在普通投資者的意識中，價值投資是一個高大上的玩意，非凡夫俗子能認知。

其實價值投資沒有那麼高深，在我看來價值投資就是為普通投資者量身定做的投資方法、投資理念，是一種生活閱歷和感悟，一種思考問題、處理問題的能力。重點是將價值投資於日常生活相結合，堅定、自信的執行自己的認知和判斷。

價值投資概述

價值投資者言必稱市場先生、內在價值、用實業的眼光買入上市公司、投資心理等等一些專業詞彙。涉及的知識包羅永珍，例如經濟學、心理和社會學、哲學、工商管理知識以及投資方法論等等。所以巴菲特的好搭檔查理芒格才不厭其煩的強調其多維度的格柵理論思維模式。

1、價值投資的四個維度

股票的價格低於其內在價值

購入股票具有安全邊際

在能力圈範圍內投資

長期持有

實際上，在價值投資的整個邏輯體系中，只有股票內在價值這一維度，對普通投資者而言有一定的難度，其餘三個維度並不涉及到高深的理論，複雜的計算，甚至可以說此三個維度就是生活常識。

2、價值投資核心體現—貪婪和恐懼

既然整個價投體系中，只有估值這一維度涉及到相對專業的投資學知識，另外三種維度更多的是體現投資者戰勝自我的能力，一種哲學層面的睿智。進而“別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪”這句“廢話”才在投資圈廣為流傳。

很明顯，價值投資者是否能在價投之路上取得成功，重點取決於個人素養的提高和對常識的理解，以及是否具有強大自控力，而這和學識，書本知識、理論關係不大。

普通人如何做好價值投資？

價值投資是一種理念和信仰，普通投資者在此原則之下，堅持以下這些做法，大機率會在價值投資的道路上如魚得水，收穫頗豐。

1、不要試圖做精確的預測，只需要知道模糊的大概就可以

在價值投資中，始終無法避開的一個話題就是上市公司的內在價值如何確定？

太多的投資者將精力放在這一個點上，似乎能夠準確的計算、預估出上市公司的內在價值，剩下的唯一能做的事就是“數錢”。於是各種估值方法各領風騷，風靡一個階段，但是結果是每一種估值方法都有其致命的劣勢，因為經濟學本身內涵的假設就導致了無法完美。

如果公司的估值能夠精確的計算，那麼華爾街的大師一定全都是教授，但是實際情況和這一判斷相反，顯然公司的估值是不能精確計算的。

換個角度看，賺到幾十倍甚至更多的股票絕不是靠估值估出來的，不然沒道理投資人一開始不全盤壓上呀？還分散什麼投資呢？還提倡什麼雞蛋不要放在一個籃子裡呢？

比如滬深A股，低於15倍PE就是低估區域，高於30就是一定的泡沫，知道這點就行了。

2、在自己的能力圈範圍內投資

能力圈這個的確很難準確界定，究竟一個人能力圈在哪裡？

這裡的能力圈簡單的表述就是投資自己熟知的行業，自己能看得懂的行業，不管是行業方面，還是商業模式上，都投資於自己能深刻認知的領域。而不是今天投資銀行股，明天投資晶片概念，換言之，投資者在投資中，要給自己的投資標的範圍做一個大致的圈定，而不是漫無目的、隨機買賣。

在券商工作時，有一個投資者（也是我客戶）是網遊UI設計大師，在成都高新區軟體園工作，2012年下半年賬戶上全部是消費醫藥，而當時最火的是端遊、頁遊等，我問他為什麼不買自己熟悉的遊戲行業，給我的答案媒體、大佬推薦的買這些。這就明顯的沒有在自己能力圈內投資，當然其投資成績也就很糟糕。我的建議是普通人只投資其工作內容相關行業的個股即可。同樣一個例子我樓下鄰居，中興通訊員工，8年來只有買賣本公司股票，早實現了財務自由。

3、珍惜自己出手機會

巴菲特在南加州大學商學院的一次演講中說到： 我可以給你一張只有20個打孔位的機會，20個孔代表著你在這一生中所隨可以做的投資，從而最終增加你的財富總值。但是旦打卡所有的孔，你就不能再做任何投資了，你的投資成績將會提高很多很多。這話是意思就是要珍惜你出手的機會。

普通投資之所以在價投之旅上收效甚微，其原因就在於頻繁的交易，總是在不同的標的之間切換，於是總會出現牛股只賺取了微薄的利潤，垃圾股死扛。

其實A股市場上很多投資者都曾經買過貴州茅臺，海天味業，但正真在這些股票上實現鉅額利潤的投資者極其稀少，與其說是貪婪與恐懼，還不如說的浪費自己的投資機會？

4、少看宏觀面，專注個股才是王道

投資者總是熱衷於對宏觀經濟指手畫腳，誇誇其談。但是宏觀經濟於價值投資真沒有什麼幫助，巴菲特在談到這個問題說過，投資者不用去猜測政策、訊息，即使格林斯潘這老頭也不知道下一次什麼時間降息，降息多少。

價值投資專注個股，因為很多公司的基本面跟宏觀經濟關聯度，經濟在變化中間，它是總量指標，但是每個上市公司它所處的競爭環境，他所處的行業格局，它所處的細分的需求，可能都跟宏觀經濟總量有非常大的不一樣，導致了即使在宏觀經濟不好或者好的時候。我們看到有相當多的上市公司跟宏觀經濟表現是完全不一致，甚至相反的。

5、獨立思考，堅信自己，拿得住

價值投資可以換一個角度思考，即價投者取得的收益是市場的平局收益，當然找到了超額收益上市公司更好。在平局收益的基礎上，充分發揮複利的力量，從而用時間累積鉅額財富。

而市場總是喧囂的，各種噪音隨時在投資者耳邊徘徊，不管你願不願意，每一位投資者每天都被各種資訊包圍、淹沒，也不管你接受不接受，總會出現在投資者周圍。

這是獨立思考就尤其重要，要堅信自己，獨立思考。關於市場的任何一條資訊之所以存在，一定有其邏輯基礎，如果你看到這樣的資訊，請千萬不要被其中的邏輯控制，要具有點“逆向思維”習慣。

只有獨立思考，堅信自己才可能拿得住十年十倍牛股。

6、價值投資標的在生活中

普通投資者對於價值投資標的的選擇，挖掘儘量從日常生活中尋找，這方面彼得林奇的大師級的，我們可以刻意模仿訓練自己的投資敏感性。

舉個例子：美的和格力你不知道咋個選，ok，這很簡單，站在你小區外邊，數數牆上的空調外機，那個多你就選那個即可。伊利和蒙牛不知如何抉擇，去超市看看，貨架上誰的產品出廠日期距離現在近就選誰。

總之，普通投資者在價投的路上，要堅信自己能做好價投，價投並非什麼高深理論和技能，在獨立思考的基礎上，將價值投資投資思維融入血液和日常生活中，謹慎思考，獨立判斷，長期持有，大概其戰績要好於那些裝逼格的專業人士。

普通人如何做好價值投資？我的建議是：不要想著一口氣吃成一個胖子。

一談到價值投資，大部分的投資者都會認為，價值投資就是找到一隻成長股，然後堅持持有3-5年，甚至從中獲利5-10倍，這樣的過程和結果才是價值投資！

我認為這樣的想法是錯誤的，因為對於普通人來說，根本無法做到這樣的交易行為。

就好比你連50%或者100%的主升浪都握不住，就直接想要有3-5倍的利潤，是不是有些“異想天開”了呢？

又好比，持有幾個月都做不到，就想要制定3-5年，甚至5-10年長期持有的價值投資策略，是不是有點“自欺欺人”了呢？

因此，普通人想要做好價值投資就是要慢慢學習，慢慢鍛鍊，一步一個腳印！！

懂得價值投資！

價值投資並不是一個以時間作為衡量勝負的投資方式，而是要讓我們懂得用“價值”去決定自己的操作行為。

就好比，市盈率決定估值，而估值決定價值，那麼在價值低的時候我們就應該懂得買入佈局，從而一直持有到估值過高的時候才賣出。

舉個例子：

就好比貴州茅臺，我們可以在它出現市盈率低於平均線的時候考慮逢低買入，而堅持持有到市盈率高於平均線的時候逢高賣出。

其中衡量買入和賣出標準的並不是時間，也不是股價，而是估值，也就是市盈率TTM，這是隨著上市公司的業績、利潤變化而變化的。

因為滾動市盈率TTM計算方式=當前總市值/前面四個季度的總淨利潤。

那麼，當一家公司前四個季度總淨利潤增長越高的時候，即便市值變大了（股價不斷創新高了），它的估值依然是非常低的，自然也可以繼續持有。

這和時間沒有關係，只和估值有關，所以，這種以估值制定買賣策略的方法，就是價值投資！！

如果你理解了價值投資，就可以解釋為什麼中國石油持有時間越長，但卻不賺錢的原因了！

其實很簡單，就是因為剛上市的時候股價漲幅太大，導致了估值過高，所以透支了未來很長一段時間。

再加上業績和利潤沒有達到一個複合增長的結果，因此估值相比剛上市時期而言長期處於高位，自然難以修復。

因此，一個是貴州茅臺，一個是中國石油，一正一反都是很好詮釋了價值投資的例子！

做好價值投資！

普通人如何做好價值投資呢？我認為普通人想要做好價值投資，就應該從“簡單”的做起。

打個比方，如果我讓你從2008年開始買入茅臺，然後一直堅持到2020年，你能夠做到嗎？大部分的人根本無法做到！

因為你根本還沒有學會“走”，怎麼可能就會開始“跑”？

所以，做好價值投資的過程也是如此，想要做好價值投資，你必須從簡單的價值投資做起。

1、選擇一隻基本面沒有問題，但是業績不錯的公司，沒必要難為自己選出一隻“卓越”的公司！

對於大部分的人來說，想讓大家選擇一隻“未來的茅臺和格力”太難了，但是挑出一隻業績穩定，基本面沒有問題的上市公司卻相對容易很多。

因此，普通投資者可以先從這種“簡單”的下手。

①可以找出保持持續盈利的，沒有時虧時贏的，並不需要找那些有複合增長指標的；

②尋找我們能夠接觸到的行業，並不需要選擇太高高在上，自己完全不懂的；

④選擇那些上市時間較長的，各方面資料都穩定的，沒必要選擇那些剛上市的，需要精心分析到底各方面資料是真是假的；

說白了，對於大家來說，找出一家賺錢的上市公司很容易，但是找出那些未來可以賺大錢的、類似於茅臺、格力的上市公司卻很難。那麼對於普通投資者來說，完全沒有必要從後者開始，而應該從前者基礎的做起。

2、你必須懂得耐心等待低估價值出現的時候才考慮佈局。

價值投資的關鍵一步就是在於佈局，你佈局的位置好，你拿到的籌碼成本就會很低，未來獲利的機率就會很大。

所以，耐心地等待到一隻個股跌出低估的價值是非常重要的一件事。

要知道，股票市場是有規律的，市場有熊必有牛，而個股有漲必有跌。因此，當你發現了在牛市裡大部分的股票都處於高估的時候，不要急著去追漲，而是應該懂得耐心。

同樣的，當你耐心地等待到市場進入了熊市後半期，大部分的股票出現了低估的價值，就要敢於佈局，不要浪費機會。

但是在機會來臨之前，千萬不要早早“抄底”，消耗完自己的資金！

而判斷的方法其實也不難！

①先從市場這個大的環境下手，當市盈率、市淨率、下跌短時間、下跌的空間達到了歷史之前熊市底部區域的資料附近，或者跌破這些資料的時候，我們就可以認定市場再一次進入了熊市的後半期。

②在市場這個大週期確認以後 ，就可以著手尋找個股的價值。就像之前所說的那樣，可以透過市盈率TTM來判斷，但大週期確認、基本面確定沒有問題之後，個股的估值處於平均市盈率水平之下，就是低估，值得佈局！

3、學會堅持到個股估值過高，完成第一次價值投資的實踐。

我認為這是最重要的。許多人為什麼做不好價值投資？因為他們根本沒有嘗試過價值投資！一次都沒有！

這就好比，你不會游泳的時候是害怕下水的，但是當你學會了游泳，你還會害怕嗎？

價值投資的成功也是如此，第一次總是讓人害怕，但是當你成功踏出了第一步，那麼後面就會輕鬆、容易很多。

這就是我為什麼和大家說，不要一開始就制定類似於“持有5年、甚至10年茅臺這類股票”的價值投資策略。

因為一定這種“不切實際”的行為一定會讓你嘗試失敗，而當你嘗試了多次的失敗之後，你就會越來越不相信價值投資。

所以，正確的策略就是，先從“堅持一倍的利潤開始”！

簡單的說就是，像茅臺這類成長股需要堅持持有5-10年才能看到較高利潤的策略很難做到，但是像普通週期個股，在低估的時候買入，堅持持有1倍利潤的方法卻相對容易很多。

因為時間更多，索要克服的心理障礙更少。

那麼當你有了第一次成功價值投資的經驗之後，未來其實就可以慢慢提高難度，一點一滴地進步！這種波段式的、時間相對較“短”的價值投資策略，是不是比傻傻持有5年、10年更容易一些呢？

結論：

綜上，為什麼許多人其實相信價值投資，但是卻做不好價值投資呢？

其實就是錯誤地定位了自己的實力！

這就好像你是一個250斤的胖子，想要減肥，但是卻給自己定了一個一年瘦100斤的目標，是不是太難了呢？如果你懂得把它拆分成每個月瘦10斤，是不是就容易很多？

價值投資的學習也是如此。

善於制定適合自己的計劃，比毫無目的性的執行更有效。這就是為什麼許多人模仿巴菲特的價值投資，卻屢屢失敗的原因。

巴菲特通過幾十年的努力修行，才有了平均持股8年耐心的價值投資方式。而普通散戶連堅持持有幾個月都熬不住，就想學習巴菲特一樣持有8年，是不是有些錯誤地估計了形勢？

因此，普通人想要做好價值投資，就必須瞭解價值投資，制定適合自己的價值投資計劃，並且從“簡”到“難”，從“短”到“長”的策略慢慢累積經驗和認知。

這才是你真正能夠學好價值投資的方法！！

普通人做好價值投資是一件不容易的事。

巴菲特作為價值投資者，僅依靠股票投資成了世界首富，這不是每個普通人都能複製的事情。

首先，價值投資需要你深入瞭解企業的內在價值。透過盈利能力分析、管理層評估等專業判斷來確認企業的內在價值。普通人沒有金融、財務、企業管理的基本功，很難確認企業的內在價值到底是多少。

其次，價值投資者一旦確認了企業的內在價值，並在股票價格低於價值時買入後，提倡遠離市場，不看盤，只是靜靜的持有，坐等企業價值增長帶來的股票價格增長數倍。普通人也很難有這樣的定力，無論市場漲跌，堅定持有。

最後，普通人可以不用力求自己成為價值投資者，而是把錢交給價值投資者去打理，選擇一位踐行價值投資的基金經理，投資其管理的基金，可能是更為有效的操作。

我可以很負責任的告訴你，普通人很難做好價值投資。為什麼這麼說呢？我說一說我的理由。

價值投資是一個龐大的理論體系，需要你具備專業的財務知識。但是普通人有幾個人具備這樣的職業素能呢？即便是經濟學專業的本科生，畢業後如果讓他去研究價值投資，估計他也要費一番力氣，更何況大多數人不具備這方面的能力。所以要想去學好價值投資，需要花費大量的時間和精力，而大多數股民又都是兼職炒股，不可能有這樣的時間和精力。

另外，業績報表可能會摻水。作為普通人來說，很難從報表中發現端倪，即便發現了也沒有時間和精力去實地調研。即便去了企業也不一定接待你個人。而機構所有專業的行業分析師。他們不僅具備專業的知識技能，還會經常到各大企業進行行業調研，掌握第一手資料。作為普通個人很難做到這一點。

價值投資不是簡單的看看市盈率，看看業績增長情況就去做出判斷的。如果是這麼簡單，那麼大家都會價值投資分析了，都能夠從價值投資中賺到錢。可是我們卻發現股市中那些大漲的股票市盈率非常之高。而一些低市盈率的股卻是長期不動，甚至還在緩慢下跌。個別所謂的白馬股可能隨時爆雷，產生暴跌的行情。這對於散戶來說，可謂是損失慘重。

因此，我認為，作為普通人來說，很難把價值投資做好。

在這裡，我建議普通人炒股的話還是要以技術分析為基礎。

主力資金的動向都會反映在k線，均線，成交量等各種指標之上。不管是訊息還是題材。主力獲取的時間都會比你早，他們會悄悄地提前埋伏在其中。而在圖表中我們卻能發現主力的蛛絲馬跡。所以只要你學好技術分析，你就能夠把握主力的動向，跟隨主力的腳步，賺到屬於你的利潤。

在普通人眼裡，價值投資是個晦澀難懂的概念，貌似是個高深的學問。其實，結合我自己多年的投資經驗，個人的感覺就是價值投資=理念+信仰，如何能做好以下幾步，就能在價值投資的路上如魚得水，收穫頗豐！

1.理念養成之路：選對行業+精選龍頭；選對行業

“覆巢之下無完卵”，價值投資的第一步不是選股，而是選行業。一旦行業處在衰退期，即便是行業內的頂尖龍頭公司，也逃不了衰退的噩運。這就要求我們一定要從大處著眼、小處入手。

行業的週期無外乎就是上圖四種情況，我們要選的是朝陽產業（初創期、成長期）+穩定行業（穩定器）

初創期：未來收益最大，自然風險也大，類似於天使投資；頂級龍頭潛在收益一般在10年20倍以上；例如：半導體行業

這個階段注重的不是盈利能力（這是很多人的誤區），因為行業初創期很多行業要求的是高研發、高投入，一切都是為未來鋪墊的，絕大多數公司是不具備太強的盈利能力的；

關鍵的是業內競爭者對關鍵、核心賽道的佈局，一旦佈局成功，未來就會成為當之無愧的龍頭公司，投入量產自然不用擔心它的盈利能力；

成長期：收益適中、風險適中，頂級上市公司潛在收益一般在10年10-15倍；例如：醫藥行業

成長期注重的是關鍵賽道和細分領域的把握，因為成長期的行業細分領域中只有黃金賽道才具備未來的高成長性，其他大多數細分領域並不具備；

例如醫藥行業中：未來的核心關鍵詞在創新，所以只有醫藥創新、醫療器械創新、醫藥研發三大領域具備高成長性。

穩定期：

收益、風險都相對較小；只有頂級龍頭公司才具備10年8-10倍的空間；如白酒、家電等消費行業。行業地位、現金流為王。

對於穩定器的行業而言，行業地位、能否產生穩定的現金流就尤為重要了。因為當行業競爭穩定後，只有頂級的龍頭公司因為有品牌影響力、有議價能力、定價權是安全的。

這就是為啥這些年白酒中只有高階龍頭白酒企業市場走勢穩定上升，如茅臺、五糧液；

中藥市場也是一個處於穩定期的細分行業，這些年品牌中藥如：雲南白藥、片仔癀、東阿阿膠股價穩定向上，其他絕大多數中藥公司市場表現都不太理想。

精選龍頭

強者恆強，這是商業競爭的本質規律，這是任何人都無法改變的。對於投資者而言，選對了行業，下一步就是分析業內的競爭態勢，優選頂尖的龍頭公司。當然，不同的行業週期，選擇龍頭的核心要點不同，這需要一定的行業研究經驗和對市場的認知，門檻相對較高。

價值投資信仰

投資最大的優勢在於，當我們看好某個行業的未來發展時，不用花費很多的資金、精力去深入這個行業直接參與。

只需要佈局行業內的優質龍頭上市公司，擁抱行業的成長、龍頭公司的成長就能收益頗豐。

普通人如何學好價值投資，拿老劉自己來講，我也是一個價值投資實踐者，至於做的好不好這個就要看個人的天賦還有努力程度了，但是我想問住是想諮詢一條可行的路，我就拿我自己親身經驗說下，目前來講我自己個人認為還是做得比較成功的。

俗話說模仿是成功的最快捷徑，那麼模仿誰呢?當然是巴菲特了，巴菲特致股東的信是我們必讀經典，總結起來核心就是好公司，好行業，好價格。然後在這個基礎上去學習什麼是好公司，什麼是好行業，什麼是好價格，尋找大量的書籍讓自己豐富對這3個方面的認知，構建出自己的價值投資體系！

文章開始先說明一下對價值投資風格的界定：

深度價值風格

關注企業的靜態價值（當前價值），以研究企業財報為主要方法，主要認定企業的有形資產，不太考慮商譽、品牌價值、護城河等。持倉以低PE、PB的股票為主，一般比較注重安全邊際，組合持倉較為分散。主要賺價值迴歸和估值波動的錢，受股市整體週期性影響比較大。形象點說：深度價值投資者在熊市用5毛錢買1塊錢的瓶裝水，到牛市2塊錢賣給別人。代表人物：格雷厄姆、約翰涅夫、施洛斯。

成長價值風格

更加關注企業未來可預見的穩定價值，以調研企業管理層和行業結構為主要方法，主要認定企業現有產品的未來現金流的貼現價值。一般比較注重觀察企業的行業地位、行業空間、企業護城河、品牌力、企業管理層能力等，強調“好行業、好公司、好價格、長期持有”，主要賺取企業盈利的收益。持倉以高ROE的大公司和行業龍頭為主，一般換手率相對較低，持倉集中。形象點說：成長價值投資者用1塊錢投資一個泉水井並得到水（分紅），只要泉水不斷，就一直持有，投資也在不斷升值。代表人物：巴菲特、查理芒格。

成長風格

更加關注企業未來增長的潛力，以研究企業的發展佈局、增長潛力和行業整體增長為主要方法，主要認定新業態新產品未來的爆發價值。一般比較關注新研發產品、使用者消費變化、行業發展前景、技術變化等。強調在企業爆發性成長前中期買入，對估值容忍度較高。持倉以高EPS、高利潤增長的中小盤股票為主，一般換手率較高，持倉股行業特徵明顯。形象點說：成長投資者用1塊錢投資了一個潛在的礦藏，挖到礦就發財，挖不倒就在換個地兒。代表人物：菲利普費雪、彼得林奇。

總得來說，以下簡單3方面供大家參考：

①檢查自己的資產負債情況

概括來說，我們首先要做是檢視家庭資產和負債結構是否合理，在做好資產配置的基礎上，保險和信託、以趨勢、低風險和高質量為核心策略的二級市場權益類基金，以及在一級市場私募股權上進行價值投資都是值得重點關注的投資方向。

②關注3大投資方向

在投資不確定性加劇的當下，大家應該關注三大投資方向：

1. 對於高淨值人群而言，在保險之外可以重點關注信託。

在今年民營企業普遍面臨競爭性銷售挑戰的同時，各項經營成本都在大幅增加，因此高淨值人群需要重點考慮資產隔離，簡單來說，就是要透過保險和信託將企業的錢和家庭的錢隔離開，這樣才能保證企業的有限責任不變為無限責任。

2. 對於普通投資人而言，值得長期關注的是與趨勢、低風險和高質量為核心策略的權益類基金或者ETF(交易所買賣基金)。

最後，要做好家庭財富的保值和增值，一定要學習基本的風險管理技能。

最常見的一個投資錯誤是虧錢時捨不得割肉，即使知道要止損的人，他們的止損觀念也是靜態的：假設100塊錢投入股市，止損位定為20%，也就是跌到80塊再割肉離場。但你會發現，可能股票漲到200的時候沒有賣掉，下跌時捨不得賣，覺得要跌倒80再止損，可是這樣來來回回折騰一翻，結果還是虧錢。

因此，我們要降低過高比重的資產配置，賣掉一部分已經賺到高回報的資產，保持流動性，這樣才能夠在機會來臨時逢低買入。

以上回答來自理財達人，僅供參考，不構成投資建議。

國內宣揚價值投資的人都是偽君子。目前的股市賺取的利潤都是波動利潤，企業成長帶來的基本上沒有。利潤不錯的企業都以成長性差為名，按在地板上摩擦。

普通人如何做好價值投資？

第一、先要弄清楚投資的本質。投資的本質邏輯是安全邊際。就是說你的這筆投資儘量去評估，如果能得到大機率是贏面遠遠大於輸面。好比一個打火機，我們常規的銷售定價是1元錢，如果有機會在5毛錢之下買到，那我覺得將來1元錢買的，賺錢的機率就很大了。如果市場給你2毛錢買入的機會，那你的安全邊際就更大了，哪怕將來低於1元也能賺錢賣出。

第二、要弄清楚來做投資的目的。很多人到股市追漲殺跌，雖說是準備來賺錢的，最後變成是來炒股的。其實炒股是一個零和遊戲，參與的多了，扣除手續費，大機率是要虧損的。而把賺錢定位成投資的目的。一切去迴繞這個目標就好。看看投資大師巴菲特的辦公室連炒股軟體都沒有，而他旗下的伯克希爾哈撒韋卻能賺大錢。不是已經很明顯的說明了，價值投資跟炒股是有區別的。

第三、要懂得去了解你的投資標的的基本面。包括行業的情況，對應的財務指標，上市公司的產品銷售等等情況。如果你已經把投資賺錢定義好了，那你要對你的投資標的做深度的跟進，好比我自己，我對一家上市公司跟進3-5年不等。喜歡的上市公司會放入自選股或者自選觀察列表。長期觀察它的基本面變化，我在跟蹤貴州茅臺這個標的就花了8年時間，從2007年到2015年底出現很好的買點之後，我才建倉。而挺多的人對上市公司根本不瞭解，甚至只是一個程式碼而已。

第四、儘量選擇行業龍頭，記得數月亮比數星星靠譜。很多人天天在研究有沒有新的公司，可能出現的大機會，其實在國內上市的這麼多行業裡面，基本上已經涵蓋了360行，而每一行都已經出現了龍頭企業，甚至是大家耳熟能詳的上市公司，那我覺得你只要抓住這類公司的投資機會就可以了，而可以選擇性忽略其他的小公司。

總之、價值投資是一個系統工程，記得要花90%的時間去了解投資標的，只要花10%的時間去選擇一個好的建倉位，然後好比釀酒，靠時間帶來公司的估值提升。當然運氣好的話，還能疊加市場波動的收益。那是可遇不可求的事情了。

價值投資是股票投資的一個流派，當然價值投資的理念也可以延伸到早期股權投資、債券投資以及實業投資等相關領域。

普通人想要做好價值投資，首先需要了解清楚價值投資的基本邏輯。

價值投資的邏輯

價值投資最早起源於投資大師格雷厄姆，他在自己的兩本經典著作《證券分析》和《聰明的投資者》裡詳細闡述了價值投資的理念。“股神”巴菲特看了《聰明的投資者》這本書後，慕名成為格雷厄姆的學生，而後將價值投資的方法發揚光大。價值投資的代表人物還有巴菲特同樣非常推崇的費雪，以及著名基金經理彼得林奇。

那麼首先就需要了解股票的內在價值，也就是對股票進行估值。

常見的估值方法包括相對估值法和絕對估值法。

相對估值法就是利用市盈率、市淨率等市場指標進行估值的方法。比如說您可以用一隻股票的股價除以每股收益，得出這隻股票的市盈率，然後和行業平均市盈率或者可比公司市盈率比較，如果大於行業或者可比市盈率，那麼股票被高估，應該賣出。如果小於行業或者可比市盈率，那麼股票被低估，可以買入。

絕對估值法就是對公司未來所產生現金流進行折現，對公司進行估值的方法。具體來說又可以分為股利折現法和自由現金流折現法。絕對估值法比相對估值法要複雜許多，對投資者的專業能力要求更高。

因為估值的結果不可能是完全準確的，所以你需要給自己的買入價格留出一定的空間，這就是安全邊際。

當然，以上是定量分析的部分，價值投資中，也很注重對行業和企業管理能力的定性分析。兩者相結合，你對公司股票的判斷才更有參考性。

普通人如何做價值投資

相信透過上面的闡述，你應該可以瞭解，價值投資關注的不是K線圖和一些短線技術指標。做價值投資，你必須對企業有非常深刻的瞭解。

第一，你必須瞭解公司的經營情況和在行業中所處的位置，最核心的部分是讀懂公司的財務報表並進行分析。因為無論用哪種方法對企業進行估值，都是建立在充分了解和運用公司財務資料的基礎上的。

第二，價值投資是不提倡頻繁買入賣出股票的短期行為，更建議買入價格合理的股票並長期持有，來分享企業的經營成果。

最後，集中投資，購買你熟悉的股票。巴菲特就更側重於投資金融股和消費股。比如你是一名通訊工程師，那麼不妨根據你對行業的瞭解，購買該行業不錯的股票。

當然，價值投資對專業能力的要求非常高。那麼建議你從閱讀基本的金融財務書籍做起，然後可以閱讀上面提到的格雷厄姆的兩本經典著作，以及巴菲特致股東的信，瞭解價值投資的框架。

平時可以多關注券商的研報或者基金經理的發言，瞭解專業機構判斷股票價值的邏輯。當然，僅僅是作為參考，而不是盲目追隨。

總結

做價值投資一定要有足夠的耐心和毅力。巴菲特真正獲得巨大的成功是在60歲以後。那種跟風買股票，然後過一週就賣了的人，真的不適合做價值投資。

通常大家會認為價值投資很複雜，比如股票估值、公司前景、行業變遷等等，考慮因素太多太專業，普通人不適合做價投。其實是想複雜了，複雜的公司不適合做價值投資，適合做價值投資的反而簡單，普通人也能做。

比如巴菲特長期持有的消費股可口可樂，銀行股美國銀行，都是耳熟能詳的大公司，穩定盈利，比較優勢幾乎每個人都看得出來，而且都是生活中看得見的公司，經營狀況怎麼樣都感知得到，基本都能看得懂。

給我們什麼啟示呢？

一是要找到大家都覺得好的大公司，穩定盈利，數十年不會倒閉的那種；剩下的就是等待入場，當市場開始犯錯，有足夠的安全墊就進場，也就是巴菲特說的三條投資法則，做能力圈內的事，等市場先生犯錯，找足夠的安全邊際。

股票的長期趨勢最容易預測

券商龍頭中信證券，03年上市以來上漲近25倍（後復權），看股價走勢圖，一直是在上漲趨勢之中，雖然牛市的波動大，但上漲趨勢沒有發生改變，不難發現，只要不是在牛市的最高點進場都能盈利，在熊市中買入收益最佳，比如03-05年，10-14年，16-18年，最後都有一波淋漓的上漲，道理是不是很簡單？

我還遇到過幾位長期持有銀行股的，算上分紅，其中一個持有工商銀行5年時間有60%多的收益，雖然不算高，但至少沒虧錢，比一般追漲殺跌的人賺得多，比銀行理財產品收益高。

券商龍頭、銀行龍頭是顯而易見的，每個人都看得出來，也知道茅臺有錢都買不到，格力空調暢銷全球，掌握核心科技，這些耳熟能詳、又看得懂的大公司都適合做價值投資。

但為什麼看得懂卻做不到呢？

因為價值投資是需要陪同公司一起成長，持股週期會很長，以年為單位，絕大多數投資者是沒有這個耐心的，A股高換手也能說明。

A股的氛圍，很少有人會想著慢慢變富，一年10%的收益，抓個板就有了，何必要等上一年，很多人是這個心態。

歸根結底，價值投資難不在本身，難在耐住寂寞和堅持理念。

說一些大家看得懂，能夠學的。

關於價值投資，有一種誤解即就是買長線。但價值投資方法是一個系統，不是一個點。不同的人對價值投資有不同的見解，就連頂級的投資家，在低價和好公司之間，對於哪一個要素是第一要素也持有不同觀點。

有學者曾總結過巴菲特價值投資理論，大概有五個環節，即組成巴菲特價值投資這套嚴密的系統工程的五點：好行業、好企業、好價格、長期持有、適當分散。

好行業

好行業首先是自己能理解的行業，自己不理解的行業，即便別人認為再好，也跟自己無關。其次是產業吸引力高、穩定性強的行業，比如有差異化、資本性投資小進而回報率高、負債少而增長穩定。

好企業

好的企業首先是具有長期競爭力，即持續競爭優勢。巴菲特曾經創造了一套護城河理論，大致說的是“城堡的主人是一個誠實而高雅的人。城堡最主要的力量源泉是主人天才的大腦；護城河永久地充當著那些試圖襲擊城堡的敵人的障礙；城堡內的主人制造黃金，但並不都據為己有。粗略地轉譯一下就是，我們喜歡的是那些具有控制地位的大公司，這些公司的特許權很難被複制，具有極大或者說永久的持續運作能力。”企業的護城河也就是一家企業最核心的競爭力，是新進入者進入的行業壁壘。另外，在定量上，他還提出了企業的盈利能力指標，應該是財務槓桿不太大和沒有重大資產變動的情況下，淨資產收益率長期保持在15%以上。

好價格

這一點不同於他的老師格雷厄姆，後者把價格排在公司前面，即安全第一，好價格前提下買入好公司，而巴菲特則是把好公司排在好價格前面，當然價格也是相當重要的。好企業加上好價格才能成為好股票。具有代表性的表述則是“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪”。每次金融危機或者重大突發性利空事件時，他都大筆買入。

長期持有

巴菲特有句名言“如果你不想持有一隻股票10年，那你就一分鐘都不要持有它”。這一點是建立在前三者的基礎之上的，千萬不要以為什麼行業、什麼企業、什麼價格都值得長期持有，這也是最容易被普通投資者誤解的一點。時間是優質企業的朋友，是劣質企業的敵人。

適當分散

這裡面實際上有兩個意思，既不能過分集中，也不能過度分散。對於前者，投資的風險有兩種，一種是系統性的風險，一種是個股風險。個股風險包含一些無法預測的自然災害等風險。如果你做了好幾個行業的投資組合，實際上風險就已經降低了一半，就只剩下系統性風險了。同樣不能過度分散，這是因為一旦持有過多，任何都都不可能去了解所有的標的，而這一點我們在第一個環節裡面便講過，不做自己不熟悉的，好比你有40個老婆，你就不可能對她們的每一個都有所瞭解。當然，這一環節是建立在前四個環節基礎之上的。

除了這五個環節以外，心態上巴菲特的觀念是把股票當成一個生意，買入股票即為買入企業。巴氏購買股票的基礎原則是，假如次日關閉股市火災5年之內不重新開放的情況下，你還願意買入的股票。

普通投資者可以學習巴老，當然不能奢望成為巴老，正如巴菲特也不可能成為其他的任何人，每個人都只能活成自己。但是保持理性，並持續學習的態度是很有必要的。

我們大部分都是普普通通的人，哪有時間對好公司，好股票做深入細緻的研究，給你一份公司財報，你能看出其中的端倪嗎，好吧，至少作為普通投資者，我也不行，但是要做好價值投資仍然是可以有章可循的。

先說下價值投資的通俗概念，就是找到一家有潛力的公司進行投資，隨著公司不斷髮展壯大，自己的投資收益也與日俱增。

普通人如何找到這樣的公司呢，投資大師彼得林奇在《戰勝華爾街》這本書中就我們指明瞭方向。

首先從你身邊找起，只找你熟悉領域的公司或者你使用的服務或產品，比如你所在的公司是阿里巴巴，那麼你對阿里巴巴的公司運營狀況，公司團隊氣氛，公司激情，員工對企業信心等等方面的瞭解，是外邊的專業基金經理所不能獲得的到的，這是你獨特的優勢，你可能會說，我就是個小公司啊，離上市還有十萬八千里呢，那你的公司所處的行業前三名，你總該知道吧，你們這個行業的狀況是怎麼樣，比如競爭狀況如何，是百家爭鳴，還是一家獨大，或者你所在行業處於高速發展階段還是已經增長乏力，亦或是已經走下坡路了，你都會比較瞭解。

再者你可以去選擇你使用的產品，而在同類型的產品體驗中有獨特的優勢，或者你覺得用著舒服等等的，比如手機，網站等等的，比如我自己就買了b站的股票，因為我非常喜歡b站的無廣告模式，很多原創影片up主，雖然他還處於虧損狀態，但是身邊的朋友都覺得他會越來越好，那我當然就可以投資它了。

當然了價值投資可不是你持股幾個月就可以的，你的投資是跟隨著公司的成長而盈利的，而不是靠短期市場的波動來盈利。所以長期持有是價值投資的一個特徵。

關於價值投資，可以說是世界上最難的投資，沒有之一。很多投資者朋友對價值投資的認識很簡單，就是買了股票以後然後就可以持有十年了，坐享漁翁之利。可是呢？沒幾個人能透過這樣的方式成功！

普通人如何做好價值投資？最簡單的方式就是，投資頭部範圍的公司，並且存在一定的輪動。頭部公司，不是說今年這家是頭部公司，就永遠是這家公司，是存在更迭的。就好比美股市場，開始時房地產公司稱霸，後來能源公司稱霸、醫藥公司稱霸、汽車類公司稱霸、大消費類的公司稱霸、零售類的公司稱霸，現在又是科技股稱霸。這種輪動性是與時代更迭的。不同的階段，有不同的價值。

而這種最簡單的方式，對於普通人來說，也是困難的。因為更多的投資者喜歡的不是頭部的公司，而是尾部的公司，因為尾部的公司更加具有想象力，幻想著自己買到了“寶”，實際上卻沒有太高的價值。就算是選擇頭部公司很簡單，更多的普通人也不太會選擇。

為什麼有著價值投資是最難的投資呢？因為，需要紮實的基本功底、長時間的深入瞭解各個行業以及專業程度極高才能更好的做價值投資。而這些，普通人是根本不具備的。一則沒有專職的時間，二則沒有專業的知識，三則沒有豐富的經驗，四則沒有獲取資訊的渠道等等，這些劣勢的存在，註定普通人是無法深入做價值投資的。也因為這種種的門檻存在，也註定價值投資是這個世界上最難的投資。

普通人如何做好價值投資？個人的觀點就是以上，最簡單的方式就是投資頭部範圍的公司，最為直接、有效。當然，如果想深入做好價值投資，普通人做價值投資是困難的，往往需要大量的時間、大量的精力以及深厚的功底才能完成。

投資決勝的四個方面

第一，找到合適的投資物件，即找到合適的企業。長期而言，一家企業法續很多年都賺錢，而且一年賺的比一一年多， 股價最終會上漲。

第二，具有合適的價格。但是如果為好東西付出過高的代價，好企業的股票在一定期限內可能並不能令人獲利。好價格對於買家而言是指在同一-物件情況下，價格越低越好。即便持同-理論的人也可能出現估值的不同，這涉及估值問題，複雜到可以獨立成篇。

第三，不要將借款和短期資金用於投資。實際上，財務槓桿是高手們經常採用的手段，但是一般投資人最好不要使用，其中的關鍵在於安排好健康的現金流。

第四，適度的耐心。忍耐和等待在很多時候是美德，但經常被用反。很多人的耐心體現在被套時，經過長久以至於被遺忘的等待，稍有反彈即脫手，彈冠相慶時，眼睜睜看著大牛脫韁而去，待總結出應如何如何的經驗時，往往是陷入下一個災難的開始。

上述僅是簡單的描述，實際上做到每一條都不易， 後兩條一般投資人做到即可，前兩條可以交給專業投資管理人，荀子曾言“君子性非異也，善假於物也”，讓別人替你忍受折磨符合他老人家推崇的君子之道。

其實想找到一家優秀的公司是有小竅門的，芒格建議普通投資者不妨多觀察觀察基金經理持有的股票，很多大型機構會花大量的時間資金對一些公司進行調研。如果你發現某一隻股票經常出現持倉結構中，那麼你可以多花一些時間去研究研究它，基本上同一行業的基金持倉結構都中有很多重複的公司，這些公司都是大型機構已經進行篩選研究過了的。

價值投資的確需要知識儲備，所以我們想做好價值投資就需要大量的閱讀，巴菲特說過：“我的工作是閱讀”，而芒格則被稱為“行走的書架”。再沒有能力進行價值投資前先花幾年功夫去閱讀，這不但是儲備知識的過程也是修身養性的過程，在價值投資中忍耐也同樣很重要。

普通人做好價值投資，首先要有搭建自己的交易系統，並在股票投資實踐中不斷去檢驗、修正。我來為您簡單介紹一下：

一、什麼是交易系統

交易系統就是自己在股市交易中的操作準則，透過嚴格執行、適時修正，可以儘可能地規避犯下嚴重地錯誤，降低交易風險。具體包括選股策略、倉位管理策略，買入、加倉、賣出 、止損。

二、如何搭建交易系統

要不斷學習，具體包括必要的財務知識、行業常識、目標公司經營情況、政策環境等等；初步搭建自己的交易系統，不斷覆盤，在歷史資料中模擬運用自己的交易系統，記錄收益率或虧損率資訊，根據覆盤結果修正系統；

三、選股策略

選股策略可將目標股票分為配置盤和進攻盤。配置盤 選擇財務狀況良好的，公司治理完善行業壁壘較高，未來發展前景看好的藍籌股，適合長線持有；進攻盤選擇熱點板塊，無明顯利空，股性活躍的個股，適合短線炒作。

四、買入和加倉策略

根據自己的交易習慣，推薦突破均線買入或加倉，因為突破代表短期的股價走勢正走在上升通道里，短期虧損的可能性較小。

五、賣出策略

設定自己的賣出觸發點，通常短線可以在跌破前10日最低價時賣出，中長線可以在跌破前20日最低價時賣出，具體需要根據個人交易習慣和風險偏好自行設定。

六、止損策略

根據自己的風險偏好，如果股價回撥，跌破設定的止損價位，或者跌破均線，明顯缺乏支撐，止損離場；如果持有目標股票一段時間後，股票價格沒有按照預期走勢，說明選股時可能存在被莊家誘多入場的情況，應止損離場。

綜上所述，價值投資，要建立在充分的學習研究基礎之上，股市投資大忌就是投自己完全不瞭解的股票，搭建自己的交易系統尤其重要，事實證明股市的二、八定律，二層能在股市中掙到錢的人，都是有交易原則的人。

現在有很多人認為自己在做價值投資，其實不是。

整天想著低買高賣，恨不得每天交易。先學會讓自己慢下來，忘掉交易這件事。就像張三丰教無忌太極拳，張三丰給張無忌演示了一遍，“還記得嗎?”“全都記得。”“現在呢?”“已經忘卻了一小半。”“啊，已經忘了一大半。”“不壞不壞，忘得真快，那麼現在呢?”“已經全都忘了，忘得乾乾淨淨。”最高境界是全忘記。

忘掉交易這件事才能賺到錢，你天天在買賣，好股能捂的住嗎，就算買到了牛股又能怎麼樣呢。

天天捉摸政策底、市場底、各種底，也跟價值投資的基本原理背道而馳了。

絕對不是買低估值的或者買藍籌股就是價值投資，價值投資也不是什麼時候都可以買的。價值投資的本質是要找到未來能高度確定，持續成長的優質資產。

價值投資，不等於好公司多貴都可以買。再好的公司，你買貴了，也容易虧錢。

因為價格適中圍繞價值上下波動。

怎麼做價值投資？

說了這麼多，當然也要告訴大家A股的價值投資到底怎麼做。

一，選出好公司；

針對第一點選股，我主要有3種選股思路：

1，投資那些長期不變且向上的行業，比如金融，消費，醫藥，這種弱週期行業最容易跑出長期慢牛股。

長期不變的弱週期行業，這個就好比天時，佔據了一個比較好賽道。

2，投資那些強週期性行業

好處是彈性大，可能大賺。比如券商，市場好的時候，券商也是大賺特賺的，去年一整年券商業績都比較好，就是因為市場比較好。

還有去年的豬週期。

還有17年鋼鐵去庫存，也是算是政策市，鋼鐵股也是很猛。

強週期行業往往在底部的時候業績很爛，估值看起來很高，連行業內的龍頭企業都虧錢。

這種時候，雖然看起來很嚇人，估值也很高，但其實正是底部。

3，投資未來時代的風口，未來時代浪潮上的雄鷹。

這需要你對時代有深刻的洞察力。

二，組合持倉。

組合持倉。選10來只股，每隻都買10%，技術在爛也不至於都踩雷，有點選股能力，還能跑贏大盤。

三，低估時買入。

往往在市場比較低迷的時候，會有更多機會買到更多更便宜的好貨。就像上週大把便宜貨，現在差不多反彈了10%，有的甚至已經反彈20%了。優質股可能不會回調了，機會只有一次。

四，長期持有。

價值投資，就是做偉大企業的股東，做了股東就相當於做了偉大企業的老闆。

價值投資，賺的就是兩種錢，一是業績增長的錢；二是估值修復的錢，也就是市場先生不理智的時候，錯殺優質股，市場恢復的時候，估值修復的過程。

價值投資這個課題實在是太大了，我也曾受邀去大學講過2個小時的價值投資，其實是講不完的。但如果說是“普通人的價值投資”，我想換個思維來講。

我們就真的從一個普通人的角度去看，不扯虛無縹緲的理論，只談實用的道理和最實際的實踐。

價值投資第一條：遠離賭博

賭王何鴻燊接手葡京賭場時，業務蒸蒸日上，但理性的賭王仍然忐忑，請教“賭神”葉漢：“如果這些賭客總是輸，長此以往，他們不來了怎麼辦？”葉漢笑道：“一次賭徒，一世賭徒，他們擔心的是賭場不在怎麼辦。”

賭博：把自己辛辛苦苦賺來的錢，寄託於隨機的事情上，這是對自己，對家庭的不負責任。另外，除了自己本人不賭博，還應該遠離身邊的賭徒。

遠離賭博的道理大家都懂，但很多時候大家都沒發現自己是在賭博。

那麼判斷是否賭博的標準是什麼呢？

價值投資第二條：運用機率思維

假如你有100萬本金，現在和你玩拋硬幣的遊戲，賠率是2——你猜中給你雙倍錢，猜錯了你損失下注的錢。每次下注多少錢由你決定。

你會怎麼下注？

答案是，每次都下注當前本金的 25% 。

為什麼呢？其實這是科學家約翰凱利發明的公式，又稱 “凱利公式”：

F =（bp-q）/ b

各引數意義為：

F = 應投注的資本比例（每次下注佔本金的百分之幾）

p = 獲勝的機率（也就是拋硬幣正面的機率），拋硬幣的話，是50%

q = 失敗的機率，即1 - p（也就是硬幣反面的機率），同理，50%

b = 賠率，等於期望盈利 ÷可能虧損（也就是盈虧比），本例子中賠率是 2

那麼 F，應投注的資本比例，等於 2 * 0.5 - 0.5 / 2 = 25%.

所以說，界定是否賭博的分界線，就是在於你有沒有計算贏錢的機率。

如果 bp-q 是負的或者0，你不應該參加這個賭博/投資。

如果 bp-q 是正的，你應該用凱利公式的結論分次下注。

講講定期存款：失敗的機率 q 接近於 0，b 很小，大概 3%，成功的機率 p 接近 1，計算出來的結果趨近於 1，也就說只要你把幾乎所有本金存定期，你是穩贏的。

但我相信大部分人投資理財還是想追求高收益的，凱利公式只是一個工具，一個理論，只不過，如果我們想要在投資活動中追求更高收益，我們要善用理論和工具，把自己獲勝的機率以及投資策略計算清楚，找到市場中對自己最有利（獲勝機率最高）的標的，按照最優的策略去投資。我自己畫了張圖，解釋一下，每次下注比例多少和長期增長的關係：

記住，好運氣只能幫助你贏一兩次，數學和機率，才能幫助你長期戰勝市場。

事實上，本人的偶像，愛德華索普就把凱利公式應用到了股票市場中並大獲成功，他成立了一個對沖基金，在28年裡的平均回報率是每年20%。

價值投資第三條：終身學習

至於凱利公式是怎麼推匯出來的，你可以去搜索一下，認真學習。這裡我又提到價值投資第三條：終身學習。前文講述的愛德華索普，還有巴菲特，索羅斯這些人，七老八十都還沒有停止學習。正是這種對未知領域永遠保持好奇和進取的特點，才讓他們長期能夠戰勝市場上的大多數人，久久地屹立在財富榜的頂端。美劇《矽谷》裡有一個有趣的情節：投資人 Peter 買了漢堡王選單上所有漢堡，根據芝麻的市場需求、芝麻產地和蟬的繁殖週期特性，得出結論：明年全球芝麻產量會急劇下降，於是他在期貨市場上大賺了一筆。Peter 他是一個風險投資人，他懂芝麻嗎？懂蟬嗎？不懂。但是他透過短時間內快速學習和研究，掌握了這方面的知識，並把它變現了。

價值投資第四條：重視本金積累

最後，是我覺得最重要的，價值投資第四條：重視本金積累。當你找到一個勝率較高的方法可以應用到金融市場中，你還要有大量的本金，才能賺取豐厚的收益。所以說到底，價值投資，最重要的是要投資自己，讓自己有穩定的收入，並不斷提高自己的固定收入，大白話講，就是要努力工作，升職加薪。“最好的投資就是投資自己”，終身學習，提高自己的知識技能，把知識和技能應用到工作中，升職加薪，不斷滾雪球，不斷積累信心，並一點點地利用投資增長自己的財富，慢慢地，耐心地，戰勝市場上大部分的人。

各位網友，江湖再見！

普通人做好價值投資是有點難度的，需要透過大量的學習，克服人性中的弱點。其實還有個更好的渠道做好價值投資的：基金投資。因為基金投資相對來說比股票投資要簡單的多。

1、為什麼股票的價值投資不適合普通人

第一、普通人沒有大量的時間。我們普通人一般情況下是把投資當成副業來做，我們還有主業需要花費大量的時間，因此副業沒有多少時間去兼顧。然而，股票投資是需要話費大量的時間去研究基本面、業績、財務報表、股票技術等等，很耗費時間和精力的。

第二、我們普通人一般都是業餘投資者，很難第一時間獲取大量有效的資訊。我們普通人一般都是業餘投資者，獲取資訊的渠道有限，對資訊的歸納、篩選、分析等的能力都很有限的，所以股票投資是不太適合普通人的。

第三、股票投資需要不斷的學習。股票市場每天的變化都不同，我們明天需要大量的時間盯盤，還要不斷推演、模擬、總結等等，只有不斷的學習才能跟上市場的變化，根據變化制定下一步的操作。

2、如何挑選適合價值投資的基金

其實，基金投資相對簡單一點，基金投資等於是有一幫專業的人士給我們操作買賣股票。

如何做好基金的價值投資呢？

既然是價值投資，那就不會是短期短線的操作，是從長期來投資的。

第一、挑選適合價值投資的行業基金。目前適合價值投資的行業不好，例如：大消費行業、醫療行業、科技行業等等，都是價值投資的方向。

第二、挑選出來值得價值投資的行業後，再從這些行業中挑選出優秀的基金，進行長期投資，複利投資就可以了。

第三、那怎麼從這些行業中挑選出優秀的基金呢？我的一般方法是，看以往一年、二年、三年的的收益率，一般情況下一年、二年、三年的收益率必須在30%、60%、90%以上的，另外再看他的波動率不能太大，夏普綠要大一點。

3、如何做好基金的價值投資呢

如何做好基金的價值投資呢？價值投資要從長線來看，最長的可以到牛市頂部附近再全部止盈，還有的可以達到20%-30%附近再止盈，這樣止盈後再繼續滾動操作，複利投資。

總之，想做好股票的價值投資是有一定難度的，但是做好基金的價值投資還是相對容易一點的，所以我們普通人只要做好基金的價值投資就可以了。

首先需要了解什麼是價值投資，價值投資並非死拿著，是要看市場和看個股的！

大家都知道，價值投資是股神巴菲特的絕招，好多國內的投資者也在效仿，但是真正能學到精髓的少之又少，但是有一點可以確定，就是價值投資是財富增值的唯一途徑。市場上流傳的什麼短線打板技術，什麼龍頭技術，看看就行。

首先：巴菲特實在美股交易，美股是註冊制，雙向t+0跟我們a股還有有很大的區別的。我們先來看看道瓊斯指數吧，下圖：

美股一共有4000多隻股票，長得好的，也就10%。很多股票都在低位趴著呢。也就說說，想要做價值要針對自己的市場選對個股才對。沒有多少表會像伯克希爾哈撒韋、蘋果、波音這種公司。

在來說說A股：

A股是有牛熊市的，如果沒有把握好，牛市所有的利潤可能就會會吐。下圖是A股的上證指數。

最大的問題就是指數，牛熊市。如果A股能一直走牛，那麼A股的價值投資個股也是很多。

最後我們返回到最初進入市場的時候，那會就聽說了買股票買的是公司的未來預期。那麼我們在想想，這麼多公司，不可能全部走好呀。總有大部分公司業績不是很好，這也就是市場中流行的2-8定律，這個在A股中可能還要放大。