1602年，世界上誕生第一個證券交易所，即荷蘭阿姆斯特丹證券交易所，從那時起，無數聰明的天才投資人就開始了投資流派的探索和創造。經過無數人的實踐和思考，目前投資界形成了五大投資流派，但是其中價值投資和技術交易投機最廣為人知，為什麼要進行價值投資？

在溯源看來，其主要原因在於價值投資理論簡單，一句話就能表達清楚，即評估尋找價值，等待最佳出擊時刻，然後讓時間為投資者幹活，最後取得豐厚利潤。

投資流派介紹

在漫長是資本市場發展歷程中，逐漸演變沉澱，目前形成了5大投資流派。

1、價值投資派

這種戰略最早可以追溯到20世紀30年代，最早由哥倫比亞大學的本傑明，格雷厄姆(Benjamin Graham)和大衛多德(David Dodd)提出。

價值投資派信奉價格始終會圍繞著價值上下波動，但是兩者通常不總是一致執行。用哪個巴菲特的話說就是價值是主人，價格是小狗。

價格和價值之間的偏差就是投資者的機會。當價格遠低於內在價值時就應該買入，反之者應該賣出，因為價值總要回歸。

但是什麼時間迴歸？巴菲特也不不知道，他認為市場是不可預測的，於是就誕生了那句，如果問可口可樂要持有時間週期是多少，巴菲特的回到是永遠。

舉個例子：你認為一直股票價值10元，現在價格5元，這就是買入機會，如果價格是15元，則是泡沫應該賣出。

至於偏離程度，巴菲特也沒有說具體度量，只說了一座橋承重3噸，你就不要開著260噸卡車過橋，開著150噸的卡車夥或更安全。

2、技術交易投機

這個流派幾乎和價值投資平分天下。他們認為歷史總是重複，引起證券價格波動的因子太多，且與股價的漲跌無法量化。既如此，那乾脆不研究原因，直接研究結果。

這裡的結果就是證券的走勢，價格。試圖尋找走勢中的規律，從而在下一次面臨同樣情況時，及早買入期待價格向歷史走勢一樣來獲取利潤。

例如：我們技術上說的雙底，證明價格受到支撐，再次出現就看圖決策操作。

3、成長股投資

這個流派以費雪為代表，人們認為彼得林奇也屬於此類。

他們認為投資是預期，當前的價格不重要，只要證券未來的成場、創造足夠多的價值，當前貴點沒有什麼大問題。這是目前A股最流行的投資流派，但是在A股市場，很多投資者將成長股投資等同於講故事投資，於是各種題材、概念漫天飛，當然結局也很不理想。

這一流派同價值投資區別界限並不明顯，兩者經常交叉。

例如：A股市場現在投資的科技創新，前段時間那可是火的一塌糊塗，但是這兩天的調整，市場又鴉雀無聲，其實就是講故事，不是什麼成長股投資，這登不上大堂之雅的。

4、指數投資

這一流派認為，人類是無法戰勝市場，唯一的辦法就是跟隨市場，複製市場，被動執行即可，取得平均收益就是目的。

這流派在收取管理費為主的公募機構投資中較為盛行，這幾年指基可是爆發性增長。

5、組合投資

這是價投和成長股投資的進一步最佳化，是雞蛋不要放在一個籃子之理念的信徒。

他們確知自己能夠承受的投資風險水平並透過建立一個多元化的投資組合來承擔這個風險水平。這個理論最早在20世紀50年代被提出，並在70年代被一群獲諾貝爾獎的經濟學家所完善。70年代初，這種戰略由於普林斯頓大學經濟學家伯頓麥基爾(Burton Malkiel)的名著《華爾街漫步》而開始流行。

為什麼要價值投資？

文章開頭溯源說過，要價值投資的最大原因是理論簡單，人人都能懂，具體來看，主要有以下幾個原因。

1、價值投資理論表述簡單，但是實際操作較難

價值投資就是價格和價值的關係。價格二級市場上明明白白，一目瞭然。價值相對而言是可以估算的。只要兩者之間差距太遠就是機會，這不是很簡單嗎？

舉個例子：貴州茅臺一年產量是多少可以估算，每一瓶酒出廠價格是透明的，有多少經銷商，網上渠道能銷售多少等等資料是可以測算出來的。

2、價值投資選標的不難

這話你們又不愛聽了，什麼價值投資股票比較好選擇。

是的，的確很好選擇，這裡的選擇不是需要你去做什麼阿爾法、貝塔計算，什麼這樣方差那樣離散值，這裡只需要常識。

比如：大家最近聊得最多的新基建，你仔細想想，那都不是啥新鮮事，除了5G和新能車實實在在能看到，其它咱普通投資者是接觸不到，雲裡霧裡的不是？那好了，你就圍繞著5G幹不就完事了嘛？5G裡面那麼多標的，該怎麼選呢？這更簡單，耳熟能詳的公司你買就是，準不會有大錯，去年的中興通訊不就是機會，今天大盤跌90點依然紅色報收。

3、事實證明巴菲特是可以模仿的，而索羅斯、傑西利弗莫爾是個案

投資就是做大機率事件，投資流派的選擇是童樣的道理。

事實證明，價值投資更容易模仿，更容易取得成功和利潤，從格雷厄姆到巴菲特，再到塞思·卡拉曼、約翰·鄧普頓，這些華爾街的風雲人物已經證明了價值投資可行。

再看國內趙丹陽，段永平、但斌，以及目前私募界的高毅資產邱國鷺、朱雀投資，重陽投資，那一個不是A股市場的常勝將軍。

而那些信奉索羅斯投機，利弗莫爾交易者通常都是曇花一現，鮮有被人長期記起的。

價值投資的好處？

價值投資的好處可就太多，這裡溯源說幾點自己的感受。

1、價值投資減少了犯錯的機會

價值投資中強調長期持有，意味著投資不能頻繁的交易。而投資從本質上說更多的是一個機率問題，如果投資者交易的次數足夠多，正確率和錯誤率都是無限接近50%，這點統計學說的很清楚了。

巴菲特不是說過：如果投資者一生只有20次打孔機會，每一次打孔代表著其買入機會，那投資者的投資成績會優異很多，其意思就是投資者不要輕易出手，濫用投資機會。

2、節約高昂的交易成本

很多投資人覺得，交易成本不就萬分之三，這太少了，可以忽略不計，但是累計起來可是相當嚇人的。

換個角度，你看不起的萬分之三，為什麼還養活證券公司那麼多人喃？

況且投資者不能保證每一次的交易都是正確，投資者總是會犯一些錯誤，這樣又會侵蝕一小部分本金，長此以往，被市場淘汰也就很再正常不過了。

3、不影響正常生活和工作

價值投資不需要投資者天天盯著K線，更不需要今天買明天賣，只要標的正確，你大可以擱一邊不用理他。

我曾經聽說過坐牢理論，就是買一支不會退市的股票，然後想辦法把自己弄到監獄裡面去，說不定5年10年之後，賬戶翻N倍。假設現在買入中農工建交這些大塊頭，5年後大機率是賺錢的，如果一輪牛市或許就實現了財務自由。

很多投資者總是驚詫於今天的暴跌，明天的小反彈，格局大點，目前看遠點，通常結果都會超預期。

4、大國走向強國，為什麼不價值投資長期持有呢？

我們經常說地大物博，改革開放40年，改革進入深水區，經濟轉型和體制完善日新月異，偉大的公司天天增加，利率下行，這種情況下，股市必將迎來長期牛市，如果交易投機，那就錯失了最好的人生機會，而價值投資的長期持有理念恰好契合這個因子。

巴菲特為什麼能夠成功，從某種意義上講，是因為它處於美國蓬勃向上的一個世紀，而當下我們的國家正如此。

綜述：價值投資理論簡單，且被事實證明可行，成功者案例很多，相信投資者在正確理解，踐行價值投資的情況下，也能取得不凡的投資業績，這就是為什麼要價值投資的理由，且這已足夠了，僅此！

因為價值投資是股市裡最好的“方法”！

時間就是最好的證明，因為時間它能夠證明一切，真的假不了，假的也真不了！！

真正有效的東西在長年累月之後它依然存在、依然被大家所推崇，那就足以證明它的實戰性和正確性。

就像偉大的股神巴菲特、彼得·林奇、查理·芒格、本傑明·格雷厄姆、菲利普·費雪等大師，都是價值投資的獲益者、也是傳授者。在他們的實踐和傳播下，“價值投資”被一代又一代地流傳下來，深受廣大投資者的推崇！！

所以，價值投資就像是市場裡“鑽石”，人人都想要了解它，得到它！（鑽石恆久遠，一顆永留傳）

1、為什麼要進行價值投資？

2、價值投資的本質是什麼？

3、價值投資有何好處？為什麼要進行價值投資？

這個問題很好解釋。

價值投資是一種能力，擁有它等同於你擁有了一項“技能”！

就好比問你為什麼要學習一樣？

我們為什麼要學習？因為學習就是一種能力！不光學習到的知識是一種收穫，就連學習的過程也是一種自我的鍛鍊和提升。而且學習的好處真的太多了！

學習可以提升自己的認知，讓自己能夠有明辨是非的能力；

學習可以改變命運，讓自己可以進入更好的學校，認識更好的夥伴，進入更高層次的圈子；

學習是成本最低、效果最好，讓自己更加強大，知識更加淵博的一種方法；

而價值投資其實也是如此。

當你進行了價值投資，你會在價值投資的實踐過程之中，慢慢培養出正確的操作理念和習慣，幫助你變得越來越好，越來越強大；

所以，進行價值投資是讓自己能夠在正確的投資環境裡茁壯成長的方法，並且能夠不斷提升自己的認知，讓你擁有能夠分辨是非、對錯的能力。

價值投資的本質是什麼？

價值投資的本質就是利用“價值”來判斷買入和賣出的時機，最後透過“投資”的行為來進行交易。

說白了，價值就是一個“策略”，也可以看成是一個“工具”，而投資，則是一種行為。

打個比方來解釋這句話：

我用一隻鉛筆就能夠創作出一幅“迪麗熱巴”的畫像！！

其中，“鉛筆”就是“工具”，而創作的過程就是“行為”！對應的則是“價值”和“投資”，你可以把“鉛筆”看成“價值”，把“畫畫的行為過程”看成“投資”！

所以，巴菲特一直說“價值投資很簡單，但也並不容易！”

其實就是告訴我們，理解價值投資，找到價值投資的方法和策略是非常簡單的，因為萬變不離其宗。但是如果做到價值投資，做到根據價值來“知行合一”是非常難的，因為要克服人性的弱點，要保持足夠的自律。

並且，每一個價值投資者的“工具”可能還會有所不同！

就好比巴菲特的師傅格雷厄姆，他的價值投資其實還是一種套利交易：安全邊際出現（價格低於價值）買入，價值迴歸後賣出！

精髓概括為：安全邊際、逆向投資、分散投資、無需深研、無需長持。

而巴菲特呢？他的價值投資其實就是一種穩健交易策略，結合了芒格尋找優質企業的條件，然後在合理、錯殺的、低估的價格出現後大膽買入，直至持有到高估和泡沫產生而賣出！

精髓概括為：安全邊際、正向投資、集中投資、深入研究、需要長期持有。

可以看出，他們兩個人的價值投資策略是不同的，也就是所用的“工具”是不同的。但是都可以達到自己理想的結果，獲得一個不錯的收益率。

所以，價值投資的另一個本質是什麼？是尋找適合自己的價值投資“工具”，不要“照湖裡畫瓢”地照搬，要理解，要深入，要改良，要完善出適合自己的！

就好比你就是適合用鉛筆作畫的，那麼真的沒必要強求自己用水筆去畫，只要結果是能夠完成一幅高品質的作品，那當然是選擇適合自己的“工具”更重要！

如何選擇適合自己的“價值投資”方法呢？

其實很簡單，還是得先找一個師傅！就像巴菲特一樣，他不也是先從格雷厄姆那裡學習了價值投資，然後再從芒格這裡改良了價值投資，從而整理、完善出一套適合自己的價值投資策略嗎？

我們也可以這樣做，先從巴菲特這裡學習到最基本的、最簡單的價值投資方法，然後慢慢從簡入深地研究，最後一點一點在實踐的過程中改良出適合自己的投資策略即可。

價值投資有何好處？

第一個好處：價值投資就像是一個“導師”，幫你指引正確的投資道路！

我認為價值投資就像是一個好的“老師”，它雖然不會說話，但是總會幫助你、引領你走向正確的道路！甚至幫助你融入優秀的投資環境。

例如，如果你是一個崇尚價值投資的人，那麼當你想要查詢一些投資方法的時候，你會輸入“如何進行價值投資？”或者“價值投資的方法有哪些？”從而得到正確的引導！

但是如果你不是以價值投資作為策略的，而是以投機、短線交易作為宗旨的，可能你在網上尋找方法的時候就會輸入錯誤的資訊，讓你離正確的道路越走越遠。

就比如，你會輸入“股市裡如何選擇第二天能夠漲停的方法？”或者“什麼技術指標可以讓你買在起漲點？”等等！

所以，我認為價值投資的好處就是能夠清晰、正確地指引你前行，避免你在投資的道路上走錯，走歪，走反！

第二個好處：它像一座“橋樑”，讓你能夠在市場裡結交許多優秀的人群！

偉大的股神巴菲特很小就認定了價值投資策略。

在他的一生之中，他所學習的知識都是圍繞著價值投資展開的，並且在他的一生裡，所結交的幾位老師也都是價值投資的大師，給了他很大的幫助。

例如本傑明·格雷厄姆、例如菲利普·費雪、以及現在的夥伴查理·芒格！！

如果巴菲特開始喜歡的是投機，而不是價值投資，不僅不會認識這些“興趣相同”的老師，可能還不會有如今的成績。

就像巴菲特自己說的那樣：“沒有查理，我會比現在貧窮得多！”巴菲特還說:“他用思想的力量,拓展了我的視野,讓我以非同尋常的速度,從猩猩進化到人類。”

所以，我認為價值投資的另一個好處就是它就像是股市裡的一座“橋樑”，可以讓你透過價值投資認識許多“志同道合”的高手，學習到更多正確的投資理念，能夠讓你離成功越來越近，避免走錯路。這就是為什麼要進行價值投資的原因了！

第三個好處：價值投資可以避免了短線投機帶來的不確定性！

股市裡最大的風險就是來自於不確定。可能一個訊息的影響，可能一個情緒的變化，可能一筆大資金的進入或者逃離，都會改變短線的走勢和一些指標。

所以，如果你不是利用價值投資來做為買賣參考，而是根據情緒、訊息、短線技術指標、以及所謂的感覺來進行交易，那麼結果一定是輸多贏少的！

而價值投資，則是可以幫助我們大大減少風險，降低不確定性。因為：

1、價值投資是長線的一種策略；

2、價值投資有著嚴格的選股要求，需要選擇基本面完全OK的個股；

3、價值投資是嚴格根據估值高低進行買賣；

因此，當你學會了價值投資，就不必理會市場短期的訊息面影響，情緒波動，以及技術指標的欺騙，只要尊重價值投資的邏輯去長線投資，即可大機率獲得勝利。

就好比一位短跑運動員，如果不小心摔倒，將對比賽結果造成嚴重的影響。如果是一位馬拉松運動員，中間發生了一次摔倒，對最終的排名影響可能輕微。

因為一個較長的時間週期往往可以忽視很多短期造成的風險或者意外，長線價值投資的優勢就在於此。但是如果你把這個週期縮短，變為了短線投機，而不是根據價值去做長線投資，那麼就會發現這些問題對於你造成的傷害非常大。

結論：

綜上，我認為，價值投資確實是股市裡最好的、也是最簡單的一種方法。

只不過價值投資最難的在於不僅你要理解，而且還要嚴格地去執行，這需要克服人性上的許多弱點，還需要足夠的自律才能夠做到。

所以，許多人不喜歡價值投資，無非就是對自己沒有信心，認定自己無法戰勝人性。

這也是股市裡一直存在“二八”定律的主要原因了！

只有你相信了別人不相信的相信，堅持了別人不能夠堅持的堅持，你才能得到別人得不到的得到！

格雷厄姆使我走上了正確的投資道路，成長需要經歷漸漸開悟的過程。———巴菲特

希望我對價值投資的理解，能夠幫助到你！

這個問題非常好,值得絕大多數的散戶認認真真的去思考。

要弄明白為什麼要進行價值投資,咱必須得先弄清楚什麼是價值投資。

什麼是價值投資？

價值投資是將實業投資的思維運用到股市當中,凡是在買股票中將自己作為公司的長期股東來看待的都是價值投資者,這裡的長期是指五到十年的股票持有期。

在價值投資領域,他的開山鼻祖是格雷厄姆,該理論在經過巴菲特的使用之後得到發揚光大。

價值投資的精髓是:以踏踏實實辦實業的態度來投資。

僅僅這一條就可以判定在國內市場上,有的只是投機客而已，不存在投資者更別說價值投資者了。

價值投資有何好處？

形成複利意識

複利被巴菲特譽為這個世界上最偉大的發明,世界的第八大奇蹟.

透過上圖,大家可以感受到複利的偉大之處了嘛?

這也正是,很多看懂了價值投資的人 , 鄙視不間斷的買賣價差賺取微薄利潤的人的原因.

節省大量時間成本

鍛鍊掌控大資金的能力

價值投資的本質是什麼？

股票投資有兩種思維;

一種是金融思維（技術派為主，包括趨勢派），他們主要是以股票的價格波動獲取收益;

另一種是商業思維，即價值投資,是以經營者角度來評估公司，價值投資是指一種評估市場和股票的方式和角度。所以價值投資的本質就是投資公司,認可公司所做的業務及後續的發展前景。

這個問題非常有現實意義，所以我拿出來重點說下。價值投資是股票投資的底層邏輯。價值投資也有可能受市場影響，短期有波動。不過中長期來看，無論市場如何，低估的上市公司，大機率能走出獨立行情。只是需要一點時間等待。在我看來，就算是在熊市裡，也只不過是只輸時間。如果理性的看待波動，看待浮虧。是價值投資者需要過的坎。接下來我用影片的方式給大家說說自己的看法。供大家參考。

價值投資就是在某一時間段股價或者物品到達了所在價值的低估區域，我們在低估區域買入，等被其他資金認可的時候賣出，賺的是認知的錢，價值投資的本質，就是認知，你認為的價值是多少，如果比你認為的價值低，買入持有，達到你認為的價值區間，賣出。

其實價值投資最難的不是買入和持有，是發現價值的所在，我們怎麼發現價值的所在，不是家拿股票來說，一支股票，最高點漲到過30元，現在股價10元，你認為這就是價值低估了嗎？

肯定不是，一支股票看有沒有價值，第一是行業有沒有前景，公司的市場佔有率，和研發能力，而不是看股價。

還有一種比較簡單的方法，大家去一個行業裡面，比如有10支股票，看一下每個的市盈率，是多少，加在一起算下平均市盈率，找到裡面低於平均的，看下業績行業排名，如果還可以，股價也在底部區域，是可以做價值投資的。

其實我上面說的也是一種投機，真正的投資，是看公司的未來潛力，這些價值投資，也就是對公司未來的業績估算，是很考驗技術的。

就好比現在的人工智慧公司，我們每個人都知道未來國內的人口肯定減少，機器代表人來工作就是一個時間問題，那麼很多年前你敢佈局嗎？

我們的生活越來越智慧化，智慧家電，智慧交通，晶片，你敢佈局嗎？

價值投資最難得是發現價值，第二難得就是堅持你買入的理由一直持有到，你的目標位，說只用幾十個字說出來了，但是做的話一般人十幾年都做不到。

我周邊做價值投資最成功的就是我前老闆，50萬做到了2000多萬，一隻股票平均持有的時間是3年，最長的拿了8年，成本都是負的。

實話實說，我堅持不了，一般人也受不了，賣出的理由只有一個，公司發生變化，或者市場發生變化不及預期，否則就是持有到目標位，這裡面的波動一般人是扛不住的。

就像你做一支股票，賺了20%，有的人就走了，後面賺了1倍，有的人還能堅持，但是從1倍回撥20%，百分之90的人都受不了。

而且價值投資不是讓你把賬戶密碼改了不看，你可以不看股票，但是要看行業，要看政策，這些都是會影響你持有時間的。

價值投資有兩種，一種是突發事件的黑天鵝，造成的短期價值波動，這裡面也是價值投機，有價值迴歸的套利，最典型的就是當年的重慶啤酒，徐翔爆賺。

第二種就是我老闆那種，預估未來，看業績，一直持有，但是需要強大的心裡素質。

價值投資只是證券市場發展過程當中的一種方法。價值投資，聽起來高上大，也沒有任何語法錯誤，關鍵在於怎麼評估價值，如果沒有辦法評估價值兩字，價值投資其實只不過是資金博弈的一個手段、名義、旗號而已。很多人都把自己的投資方法標榜為價值投資。其實也不過是穿著漂亮外衣的另外一種博弈而已，更多的是無奈的比價投資。

那今天我們就來聊一聊，價值投資。

一、價值投資的由來。

價值投資主要分成三個方面：價值低於價格，股價被低估；價格價值等值；價格高於價值，但未來預期很好。

價值被低估，很容易理解，就是目前公司價格低於價值，這個時候你買入之後只需要等待它的價格反映了它的價值的時候，你丟擲就可以了。這種操作的理念：一定要買入在價值以下，等到價值被發現的時候，等到市場很多人認識到了這個價值被低估，然後去修復它的價值的時候，那麼價值低估者就已經開始賣出自己的股票了。價值低估者是價值投資當中的最早的一種買入和評估方式，他們主要是基於目前為止股票的價格低於價值，因此，他覺得買入的風險比較低，收益比較合理。這種買入比較在乎的是自己的風險。對於收益，一般情況下，在成熟市場當中，由於價格被低估的情況發生的並不多，所以套利空間並不大。

股票價值已經跟它的價格之間相差不多的情況，這個時候，很多人買入這個品種主要是看好它未來的成長。這是大多數的價值投資者所期盼情況，就是這個股票現在已經反映了當前的價值，那麼實際上是沒有什麼上漲空間了。但是，很多人對他的未來預期比較看好，因此，就願意花現在的價格去購買。甚至可能當前的價格已經是他未來一年的價值反應，但是很多人覺得未來三年後的價格一定是比現在的價格高，因此不斷買入的人的邏輯依據就是未來比現在好，因此，他們願意花更高的價格去購買。這種價值發掘的方式其實是帶有一定的風險性質的。最大的風險就是價格迴歸價值。

當前股票價格已經明顯高於它的價值，但是因為某一個行業或某些國家政策的大力扶持，所以對這行業的個股未來的想象空間比較巨大。雖然現在的股票價格已經遠遠的高於了股票價值，但是很多人覺得未來可能會有更大的轉變，因此，很多投資者願意花更高的溢價去購買現在價格已經超過價值很高的股票。這部分個股價格迴歸價值的空間很大。

股票上市前，一級承銷和發行商已經給了這個公司20倍的溢價，上市之後這個股票再出現大幅度上漲，這個時候所有的新股都是超過價值本身很多的。這個時候談價值已經不可能，很多都是在談理想和未來。這也是為什麼很多新股都要下跌，迴歸股價的過程。

三、價值投資者賺取的錢和承擔的風險

二級市場交易者，賺取的錢，是未來一段時間內，公司的經營變化帶來的公司價值的變化的收益。承擔的風險，就是未來一段時間內，公司的經營變化不好，不達預期的時候，股票價格迴歸股票價值的過程。

這也是為什麼上市公司願意出讓股份給別人，自己的公司可以賺錢，自己不想著賺，還要給別人賺。就是因為不確定性。

公司上市的時候，按照現在業績計算，已經按照幾十倍價格實現了資產化。很多投資者花50倍、60倍的價格去購買資產，看看大股東的年紀看看自己的年紀，有幾個人可以搞到半個世紀之後。

四、尋找市盈率低的，不是價值投資嗎？

有些人覺得我買的都是市盈率低的，其實也是沒有用的。市盈率低，是股價除以利潤低，可能是股價低，也可能是利潤高，一旦利潤跟不上，那市盈率還會繼續變大的。

五、尋找市淨率低的，不是價值投資嗎？

市淨率是現在股價除以每股資產，看起來靠譜，其實你看下，每年年底的商譽減值，就知道了，很多東西，都是財務資料怎麼編制的問題。

六、目前的價值投資，其實就是矮子裡面挑大個子。

沒有什麼價值可言的時候，一定要買，那就買你所處的行情最好的。如果都很差，你也是差的裡面最好的，這是目前所謂的價值投資真正的現狀。

綜上所述，別迷戀什麼價值投資方式。所有的股市都是一個樣子，從中長期看，價值都是趨向於0的，能剩下的來的公司，都是消費類的，這個世界什麼都可能會訊息，唯有，人類的吃是不會消失的。

目前的價值投資，都是階段性的，長期持有然後獲得巨大盈利，也都是階段性的。那些光鮮的成功案例背後，要有多少不成功的或者名噪一時然後銷聲匿跡的股票做陪襯。

賺錢就走，永遠都是王道。千萬不要因為幾個長期走牛的股票，就驗證長期持有的有效性。任何方式和方法都是階段性的，都有歷史侷限性，價值，本身就是從經濟出現的第一天最難琢磨的東西。

原始人當成寶貝的貝殼，現在一文不值。科技進步了，你很難說什麼公司還有價值。都是過客，都是你的炒股博弈的工具而已，千萬別當真。

目前是市場上主流的兩種投資方式，一是價值投資，二是投機投資。可能有人會說還有價值投機（其實這無疑是用投機的區別不大，而是自行美其名曰價值投機）價值投資是格雷厄姆所提出來，然後巴菲特給發揚光大。投機投資主要的代表人物是索羅斯。當然，以下我只談論價值投資的優勢，以及為什麼要進行價值投資。對於投機投資並無貶低，投機投資也有其追隨者，也有其必備的優勢。價值投資，最為大家所瞭解的是好行業、好公司、好價格。買入就等於長期持有，賺企業成長的錢。所遵循的是，股票價格長期來看會跟“內在價值”一致，所有要做的就是尋找股票價格低於內在價值時，進行買入。對於這“三好”，很多投資者要做到真的區分難度很大，下面是我找的老巴在這三大方面的部分解釋。好行業：“當一個經歷輝煌的經營階層遇到一個逐漸沒落的夕陽工業，往往是後者佔了上風。”好公司：“我試圖購買出色到傻子都可以經營的公司的股票，因為，遲早都會有個傻子來經營的。”好價格：“以合理的價格投資優異的公司勝於以優異的價格投資平庸的公司。”簡單來說就是我們在買入股票之前，會透過做很多分析工作。比如行業競爭優勢，市場前景。未來幾年的盈利預期，行業的成長性和市場規模，等等。基於這些分析，投資者會對企業的內在價值，做出一個判斷，即該股票到底應該值多少錢。如果內在價值明顯高於目前的價格，那麼投資者才會考慮買入。而當價格明顯高於內在價值時，才會考慮賣出。價值投資可以在股票下跌的時候，給我們堅定信心，因為當買入公司邏輯，行業邏輯等不變的情形下，股價下降就是市場先生給發癲，這時候就是給出“好價格”的時候。因此，當你進行價值投資的時候，你會發現股價下跌了，你會不急不慌不亂，跌了還能堅定持有，甚至加倉。這裡還有一句話，那就是能力圈，價值投資所要求的是在自己能力圈範圍之內，尋找了安全邊際（好行業，好公司，好價格）。#買股票就是買公司#如果是亂買股票，這裡泛指非價值投資，也就是等於在買入股票前，散戶講不清楚該股票該公司到底值多少錢。買入的目的，是為了在未來以更高的價格賣出，並從中賺取利潤。而，往往大家會高估自己的能力，幻想能把握市場所有的上漲和下跌，為什麼是所有，因為你賺錢靠的是運氣，且自認為是自己的實力，運氣會一直跟著你？當然很多人，會認為股票到底值多少錢，並不重要，只要有人肯以更高的價格購買，就足夠了。因此，當買入股票以後，只要其價格上漲幅度達到了投機者的利潤期望，他就會選擇賣出，而不管當時價格是高估還是低估。但如果遇到股票下跌，要怎麼做呢，很多散戶並沒有相應的對策。好了，我扯了很多，可能我自己的一個價值投資的追隨者，投資之路會有成千上萬的方式，大家各得其所，也祝大家都可以透過投資走上財富自由之路。

進入股市的投資者，無不在思考一個問題：“該如何投資？”我相信讀者對於這個問題都有著思考，甚至自己投資的方式也是徘徊在投機與投資之間難以做抉擇，久而久之在虧損的背景下，虧著虧著也就虧習慣了。

其實，股市中的投資，沒有定理。投機可以實現盈利，投資也可以實現盈利，至於價值投資也好、投機也好，根本無需過度的區分與堅持。當然，也沒有一個方法好，也沒有一個方法壞。

最為重要的是什麼呢？個人認為是：初衷。也就是你對於股票市場的看法，到底是如何的？如果你的看法是投機的市場，那麼你應該有自己的目標市場而不是混淆；如果你對股市的看法是價值的市場，那麼你針對的目標市場就應該是價值的那部分，而不是短線的那部分。

各有各的好，但絕對不能混淆。而眾多投資者，並沒有捋順其中的市場關係。所以，對於股市投資來說，不一定是價值投資，價值投資的方式對比投機，兩者均是存在。而重要的是機遇自己定義。

我給自己的定義是堅定的價值投資者。那麼，對於我的目標市場則是偏向於價值、行業趨勢的行業與上市公司。那麼，對於一些短期概念波動的、持續性短的行業，這方面方向的上市公司，也就不是我的方向。

關於價值投資的好處，個人認為是正確投資股市的方式。怎麼講？關於價值，何為價值呢？通常我們分為波段價值、主題價值與趨勢價值。而這三種價值可以說包括著所有上市公司，畢竟A股的流動性強，就算是“殼股”也有相對應的主題。那麼，在不同的價值方向前，也就有不同的價值。

而這種價值方向就需要自我的辨別。只有辨別清楚價值的存在以及歸類，才能更好的處理價值投資。而至於好處，最為重要的是：清晰。因為對整個市場的公司進行了分類，能更好的找出自己的需求方向。

首先要問自己一個問題：炒股一年收益多少才算高？類似股神巴菲特平均年收益率不足20%就已經成為世界級公認的股神。

股市裡一直是七賠兩平一賺，為什麼只有10%的人是贏家？那是因為人最大的缺點就是貪心不足，永遠滿足不了。賭徒們都夢想著自己成為第二個徐翔，從一個3萬塊錢的小韭菜成為40億的大鱷。20%的年收益率對於他們來講兩個漲停板就可以實現。何以解憂唯有暴富是他們的口頭禪，趙老哥等一眾遊資是他們的偶像。但最後只會一步一個跟頭，不斷的上菜市場送新鮮的韭菜。

炒股，炒股，其中的“炒”字就決定了股票的變化萬千。價值投資是股票投資方式中最本源的一種。對符合邏輯的股票就要心如磐石，不為外界的誘惑所動，就像北極熊捕捉獵物時可以待在原地幾個小時不動，只為了最後的收穫。可能時間長了點，也不能短時候暴富，但你已經成功了，因為你已經扭虧為盈成為了那10%中的收割者，然後年復一年的複利會讓你真正的富有。巴菲特也是這樣起來的！！！價值投資看起來很簡單，其實大道至簡。炒股不只是考驗炒股人的能力，更考驗炒股人的心志。

風險提示：不同的市場也要有不同的操作節奏，股市唯一不變的就是變化。大盤在2015年6月12日見到5178點之後，牛轉熊的行情，截止在2019年年初大盤見到2440點，整整跌了三年半的時間，人均虧損幅度55%。說明有時候空倉也是一種成功！！！

這麼說吧，價值投資最主要的原因是簡單省事，如果你能按照這種辦法做，雖然慢點，但是真的是做正數，不用受股市波動的煎熬。也是巴老先生實踐過的辦法，巴老先生世界第二富翁，不投資任何實業就達到這個境界是最值得推崇的辦法。只要是在股市中掙錢的散戶和機構基本是都按照這個辦法來的，尤其機構資本太大了，不可能今天進去明天出來，更是按照價值投資做的，也希望新進股市的朋友，多多學習一下價值投資的理念和思維。

美股就是價值投資的典範，美國股市作為長線投資的典範，他們的總統也是持有大量股票，在美國您存銀行也是需要交稅的，所以他們不存在長期的熊市，這也就是為什麼美股能長期立於全球不敗之地的原因。

下跌這是短線主力借恐慌情緒洗盤決定，因為美國有做空機制所以反身性嚴重易導致暴漲暴跌，這也就是為什麼暴漲暴跌的原因，主力並不恐慌向反他很開心。

美股大漲只是一個對於股市情緒的修正，機構長線主力長期蟄伏在美股中，就像樹根牢牢抓住泥土一樣，所以不存在下跌兇猛這種情況，這段時間的修正就是一個很好的證明。

美股暴跌是因疫情引起的反身性加強，情緒和資金的雙重加強，方向為負向，所以為何美國會如此恐慌，因為由於加強的緣故，所以要托住下跌需要更多資金，那麼一旦控制就需要繼續評估。

美國如果不去控制那麼必定會將國內旅遊、工業等所以行業累及，那麼下一步透過反身性就會威脅資本市場，所以資本市場一定會累及，到最後必然崩盤。

美國的走勢和黃金原油是分不開的，美股也是由眾多主力所構成，只是在美國主力是以長線為主，所以短期對股價影響並不是非常明顯，所以短期走勢上漲並不是什麼訊號。

能發財的都是膽大心細的人，首先您要有想法，然後再慢慢推敲論證。炒股一樣，首先您先要找強勢股票，再去想他為什麼會漲起來。然後你擇機進去分一杯羹，僅止而己。股票賺錢很難的，我是賺了很多錢，那是上天給予我的厚愛。希望您拋棄暴富的慾望，簡簡單單，做個開開心心隨性的人。所以要有一定比例的價值投資配置，這樣的好處可以抵禦金融風險！

碼字挺辛苦對於我這種懶的人的更是，望採納，推薦。

價值投資就是在某一時間段股價或者物品到達了所在價值的低估區域，我們在低估區域買入，等被其他資金認可的時候賣出，賺的是認知的錢，價值投資的本質，就是認知，你認為的價值是多少，如果比你認為的價值低，買入持有，達到你認為的價值區間，賣出。

其實價值投資最難的不是買入和持有，是發現價值的所在，我們怎麼發現價值的所在，不是家拿股票來說，一支股票，最高點漲到過30元，現在股價10元，你認為這就是價值低估了嗎？

肯定不是，一支股票看有沒有價值，第一是行業有沒有前景，公司的市場佔有率，和研發能力，而不是看股價。　　

還有一種比較簡單的方法，大家去一個行業裡面，比如有10支股票，看一下每個的市盈率，是多少，加在一起算下平均市盈率，找到裡面低於平均的，看下業績行業排名，如果還可以，股價也在底部區域，是可以做價值投資的。　　

其實我上面說的也是一種投機，真正的投資，是看公司的未來潛力，這些價值投資，也就是對公司未來的業績估算，是很考驗技術的。　　

就好比現在的人工智慧公司，我們每個人都知道未來國內的人口肯定減少，機器代表人來工作就是一個時間問題，那麼很多年前你敢佈局嗎？　　

我們的生活越來越智慧化，智慧家電，智慧交通，晶片，你敢佈局嗎？　　

價值投資最難得是發現價值，第二難得就是堅持你買入的理由一直持有到，你的目標位，說只用幾十個字說出來了，但是做的話一般人十幾年都做不到。　　

我周邊做價值投資最成功的就是我前老闆，50萬做到了2000多萬，一隻股票平均持有的時間是3年，最長的拿了8年，成本都是負的。　　

實話實說，我堅持不了，一般人也受不了，賣出的理由只有一個，公司發生變化，或者市場發生變化不及預期，否則就是持有到目標位，這裡面的波動一般人是扛不住的。　　

就像你做一支股票，賺了20%，有的人就走了，後面賺了1倍，有的人還能堅持，但是從1倍回撥20%，百分之90的人都受不了。　　

而且價值投資不是讓你把賬戶密碼改了不看，你可以不看股票，但是要看行業，要看政策，這些都是會影響你持有時間的。　　

價值投資有兩種，一種是突發事件的黑天鵝，造成的短期價值波動，這裡面也是價值投機，有價值迴歸的套利，最典型的就是當年的重慶啤酒，徐翔爆賺。第二種就是我老闆那種，預估未來，看業績，一直持有，但是需要強大的心裡素質。

世界是充滿不確定性的。但是各種事物的不確定性大小還是不盡相同的。

分析行情，依靠行情來賺錢的不確定性明顯更大。大盤指數和個股行情每天受無數種因素的影響而不斷的變化。行情的變化就如天氣一樣難以預料。各種突發的利好和利空使行情預測成功的機率極低。

但是對上市公司的基本面進行預測的難度要小得多。成功機率也要大一些。分析上市公司基本面就是價值投資。價值投資的好處就是可以有更大的機率實現盈利，可以更容易的對企業的發展進行預測。

比如工商銀行這家上市公司，我們完全可以預測10年以後這家公司依然存在。30年以後也很可能依然存在。這個機率就是這樣大！就是近於100%！

特別是很多行業的龍頭公司，它們在未來繼續保持行業優勢的機率很大。應用價值投資在這些龍頭公司的相對低位買入，最終能到錢的機率還是很高的。遠高於對大盤指數的預測。這就是價值投資的最大好處。

把目標對準企業的發展而非股市行情。實際上做大機率的事情就是價值投資的核心。巴菲特喜歡買銀行股就是因為銀行股的業績大機率會更加穩定。巴菲特可以透過它們每年的分紅大機率的計算出它們的未來收益和價值。

對於想在投資中長久的發展的投資者，研究上市公司基本面，研究企業的價值真的是一門必修課。

為什麼要進行價值投資，它的本質是什麼？價值投資有何好處？

首先，股票的價值投資就是在選股的時候並不太關注股價的短期波動，而是關心背後企業的價值，買票就意味著成為公司的長期股東。所以，對於價值投資者而言，就要更注重公司的定位、競爭力、成長性、資金流等。

其次，實際上我們現在這種散戶佔比極高的股市中，這些散戶絕大多數又都是業餘的，不僅只是說很多不是科班出身，本身對於股市投資這方面沒什麼系統的學習和了解，也就是手上有閒錢，透過某些途徑瞭解並被吸引進股市的。更為業餘的表現是大家基本上都是有著主頁，其中有很多在股票這短短4個小時的交易時間是未必有時間總是盯盤的，這也就失去了對盤中行情突發性波動的把握。那麼，在這種情況下，追求短線只能說是滿足了一些人過操作的癮的感覺，但是分心卻未必能做好一件事。所以，從時間和精力等方面來講，中長線的價值投資可能更適合。

另外，價值投資已經被證實了是一種成功的投資思路，不過，價值投資並不是簡單的買只股票長時間持著，它對選股能力的要求更高，還有就是持股過程中心態的控制。

價值投資就是指選好一隻優質的上市公司股票，然後對其做估值（比如用PE，分紅，PB，現金流折現，市值法，分部法等估值方法），如果當前股價低估就分批參與，回到合理估值時清倉，如此反覆。

價值投資有什麼好處？從我的15年股市投資經驗來說吧。我入市15年，前8年一直是短線投機，學遍天下技術，免費的，花錢的都學過，但8年下來每次歷經牛熊之後總是虧多賺少，而且每學新的技術後都會虧的更厲害，因為自以為學了新的技術就可以回本，越著急越是紅了眼，因而把把重倉，結果虧得頭髮都白了。後7年至今，開始價值投資，完全放棄技術面，不在盯盤也不再看技術，天天看年報，結果我在年報中發現了擁有國家級技術中心，制定國家標準，國際標準，擁有CNAS，董事長還是行業協會會長或副會長的世界級國家級的優質上市公司，甚至還發現了毛利率比茅臺還高的實控人是馬雲的上市公司。到昨天為止我看了1800多家上市公司，獲利過千萬，只要你和優秀上市公司一起，那麼你就贏得了未來，自然資產也會水漲船高。

所以只要你學會了價值投資的方法，你將在股市中如魚得水，不但能享受到投資的快樂，還能學到很多知識，同時生活中還可以購買很多優秀上市公司的產品，讓你活得更加滋潤。

價值投資，

不管大勢怎麼壞，至少有底線，甚至逆勢持續上漲，連創新高，體現物有所值。

反之，踩到狗屎連骨頭都不剩，那尋找真正價值，也不容易，像康美藥業看起來也很有價值的，才埋沒那麼多機構投資者～

市場里人們投入的是貪婪與恐懼，優勢和劣勢，缺點和優點，賭博。短期在市場上的確可以進行波浪運動，可以帶給我們興奮，但是長期的走勢。是靠企業家對產品的付出，對資源的運用，才可以實現，不是一朝一夕之間的事。就像蔚來汽車，許多領域是要靠人才和科研力量的投入進行持續投資。風險是很難預料，沒有任何的背景可以依靠。許多的技術我們處於理論階段，要將她運用於生活中，產品需要所有的產品和風險進行對抗。在實驗室裡，生產產品是可以輕而易舉，但是應用在市場裡，有天氣，地理，人文，社會意識形態，現在產品競爭者滿前的利潤等等。如果可以價值投資就能面對巨大的風險，但可以取得較高的收益，但也不是百分百，還是跟人對於未來前景的判斷，否則價值投資也沒有一處，短短線可以獲得現金流量。

對於股市來說價值投資是趨於理性的選擇，貴州茅臺就是個例子，有價值的股票即使是遇到系統性風險，下跌空間相對也較小，炒股首先考慮的不是我要賺多少錢，應該是我本金所承受的風險有多大。

你好

為什麼進行價值投資？原因有以下幾點:

自從格雷厄姆開始，就提出了安全邊際的概念，於是價值投資應運而出，但後來安全邊際經過了很多版本的演繹發生了變化，巴菲特所說的安全邊際就不光是隻要價格低廉，他更看重的是公司的業務要有護城河。

而與價值投資相伴的就是好公司，那麼什麼是好公司？

第二個指標資產負債率，這個指標主要是衡量風險，是用期末負債總額除以資產總額，這個要分行業看了。

第三看毛利率，有銷量的毛利率更重要，毛利率高說明無論換誰來經營，也是個賺錢的買賣。一般情況下，毛利率40%就已經很不錯了。

第四看主營業務收入增長率和淨利潤增長率，這兩個指標就是我們說的企業增長狀況，通常情況下都是吻合的。

第五，有充分的自由現金流。說白了錢包和卡里有錢。

第六，企業有強大的債務處理能力，在F10的財報裡找，流動比率與速動比率都要大於1，是比較好的理想值。而且這兩個指標差不多就很好。越大而且越接近，表明足以應付各種負債。是比較安全的。

價值投資的好處，就是不必為了短期的市場波動而睡不著覺，因為當你知道這列火車要去哪裡，你要去哪裡，那麼中途經過什麼地方，直行還是轉個灣，所以何必在意呢！

投資田黃最有價值，有錢人都喜歡投資田黃，又叫投資“軟黃金”，可以抵禦通貨膨脹，避開風險，穩賺不賠，躺著賺錢！這100萬如果投資田黃，根據田黃的升值功能，三年內可能變成300萬，十年內可能變成1000萬，比銀行利息、理財、基金回報大得多！這可不是吹牛的，是由古玩古董這個暴利行業因素決定的。

我做了二十多年田黃生意，賣出十幾枚田黃石，價格區間在幾十萬至幾百萬，因而在廣州一線城市買了4套房子，三線城市1套房，共5套房，而且買的房子基本上都是一次性付款的，不用供樓。所以說，要買房，先買田黃後買房！

因為田黃是升值最快的收藏品，也是熱門古玩收藏品，從來沒有跌過價。田黃從1995年的5千元一克，升值到現在2019年的20萬元一克，再過10年可能升值到100萬元一克。而黃金價格基本上是在原地踏步，沒什麼變化，同田黃的距離越來越遠，根本追不上。

2017年1月，福建廈門一次拍賣會上，一個重達1725克的田黃石，拍出3.92億元的天價，單價22萬元一克，田黃的火熱程度，可見一斑！

還有就是投資田黃有點像投資地產，但回報比房產大得多，安全可靠風險低，不會像其他什麼股票、期貨、實體店等行業那樣虧得一塌糊塗，一無所有，一點不剩，還要負債累累，變成“老賴”！因為田黃在你手裡，始終有翻盤的機會，始終不會虧！如果留給子孫後代，那個回報可能是成千上萬倍呢，你的兒女會感恩你留下大筆財富給他們，俗話說，手中有糧心不慌，掌中有寶氣定閒！

下面這個是現在價值1300萬元的帝王級壽山田黃石【皇太極】，十年後價值可能超億元！這枚以大清開國皇帝皇太極名字命名的田黃，值得具有王者風範的成功人士所擁有！