很多基民在市場狂熱中大筆買入，而在市場慘淡時卻裹足不前，這種行為模式難免導致買在高點。

不過，絕對的“最佳買賣時機”極難捕捉，但對於一般基民而言，判斷是否應該購買基金至少有兩個指標：

第一，基金具有長期業績良好表現且核心投資人員穩定；

第二，市場長期向好是大機率事件。

而當這兩項指標出現變化時，也許就是調整持倉的時候了。此外，定投不失為一種用紀律來打敗人性弱點的好方法，規律性的買賣可以對抗基金交易衝動，最後可能收穫頗豐。

把握好買入基金的好時機可有以下6個方面：

　　1、投資者可優先配置一定比例的指數基金。指數型基金元月份的平均淨值增長率是8.23%，是上個月績效表現最好的基金類別。

　　2、在那些小規模基金中，投資者挑選的眼光更應該放得長遠一些，近期業績並不冒尖的基金中也許就孕育著機會，投資者可重點留意基金重倉股和行業配置狀況。

　　3、投資基金的理想狀況是成本低、收益高、風險小。這種狀況在投資活動中很難達到，但透過努力是可以無限接近的。一般來說，成本控制要簡單一些，選擇產品比較多的基金公司，買賣基金的成本就能控制在可預見的最小範圍之內，因為大多數基金公司規定：投資者在轉換公司產品或投資規模比較大時，可享受費率優惠。

　　4、許多基金公司一般會在特定時間舉辦優惠活動，比如在促銷活動此期間購買基金可享受申購費率優惠，投資者選擇這樣的時機購買可節省一筆不小的開支。

　　5、買基金一般不要上午操作，應儘量在下午收盤前那段時間再作出操作決定。因為目前股市當天的波動很大，開盤時大跌，而收盤前十幾分鍾可能會迅速拉昇，早買基金可能會變成錯誤操作。

　　6、最好使用網上銀行或基金公司的網上直銷系統進行操作。網上操作可以一邊看股市走勢，一邊進行基金買賣，可以更方便、更靈活、更快捷地捕捉基金買賣時機。

購買基金最佳時機是股市低潮時！而判斷股市低潮時機就很複雜了，簡單的判斷就是市場低迷，實業低迷時買入，人棄我取，人取我予。

預測購買基金時機就如同預測股指的波峰與波谷一樣困難。

基金淨值大部分時間與股指的走勢呈現正相關關係，所以大家總是以炒股的心態來對待基金的購買。

這算不上是個誤區，但總屬於美好願望，準確實現的機會不多。

基金是一籃子股票，還配置了債券和現金，在不同階段，這三者的比例會發生較大的變化，尤其是混合型基金。這個變化也是基金經理主動管理的結果。所以說，有基金經理給你主動管理，如果再加上你自己的主動管理，也許事與願違。

對於基金配置量較低的投資者，建議初期採取定期定額的方式，分期分批投入，待取得一定成績後，再加大投資，擴大戰果。

對於長期持有者，基金淨值回撤時反而是繼續購買的好機會，對於長期投資者，定期定額更是省心省力的投資方式，但選擇標的時需要仔細甄別。

在選擇基金前，要清楚了自身的風險承受能力，選擇與其相匹配的基金。每位投資者的資金實力、投資期限、風險承受能力和對投資收益的期盼都有所差別，確定合適的基金型別是選擇基金的第一步。明確投資目標是要高風險高收益還是穩健保本有收益。前一種買股票型或混合型基金，後一種買債券型或貨幣型基金。確定了基金種類後，選擇基金可以根據基金業績、基金經理、基金規模、基金投資方向偏好、基金收費標準等來選擇。

1、選擇基金管理公司。

首先，規範的管理和運作是基金管理公司必須具備的基本要素，是基金資產安全的基本保證。判斷一家基金管理公司的管理運作是否規範可以參考以下幾方面的因素：一是基金管理公司的治理結構是否規範合理，包括股權結構的分散程度、獨立董事的設立及其地位等。二是基金管理公司對旗下基金的管理、運作及相關資訊的披露是否全面、準確、及時。三是基金管理公司有無明顯的違法違規現象。

其次，基金管理公司歷年來的經營業績是投資者重要的參考因素。基金管理公司管理水平的高低可以透過其旗下基金淨值增長和歷年分紅情況體現出來。由於各基金的設立時間不同，其累計淨值增長難免會有所差異，投資者可以以特定時段內基金的淨值增長情況作為評判依據。

第三，基金管理公司的市場形象、對投資者服務的質量和水平也是投資者在選擇基金管理公司時參考的因素。還要考慮到相關費用、申購與贖回的方便程度以及基金管理公司的服務質量等諸多因素。

但是，我們買的畢竟是基金，而不是基金公司的名聲,選擇公司是為了所買的基金能夠盈利，比買其它公司的基金賺得多些。因此選擇基金公司實際上是為了選擇業績優秀的基金。所以對基金公司的選擇也不宜過分強調，耗費過多精力而來回反覆猶豫不決。

2、瞭解基金經理。

基金經理手握基金的投資大權，決定買賣什麼和什麼時候買賣，從而直接影響基金的業績表現。作為明智的投資人，在購買基金之前應當瞭解誰是基金經理以及其在公司任職的年限。

瞭解基金經理管理基金時間的長短。如果投資者面對一支以往業績表現突出的基金，在決定購買之前需要確認，創造該基金以往業績的基金經理是否還在其位。如果在兩個同樣好的基金之間舉棋不定，不妨挑選其基金經理在位期間比較長的那隻基金。

3、選擇基金產品

（1）基金業績。基金的業績可以分為絕對業績與相對業績。所謂絕對業績，是看基金有沒有帶給投資者大於零的回報，也就是基金有沒有給投資者賺到真金白銀。所謂相對業績，是指與某個特定標準相比基金的回報是否超越了該標準。用來比較的標準可以是基礎市場的表現，也可以是所有可比同類型的基金整體用絕對業績來衡量基金或是用相對業績來衡量基金沒有絕對的優劣之分，這兩種方法適用於不同型別的投資者。如果我們把所有投資者分為保守型、防禦型、穩健型、成長型和積極型等五個型別，那麼保守型和防禦型投資者將非常在意基金投資能否給他們帶來正回報，因為對他們來講負收益是難以容忍的。由於後三類投資者在我國國內佔據了主要地位，可採用相對業績作為基金評判的主要依據。對基金業績的考察，多數專家和基民認為主要應看其長期業績。例如二年、三年、五年和自成立以來等。

（2）基金的操作績效，就等於買這支基金的投資報酬率。報酬率分為兩種：累積報酬率和平均報酬率。累積報酬率是指在一段時間內，基金單位淨值累計成長的幅度。而平均年報酬率是指，基金在一段時間內的累計報酬率換算為以複利計算後每年的報酬率。平均年報酬率之所以重要，是因為基金過去的平均年報酬率可以當作基金未來報酬率的重要參考。一隻基金如果過去10年來，平均年報酬率是15%，通常可以預期未來的報酬率也應當維持這樣的水準。有了預期報酬率之後，一般財務試算或是規劃就可以進行了。

（3）基金評比指標。投資看報酬，更要看風險。投資基金前，還要先認識評比基金風險的指標。

首先是標準差，代表基金過去一段時間淨值表現穩定程度。如果數字越低，基金績效的穩定度越高，越值得信賴；反之，如果數字比較高，則代表基金績效表現時好時壞。不過，要切記一點是，比較基金的標準差時，必須與同類型的基金比較，否則就好像是蘋果比橘子，基準根本就不同。

第二個評估指標是β值，可以顯示基金的波動程度。β係數如果大於1，就表示基金風險大於整體市場；若β係數小於1，就代表基金波動小，風險較低。

第三個是夏普(Sharp)指數，指的是每單位風險所帶來的報酬。簡單來說，如果夏普指數等於零，就表示每一份風險所帶來的報酬和銀行定存相同；夏普指數大於零，則代表優於銀行定存。當夏普指數小於零，就表示每一份風險所帶來的報酬，不如銀行定存。

雖然，基金投資屬於“間接投資”，但這並不代表投資者可以將決策權全部交給基金經理。

比如，“定投”就可以在任何時間買麼？

定投上圖基金，如果定投選擇的時間點在2014年10月，正是牛市蠢蠢欲動之時。大牛市的行情拉高了我們定投的成本，反而不如最早開始時一次性投資。但是2015年6月市場觸頂後，一次性投資的人就慘了，而定投的虧損就會小很多。所以，一次性投資對擇時的要求非常高，而即便是號稱懶人理財工具的定投，如果加上適當的擇時，可以將定投的收益放大更多！

一、掌控收益的關鍵

基本上，對投資收益起到決定性作用的因素都掌握在投資者自己的手中：

如果將交易時機與資產配比的問題混在一起，沒有清晰的紀律，就非常容易受到市場情緒的影響。

比如，有的投資者的疑惑：

因此，當我們決定對某隻基金進行決策的時候，還需要加深對資產及對應市場的瞭解程度，

投資者對市場的瞭解程度越高，對自己的判斷越有信心。

二、擇基擇時缺一不可

經過上節課，我們基本熟悉了基金特性，而基金不同的資產配置在不同的市場環境下會有或優或劣的預期表現，因此要根據市場來搭配，我們這裡主要講兩個大類資產。

1、股票類資產

投資於股票資產的基金需要根據證券市場的變化來進行選擇，倉位越高則相關度越大，因此對於股基來說，基金的回報主要取決於市場行情，然而股基的持倉永遠傾向於高倉位持有股票（80%以上），基金不可能為持有人的長遠利益而賣出股票，因此在A股估值高位的情況下，基金持有人面臨著很大的市場下跌風險。

比如，2007年5月29日，滬深兩市加權平均市盈率已經達到57.8倍，如果投資者可以在此時考慮減少定投或分批賣出或乾脆贖回的話，將會獲得高額的回報。

不過，股票型基金的擇時一向較為複雜，很多人在關鍵時點的判斷都很難做到正確，因此，對於股票類資產的擇時建議是：

1）根據市場情況與自身需求調整股票類資產配置比例，比如在市場處於較長時間底部震盪時增加股票類資產的定投比例，效果相對更好，因為在相對低的位置堆積了儘可能多的份額。

2）長期持有，實際上對證券基金持有時間以一年為週期，投資資產面對的風險是比較高的，從股票型基金1年以內的平均收益來看，波動幅度普遍較大，而如果將時間拉長至5年，股票型基金的平均收益明顯高於其他型別的基金。資產配置應該選取一個非常長的週期，只有拉長時間軸，才可以保證收益的長期穩定性。

3）除市場風險外，股票型基金還存在著集中風險、流動性風險、操作風險等，這些也是投資者在進行基金投資時必須關注的。

2、債券類資產的擇時

對基金中的債券類資產配置進行擇時，首先要考慮的最根本因素是宏觀經濟。只有充分把握了宏觀經濟形勢，才能準確抓住債券市場的投資機會。投資者在把握宏觀經濟形勢時，需要有一個涵蓋多種指標的更為宏觀的概念，這就是經濟週期。

經濟週期圖

當宏觀經濟形勢處於衰退期，利率處於下降通道，債券往往走出牛市行情。經濟開始復甦，持有股票會更適合。當經濟過熱，大宗商品與通脹齊飆，利率加速收緊，債券會更加艱難。最後經濟進入滯漲期，利率觸頂，債券又將迎來新的牛市週期。

此外，有些國家的股票市場和債券市場存在著一定的“蹺蹺板”效應。如我國，股票市場變化對銀行體系資金流動的影響比較大，會直接影響商業銀行等的債券需求。當股票的收益率高時，債券的持有者會丟擲債券，而投資於股票，債券的供給大於需求，價格下跌。

三、根據市場大勢做判斷

綜上，瞭解了基金資產與對應市場的關係後，要想在投資基金過程中低點介入、高點賣出的理想情況依然很難實現，不過，雖然比較困難，但我們還是可以做一些事情的，比如判斷大方向。

什麼是大方向？就是目前的經濟走勢到底是向好，還是在惡化？證券市場是剛剛進入牛市，還是已經熊影重重？只要認為經濟向好、證券市場牛市趨勢未改，那麼我們首先就可以確定在現階段是可以投資基金的。

上圖為著名的“美林投資時鐘”，其核心思想是，為了最大程度的避免經濟週期波動帶來的投資風險，投資人需要根據經濟週期來選擇具有逆週期性的投資標的。比如在經濟衰退期，市場更注重價值型股票的投資。

實際上，關注經濟與市場變化的趨勢是一種宏觀的思路。在投資中，投資者應始終保持站在宏觀的角度分析問題。這樣，投資者才能夠從整體資產配置的角度來管理自己的財富，才能夠制定出更加適合自己需求的基金投資組合。

四、擇時要“內外兼修”

雖然“定投”的方式可以解決很多不必要的擇時問題，但投資者本身也要對投資市場有一定的熟悉度，並且學會利用外界資訊。

一是練好內功。具有證券分析能力，那麼可以直接根據基金的持倉狀況進行評價，對其重倉品種的潛力得出初步的判斷，進而決定現在買入是不是最好的時機。

比如該基金股票資產近10%重倉貴州茅臺，那麼該基金淨值受該股票價格走勢相關性較大，風格也偏激進，如果投資者並不看好目前貴州茅臺的股價，則持有的可考慮見好就收；想買進的可等待調整後買入。

除了估值，也要看基金選擇的行業、風格是否適合你，是否是市場的風口。比如，2年前紅的發紫的網際網路概念，近一年多來是慘不忍睹；而改革、一帶一路等主題表現是不錯的。另外，基金經理是不是適合當前市場的風格，他是不是按說的策略做的，他的業績表現是不是基於執行該策略而達成的，也是重要的考核指標。

二是借力他人。根據證券公司的分析師們對於證券價值與價格的判斷，尋有價值的線索。

眾所周知，影響證券價格走勢的不是一個人的力量 (除非坐莊等非法手段)， 而是市場中各種力量的合力。目前國內對證券價格走勢影響很大的有兩個方面， 其一是買方機構的代表———基金公司，其二是賣方機構的代表———證券公司。牛市來了，基金規模隨之快速膨脹，資本上的話語權很大，基金公司的影響舉足輕重。這又是一個基本面分析主導的年代，因此，證券公司的分析師們對於證券價值與價格的判斷，同樣會對市場造成強大的影響。

有心的投資者可以從相關研究報告、知名分析師的一些公開言論或投資建議、以及機構的資金動向上找到一些能幫助你找到投資方向的蛛絲馬跡！

首先：考慮基金的投資目標是否與你自己的投資目標相符。

例如：每個人的投資目標跟年齡、收入、家庭狀況等因素有很大的關係（一般而言）年紀輕時適合選擇風險高收益高的基金而即將退休時適合選擇風險較低收益穩定的基金。一般來說投資期限越長，投資者越不用擔心基金價格的短期波動，從而可以選擇投資較為積極的基金品種。如果投資者的投資期限較短則應該儘量考慮一些風險較低的基金。

當然也要考慮基金費用水平與風險承受力。一般來說，高風險高收益。然而，如果投資者對短期波動較為敏感，便應該考慮投資一些風險較低、收益較為穩定的基金，假使投資者較為進取，並不介意市場的短期波動，同時希望賺取較高的回報，那麼一些較高風險的基金或許更加符合投資者的需要。

其次就是不同型別的基金，如何去看指標來挑選：

1. 貨幣基金

貨幣基金算是基金裡收益最穩定的之一了。在同類貨幣基金中，餘額寶的收益率並不是最高的。目前年收益最高的貨幣基金有4.5%左右，如果挑選最優異的貨幣基金，會比餘額寶收益高個百分之一點多。具體來看下錶：

近一年收益最高的是嘉合貨幣基金A與B，排名第三以後的貨幣基金收益明顯差一個檔次。

觀察短期年化收益率，可以發現7日年化收益率高的，不代表一年下來，都能跑到如此收益，只是此階段的收益可能會比較高。例如國開貨幣B7日年化收益率達到5.488%，但一年收益不到3.8%。

如果要選擇貨幣基金，我建議從這幾個點去考慮：

a：基金經理的盈利能力（過去長期的業績表現）、穩定性、經驗值（管理經驗、規模、數量）去考慮，例如：

b：基金的規模，要不大不小，剛剛好

c：萬分收益

2、債券基金

債券基金在大家的印象中屬於比較穩，但收益比偏股型基金較低的水平。而我們看過去11年的債基表現能發現，當股票價格下跌時，債券價值往往上升，假如你有了股基，混合基，再合理來點兒債基，能幫助我們平衡投資組合。

但是但從收益上去篩選，會碰到例如圖中永贏雙利債券這種收到事件（例如大額贖回）影響造成的收益暴高情況。正常來看，債券基金中排名高的收益普遍在8%左右。

當然咯，跌超8%的債券基金也是有的。

對於債券基金的選擇，我建議大家可以關注這幾個指標：

債券基金的投資標的：比如純債、一級債、二級債、可轉債，因為不同型別的標的，風險也會逐漸增加。基金經理的選債能力、最大回撤等指標。

特別是16年底那波債災，看資料一眼就知道誰跑得快了，例如：

偏股型基金

目前我國有眾多的基金公司,每一家基金公司旗下又有多隻基金,這類基金的數量最大，也是很多人投資的首選。我們看一下偏股型基金近一年收益排行，排名前10的股票收益率在30%以上，收益非常可觀。

當然又漲就有跌，收益排名墊後的，跌去25%，自然也不在話下。對於這類基金，由於偏股型基金的配置中大部分為股票，與市場變化高度相關，我們更要能判別基金的投資方向、投資策略、風險與收益水平。國內市場牛短熊長，暴漲暴跌行情特別多，在這種情況下買偏股型基金，對基金經理的考核應該是一個獨特的視角。因為基金經理管理該型別的能力，對這隻基金的表現來說至關重要。

對於偏股型基金，建議大家關注這幾個指標：

a盈利能力：一個基金經理會不會賺錢的總體表現，就看這個

b能不能扛風險：看夏普比率、最大回撤這兩個風險指標

c穿越牛熊的表現：選股能力、擇時能力

同時，偏股型基金，建議可以採用定投的方式。定期定額的方式類似於銀行儲蓄的"零存整取"的方式。所謂"定期定額"就是每隔一段固定時間(例如每月25日)以固定的金額(例如500元)投資於同一只開放式基金。它的最大好處是平均投資成本，避免選時的風險。

今年以來表現最好的不外乎港股，與美股。恆生指數，按月計連升第7個月，創2015年6月24日以來收市新高，牛市行情顯現。除開港股，其他投資美股的QDII基金也取得不錯的表現。

比如排名靠前的**海外中國網際網路，重倉騰訊阿里，京東等中概股。今年以來取得42.29%的正收益。如果覺得看好國外股票，自己又沒有渠道投資。那麼投資QDII也是我們的一條路子。

題外話：

如果是想投資股票，那麼你可能要準備好3年不賺錢，甚至虧錢的準備，初到市場，往往需要交學費的，還有用心去尋找符合自己的投資方式（讀書，實戰兩者皆要）。沒有經過牛熊過程的，更要去用心體驗，模擬心態，這很重要，因為你股票能不能賺錢，大都是看你在牛市時能不能跑的好。

選基金的幾個誤區要注意

1、新基金比買老基金更划算

這只是大家一種心理上的錯覺，也是很錯誤的一種認知。為什麼這麼說？部分投資者認為新基金只有一元錢，而老基金由於已經運作一定時間，基金淨值已經超過了一塊錢。事實上，對基金而言，其淨值取決於所投資標的的價格漲跌。新基金成立後還有一個建倉的過程，這其中包括時間成本和交易成本，早已建倉的老基金已經開始分享股價上升的收益，因此購買優質的老基金比購買新基金更划算。

2、分紅次數多的一定是最好的基金

有的基金為了迎合投資人快速賺錢的心理，封閉期一過馬上分紅，這種做法就是把投資者左兜的錢掏出來放到了右兜裡，沒有任何實際意義。與其這樣把精力放在迎合投資者上，還不如把精力放在市場研究和基金管理上。所以投資者在進行基金選擇時，一定要看淨增值增長率而不是分紅多少。

選擇基金只關注短期業績

這一點我們之前也有提到過。對於基金來講，歷史業績優異的未必現在業績依舊良好，更何況只關注短期業績表現。不少投資者可能看到哪些基金整體業績好，就蜂擁投資這些基金。我們要知道，基金適合長期投資，所以選擇基金的時候要把中長期業績放在重要的位置上，中長期表現良好的基金，也能反映出較好的管理能力。投資者要選擇中長期業績排名在前1/3—1/4的基金作為投資物件。

4、選擇價格便宜的基金

　有很多投資者在購買基金時會去選擇價格較低的基金，這是一種錯誤的選擇。例如A基金和B基金同時成立並運作一年以後，A基金單位淨值達到了2元/份，而B基金單位淨值卻只有1.22元/份，按此收益率，再過一年A基金單位淨值將達到4元/份，可B基金單位淨值只能是1.44元/份。如果你在第一年是貪便宜買了B基金，收益就會比購買A基金少很多，所以在購買基金時一定要看基金的收益率而不是看價格的高低。

以上這些錯誤有的是技術性的，有的則跟觀念有關。前者只要稍加註意往往能在短期內克服，但後者大多跟性格有關，需要長期堅持才能慢慢改變，畢竟觀念這玩意不是說改就能改的。市場是最好的老師，我們只有在不斷的實踐中努力摸清市場的脾氣，克服自己的缺點，才能在洶湧的資本浪潮中全身而退。

大道至簡。

不要想著戰勝市場。

尤其是普通投資者。你是沒穿鎧甲沒拿武器的弱小之軀，那就只能用最笨的辦法去爭取獲勝的可能。

根據海內外統計經驗，如果買基金只關注指數基金和定投基金。

牛市崩盤後不斷買入，再一次牛市來臨時賣掉。

打持久戰，笨的會比所謂聰明的好。

市場上都有些什麼型別的基金

首先了解一下基金的分類，不同型別的基金會影響到基金的收益，因此直接關係到你的贖回策略。

按照投資物件的不同，可以分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金等。股票基金以上市交易的股票為主要投資物件；債券基金以國債、企業債等固定收益類證券為主要投資物件；貨幣市場基金以短期國債、銀行票據、商業票據等貨幣市場工具為主要投資物件；

按照投資方式的不同，有積極投資型基金和消極投資型基金。積極投資型基金積極投資，以獲取超越業績基準的超額收益為目標，需要主動操作，這類基金最關鍵的就是贖回擇時。

消極投資型基金又稱為指數基金，是指被動跟蹤某一市場指數，以獲取一個市場平均收益為目標，這類基金對業績對市場的行情波動沒有那麼敏感，所以相對來說擇時策略沒有主動型基金高。

投資基金究竟什麼時候該離場？

這可能是個偽命題，因為誰也無法預測未來，但總的原則肯定是“賺到錢就離場”，“賺到錢”就因人而異了，所以投資者的預期收益很重要，做任何投資，最好在購買之前根據自己實際情況定好預期收益率，一旦達到預期，投資者可以思考下贖回的問題。

“收益率預期不是拍腦門決定的，而是根據目前基金型別、歷史收益率、投資期限來定的。”從A股歷史表現看，往往牛短熊長，其實最好的一個投資權益類基金的策略是根據牛熊市做好波段操作，但是實際操作上很難，往往是高點買的多，低點買的多，越在高點時大家對未來的期望越高，買的也就越多，投資切忌這種從眾情緒。

因此，投資者不妨劃定一個預期收益率，如果申購的是權益類基金，可以考慮設定止損或者止盈點，比如收益率超過20%就選擇贖回20%份額，收益超過50%贖回50%份額，收益率越高越加大贖回力度。

就如同一個最簡單的投資路線圖：進行基金定投——收益率超60%贖回已有份額——繼續基金定投——收益率再超60%提交贖回已有份額，同時繼續進行基金定投。

落袋為安最關鍵

不管是行業專家和是民間高手，沒有一個人能準確的表述合適賣出基金是最佳時機，設定預期收益，學會落袋為安才是關鍵。

　　股市3400點沒有站穩隨時都有下行的風險，在這種情況下，理性投資會佈局風險比股票小的股基，力求降低風險，又能繼續把握股市行情。據東方財富Choice資料顯示，2017年上半年各型別基金整體業績均飄紅，投資海外市場的QDII基金成為上半年表現最好的基金型別，平均收益率高達9.05%，股票型和混合型基金緊隨其後，平均收益率為4.50%和4.21%，由此可以看出，當股市不是牛市時，基金理財或是一種實現較高收益的一種理財方式。但公募基金4000多種，每隻基金運作方式不同，業績差距較大，有的基金一年收益率可能達到100%，有些可能還處於虧損狀態，選擇一隻好基金至關重要。

　　選基利器——“4433”選基法

　　目前市場上不同理財平臺或專家給出的選基方法各有道理，不過投資者最常用的選基方法當屬“4433”選基法。

　　“4433”選基法對基金業績有四個要求：第一、最近1年收益率排名在同類型基金的前四分之一;第二、最近2年、3年、5年及今年以來收益率排名均在同類型基金的前四分之一;第三、最近6個月收益率排名在同類型基金的前三分之一;第四、最近3個月收益率排名在同類型基金的前三分之一。

　　透過“4433”選基法的四個步驟，從基金業績上看出所選基金長短期的表現，在不同時期的盈利能力，以此來選出優質基金，很多人在此方法上嚐到了甜頭，也有人吃過虧。“4433”選基法有兩點缺陷，第一，符合條件基金數量比較多;第二，未來業績表現差距比較大，也就說選出的十幾二十只基金中，後續可能還是牛基，也可能會墊底，有記者在2016年透過該方法得到了驗證，選出來的基金有50%左右的機率可跑到同類基金的前四分之一。

　　雖然“4433”選基法有一定的缺陷，至少縮小了基金範圍而且有50%的機會選中牛基，在沒有更好選擇基金方法前提下，“4433”選基法依然被大家廣泛使用。但進入大資料時代，個人投資者接觸市場資訊有限，僅憑生硬的選基方法無法應對複雜的投資市場，而且專業理財時代將來臨，個人投資者處境或將更加艱難，專業理財機構或是更好選擇。

　　專業理財時代，專業理財機構更能把握市場機會

　　與我國個人投資者單打獨鬥相比，美國投資者更喜歡把錢交給財富管理機構打理，事實證明，專業理財機構擁有資源豐富比個人投資更專業。

　　我國大部分個人投資者投資理財知識不足，缺乏實踐檢驗，盲目自大，喜歡聽信小道訊息缺乏自己思考判斷，即使靠“4433”選基法選出了牛基，也可能對市場行情把握不準，承受不了短期波動，把握不住基金買賣時機而虧損，與其自己盲目投資交了“學費”還對理財一知半解，還不如把錢交給專業機構幫助打理。

　　但市場專業的投資理財產品和服務繁多，那如何選擇呢?既然是基金投資，能幫助基民解決如何選擇基金，什麼時候買，什麼時候賣且安全的理財平臺肯定是基民的首選，透過大量篩選各種平臺，符合這一條件的只要FOF基金和基金組合服務了，FOF基金就不用說，剛剛推出還沒看到效果，有待觀測。而基金組合服務在我國有10年的歷史，該服務主要根據使用者測評，由專家構建基金組合，並根據市場動態及時作出調整，解決了如何選擇基金，什麼時候買，什麼時候賣的難題，目前基金組合服務主要有嘉實定製賬戶和薛掌櫃基金組合服務等。其中，基金組合服務品類開創者薛掌櫃，從2007-2016年10年平均收益率11.3%的業績來看，確實幫助投資者實現了中長期穩健收益，由此可以看出，專業理財平臺確實有其自身優勢所在。

　　生活中處處面臨選擇?投資理財也一樣，你若選擇單打獨鬥就必須要花大量時間努力學習理財知識，總結實戰經驗並保持良好心態;你若選擇專業理財機構，你每日該怎麼過還怎麼過，該你賺的錢反而可能更多。

考察基金累計淨值增長率、基金分紅比率、基金收益與大盤走勢相比較、可以將基金收益與其他同類型的基金比較。

定期定額基金投資目前正逐漸被廣大投資者接受，它是透過銀行等指定銷售機構在約定扣款日為投資者自動扣款用於基金申購，對於普通老百姓來說是一種很好的長期投資理財選擇。

　　第一、可以考察基金累計淨值增長率。基金累計淨值增長率＝(份額累計淨值-單位面值)÷單位面值。例如，某基金目前的份額累計淨值為1.18元，單位面值1.00元，則該基金的累計淨值增長率為18%。

　　第二、可以考察基金分紅比率。基金分紅比率＝基金分紅累計金額÷基金面值。以融通基金管理有限公司的融通深證100指數基金為例，自2003年9月成立以來，累計分紅7次，分紅比率為16%。因為基金分紅的前提之一是必須有一定盈利，能實現分紅甚至持續分紅，可在一定程度上反映該基金較為理想的運作狀況。

　　第三、可將基金收益與大盤走勢相比較。如果一隻基金大多數時間的業績表現都比同期大盤指數好，那麼可以說這隻基金的管理是比較有效的，選擇這種基金進行定期定額投資，風險和收益都會達到一個比較理想的匹配狀態。

　　第四、可以將基金收益與其他同類型的基金比較。一般來說，風險不同、類別不同的基金應該區別對待，將不同類別基金的業績直接進行比較的意義不大。

　 第五、投資者還可以藉助一些專業公司的評判，對基金經理的管理能力有一個比較好的度量。

根據我買基金多年的經驗，我認為，買基金要注意一下幾點

第一，我們必須要在大盤低點的時候買入，很多人都不知道這一點，只是聽別人買基金，就自己跟著買，只有在大盤低位的時候買入，才能讓我們的本金安全，利益更大。

第二，買什麼樣的基金，這個要看個人的投資風格，貨幣基金隨時都可以買，相當於銀行存款，股票型基金風險大，但是收益高，混合型基金相比股票型風險小一點。

第三，我們想好了買什麼基金的時候，首先要觀察一下這個基金的業績怎麼樣，一般我們看這個基金的年化收益怎麼樣，我認為，一般年化收益至少要達到15點左右，我們不能看基金的短期排名。第二，我們要看看這個基金公司的規模怎麼樣，一般選大不選小大基金肯定比小基金安全。

第四，當我們在低點按自己的要求選好了基金，就安心的放著，不要頻繁的賣出，畢竟基金短期的買賣手續費會很高的。

當我們選定了一個低點買入的時候，就安心等待大盤的上漲，當到達了一個你預期的高點就可以賣出了。

購買基金最佳時機，就是回撤（下跌）的時候！

基金定投技巧操作中，要做到控制虧損風險的同時，穩穩的賺錢，遵循六個原則：

1，閒錢投資；2，選擇好的基金；3，控制好倉位；（一定不能滿倉）4，正確的基金定投操作；（微笑曲線定投法和金字塔建倉法）5，及時止盈；（目標止盈法、分批止盈法、最大回撤止盈法）6，平常心態。1，選基方法

選擇一個好的基金，是收益最大化的基礎。俗話說：選擇不對，努力白費。基金定投裡，也同樣適用。

時間充足的夥伴，可以多查查資料，系統的學習下，沒時間的，可以考慮使用對比法結合熱門板塊進行選擇。

選擇好的基金，標準有以下幾點：

1，選熱門、主線板塊，同一個板塊，建議選一個；因為同一個版本的基金，風險和收益差別不大。

2，根據資金量，組合選擇基金：

(1) 10W以下的，建議5個基金以內；

(2) 10W以上50W以內，建議8個基金左右；

(3) 50W以上100W以內，建議10個左右；

(4) 100W以上，結合自身情況，建議不超過20個。

3，對比法，同一個板塊中，透過趨勢和估值（專業）比較，選擇相對優秀的一個。

(1) 基金收益率，檢視近1個月、三個月、6個月、1年、3年收益；

(2) 基金行業及持倉

(3) 基金規模及經理

(4) 基金成立時間、評級

(5) 基金估值（專業）：

① 市盈率PE：市盈率=公司市值/公司盈利

② 盈利收益率：盈利收益率=公司盈利/公司市值=1/市盈利率

④ 股息率：股息率=現金分紅/公司市值

⑤ 淨資產收益率ROE：淨資產收益率=淨利潤/淨資產

我們正常透過趨勢和以上相關規則對比之後，基本都能選出自己心儀的基金。

2，買入技巧建倉（買入）

通常情況下，我們都是每個工作日、每週、每月進行定額基金定投。當然，我們可以透過對市場行情的判斷，針對牛市、熊市，使用不同的建倉方法。

如果無法預判，建議使用通用基金定投法。牛市，收益會低一些；熊市，最終收穫微笑曲線，跑贏大盤，跑贏定期。

如果工作較忙，建議採用通用基金定投法，省時省力；如果每天有半個小時~1個小時看盤時間，可以採用金字塔建倉法。

通用建倉法

每個工作日或每週或每月定額進行基金定投。

現在支付寶和各大平臺，還推出了智慧定投，也可以嘗試，收益率相對低一些。比定期高！這裡需要結合各自的時間，來定到底怎麼操作。

建議是每天花個10分鐘，14:50~15:00點之間，看一下走勢，下跌的時候進行定投，收益更高！！（這裡的操作，是15點前後買入的區別，建議看上文中的）

基金定投之微笑曲線

每月堅持定投1000元，形成微笑曲線。

基金定投之微笑曲線理論

示例：熊市行情堅持每月定投1000元。直到上漲行情開始，依然堅持定投。等淨值漲的0.5的時候，按照上面的微笑曲線定投，與一次性投資的收益區別，請看下列圖表：

基金定投和一次性投資的區別

總投資14000元。歷時14個月，最終定投和一次性投資的差別是：

l 基金定投的收益：50.4%

l 一次性投資，收益是：-50%

止盈策略

止盈的目的

無非在於三點：一是鎖定盈利，二是防止利潤回吐，三是透過再投入獲取複利。

三者之間是遞進關係，並不是因果關係。止盈鎖定盈利是一定的，但若止盈後該基繼續上漲則防止利潤回吐就難以成立，同樣的，若止盈後該基轉為下跌則再投入非但不能擴大盈利反而會加速虧損，此時的複利則是在幫倒忙了。

基金的止盈，也根據每個人的資金、時間、操作的基金等情況，標準不一樣。資金量大的，止盈10%，就好幾萬；資金量小的，20%也就幾百塊。

不過，只是標準不一樣，止盈的策略都是相通的。

這裡給大家推薦三個方法：目標止盈法、分批止盈法、最大回撤止盈法

詳見：基金定投操作之選基金、買入方法、止盈方法詳解（三）

基金定投操作策略相關文章

基金定投操作之基金分類（一）

基金定投操作之買入時機、賣出/轉換、指數A/C區別詳解（二）

基金定投操作之選基金、買入方法、止盈方法詳解（三）

基金定投操作之倉位管理、盈虧差異、操作誤區詳解（四）

基金定投買在高點怎麼辦，怎麼避免買在高點？（五）

希望對大家有幫助！

　　基金買入賣出最佳時間

　　基金身為一類金融投資品，最為重要的就是交易，也就是買入賣出，那什麼時候是基金買入賣出最佳時間呢?如何判斷基金買入賣出最佳時間呢?所有基金買入賣出最佳時間是一樣的嗎?有可以統一判斷的基金買入賣出最佳時間嗎?

　　其實，探討基金買入賣出最佳時間是一件很難的事情。首先，我們要明確，基金買入賣出最佳時間是指基金一天中基金買入賣出最佳時間的呢?還是，一支基金買入賣出最佳時間呢?畢竟，這兩個問題雖然從表面上看上去並沒有特別的不同，但是內在卻完全不一樣。

　　首先，先來回答基金一天中基金買入賣出最佳時間。

　　其實基金一天都是可以買入賣出的，但是在這裡要注意一個重要的時間點，就是下午3點。

　　在之前時間所進行的買入賣出操作，都會在下一個3點成交。比如當天下午2點進行的操作，會在當天下午3點成交。而當天下午4點進行的操作，會在次日下午3點成交。在此處注意，時間是不可逆的，當天下午4點進行的操作並不會在當天下午3點成交。

　　在這裡的例子值得是一般的基金，QDII基金有可能會不一樣哦。

　　抓住了下午3點這一關鍵的時間點，回答基金一天中基金買入賣出最佳時間這一問題就很好回答了。

　　就是下午2點30到下午3點，這時，基金經歷了一天的波動，雖會與最後的估值有差距，而估值又會與淨值有一定的差距，但是已經可以用來做判斷了。操作時間越接近3點最好，但是，要注意不要超過3點，以系統時間為準。

　　那一支基金買入賣出最佳時間是什麼呢?

　　其實大多數投資者對於基金買入賣出最佳時間的疑問就是對某一支基金買入賣出最佳時間的疑問。

　　買入賣出最佳時間會和估值有關，在這通常指指數型別的基金。而大多數主動型基金，是沒有估值這一說法的。低估值買入，高估值賣出。

　　還有一個名詞與賣出有關係，這就是，止盈點。在基金買入後，在自己心中設定一個止盈點，到達止盈點就可以賣出。止盈點到達的時間並不確定，而止盈點的設定也是一個難題，過高過低都不行。

　　在這要注意一點，設定了止盈點就要嚴格執行，萬萬不可以因貪圖更高的利益而失去原本的利益。

　　而止盈點的設定就是另一個問題了，止盈點的設定的好壞就與收益高低精密相關了。

　　還有一種判斷基金買入賣出最佳時間的方法就是行情判斷。這一種判斷是最為困難的，沒有像估值，止盈點一般的具體資料，反而是依據自己對於行情的把握，這個方法不適用於新手，連老手都不一定能夠判斷的很好。

　　綜上，判斷基金買入賣出最佳時間的方法：

　　1.指數股指

　　2.止盈點

　　3.行情判斷

簡而言之，基民投資者應該在兩個層面做篩選: 基金層面，和基金經理層面。

這是因為，最後決定投資者投資回報的因素，主要有這麼兩層: 基金層，和基金經理層。

我們先來說基金層。如果是公募基金，我們需要關注以下資訊:

1. 基金規模（不能太小，否則費率會比較高，而且不一定有持續力。）

2.基金歷史（至少3年以上，不要去買新發行的基金。）

3.基金投資策略（主要有股票型，債券型，股債平衡，qdii 等，需要根據自己的風險偏好和投資目標選擇合適的基金。）

4.基金費率: 申購費，贖回費，管理費，託管費等等，都要貨比三家，仔細比較，堅決不買貴的基金。

5. 基金歷史業績。比較基準是什麼？和基準相比，基金的回報如何？有沒有阿爾法？風險調整後收益？基金持倉風格？超額收益主要來自於哪裡？

如果是私募基金，在上面這些資訊之外，還需要做更詳盡的分析，比如法律架構等。由於私募基金僅限於合格投資者購買，屬於小眾產品，在這裡我就不再贅述了。

第二層，基金經理層面。如果是公募基金，需要分析以下資訊:

1. 基金公司規模，歷史，管理的基金數量和資金量，過去有沒有關閉基金的歷史，關過幾支？

很多時候，我們關注的基金，可能是該公司過去10年中發行的最成功的一個基金（因此也會被大家關注到）。我們需要倒回10年前，看看該公司在當時發行的所有基金，並分析一下那些所有基金的業績和規模。

2. 基金經理簡歷。哪裡畢業的，管過多少年基金，管理的基金數量？資金量？管理的所有基金的業績？基金經理的強項？（比如某個行業，只購買該基金經理擅長的基金。）

3. 很多公募基金更換基金經理非常頻繁。因此我們需要檢視一下該基金過往的歷史經理。如果每隔一兩年就換一個基金經理，那不是一個好兆頭。

如果是私募基金，那在經理層面做的盡職調查就更多了。很多發私募的，其經理以前完全沒有管錢的經驗，或者是一些基金公司裡做中後臺的。從後轉前，去做投資，就是徹底的轉行，投資者需要警惕這樣的情況。

本人在知乎live中做過一期"如何購買人生中第一支基金？"，對選擇基金有更為詳細的分析，有興趣的朋友可以去看看。在裡面，我同時也總結了一些購買基金常見的錯誤，相信對基民讀者們有一些價值。

最後提醒大家: 這些方法，只能幫助我們篩選掉一些差的基金，但無法保證我們選到表現最好的基金。

選到回報好的基金，是所有投資者的夢想。但即使像主權基金，養老基金這樣的大型機構，做的也很差，選出來的基金回報，平均還不如一個低成本指數基金。所以我們不應該去聽信那些"選基金很容易"的忽悠之辭。事實上，選基金的難度，一點也不低於選股票，甚至更復雜。但是上面提到的那些方法，可以幫助我們篩選掉一些明顯的劣質基金，防止自己掉入那些投資之坑。

選基金，我只投股票基金，混合基金，指數基金，一般根據排名選擇，三個月到半年調整一次，用定投的方法，有時買入一些，再定投，檢視螞蟻財富基金排行榜，前三名是一定要買的。

這個要看您買什麼基金？

貨幣型基金和債券型基金，隨時都可以買入，賣出，因為其收益基本不收二級市場影響。

股票型基金就是投資股市的性質，大盤低的時候使勁買入，達到您的預期收益率就賣出。

當股市震盪行情的時候，建議基金定投