地區表示推動5G建設與佈局等相關工作，並有8個地區明確規劃了年內計劃新建5G基站的數量，合計約27.6萬個。2月下旬工信部召開“加快推進5G發展”會議，強調要加快5G商用步伐，深化5G與工業、醫療、教育、車聯網等垂直行業的融合發展。

二是疫情期間，雲教育、雲辦公、雲醫療等雲計算基礎設施大規模使用，5G產業長期發展的重要性愈發凸顯。由於疫情的影響，一季度5G基站的建設延後，預計在疫情結束後加速建設，新基建有望在逆週期調節中扮演重要角色，抵銷一季度GDP下滑的衝擊。

雖然現在受疫情影響，大盤還在調整中，但新基建一定是長期發展方向，現在跌得越深，未來的上漲空間就越大，以下是新基建相關的優質公司，大家可以結合技術面的指標擇機建倉：

表1 新基建蟬聯的優質公司

形勢比人強，形勢逼人強。

3月初，新冠病毒在國內的流行高峰已過，中央再次強調加大公共衛生投入，加快5G網路、資料中心等七大領域新型基礎設施建設。“新基建”成為對沖疫情影響、提振中國經濟的一個關鍵詞。

招商證券預計，近五年，“新基建”七大投資領域的投資規模將達5萬億元至7萬億元。未來兩年，複合增速將保持在30%以上。技術滲透、產業升級必將成為主基調。

此時，網際網路醫療，政策紅利可期。專家早就明確：這次疫情將加緊改革、轉型的迫切性。而黃奇帆先生也說過，醫療還是短板太多，亟需改革的空間大，疫情後，行業地位上升，必定加速改革步伐，

因此，全面佈局醫療產業的頭部玩家，必能參與其中，享受好者更好的馬太效應。

舉個例子：

1月底，新冠病毒的警報從武漢拉響，全國進入戰“疫”狀態。面對傳染力強、隱蔽性高的病毒，正確指引，線上初診，嚴防謠言、恐慌，成為重中之重。

於是，1月24日，阿里健康先後在支付寶App、手機淘寶相繼上線網際網路醫生免費義診服務，截至1月26日零點，阿里健康“線上義診”服務的活動頁面累計訪問使用者數近40萬，每個小時平均近3000人發起線上諮詢。。

隨後，支付寶推出“疫情服務直通車”，彙總了疫情實時播報、線上問診+送藥上門、線上辦事、愛心捐贈等10大類服務。

1月31日，阿里健康聯手淘寶直播開通“專業醫生直播答疑”。江西一位醫生的直播有超過10萬人次觀看，1個多小時內回答100多個問題，工作強度相當於一臺小手術。同時阿里健康還聯合支付寶上線“心理援助專線”，面向醫護人員和患者提供心理援助。

是的，戰“疫”與時間賽跑，有速度、有溫度、有深度，才是網際網路醫療該有的“重劍無鋒、大巧不工”。

因此，在“新基建”風口下，被新技術、衛生產業雙重加持的網際網路醫療勢必崛起。特別是經歷戰“疫”，被驗證的線上問診、送藥，醫療分析技術等有望快速普及。

用諮詢公司德勤的形容：這將推進中國醫療行業的深刻變革，加速醫療服務模式數字化轉型。掃除盲點、補齊短板，實現又一輪供給側改革。

為此，3月15日，阿里健康宣佈新一輪組織升級，由朱順炎出任執行長、執行董事兼董事會主席，由他統籌阿里系的醫療健康創新，前端滿足使用者需求，後端提升醫療效率，打造網際網路醫療的數字化“新基建”。

當然，網際網路醫療健康不是第一天才有的新事物，賽道里玩家眾多。但絕大多數玩家，要麼業務沉澱在各個部門，沒有打通、沒有合力；要麼只集中於線上問診、導醫、售藥、知識普及某一環節，沒能力貫通產業上下游，只能偏安一隅。面對新基建，可打的“牌”不多，反應也慢了很多。

就像一個行家告訴小郝子的：醫療上下游分散，規模大、痛點多，技術滲透少，正是機會所在。但是僅固守某個環節或者撒胡椒麵地佈局，見效慢、創新風險大，只有營造出一個生態，獲得整體的力量，才能成為行業高玩。

一切就像管理大師德魯克說的：先做對，才能做好。否則，跟風跟風！跑得越快，摔得越深。

理解需求，定義場景，場景即使用者，使用者即一切——這是網際網路世界顛撲不破的道理。

因為，牛X的模式無須費勁解釋，把它還原到一個場景，就可以跑得順暢；解決痛點的服務無須費力推廣，把它代入到一個場景，就能讓人感到重新整理三觀的創新。

比如，返工潮來臨，部分線下設施也醞釀開放。此時，抗疫最大的挑戰就是抗傳染，人員流動管理的要求極高。

社群網格管理的陣地戰，變成移動戰、鑑別戰，如何避免瞞報誤報、提升甄別效率，就成為關鍵。

為了讓社群打卡、企業打卡等成為現實，一群阿里技術人集中在杭州西溪路的創投中心，幾十個人吃住在一起，24小時兩班倒，就是要“爆肝”出“健康碼”。

2月7日，杭州率先推出“健康碼”，隨後在國家級單位的推動下，半個月便複製到全國200多個城市，總訪問量超10億，覆蓋公交地鐵、社群、寫字樓、商場超市、機場車站等十大場景，大大提升了流動人群的安全係數，降低了戰疫成本。

與之類似，阿里巴巴達摩院藉助衛生部門提供的知識包，讓機器人學習了與疫情相關的專業知識，只用幾天時間，便為“浙裡辦”APP提供“智慧疫情機器人”，用於新型肺炎的服務與管理。

它上線第一天，浙裡辦對使用者諮詢的解決率超過92%。此後，智慧疫情機器人還同時支援了黑龍江、山東濟南等地。

如此“爆肝”戰“疫”的故事還有很多。的確，疫情之下，社會企業要扛起社會責任，無功便是過。

正如戰略大師邁克爾·波特所說：“公司用他們選擇核心業務的方法和框架，來分析社會責任，他們就會發現……這是企業實現創新和提高競爭優勢的潛在機會……其思維在未來的競爭中決定成敗。”

這樣，以技術創新提升供給，解決現實的痛點、難點，就完成了《商業的本質》裡說的“探求真實，建立信任”。

阿里健康正可以利用淘寶（月活超8億）、支付寶（活躍使用者12億）等作為服務出口，同步共振，向協同要效率，向整合要效益。在網際網路醫療的使用者端，立信、立格局。

例如，健康碼就已經走向產業鏈上游，在杭州、溫州連線整個醫療體系，市民可以一碼通行，看病買藥。

如此，阿里健康也不再侷限於“藥”的售賣、追溯，轉而理順阿里大健康板塊的創新脈絡，讓商業有深度、醫療有溫度，區別於其他玩家泛泛連線使用者的散亂、淺薄，一切滋味就在那變而不猛的曲折裡。

當然，創新是否給力，不僅要看它有沒有針對痛點，最佳化客戶體驗，還要看它有沒有針對需求，提高行業效率？

2月10日，民政部基層建設和社群治理司司長陳越良建議，打造社群防控應用，保護基層人員安全，並號召網際網路公司開發“一個服務社群抗疫的軟體”。

很快，阿里雲便在微博上回應，稱“我們已經準備好了”。它開發出一款免費的社群智慧防疫小程式。開通後，社群一線工作人員可以利用支付寶、釘釘等app線上完成居民出入登記、健康打卡、疫情通知等工作。

從此，社群人員再也不必每天打上百通電話，再上門摸排，依靠紙筆、Excel表格層層上報疫情資訊，繁重、重複的工作都變成了手機的上簡單的操作。

同樣解壓的，還有醫院裡的醫生。

2月15日，達摩院、阿里雲借衛生部門的病理資訊、新近的學術論文，研發出一套針對新冠肺炎的AI診斷技術。有它的幫助，疑似病例的CT診斷，只需要20秒。

之後，該技術在湖北、上海、廣東、江蘇等16個省市100多家醫院上線，對6萬個臨床疑似病例的CT影像進行診斷，準確率高達96%。

要知道，此類臨床CT影像有300多張，單靠醫生肉眼分析，每個病例要用5-15分鐘，而且極易引發視覺疲勞，影響判斷的準確性。如今，他們從看CT的重複勞動中“解放”出來，投入到更重要的臨床救治中。

而在此前，浙江省疾控中心上線自動化的全基因組檢測分析平臺。它也藉助達摩院的人工智慧演算法，把疑似病例的基因分析，由數小時縮短到半小時，還能精準檢測出病毒的變異情況。

用阿里巴巴集團副總裁劉松的話說：抗疫就是與時間賽跑，資訊、資料以光速傳播、運作，所以，數字化技術營造的空間，成為我們抗疫的避難所。

如今，這些技能合歸一處，就構成了阿里在大健康領域的底座。

畢竟，技術硬核的阿里雲有計算力、資料，行業應用經驗，思維硬核的達摩院有先進的演算法、交叉學科能力。

它們融合在一起，形成大健康板塊的生態擔當，阿里就能用超常的速度，提升醫療的在診斷、手術、零售、慢病管理、公共健康管理等各方面的效率，造就多維、共生、高度協同的醫療“經濟體”。

這才是真正的供給側改革——它不是單一技術、應用或產品的升級，而是著眼整個行業在社會基礎設施層面的升級。介時，所有要素數（據）智（能）化、互聯互通、高度協同，變革著社會的生產方式。

相對的，垂直醫療平臺“缺乏生態分擔，創新成本、風險高，迫於行業波動大”的特點，暴露無疑；而部門各自為戰的平臺，無法觸及行業根本，只能在原有系統上打補丁，難得有質量的增長。

一切就像《原則》裡所寫：最重要的，不是預知未來，而是知道在每個時間點上，如何作出合理的迴應。新基建的風口下，尤其如此。

沒錯，無論是對使用者，還是對行業機構，網際網路醫療都不是去競爭的，而是有效運營社會資源創造價值的，善有為者，通則大明。而新冠疫情加速快進了這一過程。

未來，踩點網際網路醫療，誰吹燈拔蠟，誰吃香喝辣，一年左右便能分高下，時間不欺人，咱們拭目以待。

新基建對物流供應鏈行業的機會

機會一：會有大量資金流入多式聯運樞紐、貨運場站等基礎設施建設。因為疫情的影響，物流的社會基礎設施屬性得到前所未有的展示，全社會都意識到物流的重要性。在這個背景下，新一輪的基礎設施建設，各地政府對物流專案的關注、投資熱情會高漲。以前一直得不到重視的城市貨運場站規劃建設、多式聯運樞紐建設等老大難問題會得到關注。

機會二：多年來物流供應鏈行業熱議的智慧+概念進入落地快車道。有了新基建大資料中心、人工智慧、工業網際網路的加持，智慧+園區，智慧+物流，智慧+配送等等概念，落地的環境越來越好。

機會三：5G網路的迅速普及，會加速物流供應鏈領域的數字化。5G提供了很好的通訊通道，對採集到更多、更豐富的物流供應鏈過程資料帶來更大的便利性。

機會四：工業網際網路的加速推進，會給物流供應鏈領域的物聯網化提供更多基礎技術支撐。物流供應鏈數字化需要大量的採集各種物流供應鏈要素、過程資料的感測器，這恰恰是工業網際網路要解決的問題。

“新基建”涵蓋5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能汽車充電樁、大資料中心、人工智慧、工業網際網路等七大領域。直觀地說，這項政策對著七大領域所在行業帶來直接機遇。事實上，“新基建”也間接為有關配套裝置的行業帶來良好的發展契機。正如機房空調、中央空調等配套裝置所在的空調行業。作為空調壓縮機的深耕者，我們針對性地拓展商用空調變頻噴氣渦旋壓縮機的型譜，同時佈局機房空呼叫壓縮機產品，與空調整機廠商共同迎接“新基建”帶來的機遇。