首先感謝邀請，我曾經操作過基金，基金的好壞很難判斷，把握好行業大趨勢就很不容易了，選對行業是做好基金的關鍵！比如去年年初原材料價格很低，價格處在歷史底部，你要能把握好時機及時分批買進相關行業的基金，那麼下半年大宗商品暴漲就能從中獲利。當然，還要有定力，買進後持有基金不動，基金不大漲不拋售，相信會給你帶來不錯收益！

主要就是兩個方面，一是中長期的業績，二是業績的持續性。

先說說業績。

業績是購買一個基金的基礎，不賺錢的基金買來幹嘛。那怎麼判斷賺錢？中長期的業績表現出色。為什麼是中長期？因為短期的業績有偶然性，沒法判斷到底是基金經理厲害，還只是行情配合而已。

一般個人關注3-5年以上的業績，最短也必須3年以上。然後再根據年度的漲跌幅，對比看該基金每年的表現，是否能跑贏大盤，是否能跑贏同類，進一步判斷基金的能力只有穩定盈利的基金才是好基金。那些成立1年，今年表現特別好的基金，一般我都不看。能長跑的，才是好基金。

再看看持續性。

有了歷史業績，那也要判斷這基金業績是否可持續，這個我一般看是否為同一基金經理操盤。如果一個基金5年換了3個經理，那這5年的業績再好，我也無法判斷這基金的業績持續性，我也不會選擇。另外，還可以綜合一些專業的基金評測機構的資料和報告，如晨星網等，能更全面的觀察判斷一個基金的情況。

以上就是我個人對於選基金的看法，供你參考。

回答前先澄清一些基金投資領域似是而非甚至完全錯誤但又廣為人知的方法或觀點。

誤區1：按照歷史業績（或者業績相關的指標）來選擇基金。實踐證明，無論長短期，基金的歷史業績好壞和未來業績的好壞沒什麼太大的關係。

這個是美國的圖。左邊是說，前5年排名前20%的基金在後5年的分佈情況。可以看得到，只有1/4還留在前20%，其他散落各處，沒任何規律。右邊是說，後5年排名前20%的基金，在前5年的業績表現。這個更離譜，有將近一半業績甚至是墊底的。

這個結論在中國也是一樣的：

2012年業績排名前1/10的96支產品。

2013年，96支產品排名前1/10的僅有12支，排名前1/4的合計僅有25支，仍然排名前1/2的合計僅有37支;

2014年，96支產品仍然排名前1/10的有20支，仍然排名前1/4的產品總計僅有36支，仍然排名前1/2的產品總計有65支;

其他時間結果也差不多。所以按簡單業績高低來選擇基金，是不靠譜的。

誤區2：主動基金跑不過指數，所以應該選擇指數基金。這個觀點不能算錯，前半部分是對的，長期來看，主動基金經理的“業績”——僅僅指收益率高低，是跑不過指數的。但是，衡量基金不能簡單看收益率，還要看這個收益率的獲得付出了什麼代價。基金收益率的代價是風險——其實就是業績上跳下竄的幅度。這個幅度越大，投資者中間被震出去的機率就越高，而未來掙到錢的機率就越低。這個叫風險調整收益（夏普比率）。而夏普比率這個值，主動管理型基金是遠高於指數的。

夏普比率是用基金的超額收益率/風險水平，形象點說，金融產品其實就是透過買賣風險獲利的。夏普比率可以認為是基金買入一單位風險的獲利，或者風險價格。主動基金承擔一單位風險獲利0.0908，而指數基金只能獲利0.0375，前者足足是後者的2.42倍。

我的回答可能會偏於複雜，要看懂並執行這個過程需要您花點時間。不過，投資這個事兒，原理上都不復雜，但操作上都不簡單。所有說投資很簡單的說法都值得警惕。您想想看，老祖宗說“錢難掙，屎難吃”。憑什麼投資這個事兒就例外呢？

先說說我自己的觀點：

1）長期能戰勝同類的“好”基金基本不存在，即便有，要找到的機率極低。

2）基金選擇，應該選擇那些風格偏好清晰、在特定市場環境裡總能跑好的基金，即“單項冠軍”。

3）基金投資，要想獲得超額收益，就一定要讓不同的“單項冠軍”組團作戰、取長補短、動態調整。

基金研究有兩大領域：

一個叫基金評價，就是對基金過去的業績進行評價。基金的過去業績與未來業績之間的關係不大，所以這種研究更像一個“記分員”，投資參照意義不大。很多著名的基金研究機構，比如美國晨星（morningstar）、國內最早的銀河證券基金研究中心（我是創始人之一）等，公開的基金評級資料，都是這個。我2004年進入基金研究領域，做得第一件事情就是建立了國內最早的一套基金評價體系。

另一個是投資性研究，目的是透過一些方法找出未來能有更好表現的基金。這個叫投資性基金研究體系。國內第一個成體系的投資性基金研究體系，也是我做的，時間是2006年。題主所問的問題，我想應該是後者。

要回答怎麼挑選基金，首先就要明確挑選基金的目的是什麼。挑選基金自然是為了找到好基金，但什麼是“好基金”？這個簡單的問題，其實有很多誤區在裡頭。

什麼是好基金？當然是業績好的基金。如果一隻基金的業績能持續領先於同類（我們叫有超額收益能力），這個基金自然是好基金。但是，這是基金研究領域裡的一個虛幻的“夢想”：基金很難有持續的超額收益能力。同類基金的短期業績有不確定性，但長期業績會趨同。我們管這個現象叫基金業績的“歸一性”，或者叫收斂。

上面這兩張圖，分別描述的美國和中國市場的某類基金的超額收益隨著時間延續而產生的變化。

可以很清楚地看到，無論美國，還是中國，這類基金的長期業績，其實是收到一起去的。這個“長期”是多長呢？美國是不到5年，中國要短很多，大約不到兩年的樣子。這意味著，如果投資這一類基金的時間要超過兩三年以上，其實你選擇哪一隻都差不多。

當然這個裡面會有例外，好的例外我們叫“長青基金”。美國市場過去這些年，在數萬公募基金經理裡能連續10年以上戰勝同類的長青基金經理只有個位數。在中國，能連續5年以上持續戰勝同類的基金經理也是個位數。以前面那個圖為例，172只基金裡能持續跑贏同類的，只有1只。希望找到一個長青基金經理並持續投資他獲利，這個成功機率並不比摸彩票中獎高多少。

也還有另一個例外，就是業績持續差於同類的基金。其實這樣的基金也很少——想把一個基金的業績做的持續地差，和想做地持續地好，難度差不多。

既然基金業績長期會歸到一起去，是不是就沒必要做基金選擇了呢？

也不是。我們說“同類”基金業績會歸一，但“不同類”基金的業績會出現分層。

上面是我用兩組不同類基金做出來的圖。可以看到，同類基金收斂到一起去了，但不同類基金的收斂結果並不相同，二者差出3個百分點的年化超額收益——按照三年投資期限算，總超額收益差出將近10個百分點。這個現象，我們稱之為收斂終值的分層。

這個影響基金業績差異的要素，在基金研究領域，叫“風格”。簡單地說，風格不同的基金，長期業績會有不同，而相同風格的基金，長期業績差不多。

什麼叫風格呢？比如基金的投資偏好，喜歡投資成長股還是價值股，喜歡投資大盤股還是小盤股。比如基金的頭操作風格，喜歡持股不動還是換來換去，喜歡提前佈局還是順勢操作。再比如風險偏好，是喜歡永遠滿倉還是擇時而動。這些都會影響到基金的長期業績。這些就叫基金的風格。

市場是變動的。有時候成長股長得好，有時候價值股長得好。有時候大盤股好，有時候小盤股好。上漲時候滿倉持股的自然業績好，下跌時候擇時而動的要佔便宜。所以，有明確風格的基金，一般業績就很難穩定。它會有明顯的市場適應度。

有沒有基金什麼都能幹好呢？有啊，那些長青基金裡，就會有這樣的“全能型”選手。但是，這個比率太低了。大部分人如果想把什麼都幹好，結局多半是什麼都幹不好。所以，理性的基金經理，會選擇自己最擅長的模式進行操作。這意味著，只要他適合的市場環境來，他的業績就會很好。其他環境裡，他的業績一般。

這是我隨機選擇的兩隻基金，可以明顯看到，他們的業績並不穩定。有比較明顯的由好轉差、由差轉好交替執行的特徵。原因無他，市場在輪動，而基金經理只擅長做少數事情。

這樣的基金雖然不完美，但是，它能在某種環境下幫您取得超額收益。當然有代價，就是如果單一投資，你只能掙到那個特定環境下的錢，其他時候，最好也就是個隨大流。

那麼，怎麼找到這些單項冠軍呢？

找到單項冠軍的第一步，是要對市場進行維度劃分。比如我們把市場簡單劃分為上漲市場和下跌市場、劃分為大盤佔優的市場和小盤佔優的市場、劃分為輪動的市場和分化的市場，等等等等。

我們再去觀察我們備選的基金的的優勢區間（戰勝同類的區間），主要是觀察這些區間有什麼樣的什麼特徵。如果這些區間在某個市場維度上比較穩定，我們可以初步認為這個基金風格適應這一類市場。比如，前面那兩隻基金的優勢區間，第一隻表現出小盤佔優的特徵，而第二隻表現出大盤佔優的特徵。

然後，我們一定要去觀察這個基金的歷史投資記錄。公募基金每半年公佈一次全部持倉，季度公佈前十大市場。這個資料量不太夠，不能準確反映基金的投資行為，但可以作為參照。打個比方，對於第一隻基金，你就要觀察它的歷史持倉記錄裡是不是總持有較多且表現優質的小盤股。

最後，如果有條件，要看一看這個基金經理的歷史言論。看看他的投資邏輯。基金會有定期報告，定期報告裡基金經理會對之前的投資做個回顧，對未來的投資做個展望。當然廢話居多，但也有不少真貨。仔細看看，他的投資邏輯是不是和他的實際持倉一致。

“業績表現”、“持倉記錄”、“基金經理的投資邏輯”這三者可以互相印證，我管這個叫“三位一體”。只有“三位一體”的基金，才是風格穩定清晰的基金。這樣的基金，才是我們所謂“好基金”。

回過頭來看我們的基金投資。傳統上，我們期望能找到一隻持續戰勝同類的基金持有。前面說了，這個方式其實是沒有現實基礎的。如果選擇了“單項冠軍”呢？長期持有一隻或少數幾隻“單項冠軍”，業績波動肯定大，長期業績未見地會好。

合理的方式，是尋找功能互補的“單項冠軍”組隊。也就是我一直提倡的，做一個“畫圓的圈”。

到這裡，一般投資者的任務就完成了。這個圈能確保你在任何市場環境下都有進有退、取長補短，長期持有下來，獲得一個超越平均水平的收益率是不成問題的。

但是如果你還想更進一步，那就得分析未來市場環境可能會怎麼走，相應地加大適應這個市場環境的基金的配置比例。這個，對於非專業人員來說就有點難了。

其實關於第二個問題，我也已經回答了。大多數業績靠後的基金，只不過是暫時在“俯臥撐”，因為長期業績的歸一性，總會有他們燦爛時。這個叫“反轉效應”。有一種策略就是利用這個效應，專門去買入前一期表現較差的基金。這個策略，無論在國外還是國內，長期業績還不錯。

當然最後再提一句，雖然很多投資者會把主要的精力花在挑選基金上，但因為基金差異帶來的收益差距其實是最少的，真正影響投資收益的，是資產配置。而要有穩定的資產配置，就必須得有正確的資金投入結構。中國的公募基金，在成立以來的14年裡每年收益率平均在19.2%，但真正掙到錢的投資者是少只有少。主要的原因，不是選錯了基金，而是因為不具備風險定製能力，總讓短期虧損擊破了心理底線，從而從在重複高買低賣的故事。所以，基金投資的關鍵，其實是把組合的風險控制在讓自己不至於崩潰的底線之上。這個活兒，投資者自己幹不了，在國外，這是由投資顧問來乾的。國內呢？國內的所謂投資顧問，除了賣基金給你外，什麼都做不了。

一、基金是什麼意思?具體是怎樣賺錢的呢?

　　基金就是很多人把很多錢交給一個基金公司去買股票或是買債券。一隻基金購買股票的資金比例較多，就是股票型基金。資金用於購買債券的就是債券型基金。按一定比例購買債券和股票的就是混合型基金。　　基金投資者將錢要交給基金公司，由基金公司的專業人員來炒股或者炒債券，無論是技術水平上還是時間上，都比普通投資者更佔優勢，獲利機會也大得多。所以投資者需要向基金公司支付一定的勞務費，這也就是基金的申購費、認購費、贖回費和管理費。

二、基金的風險。

　　很多投資者，以為基金是穩賺不賠的，這就會造成很嚴重的影響了。

　　投資股票型基金就是間接的投資股票，基金公司選的股票漲了，基金公司賺錢了，基金淨值自然就高了;反之，基金公司選的股票跌了，基金公司賠錢了，基金淨值就低了。所以，股票基金受股市波動影響最大，其風險也是基金中最大的，僅次於股票。

　　混合型基金因為主要分別投資於股票和債券，所以屬於中高風險。債券基金投資於債券，就是中低風險。貨幣基金就是低風險投資了，一般情況下不會出現虧損。三、基金投資費用　

　股票型基金：申購費1.5%左右，贖回費0.5%(一年以內)，一般三年以上免收贖回費。

　　債券型基金：申購費0.8%左右;贖回費0.1%-0.3%(一年以內)，一般三年以上免收贖回費。

　　貨幣型基金：無費用　　注意：在銀行櫃檯、銀行網銀、基金公司網站和第三方購買網站上買基金費率都是不同的，其中基金公司網站和第三方購買網站是最優惠的，一般都在4~6折。

四、定投基金　

　定投基金是最簡單的基金投資方式，長期的投資時間可以將投資成本平攤。在市場單邊下跌時開始定投是最佳時期。大成基金提示您定投需要長期的積累才能看到效果，建議持有定投基金至少1年以上。

　　而定投基金的型別可以鎖定在股票型基金和混合型基金這兩者中，不要考慮貨幣型基金和保本基金，因為這一類基金收益太小，定投也無法獲得什麼收益。

五、挑選基金型別。

　　挑選基金要根據自己的風險承受能力來判斷，若風險承受能力較強，則可以優先選擇股票型基金。承受風險中性的人宜購買混合型基金。風險承受能力差的人宜購買債券型基金、貨幣型基金。若保本意願較強的，就可投資低風險的保本基金、貨幣基金。

　　投資者要考慮到投資期限。儘量避免短期內頻繁申購、贖回，以免造成不必要的損失

六、挑選哪隻基金?　

　　挑選具體哪隻基金，就要詳細瞭解大 成基金管理公司的情況，考察其投資風格、業績。可以將該基金與同類型基金收益情況作一個對比。再將基金收益與大盤走勢相比較。如果一隻基金大多數時間的業績表現都比同期大盤指數好，那麼可以說這隻基金的管理是比較有效的。最後考察基金累計淨值增長率，檢視其穩定程度。

建議還是多看下了解下基金平臺專案背景，慎重出手。投資有風險，入市需謹慎。一直是投理想平臺，注重的、安全透明開放共享

謝邀，我是變革家筆哥。對於一般投資者而言，基金可以說是最適合理財的工具，因為既不需要像投資股票一樣耗時耗精力，掌握各種技術分析技巧，同時還能獲得不菲的收益。但並不是所有基金都能保持低風險、高收益，關鍵在於要選擇一個好基金。首先，要選擇合適的平臺。除了去基金公司直接購買以外，還可以透過銀行和代銷商進行交易，其中藉助網路代銷商的方式，不僅快捷便利，而且還能夠在手續費上享受優惠。確定購買平臺以後，接下來就要選擇具體的基金種類了，股票，債券，貨幣基金等，投資者要根據自身的收益狀況和對風險型別的偏好進行選擇。通常來看，基金選擇的第一個參考標準是基金的階段性排名，分別有以月、季和年為單位的，一般選擇排名1/4以前的。此外，一般機構會提供更多的資訊途徑和知識指導，對於機構大力看好的基金，可以暫且劃分到比較有前景的基金型別裡去。最後，在判斷一隻基金是否具有潛力時，該基金的過往業績以及評級也是不可或缺的重要因素，因為畢竟沒有人能預知未來，但我們能透過分析過去預測未來。同時，選基金不能光看淨值漲或跌，要根據同期的股市情況結合來看。股市漲，基金就漲；股市跌，基金就跌，大多數基金都是如此。

今天商道君就來跟大家聊聊“我是如何挑選基金的”，保證簡單粗暴。（最後篩選出近日中意的五隻肥雞在文末，別偷懶！慢慢往下看！）

選基=選物件

我一直覺得，對於投資而言，不管是選擇股票還是基金，首先你要關注的不是收益有多高，而是與你有多適合。

合適永遠是最重要的。正如我們常說的一個例子，你選擇結婚物件，不是選擇各方面非常完美的，而是選擇與你性格、三觀適合的，這樣才可能走的更遠，走得更踏實。

在選一支基金的時候，你先可以問自己兩個問題：你投資基金的期限與風險承受能力。

投資期限意味著你的投資風格是激進的，還是穩健的；

風險承受能力，影響著你對波動的預期，尤其是短期波動。

這兩個問題直接關係著你的投資風格，如果你打算投資1年，而且你的風險承受能力偏低，你那麼你就不能選擇高風險的股票基金。

在哪買雞價效比最高？

你要知道，現在市場上共有公募基金三千多隻，這一數量已經超過目前兩市的股票數量，也就是說現在挑選一隻基金可能比挑選一隻股票更難！

當你做好了最重要的心理預期建設後，就可以拎著錢包找個市場準備買雞了。

目前國內最知名的基金公司有華夏基金、南方基金、嘉實基金、博時基金、易方達基金、廣發基金等，這些大型公司旗下產品線比較豐富，相對更好。

雖然直接在這些基金公司購買基金的手續費最低，不過本君一般不推薦。

這些第三方平臺會集中代理出售各家基金，並提供對比測評，這點對下面的“選雞大法”很重要。

本君獨門《選雞大法》

下面用本君比較常用的“天天基金網”進行實操舉例。

你可以先透過基金排行，篩選出近五年、近三年、近一年、近半年等階段，業績表現排名前列的基金，重點看前面20只基金。

如果按照這幾種方式來排列都有一些基金的身影的話，可以證明這些基金業績比較穩定。

透過這種方法，我們已經大致篩選出十幾只業績穩定的基金了，接著可以一個個進行基金業績的考察。

我一般主要看“基金檔案”中以下標紅的幾個內容：

1、階段漲幅

如果這隻基金各個階段漲幅基本泛紅，而且在同類中的排名一直都相對靠前的就可以加分，比如本君篩選出的這隻：

2、基金經理

有些基金在優秀的基金經理管理下，可能長期表現優異，但換人後，成績或許會下降甚至一蹶不振，所以選基必須看基金經理。

3、行業配置

你可以看看這隻基金的行業配置中有沒有你比較看好的行業，依此來挑你心怡的。

4、持有人結構

持有人機構中如果“機構投資者”的佔比較大，一定程度上反映了這隻基金的專業優異度。

5、定期報告

另外，建議大家投資基金之前，都看看這支基金公告裡的“定期報告”。也就是基金的年報、季報、半年報。

主要可以看看其中“報告期內基金投資策略和運作分析”這一項，裡面會簡單介紹基金的投資策略和運作機制。

經過層層篩選，本君得出了近期比較心怡的幾隻肥雞以供參考：

我覺得對於這個問題，首先考慮的應該是風險問題，如果風險承受能力不大的話，買基金是為了保值的話，可以考慮一些債券基金或者是貨幣基金。

如果你願意冒點風險，追求長期利益的話,我推薦的是嘉實300，指數基金。因為從長期來看，大盤是肯定能漲起來的。我們對中國經濟都是有信心的 呵呵 （從09年第一季度嘉實300的業績就可以看出，漲幅超過30%）

嘉實滬深300跟蹤滬深300指數，相關研究表明，股票指數的成分股市值一般在達到70%以上時，才能夠保證有足夠的市場覆蓋率，並比較真實、全面地反應市場股價的動態演變，滬深300指數橫跨滬深兩市，其成分股的總市值佔滬深兩市總市值的81.82%，流通市值佔滬深兩市總流通市值的69.92%，在對國內股市的覆蓋效果方面要大大優於其他指數，同時經過2008年65%以上的超跌，滬深300的估值優勢相對明顯，顯示出良好的投資價值。

但是要提醒一下，選擇指數基金，要注意風險哦~

基金，按照投資物件不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。本人傾向於貨幣基金與股票基金，前者致力於保值，便於日常週轉；後者致力於獲取高收益。

可以結合自己實際需求，及風險偏好，設計投資組合（如貨幣基金、股票基金各自投資比例）。

一、對於貨幣基金

1、貨幣基金，可以說是現金，流動性強，主要投資於國債、商業票據等短期貨幣資產，前些年比較火的餘額寶，就是貨幣基金的一種。

2、一般情況下，各基金公司彼此收益差距應該不大，重點是安全，首先關注基金公司實力（歷史背景、股東情況），其次是基金最近七日年化收益率。本人以前主要購買過南方、廣發貨幣基金。

二、對於股票基金

1、對於股票基金，以前只要基金投資股票倉位60%以上，即算股票基金；2014年證監會發布《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，於2014年8月8日起實行；《運作辦法》規定，“百分之八十以上的基金資產投資於股票的，為股票基金”。這意味著，股票型基金最低倉位需要從原來的60%提高到80%

2、渠道購買。基金購買，既可以透過銀行平臺；也可以透過官網直購；現在也有其他平臺代購，個人傾向於官網直購，費率相對較低；

3、基金公司和明星基金經理選擇。從實力、業績、方向先確定基金公司，再確定基金經理；當然，過往業績好，不代表今後百分之百就好，有些明星基金經理，也有馬前失蹄的時候；

4、方向選擇。方向決定錢景。比如2015年，移動網際網路、環保，剛才興起，投資前景就很大。現在就不一定了；

5、購買時機。股神巴菲特曾經說，在別人貪婪時，我恐懼；在別人恐懼時，我貪婪。購買基金最好時機在股指大跌時候；確定好基金池後，多研究他的波浪走勢，高低了然於胸，就能夠抓住一波行情。

6、適當分散風險。基金漲跌不一定完全一致。

最後，股市是基金的風向標，股市傳導到基金有一個時間差，基金漲跌往往稍微滯後於股市。這個可以供基金投資參考。

三、總結

投資基金（股票基金），相比較股票來說，風險、收益都是適中(一年20%收益率，本人已經很滿足了)，不用時刻盯著盤口，總體上隨著股指波浪起伏，只要你在股指低點進去，高點賣出，收益還是很可觀的。

選擇基金應該注意的細節，一基金公司投研實力。2二級市場風格，在二級市場風格是大盤藍籌，你買小盤只有死了。反之一樣。所以適當瞭解股市新聞很重要。3你要搞清楚買基金型別，貨幣類，股票類，混合類，注意風險與收益的預期。

每個人投資觀都不太一樣，對我而言，一直崇尚奧卡姆剃刀定律，即“如無必要，勿增實體”的簡單原則，在面對一個問題的多種解決方案時，要選擇最簡單的那一個。

這在挑選基金上的啟示就是，最好的選擇是長期定投大盤指數基金，摒棄持股的差異、量化的噱頭、巧妙的擇時。

這也是巴菲特用十年賭約認證有效，被彼得林奇、薩繆爾森一眾大咖廣泛推崇的至勝法寶。

當然了，回看歷史會發現這樣的資料，在過去5年，股市裡上證綜指的漲幅不到50%，但在1004只成立時間超過5年的基金中，實現淨值翻番的，卻有211只。

也就是說，我們還是有差不多20%的可能，賺取遠超市場平均收益的收益。

那麼，不是極簡主義的你，可能會想“為什麼不可以是我？”

沒人能阻攔這樣積極進取的朋友，對於這些想發揮自己主觀能動性的人，我也在這裡奉上一份如何選擇好基金的寶典。

總體的思路：

在類似淘寶的網上基金購買平臺裡，按類似包郵、500元以下、銷量100以上等不同維度引數一道道篩選過濾，鎖定數十隻；然後做重要基本面分析，挑選出3～5只。

下面就以資料豐富、體驗較好的天天基金網為例來篩選。

不同維度的引數包括基金的歷史業績、成立時間、規模、穩定性（最大回撤）等，重要基本面包括基金經理人等非標準化的基本面資訊。

以下是太長可不看的指標講解，可以直接拖到最後看篩選成果示例。

1、基金的業績

一隻基金的業績表現，當然體現在基金的收益率上。

但是，看基金的收益率業績，主要是同類相對比較來看。通常我們會將基金的收益率和大盤（比如上證指數），或者同類型基金的收益率進行比較，看它能否在一定期限內跑贏大盤以及其它基金。

除了觀測長期業績，我們還要剔除最近連續6個月階段排名不佳的基金（除非是因為近期行業不景氣影響的可以保留外）。

2、基金成立時間及規模

在看基金收益率的同時，也需要考慮到基金成立的時間以及規模。能夠穿越牛熊、久經考驗的雞，才是好雞：）只有這樣的好業績才比較有說服力。

而從規模上來看，基金規模其實不是越大越好的，應該是不宜太小、也不宜太大。從經驗上來說，規模十幾億左右的基金相對來說會比較好些，能夠較好地平衡贖回壓力和靈活操作的矛盾。

3、基金的穩定性

歷史業績不能代表未來，我們還要穩定性上來評估基金可持續盈利的能力。穩定性主要有兩方面，一個是基金業績的穩定性，另外就是基金經理的穩定性。

基金業績的穩定性，可以從基金的最大回撤指標來判斷和篩選。回撤就是基金從最高點下跌的幅度，最大回撤是基金運作歷史上出現過的最大虧損。回撤越大意味著基金業績波動就越大，基金的抗風險能力越低。截至2017年6月，國內市場上主動型基金平均最大回撤為49.47%。

另一方面，在現實市場中，同一只基金往往有好幾任基金經理，不同的基金經理有不同的投資策略、風格和能力。選基金要看基金經理的較長期業績表現是否優秀，如果基金經理自身也購買了份額會更好。頻繁換基金經理對基金業績的穩定性也會有影響，最好警惕選擇這類中途更換基金經理的基金。

穩定性的兩方面，在最大回撤是標準指標，可以方便篩選過濾；而基金經理的能力、業績和變動情況，則需要另外花時間去閱讀了解。

基金篩選最簡單便捷的幾個關鍵指標就是這些。當然，還有一些其他的指標，比如重倉股、第三方評級、機構持倉比例等也可以參考，老司機可以繼續深入，新手呢完成這三個步驟也就差不多了。

實戰舉個例子：以過去5年業績表現最佳的50只基金作為篩選範圍，剔除了回撤較大、規模超過30億、基金經理任職年限少、任期內年化回報較低的基金，最後篩選了6只長期業績表現不錯的優質基金如下：

小小財技（caiji555）整理，2017年6月

這6只基金裡包含了中小盤成長股基金（國泰中小盤）、行業主題基金（華安科技動力、交銀先進製造）、量化基金（申萬菱信量化小盤）、大盤藍籌股基金（匯豐晉信大盤）等。年化收益都在12%以上，可以在天天基金網、螞蟻聚寶、雪球蛋卷基金等平臺購買。

你對“值得投資”是怎麼界定的呢？可能會有兩種情況，

第一種“值得投資”的含義可能是說單純認為某一隻基金現階段的收益率很高並且認為今後的表現也會延續這種趨勢，

另一種“值得投資”的含義是從基金的各個方面比如收益率、流動性、歷史表現去衡量，當然前提是要結合自己的客觀情況比如風險承受能力、資金量和預期收益進行綜合的考量。

作為一個獨立的第三方金融機構，我們當然建議採用第二種更加科學謹慎的投資或是思考方式。我們說一千個人心中有一千個哈姆雷特的形象，同樣的，每個人的投資資金和投資風格也都各不相同。這也是資產配置的價值所在，把各類資產進行組合，找出收益最好，風險最小的組合，同時這也和你的人生所處的週期、階段有很大關係。

而正因為市場上有大大小小几千隻基金，才要有一個科學的選基體系，我們精算師和投研開發了一套基金篩選分析工具，透過從4大維度盈利能力，波動性，基金經理和板塊打分，讓普通人就很容易選擇出基金，但這裡不方便放此類工具。如果你自己弄得話，你拉出一段市場上漲的時間和下跌的時間，把幾個基金放在一張圖上比較一下。你要是能分析宏觀市場就更好了。

任何一種投資，都要考慮到自己的風險承受能力。對於，基金來講，不同型別的基金，風險程度也不同。

單就基金型別來講，貨幣基金，安全性高，流動性強。貨幣基金的選擇，選擇成立時間久，規模大的就可以。一般來講，貨幣基金收益，相差不會太差。

下面主要簡單說說，非貨幣基金的選擇。對於，主動型基金，比如股票型基金，混合型基金等。

主要選擇的基本原則，看基金經理。選基金就是選基金經理。這裡面有很多的指標，簡單的來說，基金經理管理過基金的業績、基金經理入行時間、是否經歷過牛熊週期以及基金經理的履歷等等。目的只有一個，就是判斷這個基金經理的投資能力。

有一個小竅門，就是研讀基金每個季度的季報、年報，以及基金經理公開場合的一些言論。總之，投資基金，就是投資基金經理的投資能力。

另外，還有一些其他因素，比如基金公司的發展狀況、基金公司的研究團隊、以及現階段市場的走向、基金的規模等等，都會影響你選基金。

行業什麼的就不說了，很多小夥伴都回答了。熊市選新基金，建倉的時候都是低價位。牛市選老基金，手中都是便宜的籌碼。持有這樣的籌碼，基金經理操作起來也很輕鬆。

歷史業績是判斷一個基金是否有潛力的重要因素，因為畢竟沒有人能預知未來，但我們能分析過去。選基金不能光看淨值漲或跌，要根據同期的股市情況結合來看。 股市漲，基金就漲；股市跌，基金就跌，大多數基金都是這樣的。更重要的是股市漲了1%，基金漲的比1%多還是少。這樣就能看出基金的投資能力了。 選基金不要光看淨值，要看業績、風險。看業績、風險也不能光看評級，要看具體的資料，比如說半年回報、一年回報、兩年回報、基準指數、標準差、阿爾法系數等等。

詳細地說，首先選擇基金公司。基金公司的整體實力是挑選的重要因素之一。有實力的基金公司往往不止一隻金牌基金，而是在不同的產品線上有一個系列的基金組合，而且該公司旗下的基金業績排名都比較靠前，絕大部分時間都可以或超過其預設指標。優秀的基金管理公司不僅能抓住短線機會，更注重把握中長線的投資方向，給投資者提供穩定持續的投資回報。對業績表現大起大落的基金管理公司，必須謹慎對待。 其次是對基金的選擇。投資者必須考慮被選基金的投資目標是否與本人的財務目標相一致，要收益與預計相匹配，風險能承擔，流動性適合資金流向。老基金，須看相當一段時間的歷史業績，包括總回報率以及過往風險業績評價；新基金，主要看基金的招募說明書，基金契約。費用成本方面，認申購費，贖回費大家都已經瞭解，但投資者都比較忽略基金的年度運作費，年度運作費年年提取，日積月累是一筆不小的數字。例如，用10萬元投資基金，假設該基金的年平均收益率為10％，若年運作成本費為1.5％，則20年後為49.725萬元；若年運作成本費為0.5％，則為60.858萬元。 第三是對基金經理的選擇。由於基金業的發展在我國的歷史較短，大家對基金文化的理解有限，國際上著名的基金經理，不僅僅是大家所理解的一個優秀經紀人，一個優秀操盤手，更是一種理財理念的掌門人，經過市場的錘鍊成長為經濟專家。投資者在選擇基金經理的時候，不要以一時的成敗論英雄，與任何投資相同，基金經理過去的業績並不是其未來成功的保障。一個優秀的基金經理的韌性尤為重要，投資者有必要研究基金經理的投資策略；經常關心基金經理最近的運作是否發生了變化，有無一貫性；基金經理為客戶提供自己對市場的看法與自己的投資目標是否一致等。特別是積極成長型的基金經理，都推崇一種自下而上的投資策略，這種策略對基金經理的要求相當高。

一、定型別

基金分為指數基金、貨幣基金、債券基金、股票基金等，首先定好你要購買的基金型別，手頭的零錢可以選擇餘額寶這樣基於貨幣基金的產品，隨存隨取，比較方便，收益比較穩定但也不高，一般想獲得比較高的收益都是投資股票基金或混合基金，下面我們主要以這兩種基金為例。

二、看排名

現在買基金的渠道很多了，銀行、支付寶都可以買，不管在哪個平臺，一般都是可以看到基金的基本資訊的，上千種基金沒必要一個一個看，一般在業績排名靠前的基金裡面選標的就可以了，可以省去很多功夫。天天基金網等平臺可以看到基金一年、三年、五年的業績排名，可以綜合選取同類裡面排名靠前的，晨星評級和各大券商的評級都可以參考。

三、看經理

有的基金三年、五年的業績很出色，但是近期業績不行，可能就是換基金經理了，原來公募基金一個王業偉帶的團隊，業績高出其他基金很多。可以看經理的任職經驗是不是夠足，任期的回報率是否高、在行業內的名氣等等。

四、看持倉

看基金買了哪些股票（如果是其他型別的基金可以看他投了哪些標的），像2015年，很多基金都持倉了陽光電源、歌爾聲學、中國南車等行業龍頭股票，看持倉可以判斷基金的回報情況。

5、定計劃

買基金可以定投，也可以根據需要一次性或多次投資，如果覺得在熊市或者股市橫盤期間，可以定投攤博成本，牛市中前期可以結合自身情況選擇投資計劃。

我靠這3點挑基金，一看排名有沒靠前。比如最近一年，最近三年，最近五年排名。二看基金經理的管理業績水平有沒有比同行高。三看有沒有第三方機構的評級。

如何選擇基金呢？與大家分享多年總結的專業選基八面系統----選擇好基金，選擇好老公，選擇好老婆。

一， 基金的分類。

在選擇基金之前，先要清楚和了解基金的分類，才能清楚如何更好的選擇基金。

基金的分類，從兩個維度分類。

第一個維度：按照基金的性質。

基金是分成兩類，一類是公募基金，一類是私募基金。

公募基金，這類基金的股東，基本都是國有企業和大型企業，募集資金的方式是透過公開的方式。相對來說，這類基金的優點是風險控制會更好，穩定性更好，但是缺點是激勵機制不到位，不能夠充分發揮基金經理的積極性，基金賺多賺少錢，與基金經理的收入關聯度不大。

私募基金，這類基金的股東都是民營企業，或者股東是個人股東，募集資金的方式是透過非公開的方式。私募基金的特點是激勵非常充分，基金經理的積極性很強，基金賺錢多，基金經理就能多拿錢，缺點是，相對公募基金而言，穩定性回差，業績波動性比較大。

第二個維度：按照基金的投資品種。

基金品種有，股票型基金，債券型基金，貨幣型基金，指數型基金，還有金融衍生品種的基金。

不同的基金，風險和收益的匹配度不一樣，通常情況下，股票型基金的風險偏大，預期收益會偏高。大部分債券型基金，相對來說風險程度低一些，收益回報也低一些。貨幣型基金，風險很小，回報就更低了。指數型基金，與對應指數保持同步，風險與收益完全與指數掛鉤。

二， 在瞭解基金分類之後，再來談談如何選擇基金。

要選擇好的基金，需要從幾個方面，進行分析研究，才能做出最好的選擇。

如果將選擇基金，比喻成一個女孩子選擇未來老公，從這個角度，更有助於大家理解選擇基金這件事情。選擇基金，就是選擇老公。

專業選基八面系統----選擇好基金，選擇好老公，選擇好老婆。

第一方面，基金的股東背景和股東實力，也就是女孩子的未來老公家庭背景，他的父母背景情況。考察這家基金公司的股東，是不是非常有實力？是不是屬於大型集團？同時也要了解這個股東是不是真心打算長期投資基金行業。因為這些因素，會影響基金公司的發展，進而影響基金的業績。

第二方面，基金的品牌。品牌猶如你要選擇的未來老公，他的人品，他的口碑。好的基金品牌，是基金業績的更好保障，具有品牌力的基金公司，更能夠讓投資者放心。基金的品牌，這方面的資料和排名，可以透過各大證券報進行查詢。每年權威媒體，都會根據各大基金在當年的業績資料進行排名，進行頒獎。

第三方面，基金的業績。基金的業績猶如你要選擇的未來的老公，他的賺錢能力，他能夠創造多大的物質基礎，將決定婚姻生活是否幸福。基金的業績資料和排名，可以透過各大基金公司的網站進行查詢，同時也可以透過第三方金融平臺的排名進行查詢和驗證，同時每年基金行業都會有公開和客觀的業績排名。想投資基金的基民們，就要做好排名資料的研究和關注，要選擇排名靠前的基金進行投資，最好選擇排名前十的基金和基金公司，這樣投資更加安全。

第四方面，基金的資產規模。基金的資產規模，就相當於你的未來老公家裡的家底厚不厚，沒有比較好的家底，遇到重大風險，就會對整個婚姻生活產生不利影響。基金的資產規模，同樣是可以透過公開的資料和排名，可以查詢。同時，建議選擇的基金資產規模排名前十的公司，選擇這些公司旗下的基金進行投資。

第五方面，基金公司的歷史。看看基金公司從成立至今，大概經歷多少年的時間。建議選擇成立十年以上的基金公司的基金，進行投資。股票市場的投資，沒有十年的時間，無法看出基金管理公司的水平。基金管理公司成立的時間，如果是站在女孩子選擇未來老公的角度，就是考察你未來的老公所在的家族歷史，整個家族情況如何。

第六方面，基金公司，是否接收社保基金的委託。社保基金，每年都會選擇一些品牌好和業績好的大型基金管理公司，將社保基金的錢委託給他們管理。選擇有接受社保基金委託管理的基金公司的基金，業績的穩定性會比較好，因為社保基金是養命錢，將這些錢委託出去，挑選的基金管理公司一定會要求非常嚴格。也更值得信任。這點，就是女孩子選擇老公的時候，要看看有沒有牛人給未來老公站臺，給他做品牌背書。

第七方面，基金的基金經理。關注他的學歷，從業背景，過去業績，投資理念，針對這些情況進行綜合分析，要挑選經驗豐富和過去業績優秀的基金經理管理的基金，選擇基金，最終還是選擇的是人。就如女孩子找老公，無論他的家庭和家族如何，最重要的還是他這個人。

第八方面，上面的七面，是告訴大家如何從客觀方面，選擇好的基金。從主觀方面，還有更加重要的事，選擇基金還需要，對自己進行了解和評估，根據自己的風險，承受能力，根據自己對收益的預期目標，根據自己投入資金量的大小，根據自己投入資金可以投資的時間長短等這些指標，選擇適合自己的基金。正如婚姻生活，適合自己的人，才是最好的人。

三，基金的投資模式。

選擇好基金之後，投資的模式有很多種。

1，定投。固定時間，針對固定基金，投資固定金額。

有一些投資者比較喜歡用基金定投的方式，這種方式有優點，也有缺點，優點就是定投是長期投資，能夠培養自己好的投資理念和投資心態，將投資做成一個長期的事情。

缺點就是，如果選錯基金，採用定投的方式，最終的結果依然是虧損，甚至有可能越虧越多。

2，靈活投資。

在自己有閒餘資金的時候，分批逐步買入基金，同時結合股市的走勢，把握買賣點。在熊市的時候買入，在牛市手賣出，這樣投資基金，獲得的回報率是比較高的。

四，世界上最美的基金。

投資到好的基金，需要緣份，需要耐心，需要時間，也是可遇不可求的事情。

投資，卻是一輩子的事情，錢多錢少，一定要投資，早投晚投，早起鳥兒有蟲吃，堅持是投資旅途最重要的事情。建議投資，還是用小資金，無論你賺錢還是虧損，心態都很好。

投資，需要忘記過程，享受結果。

最美的基金，就是合適的你，遇見適合的基金。

最近和一個投資朋友聊到一些關於理財的觀點，這位朋友特別熱愛買基金，而且要買就買新基金，覺得新基金哪兒都好。

我個人覺得這個觀點有些武斷，新基金相對於老基金來說，坑可能更多一些，需要投資人更加註意，因為基金是一箇中長期的投資工具，不管怎樣，基金多少還是要看它以往的業績、表現，投資風格，尤其需要看看它的團隊配置與以往的案例，這個很重要。

新基金就存在很多這樣的問題，或者說我們投資人是不清楚，對於不清楚不瞭解的新基金，我們貿然殺進去就有可能犯錯。舉個例子，有人覺得新基金便宜，有些新基金淨值就1塊錢，而老基金票面值很多都到了3塊4塊，這個觀點也是完全錯誤的。從淨值上來沒有什麼可比性，你買100份1塊錢的基金和買25份4元的是一個道理。主要還是要看買了之後漲不漲，這才是關鍵。

那是不是新基金就不能買了呢？其實也不是，但是小編覺得對於新的基金，我們考量的點應該多一些，例如基金的創立時間，比如現在是個熊市，熊市期間創立的新基金可能就更值得去關注，在這個時間段裡，團隊不會為了衝業績而冒進，就有更多的時間去做行業研究，這樣的話對於我們投資人來說是一件好事。

不管是股票還是基金，都有這樣的規律。很多人熊市一來就休息，牛市來了或者都一段時間了，想都不想就往裡衝，有些沒買過基金和股票的，趕忙的去開戶買進，這種不瞭解的心態去購買會更容易犯錯賠錢。

值得一提的是，這些年發展的較快，創立新基金可能會帶來新的投資方向和投資方法，在市場中可能挖掘新的利潤點。不管話說回來，不管什麼樣的基金都是由人來操作的，不管公司的投研能力，團隊風格，以往業績如何，人才是最關鍵的因素。

選擇一隻好的基金首先要設明白自己的投資目標和投資期限。基金的分類有很多種，不同的投資週期和風險偏好定義的基金標準也會不同。

同樣一隻好的基金擇時也顯得尤為重要。

要選擇一隻好的基金首先要詳細的瞭解基金的分類。

按組織形式分為：公募基金和私募基金

普通投資者更多瞭解到的和參與的是公募基金，最大特點就是參與門檻低，千元以上就可參與。

私募金參與門檻高，投資於單隻私募基金的金額不得低於100萬元，個人投資者金融資產不得低於300萬元，或者最近三年內個人年均收入不得低於50萬元。

公募基金有可分為：封閉式基金和開放式基金

公募基金和私募基金針對投資來講最大的區別就是交易方式上的區別，（其他的區別這裡就不一一講解，我們主要的目的是區分基金的好壞）

封閉基金就是透過各種渠道申購和贖回的，針對它來講選擇的標準如下：

1、針對股票型和混合型基金來講，重要的就是了解他們的投資方向，這些在每隻基金的簡介中都有。只要是完全契合了國家政策支援的方向就是一隻有潛力的基金，符合行業成長潛力的方向也是一隻好基金。

例如上圖這隻基金，它投資的方向就是食品飲料，這是消費成長性，瞭解它的投資理念、策略及目標等等，按照常理來分析，這種投資方向是很有潛力的。

2、再一點就是了解這隻基金近期的連續表現情況，資料中可以看到，該基金自成立以來的成長性很好，而且最近一年的成長速度很快，近一年就上漲了60.74%，而成立以來累計上漲了94.3%。這說明基金投資的標的進入了快速的成長期，近一年的表現穩定，這就是一隻較好的基金，充分體現出了擇時的重要性。

3、瞭解基金經理也是對基金判斷的重要依據，過往優良業績能反映出其實力的強弱。

從資料就可以看出該基金經理的投資能力較強，參與管理的基金均有不錯的表現。這就好比過去王亞偉還在華夏基金時，大家都在選擇他管理的基金一樣。

4、基金規模也是重要的考慮範圍，規模一般在10億左右比較合適，進退適當。

開放式基金也就是交易型基金，可以在二級市場上撮合價實時買賣。這樣的基金風險較高，但擇時適當了收益可觀

1、更多選擇就是行業ETF基金，更多考慮國家政策支援的行業方向。比如國家大力支援科技產業發展，有一隻ETF交易基金就是科技ETF基金（515000）。

這種基金就是對股票的選擇有困難的，那就選擇優勢行業，只要行業整體好轉，其收益就是這個行業的平均，這種基金一般投資的都是行業中的龍頭公司。就按這個基金來說，自成立以來就已經上漲了25%，而時間週期只有4個月。

這種基金每天盤中連續實時交易，可以選擇實時買賣，不像封閉式基金每天的計價就是公司每天公佈的淨值。

2、還有一種基金交易性更強，那就是分級B級基金，這種基金本身是自帶槓桿的，在母基金之下有對應的A級基金，在其投資的行業高速上漲時，B級基金上漲的幅度較大，但市場下跌時下跌幅度也大，這時就體現出A級基金的優勢，那就是B級基金要補充A級基金。

例如，自證監會公告要打造航母級券商後，券商類很多B級基金就持續開始大漲，有時短期內有翻倍的潛力。這種基金市場上有很多，如下圖，很多基金是有很大的增長潛力。這時這些基金單日的漲幅。

基金的好壞長週期看就是前面的幾點分析，更適用於公墓基金的封閉式基金，而針對開放式的交易型基金更多還是在於擇時上。

如何挑選一款好基金？主要考慮兩方面：

1、 從基金產品本身出發

基金產品好不好，收益率一看就知道。一款優質的基金其收益率表現必然優於同類基金，需要注意的是一款基金在短期內收益率表現出色並不代表能夠長期出色，因此選基金還得選長期靠譜的，這裡推薦"4433"法則。

第一個"4"：近一年，基金業績排名在同類型基金前四分之一；

第二個"4"：近兩年、三年基金業績在同類型基金前四分之一；

第三個"3"：近六個月，基金業績排名在同類型基金前三分之一；

第四個"3"：近三個月，基金業績排名在同類型基金前三分之一。

基金有收益也有風險，因此單看收益率排行還不全面，還得看看回撤率，如果各個時間段的回撤率高於同類平均，就需要謹慎考慮。

2、 從基金經理角度觀測

主動基金本質上比拼的是基金經理的能力。基金經理是行為人，對於人的研究卻很難有定性的分析，這裡給出幾個參考指標。

投資經驗。不是說投資年限長，獲得超額收益的能力就一定更強，而是投資經驗豐富、經歷過牛熊考驗的基金經理更能從容應對市場的大幅波動。

研判能力。綜合反應基金經理對市場、風格、行業、主題的前瞻性把握能力。

下行波動率。反應基金經理回撤控制能力，下行波動率越小，回撤控制能力越強。

摩羯智投擁有自主選基功能，在綜合考慮產品、基金經理的維度上還增加了基金公司的維度。

在具體的基金產品、基金經理、基金公司三項維度上，摩羯智投支援根據個人需求定製刷選標準，主要的參考指標如下圖：