過去十幾年你錯過了房地產市場，未來十幾年就別再錯過資本市場

長話短說，給大家分析一下經濟轉型下的市場投資機會。

首先我們探討一下，中國經濟需不需要轉型？特別是特朗普上臺，說美國現在需要回歸傳統制造業。中國是號稱第一製造業強國，人家要回歸，我們是擁有比較優勢，在這種擁有比較優勢的情況下，需不需要進一步轉型呢？這個問題我就先丟擲來，這需要我們去進一步探討，為何要進行經濟轉型。

1980年，當時中國改革開放，我們當時發展最快的產業是紡織工業和食品加工業。在座各位小時候應該有一個印象，假如你是城鎮居民的話，你的父母其實很希望你進入紡織企業工作。假如你在農村的話，肯定聽到一個詞，叫萬元戶，萬元戶主要都是農村鄉鎮企業的食品加工業主，為什麼當時這兩大產業發展最快呢？因為改革開放之前，中國居民面臨的一個問題，吃不飽，穿不暖，最基本的生活需求就是吃和穿。

改革開放之後，我們的產業發展肯定是滿足老百姓最基本的需求，也是最迫切的需求，吃和穿，所以這兩大產業發展很快。有了吃和穿之後，當時大家看到海外的一些宣傳，現代化，家裡有冰箱、電視機、洗衣機、空調等等。需求所致，供給應運而生，家電產業快速發展，以滿足城鎮居民對家電所謂現代化的追求。咱們小時候看到電視裡的廣告，中央電視臺的廣告也有，不是這個冰箱就是那個洗衣機，當時家電產業發展非常迅速。

所謂“現代化”的需求得到滿足之後，進入2000年之後，我們發展最快的產業是什麼呢？過去十幾年，其實我們看一看富豪榜就知道，是房地產、汽車行業。剛才景彤和飛輪講到消費的時候，講到我們進行宏觀調控，想刺激需求的時候，首先想到的都是房地產和汽車產業，因為我們過去十幾年都是圍繞這兩大產業展開的。與之相關的週期性行業，包括煤炭、有色、建材等等所有的這些，都是圍繞著汽車和房地產展開。其實這兩大產業為什麼在這個時候得到迅猛的發展，原因是老百姓在有吃和有穿，又實現了所謂的“現代化”之後，突然發現自己還住在筒子樓裡，自己還是騎著腳踏車，對住和行的升級需求急劇上升，與之相關的產業也就迅猛地發展，去滿足老百姓的需求。

過去30年，中國經濟的高速發展其實就是滿足老百姓的“衣食住行”。這30年城鎮居民也得到了基本的滿足。在座很多都是做投資的，未來什麼產業將發展迅速？你們希望我做回答。其實大家不要問我，也不要問蘇教授，大家問問自己都知道。老年人天天想的問題是什麼？我們家老爺子天天想的是健康養老的事，中年人天天想的是什麼？想的是孩子的教育，有時候也看看體育。在座也有很多90後。那麼你們思考什麼？你們天天想著旅遊、娛樂，你們是VR的消費主力，網上的遊戲也是你們的需求所在，這些需求的存在必然會導致未來的供給也會發生變化。所謂供給側改革，其實就是透過供給端的改革來滿足老百姓的需求。

為什麼說滿足老百姓的需求還要進行改革呢？舉兩個例子：

其一醫療方面，好像去年是羊年，今年是猴年，中國人喜歡猴年生孩子，在今年3月份的時候有朋友給我打電話，他說他老婆懷孕了，問我能不能幫忙，他老婆六個月之後要生孩子，北京一些大的醫院都沒床位了，你說這個緊缺程度達到什麼水平。

第二點，大家都喜歡娛樂，喜歡看電影，喜歡看電視劇，看電影的話，大家看的更多的都是美劇，看電視劇更多都是看韓劇，咱們這14億人就產不出來國產電影和國產劇，原因在哪兒？可能是管制太嚴。所以需要供給側改革，怎麼去滿足老百姓的這些需求。所以，談到經濟轉型，它不是一個誰心血來潮就能推進的事，而是老百姓自己需求升級而產生的，也不是因為美國要回歸到製造業，咱們就繼續保持咱們製造業的優勢，而不去談轉型升級，這兩個方面是不矛盾的。就像一個老年人有錢了，他希望健康，所以他天天鍛鍊身體；一個身體很健康的年輕人，他沒錢，所以他天天琢磨的事情是賺錢，矛盾嗎？兩者不矛盾，發展階段不一樣，產業的發展也是這樣。

剛才講得更多的是邏輯推理，其實大家可以看到資料的佐證，投資景氣指數，與傳統週期性行業相關的景氣指數都在往下走，與轉型升級、老百姓需求升級相關的產業景氣指數都在往上走，這就向大家解釋了未來的發展為什麼要轉型。經濟轉型它會給我們的資產市場會帶來什麼影響？這是大家關注的問題。

圖1：投資景氣指數

轉型升級第一個說的是房地產市場，在座的各位對它也是愛恨交加，城鎮居民不管是結了婚的，沒結婚的，對它都有怨言。結了婚的人，都有房了，為什麼還有怨言呢？因為他想多買一套房，如果他在上海的話，就會被迫排號離婚，這風險多大，為了買套房還要排隊離婚。沒結婚的話，大家都知道，丈母孃怎麼把她的女兒嫁給你的時候，會要求你最好還是有房。那麼到底我們的房地產有哪些問題？

大家都說房價收入比，深圳、上海、北京確實相對於全球而言很高了，用房價收入比來說，可以說是泡沫比較嚴重。但是從絕對房價來看，似乎還有空間。

大家去過香港就知道上環和中環之間，它們房價的平均價是3-4萬一平尺，相當於人民幣30-40萬每平米，現在金融街也就十幾萬一平米，相對於人家的30-40萬一平米還是有差距。在九龍，就是通高鐵的那地段，房價也達到了1-2萬一平尺，更不用說半山別墅，7-8萬一平尺，這是絕對的房價。

另外一個指標，不用房價收入比，用房屋的租售比來看，上海可以說雄冠全球，泡沫化程度很高，沒有哪一個城市能夠跟這個城市做比較，不僅僅是上海，北京、深圳也一樣。以傳統的度量房價有沒有泡沫的指標來看，我們都覺得泡沫很大。所以，沒有誰，做一個經濟分析的拿指標去度量說咱們的一線房地產市場沒泡沫的。

圖2：全球主要城市房價租售比

與此同時，我們一二線城市的房價，從1999年以來一直是剛性上漲，就沒有經歷過什麼調整。第二點，大家一直說租售比雄冠全球，但看看我們的租金回報率，卻一直是不斷的往下走。與此相對應的房地產市場卻很奇怪，奇怪在哪兒呢？明明都知道有泡沫的情況下，我們看看老百姓，購房卻依舊瘋狂。今年7月份的新增信貸超過100%都是源自於居民的中長貸，也就是說老百姓在買房，結果是導致了一、二線城市進行史無前例的房地產調控。假如你覺得老百姓是瘋狂的，非理性的，那麼我們看另外一個指標，就是城市的土地溢價率，不管是天津、廣州，還有蘇州、南京，土地溢價率很多超過了100%，土地的溢價率意味著什麼？地產開發商拿到這塊地以後，他開發出來的價格沒有這樣的漲幅，他是要虧本的，房地產開發商他是商人，想做虧本買賣嗎？

這就出現問題了，老百姓在瘋狂追逐房地產，另外房地產開發商也極度看好這個市場。但是經濟學家也好，其他人也好，都在說這個市場的泡沫很大，原因在哪兒？

我們來分析一下，第一個方面，剛才講到了房價收入比，我們單位也有很多小年輕，我就問他們買房了嗎？他們說買了，我說錢從哪兒來，他說都是父母給的，這就讓我們思考，用北京市上班的人拿的工資這個收入去說房價的事，是否存在不合理的地方？假如一線城市把戶籍制度放開，把限購放開，北上深的房價會到哪？在座的各位估計也都很難去預測。

第二個方面，說到租售比，很多買房是為了出租嗎？就像大家買成長股一樣，你是為了分紅嗎？

這一讓人覺得奇怪的、又近乎瘋狂的房地產市場，是不是背後有我們不知道的原因，我們再繼續往下分析。

有的人說是貨幣超發，你看我們的M2有151萬億了，這個全球最高。但是在座的各位都是學經濟學的，景彤是銀行的，M2能夠完全做不同經濟體的橫向比較嗎？我們看看基礎貨幣。央行的總資產2008年的時候是17萬億左右，到了今年10月份，是34萬億左右，增長1.96倍，但是美國2008年到2016年增長了5倍多，人家的基礎貨幣增長這麼多，為什麼他們的M2增長不大呢？因為融資體系不一樣。我們的融資體系是以銀行為主的間接融資體系，我們85-90%源於間接融資，美國85-90%源於直接融資。在座的很多做企業就知道，透過銀行融資，很多是存了貸，貸了存，存了又貸，貸了再存，反反覆覆在轉，M2就轉大了。日本以前也是以間接融資為主導，到了90年代之後慢慢過渡到直接融資為主導的時候，M2是下降的，但是並不意味著他們的貨幣是偏緊的，還是相當寬鬆的。他們90年代就開始實施QE，這一輪美國在實施QE的時候，日本已經在實施QQEN。08年危機之後全球都寬鬆，就咱們的房地產市場較瘋狂，因此，貨幣也不能完全解釋這個房價呈剛性上漲、近乎瘋狂的現象。

到底原因在哪兒？我們看看美國和日本房地產市場發展的過程。

美國的城鎮化率接近75%以後，房地產市場的漲跌確實屬於貨幣現象的，利率高，房價跌，利率低，房價漲。

再看看日本，日本在城鎮化率達到78%之前，怎麼調控房價都是一騎絕塵往上攀升。到了78%之後，不管貨幣政策怎麼寬鬆，它的價格就不斷的往下走，我去日本訪問的時候，有一個斯坦福畢業的小女孩，她在日本的一家券商工作，我問她在東京買房了嗎？她說才不買呢，買了就跌誰買啊，預期都已經發生變化了。

所以，城鎮化率是背後的推手。你想，隨著城鎮化的推進，未來還會源源不斷的有人會來買，供給又受限，價格會不漲？這就像買股票一樣，假若未來會有源源不斷的人來會來接盤，供給又沒增加，股價不會往上走？

我們的城鎮化率，2020年大概能到達60%左右，我們也不說到達日本78%左右的時候房價見頂，但是目前的城鎮化率還在不斷的往上攀升，依然在延續，這是一個基本面。但是這個基本面並不能解釋為什麼我們的房價呈剛性的上漲，2007年、2011年、2013年進行房地產調控，每一次調控之後為什麼就沒有起伏呢？

原因還有另外兩個制度安排，一個是我們的土地出讓金是地方政府的“錢袋子”，與此同時，銀行很多信貸是跟房地產相關，我們現在並沒有進行過金融機構，特別是國有金融機構可以破產的抗壓實驗。房地產大幅度的調整，很有可能會導致他們的不良率急劇往上走。既然沒有進行過大型金融機構破產的抗壓實驗，自然就不能出現房地產市場的大幅調整。這就導致我們每一次進行宏觀調控的時候，不僅僅是控需求，還要控制供給，不讓房地產開發商在股票市場融資，不讓他們在債券市場融資，銀行業不給他們放貸。大家都知道，需求是控制不了的，只能遞延，該結婚的在丈母孃的壓力之下還是會買房結婚的。但是供給抑制了兩年之後，需求一旦釋放出來，供給不足必然會導致房價再次往上攀升。所以我們2007年調控、2011年調控、2013調控，調控之後，都是房價再次上臺階。

另外一個方面，大家買房地產是買土地嗎？土地郊區多的是，為什麼就買城市中心附近的房子呢？房子為何這麼值錢呢？原因是它提供的公共服務資源。公共服務資源是決定房價的核心要素。但是我國在進行公共服務資源分配的時候，存在不平衡。由於計劃經濟體制以來的制度安排，決定了我們的公共服務資源總在往越大的城市集中。計劃經濟體制搞了一個行政設定，叫直轄市、省會城市、地級市、縣城。全縣最好的公共服務資源集中在縣城，全國最好的公共服務資源集中在直轄市，在改革開放之後，這種不平衡進一步得到了強化，強化的結果大家都知道，現在全國最好的高校集中在北京、上海，最好的中學、醫療機構都集中在北京、上海，所以大家在追逐這些公共服務資源的時候，就會有房地產的故事。有一個笑話，說很多北京人為了追求北京的醫療服務，在北京買房，然後天天吸著霧霾。

因此，要打破房地產市場奇怪的困局，只能從制度安排著手，去推動它發展的長效機制，就像這次中央經濟工作會議所強調的那樣。

最後，我來談談對資本市場的看法。資本市場的結構大家都知道，現在的市值大概是45萬多億，是GDP規模的六折左右。美國資本市場的市值是GDP的1.4倍，成熟市場也都超過了一倍。預計中國經濟規模未來還要繼續擴大，將來預計會突破100萬億的GDP總規模，即便未來資本市場的總市值與GDP規模相當，這個市場的發展空間可以說是巨大。從證券化率的角度，大家也可以看得到，中國的證券化率仍然比較低，40%多的金融資產仍然選擇儲蓄。與此同時，股票市場仍然以散戶為主，不僅僅中國是這樣，美國在1945年的時候，93%也是散戶，80年代的韓國和中國臺灣也都是以散戶為主，後來進一步的發展，也都過渡到以機構客戶為主。不要覺得太陽底下有什麼新鮮事物。

那麼未來資本市場的發展會怎樣？

第一，我剛才講到了經濟要轉型，經濟轉型的首先面臨的事情是企業融資方式的轉型。過去30年中國經濟高速發展，解決了老百姓的“衣食住行”，在解決“住行”的時候，中國進入了重化工業時代。重化工業的發展階段，只需要有強勢的地方政府和規模較大的銀行，經濟的高速、高效就可以產生，因為，技術海外都相對成熟，而且人家出於環境的考慮都希望他們搬遷到中國，把技術轉移給你，對他們來說屬於“高能耗、高汙染”的產能過剩行業，就像我們現在透過“一帶一路”轉移給人家是一樣的。強勢的地方政府是可以進行“高效的”拆遷，可以不考慮環境成本，此時有與之較大的銀行跟它配套，向專案提供資金支援，“奇蹟”便產生了。因此，過去經濟發展的融資方式主要是銀行。但未來經濟的轉型，發展最為迅速的更多是轉型的服務型、創新型的企業，這些企業融資的體量較小，產品也存在不確定的，你要銀行去給他放貸，我覺得沒有哪個銀行行長願意做這個事情。第一是不經濟，其次是風險比較高。但是資本市場願意做這個事，因為資本市場對專案的評價已分散到每一個投資人，不像銀行需要專門的信貸評審專人，資本市場本身就是提供“高風險、高回報”的融資。100個專案，假若透過銀行信貸融資，90個專案成功，10個不成功，銀行也很難承受，但透過PE融資，90個不成功，10個成功了，投資者也覺得投資組合不錯。2008年的時候，蘋果的財務報表也很糟糕，2008年產生的第一代蘋果大家也覺得不怎麼樣，當時全球手機銷量第一的是諾基亞，蘋果手機當時不會像現在這樣功能齊全。產品未來發展的不確定性，加上財務報表糟糕，銀行誰願意去放貸呢？但資本市場覺得它不錯，當時市值就近千億美元。

企業有這方面的融資需求，還要有供給，這市場才能快速發展。供給方面我與大家來梳理梳理，過去30年中國老百姓的金融行為都與儲蓄相關，有錢就存銀行。80年代是因為錢少，有一點點積蓄就存銀行了。當時的收入水平，決定了解決了溫飽之後，能富餘的錢很少。到了2000年之後，老百姓的金融行為還是有富餘的錢就存銀行，為什麼？你買房要首付款，首付款是一次性支付，你要是買汽車，汽車也是一次性支付，但是現在城鎮居民基本上都解決了這些需求之後，老百姓的收入水平也提高了，他們的金融行為也必然會發生變化，他們不會再想著一有富餘的錢第一時間就是存銀行，他們開始想著錢如何去保值增值。想到保值增值就會想著我們資本市場，大家看2008年到2014年之間，中國居民現金及存款由當初的54%下降到了46%，這樣一個存款搬家的過程，現在、未來還會延續。

圖3：居民財富多元化（2008年，萬億，佔比）

圖4：居民財富多元化（2014年，萬億，佔比）

企業有透過資本市場融資的需求，再加上老百姓有這方面的資金供給，兩者一結合，未來這個市場當然會高速發展！剛才講了那麼多，80年代的時候發展最快的是紡織工業和食品加工業，90年代是家電行業，2000年之後是房地產和汽車為主導的週期性行業，假如哪家企業如果踏進了這個脈搏，它不進全球500強估計也難。但很遺憾的是能踏上這個轉型脈搏的企業我們似乎沒有找到。像紡織工業很多都沒轉型，家電行業後來很多都不見了。當然比較欣喜的是現在一些傳統週期性行業開始轉型了，包括一些房地產企業開始拓展做影院，做娛樂產業了。

作為老百姓來說，過去十幾年由於房地產開發、煤礦和資源礦的開採都需要較大的資金量，大家不太可能參與，但老百姓可以買房來實現小資金的壯大，假如你過去十幾年沒有在北上廣深購置不動產，你的財富跟你那些在北上廣深購置了不動產的同學相比，財富已經不是一個級別了，可以說錯過了一個財富快速增長的時代。那麼未來呢？我突然想到一個詩人說過，你假如錯過了太陽就不要再錯過月亮和星星了。未來那些轉型的行業，因為你的資金量很小，你參加不了。但你可以參與資本市場，透過資本市場來搭上經濟轉型帶來的財富增值機會。

也許對於經濟轉型能否成功你還有疑問，但經濟需要轉型你應該是想對和想清楚了，“兵馬未動，糧草先行”，經濟要轉型，首先必須是融資方式的轉型，資金就是企業進行轉型的“糧草”，因此未來十年的資本市場將面臨快速爆炸的時代，大家千萬別錯過。假如你錯過了未來十幾年經濟轉型帶來的財富快速增長的時代，那麼未來你還想財富實現快速增長，估計只能靠你的兒子能夠找一個好的老婆，生出像喬布斯、蓋茨、馬斯克等這樣的天才。不要覺得成熟經濟市場的那些人不努力，不勤奮，不去想著發財，而是整個經濟體一旦穩定成熟之後，要想財富快速增長的機會已經很小很小了。

外匯，貴金屬黃金白銀，原油期貨等都可以的，還有股指，因為股票不能做空，所以操作這些多空雙向交易的品種就很有優勢，比如股指，你不看好股市，那可以做空股指，我們這邊小資金都可以做的

10%的實物黃金（放保險箱、防止資產監管和不時之需）；10%紙黃金或黃金定投；股市30%底倉+30%投機頭寸（懶的爭辯）；30%商業地產（收租）10%現金頭寸（靈活理財）；10%外匯（海外賬戶）

投資土地，開發商投資土地建房能賺錢，農民投資土地能長糧食。曾經長輩說過：一塊土地你不施肥、不澆水、不管理、他就長不好莊稼，只要你好好對待他，認真的澆水施肥、除草鬆土、你種下的種子就會有收穫，土地不會騙人、你對他好了他也就能對你好，你對他不好了你就沒有收穫，他呀跟人不一樣，沒有那麼多的五迷三道、也沒有那麼多的花花腸子。

除了房產外，還可以配置固定收益理財產品及股票、債券型基金。

如果看好房地產，有不少年分紅率5%-8%的REITS可以投資，可獲取房地產市場的增值及租金收益。國內只有一款鵬華前海，而且除房產外也有配置部分股票。美國和香港有很多這類產品，可以透過開美股賬戶開買賣。

一、國債

特點是週期長，回報低，但是比存銀行定期略強。

二、銀行理財產品

特點是到目前為止，銀行作為發售方都有著兜底的潛規則。收益強於國債，但也高不了多少。有些對初始投資資金有要求。

三、P2P

特點：收益比國債和理財產品較高，但是平臺良莠不齊，選擇不當則有虧損可能。

四、信託

特點：投資回報較高，但期限較長，風險也比較高，對投資者的起步投資資金有很大要求，基本拒絕散戶。

五、國債逆回購

特點：靈活，風險比較低，但是收益不高。

六、餘額寶

特點：十分靈活，流動性極好，收益基本和貨幣基金持平。

七、貨幣基金

特點：T+1交易，收益高於國債和銀行定存，安全係數高。

哇塞，這個問題簡直是價值100萬啊，今天免費說給你聽！

資產配置+權益類資產投資，減少固定資產投資，資產配置往多現金方向傾斜。

你也知道啊，你這種問題只能細談，不好籠統的說啊，股票肯定是要配置一點的，基金業肯定是要配置一些的。P2P我還是建議你不要了，那個收益低，並且不能幫助你提高你的投資水平知識，但是基金和股票可以幫助開發你的思維和提升你的投資知識，因為那時你會身在地獄，當然要想著辦法回到人間。在地獄的時候，你會很痛苦，在人間的時候，你會脫胎換骨，很釋懷！時間和心態的問題！你懂的

反手給贊，不要客氣

投資，除了要有本錢，還要有頭腦、膽識、視野等，簡單歸納投資三種類型如下：

第一，普通韭菜級。手上有點閒錢，可以玩基金、股票、理財產品、國債、房產等，重點是結合自己的投資風格，形成一個投資組合，低風險產品（如國債、貨幣基金等）+高風險產品攻（股票基金等），攻守兼備最好；

第二，創業者。有夢想、有膽識、有行動。近些年來，一批90後創業者，幾個合計，就開始創業，名氣大的如小黃車OfO團隊創始人戴威就是91年出生的；身邊也有認識90後，許多大學階段開始創業，有玩眾創空間的，也有玩自媒體、網際網路的，都取得不俗成績；

第三，股權投資者。近年來，私募盛行，許多VC\PE機構，透過尋找好的標的，進行股權投資。對投資者而言，要想進入這個圈子，還是有一定要求。

比如股權投資基金的募集要求：投資於單隻股權投資基金的金額不低於100萬，對於個人投資者，要求其金融資產不低於300萬或者最近三年個人人均收入不低於50萬；對於單位投資者而言，要求其淨資產不低於1000萬元。

所以，想做哪種投資，看自己適合哪種型別。

題主同志，拋開資產量談投資，那就是在耍流氓啊！考慮到題主提到了房產，那麼就預設，題主起碼是有50萬元資產的，畢竟現在哪怕是二三線城市，房子也都漲價了。

50萬元資產其實有點尷尬，不過還好，現在不少的股權投資基金，都會進行拆分，所以呢，如果題主不打算投資房產的話，那就投資一些股權投資基金，做這些基金的有限合夥人LP吧。

所謂股權投資基金，顧名思義，一般就是投資一些初創企業，這個事情風險比較大，但是呢，一旦成功了，利潤賺個十幾二十倍，還是有希望的，畢竟21世紀什麼最貴？股權啊！要麼怎麼一級市場的證券從業者，都會蔑稱二級市場的證券從業者，叫他們“二級狗”呢？

除了這個外，如果資產達到了100萬元這個級別，自身又比較懶的話，那就乾脆投一些信託產品，100萬元起投的那種，反正信託目前也是剛性兌付，不用擔心有太大的風險。

在年輕階段創造財富比投資重要的多，那麼如何創造呢？這個時候透過省吃儉用積累一些小錢去做所謂的理財，往往是得不償失的，不如將省下的錢投資於自身，比如說是做會計的，那麼不如花點錢去報個CPA的課程去考個CPA，或者說學習一門技能，提升自己的能力，這些都是年輕的時候最容易積累的資本。

中年人最應該學會資產組合。當年齡已經跨越了三十而立的門檻的話，人到中年，往往已經在所在的單位取得了一些成績，因此我就預設已經透過工作或者創業積累了一定的財富，有了一定的經濟基礎。這個時候精力最為充沛，家庭和事業也都逐漸進入了穩定期，在這樣的大狀態下，投資就變成了一種家庭資產的配置。

首先，任何一個家庭都需要準備一些儲備，這些是家庭應對未來變化的關鍵，對於任何一個人或者一個家庭，都要準備至少6個月生活開支的儲備，這些儲備可以投資於低風險或者無風險的高流動性資產，比如說存到銀行的活期存款，或者餘額寶、朝朝盈這樣的貨幣基金，不求有多高的收益，但求如果需要使用的時候，能夠隨時可以週轉。

為未來的大額固定開支做準備。什麼叫未來的大額固定開支呢？未來的大額固定開支就是買汽車或者孩子上學的改善性住房置換，面對這樣的大額開支，一般人是很難一次性支付的，需要一個長期的儲備；

真正的風險投資。對於一個家庭，當你為平時應急儲備，大額固定開支準備都做好了準備之後的話，剩下的錢就可以進行風險投資了。風險投資，意味著風險與收益並存，想要賺錢之前先要明白其中蘊含的風險。

國內股市“七虧二平一賺”的現狀，讓眾多投資者面對股票望而卻步，而投資門檻較高的房市更是將一批使用者攔於門外。現在能投資什麼似乎成了我們的理財難題，尤其成為國內主流投資群體——新中產的苦惱。對於筆者而言（自我標榜“新中產”），生活開銷以及子女未來規劃是一筆極大的支出，我們不敢盲目跟投，唯恐會賠了夫人又折兵。

市面理財產品何其多，常見的有銀行理財產品、債券（如國債、企業債）、基金等等。低風險高收益是大眾尋找理財產品的標籤，對於國內3億左右的新中產來說，也不例外。從當前投資市場分析來看，一種追求中長期穩健收益的產品或服務才能坐實這個目標。

這裡有兩個關鍵詞，一個是中長期，另外一個是穩健收益。在這個收益與風險往往成正比的理財時代，如果你還是像散戶投資股票的思路——逢低買進逢高賣出，結果必定無法成功。其次，如何才能實現穩健收益，按照諾貝爾經濟學家詹姆斯.託賓說的“不要將你的雞蛋全都放在一隻籃子裡”，言外之意是需要進行資產配置來化解投資單一產品所潛在的巨大風險。

但問題又來了，我們畢竟不是專家，而且時間與精力有限，更別說藉助資產配置實現財富增值？慶幸的是，發達國家已走過這個艱難期，我們可以借用他們的投資方式。這種投資方式就是基金組合服務，距今已有60年的歷史，它曾造就美國一代中產，是美國的主流投資方式之一。

其實國內也有基金組合服務，其核心是資產配置，一般從眾多公募基金中精選4-6優質基金構建投資組合，而且根據市場波動進行策略最佳化，二次分散風險，為投資者實現中長期穩健收益。

總體來說，建議你考慮投資基金組合服務。

有的人投資房產，有的人投資股票，有的人購買銀行理財，有的人投資門店做生意，360行，行行出狀元。適合自己的，投資啥都能賺錢，盲目跟風，不自己不擅長的，最後估計也是虧。投資之前，一定要理性分析，長遠考慮，沒有永遠賺錢的行業。

股票市場！

毫無疑問股票市場一直是世界上最賺錢的地方，也是財富增值最大的地方。

因為漲100萬遠遠會比賺100萬容易的多。

並且當下情況，A股是一個熊市的底部區域，未來一定會有牛市到來，所以在這個時候選擇投資A股，其實機會是大於風險的。

但是要記住幾點：

1、要投資，不要投機，更不要頻繁的交易，追漲殺跌，否則你將必輸無疑；

2、新人可以投資指數ETF，券商ETF，甚至買入銀行股，而不要炒作熱點，不要買垃圾股；

3、堅持持有到牛市，不要在熊市的底部區域裡妄想賺大錢，因為熊市末期是給你佈局的，機會比風險大，收集便宜籌碼比賺錢容易，而牛市才是賺錢的，獲利比收集籌碼容易，要在對的週期做對的事；

4、相信自己，雖然第一次做長線價值投資很難，外界的誘惑和不安會讓你容易投機，但是隻要成功一次，下一次的交易就會容易很多；

5、不要預測牛市何時來，要知道牛市一定會來即可。

一名優秀的投資人可以預計到將來可能會發生什麼，但不一定知道何時會發生。重心需要放在“什麼”上面，而不是“何時”上。如果對“什麼”的判斷是正確的，那麼對“何時”大可不必過慮。

記住，投資是一個以時間換空間的過程，拒絕短期的誘惑，才能夠擁抱長期的利潤。如果你只想著以今天，幾周，甚至幾個月在股市裡致富，那麼還是死了這條心吧。

如果短線投機能夠賺大錢，那麼巴菲特就是一個笑話。

所以，現在投資A股是最好的機會，外資不斷入市，抄底近萬億，國家抑制房產炒作，就一定會開啟金融市場大門，並且已經這樣做了，這樣來看，未來的10年裡，金融市場的賺錢效應是遠遠大於房產的。

2019年過後，未來近十年最賺錢的專案行業都有哪些？

知道的賺錢專案行業再多，不適合普通人玩也是白搭。

隨便放張日流水截圖自證

先來排個雷。仔細看下中國未來經濟發展趨勢，大多數人都能看出幾個共同的賺錢行業，集中在醫療、VR、人工智慧、健康、教育、娛樂服務等。醫療、人工智慧、大資料雲計算之類的技術領域，有一定準入門檻，要麼有錢投資，要麼有技術做大，如果沒有這兩把刷子，就算勉強進入也只是在外圍掙點跑腿小錢，對普通人來說並不划算。

對於沒有大量金錢、稀缺資源，也沒有黑科技加持的普通人，不要老想著站風口、跟熱點，大佬們的燒錢遊戲我們玩不起，羅振宇2018跨年演講不是說了麼，小趨勢裡藏著我們這代人的未來。如果說風口是飛機高鐵，小趨勢就像公交車，一會兒來一趟，普通人只要能抓住一兩次小趨勢，就可以成為人生贏家了。

怎麼抓住小趨勢？羅胖講得很長很抽象，有興趣自己看。我這裡只講我的經驗和總結出的三步策略。按照這三步走，不說悶聲發大財，至少也是小富即安的水平。

一、回到真實世界、觀察找出小趨勢

概括來講，就是不要主觀臆想，好好去觀察調研下你周圍的人、你所在的城市地區缺什麼，人們的真正需求是什麼，選擇做成小而美的產品。以下是我的觀察心得，可直接實踐、拿走不謝。

1、網際網路+共享經濟

本質就是弱化“擁有權”，強調“使用權”，人人為我，我為人人。

滴滴快車、共享單車的崛起就是這樣。小黃車快要涼涼了，不過這是公司經營策略、行業規範不完善等造成的，趕上這波的人錢都賺夠了。

想玩大點，可以琢磨下共享充電寶、共享手機、共享圖書、共享房屋（Airb）、共享寵物（擼貓屋）、共享玩具......只要是生活必需品，都可以共享，只要短時間內能吸引大量資金融資，留夠風險保證金剩下的錢都可以二次投資，還不算廣告收入等周邊利潤。風險控制好了，賺錢只是時間問題。

0門檻的操作方式也有，1）利用鹹魚、轉轉二手平臺低買高賣熱銷品。隨便下個淘客系軟體，在上面領優惠券，然後在二手平臺上釋出產品資訊和價格， 定價低點，只賺個佣金就好，有人拍下的話就趕緊在淘寶拍下，填好買家地址，讓淘寶直郵過去。2）在各類網上平臺付費分享紙質書電子版、論文、PPT、文章、表格等亂七八糟的東西，一個定價1元，只需要收集資料放上去、定期更新就好。原來在X魚上淘二手書，最後1元買了個PDF掃描版，閱讀效果很好，這種電子書賣家有成百上千個，他有七八個這樣的號，你說他能賺多少？

不要小看這些小生意小專案，初始成本、運營成本幾乎為0，規模做大了利潤很可觀

2、網際網路+教育

教育現在幾乎成了個0門檻的行業了。是個人就可以在網上開社群、賣課，寫作、賺錢、暴富、養花、畫畫、做飯、化妝、教說搞笑段子、教撩妹......反正只要你能生產出來有趣實用的內容，就有人買單。錄成影片、音訊就能反覆使用、售賣。高價不好賣，你標個9.9元、4.9元，總能吸引一堆人吧？

線下教育能做得也很多。連月嫂、通乳師、育兒師都要持證上崗了，你說培訓的需求大不大？而開辦一家培訓機構的門檻很低，只要一間空房+桌椅，幾個培訓師就行。線下培訓完了在線上繼續賣課，雙收。還有兒童產業，幼兒寄存班、游泳課、早教課的需求爆發式增長，客單價驚人地高，好好琢磨下目標人群和價位段，絕對有利可圖。

要做大教育，最好先建立起個人品牌，自身影響力夠大、自帶流量和資源，做這行才事半功倍。這個第二步細講。

3、電商

這幾年電商錢不如前幾年好賺，但只要找對路子，還是非常賺錢的。關鍵是門檻足夠低、只要動腦子肯吃苦，就能分到一杯羹。我靠1家C店現在每年賺100W我會說？抖音、直播做到最後，還不是要靠引流到電商賣產品賺錢？

說幾個做電商的關鍵點：

1）選品要好、利潤要高。細分目標市場、最好能卡在競爭還不充分的領域裡，隨便舉個例子，襪子，下面分男襪、女襪，棉襪、絲襪，比較常規。如果再細分卡到五指襪這個產品，那競爭者就會少很多。再說利潤吧，反正我是不會做襪子，客單價太低，賣一百雙也只能掙個千百塊錢。如果運營精力有限，最好做客單價高的，客單價越高、利潤越高，1000元的產品利潤按10%算，一件也能掙100。做一單相當於別人做10單。

2）不求多而求精準覆蓋。產品種類不需太多，但SKU一定要多。比如阿膠這個東西，一定要分出高、中、低檔價位段，禮盒裝、普通裝、試用裝。一是能佔據更多的搜尋流量，二是在客戶進店後能留住他，加大成交轉化率。產品需求要做到互補和全覆蓋，比如賣電扇的店一定也會賣點吹風機、空調什麼的，最好選個需求覆蓋人群高的產品，確保一年四季都有客戶、老人、女人、小孩都能用得到。

3）做好客戶維繫和評價管理。剛起步和成長期時，這兩項是店鋪運營重中之重！起步期怎麼找客戶？最快捷靠譜的方法是在微信朋友圈先把產品和店打出去，做一些免費試吃、買五送一、優惠券之類活動，把微信裡的人轉化成客戶，服務熱情點、求個好評，後期他們會幫你給其他親朋好友宣傳的，只要穩定保持每天3、5單的銷量，店鋪曝光率、流量基本就穩了。

4、其他

老生常談下，房地產和理財保險，依然是普通人可以切入的領域。

房地產，未來十年，保質不降，不鼓勵加大槓桿買，但可以小槓桿入手少量租住投資。具體操作要根據所在城市而定，不展開說了

理財保險在中國是被低估的，尤其是保險。仔細研究下，根據自身財力和情況配置理財、保險產品，可以讓資產少量增值、抵禦風險。另外這個市場目前是兩頭大、中間小，低端、高階市場做得多，針對中產、白領的市場開拓不夠，定製化理財、保險諮詢、理財培訓、理財師培訓等需求廣闊，但門檻不像技術領域那麼高，努力一下是可以進入的。

二、一定要建立個人品牌！

真正適合普通人的賽道是自我產出內容的能力、做出個人品牌的影響力。未來僱傭制會慢慢解體，個人商業才是趨勢。

不管你是幹銷售的、還是做管理、做技術的，不管你是創業還是打工，都需要及早建立起個人IP，一是要能形成自己的內容和產品，能輸出內容；二是能吸引流量、產生網路影響力。知道你的人多了，你做什麼都有人圍觀捧場，對賣課、帶貨、做事業等加成作用太大了！

有個“信用飛輪”的說法，意思是首先讓自己成為一個值得信賴和託付的人，然後用這張信用網路，將周邊的資源聯絡在一起，形成一個信用體系，讓人和資源在自己身邊運轉起來。

到最後你發現，個人就是最大的商業體，這個商業體起來了，做什麼都容易賺錢、容易成功。

三、堅持！

關於賺錢這件事，不能看短期要看長期。無論是理財、建立個人品牌，還是賺錢致富，都是在一兩年甚至三五年才能慢慢看到成效，最忌諱的就是短時間內不停換專案，積累不起根基。

當一個普通人長期、持續地去堅持某個小趨勢，在一個行業持續深耕，在一件事情上持續死磕，就能在時間累計中獲得複利，收穫奇蹟！

所以，對賺錢這件事，這輩子都不要放棄哦！

編輯於 2019-03-20・著作權歸作者所有

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超級演說家董董

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網路專案確實好做點，本人不才，但是至少自立根深，雖然單幹，但是不求人，每天也輕輕鬆鬆，最少也四位數收入，三十歲的你一定要會找專案投資，光靠死工資，根本起不了任何作用，再小的專案，沒有資金，零啟動，幾乎不可能，多多少少幾千上萬還是需要的。致敬三十歲奮鬥中的人。

哇塔智慧

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關於投資，我只能說，人永遠賺不到認知以外的錢

個人覺得，相對收益比較高的，還是股票 。但是心態不好，又強調穩健的，還是銀行的理財。

至於其他的理財產品和網路理財渠道。如果你有足夠的時間，可以多研究，還是比較好的。

答：投資智商!

真正的賺錢機會，都是悶聲發大財，越有錢越低調。

誰會把輕易把自己賺錢的秘訣放在網上。

沒有人會告訴你你想要的答案，多點常識，少繳智商稅。

360行，行行都能成就人生。還有一句話，叫做同行沒同利。所以，一個人一輩子會有一種什麼樣的人生，決定權在自己，與每個人自身的性格、脾氣、處事方式等等有關。別人是無法給你提建議的。

呵呵，真是爽快，投資什麼最賺錢?

答，先說投資什麼，不賺錢，再說最賺錢的。

炒股有風險，掙錢不容易，不確定性大;投資房產，正值"房住不炒"國家調控，穩中有降，前景不樂觀;幹實業，各種行業都供過於求，掙錢很辛苦。

那投資什麼賺錢呢?網際網路經濟賺錢。先讓自己跟上網際網路經濟發展大勢，搭上網際網路的高速列車，其次，充實更新自已的知識，在網際網路上這個虛擬平臺上，面向無限的消費者，滿足他們的某方面需求，解決他們的工作生活和人生情感及家庭婚姻方面遇到的困感和難題，只要你夠優秀，夠水平，情商夠高，溝通能力夠強，就可以擁有巨量的粉絲，成為某領域的大咖，這時候錢就來啦，渠道修好了，你就不用出力擔水，錢財如水滾滾來。

馬雲的阿里巴巴、天貓等，農民朱之文開直播，羅胖子的得到App，現在風靡全球的抖音大咖們，各種專家網路知識付費欄目都是搭乘了網路的快車，把自已的資源賣給全球客戶，而成本微乎其微，只需要你夠優秀夠出眾。

明白了吧，上網咖，把優秀的你扔出去吧。

投資什麼最賺錢呢？兩個方面的投資絕對是最賺錢的，這兩項最賺錢投資：特點一，適用於任何人。特點二 無論你家財萬貫還是身無分文都可以實施。

每個人的資源還有工作人脈自己接受教育程度決定了你的投資方式。馬雲會在你家黃金位置去直接投資搞個錢大媽嗎？就是日進一萬兩萬他也不會去搞。如果是別人，每天利潤三千兩千就會去搞了。也有人從小區收廢品再自己拉去廢品站投資轉手獲取利潤。

所以每個人資源決定了怎麼去投資來獲取利潤。他是股票精英有專業知識和熟練轉手操盤，他去投資股市基金是他最賺錢的投資。

投資一：無論你職業是什麼，無論你資源是多少，去投資一部分時間提升自己或彌補短板或提升自己職業技能。

你身邊肯定有人工作或從事某一樣呢職業十年了，而且薪水很低，為什麼？就怕他工作一年重複了十次而已，而沒有在自己工作領域提升學習進步。有人說如果從事一項工作十年，你就是這個行業或崗位的專家了，但這裡需要個隱形新增就是自己在這個領域不斷深入學習結合自己工作去發揮或創造。

比如 我從事外貿，05年開始從事外貿，那時阿里巴巴 環球資源平臺做外貿，賺的錢做夢都笑醒。我同學沒工作經驗那時做外貿，她說他一個訂單提成就是深圳一套房子首付就夠了。如果我現在沒提升自己，如果還是這些平臺去做外貿會死翹翹的。從零五年做外貿到現在，我每年去讀書比上大學時都多，讀書獲取知識再結合自己外貿工作給了我無窮無盡動力和能力。別人都說外貿不好做了，因為他知識和能力沒及時更新充電。就是現在沒掙到錢，但身上掙錢的潛力一直陪伴著你的，這樣提升自己投資再加上努力，總會有非常可觀回報的。

投資二：作為父母，投資時間和精力陪伴孩子一起成長。你時間還有精力用在孩子身上，孩二十年後孩子給你彙報也是驚人的。

如果已為人父母，別讓孩子成為留守兒童，無論你工作多難薪水多低，陪伴孩子一起成長，這樣至少還有良好身心健康，是一切基礎。

我不是教育領域的，我知知道我陪伴孩子後給孩子帶來價值是無法估量的。比如培養孩子讀書喜歡，我家裡沒有電視，我家裡ipad沒任何一個遊戲。我家裡牆上廁所邊，孩子房間裡，都是孩子繪本自己各類書。大女兒每天都讀書，家裡老二白一歲多就開始看書，哭鬧時給一本書，可以慢慢恢復情緒平靜。

你的孩子需要你投資時間或自己方式和孩子一起成長。

提醒一句，現在年輕人沒學歷沒能力，去富士康擰個落螺絲還能掙錢養活自己，二十年後人工智慧出現以及機器人，我們的孩子連您螺絲掙錢機會就沒，請問，要不要給孩子一些技能包以至於適應將來社會立足社會的之本？

順便說一句，年輕人別從事外賣跑腿這樣類似的工作，不如去修汽車，修腳踏車甚至不如修鞋子。

孩子性情培養以及良好習慣和能力後，孩子一輩子受用，也是你一輩子最值得的投資。

好了，我說的兩個投資方式是在任何環境任何情況下都可以投資的方式。都是有N多倍回報你的投資方式。趕緊規劃自己投資方式吧，加油！

順便說一句，廢掉一個人最好的方式就是讓他每天掙錢，工作忙碌到讓他沒時間去學習提升自己。