價值投資主要看投資主體的盈利能力，還有就是企業的資產負債率，同時要看現金流量。盈利能力是價值投資的重要指標利潤率保持15%以上。當然還是要區分行業，若企業處在高成長期，負債率可高些，個人認為最好不要超過80%。

同時滿足以下條件；

1.選擇財務透明的公司

2.選擇業績良好的公司

3.選擇行業前景好並且進入壁壘高的公司

4.選擇行業中的頭部公司

價值投資最主要的參考指標:

（1）市盈率(倍)　=　每股市價÷每股收益 < 20

每股收益(元)　=　淨利潤÷總股數。每股收益即每股盈利，指稅後利潤與股本總數的比率。是普通股股東每持有一股所能享有的企業淨利潤或需承擔的企業淨虧損。

市盈率是用於衡量回收股價成本的指標。一般認為，如果市盈率過高，那麼該股票的價格具有泡沫，價值被高估。利用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票必須屬於同一個行業，因為此時公司的每股收益比較接近，相互比較才有效。

（2）市淨率(倍)　=　每股市價÷每股淨資產 < 2.5

每股淨資產(元)　=　(資產總額-負債總額)÷總股數。每股淨資產是指股東權益與股本總額的比率。這一指標反映每股股票所擁有的資產現值。通常每股淨資產越高越好。

市淨率可用於股票投資分析。一般來說市淨率較低的股票，投資價值較高；相反，則投資價值較低。不同行業的市淨率不同，高市淨率的行業成長性高（朝陽產業，市場還不成熟），低市淨率的行業成長性小（市場很成熟，競爭激烈），具體的還要分析該公司的市場前景，科研投入，銷售模式，公司性質等綜合分析。

（3）淨資產收益率(%)　=　淨利潤÷淨資產×100% > 4

淨資產收益率是反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。但下限還是有的，就是不能低於同期銀行定期存款利率。

（4）股息率(%)　=　每股股息÷每股市價×100% > 2

股息率是一年的總派息額與當時市價的比例。以佔股票最後銷售價格的百分數表示的年度股息，該指標是投資收益率的簡化形式。股息率是股息與股票價格之間的比率。在投資實踐中，股息率是衡量企業是否具有投資價值的重要標尺之一。

（5）市盈率相對盈利增長比率(%)　=　市盈率÷年盈利增長率×100% < 2

PEG指標(市盈率相對盈利增長比率)是在PE（市盈率）估值的基礎上發展起來的，它彌補了PE對企業動態成長性估計的不足。那些市盈率較低，同時它們的增長速度又是比較高的公司，有一個典型特點就是PEG會非常低。

（6）市現率(%)　=　每股市價÷每股現金流量×100% < 25

每股現金流量(元)　=　(營業業務所帶來的淨現金流量-優先股股利)÷總流通在外的普通股股數。每股現金流量是公司經營活動所產生的淨現金流量減去優先股股利與流通在外的普通股股數的比率。一家公司的每股現金流量越高，說明這家公司的每股普通股在一個會計年度內所賺得的現金流量越多;反之，則表示每股普通股所賺得的現金流量越少。雖然每股現金流量在短期內比每股盈餘更能顯示公司在資本性支出和支付股利方面的能力，但每股現金流量決不能用來代替每股盈餘作為公司盈利能力的主要指標的作用。

不過，在對上市公司的經營成果進行分析時，每股經營現金流量資料更具參考價值。經營現金流量是企業在一定會計期間產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱。總稅後現金流量與利息稅盾之差，是計算專案淨現值的依據。利息稅盾所反映的現金流入的增加已經包含在計算資本成本的負債成本部分，故總稅後現金流量中必須扣除利息稅盾，避免重複計算，使該現金流量真正反映企業的經營狀況。經營現金流量=稅後淨經營利潤+折舊=(營業收入-付現成本)*(1-稅率)+折舊*稅率。

市現率是股票價格與每股現金流量的比率。市現率可用於評價股票的價格水平和風險水平。市現率越小，表明上市公司的每股現金增加額越多，經營壓力越小。對於參與資本運作的投資機構，市現率還意味著其運作資本的增加效率。A股市場平均市現率為25倍左右。

價值投資最重要的是什麼？首先要弄清什麼是價值投資，它是實業投資思維在股市上的應用，買股票時堅持長期持有5~10年，把自己當成長期的股東，而不是短期的買賣，強調股票投資與實業投資的一致性，以實現價值。

價值投資最重要的是買得要便宜，將來升值空間大，其次要選到優秀的公司，優秀的股票，最後要能夠有周期的感覺，最最重要的是牢記估值，買那些看起來不起眼的公司就不是價值投資，關鍵看你在什麼價位買，上升的空間有多大，當然優秀的企業勝算更大，在估值能滿足你要求的前提下也就意味著你的潛在回報率在你的必要回報率上。

價值投資最重要的是投資人們未來的期望，想象中的東西，分析需求期望值再去推高價值。

讓市場去驗證他，在驗證之前去撤離。贏在推高價值階段。

一、你要了解什麼是價值投資。價值投資就是對一個領域或者一個行業的未來投資。

二、價值投資需要一個長期經營理念或者心態，並非朝夕之功。

三、你要去了解這個領域或者行業未來的前景，並非盲目選擇投資。

四、價值投資需要做出一個完整方案，依靠方案去執行，自我約束力要強，防止方案無法落實，投資失敗

“價值型與成長型的投資理念是相通的;價值是一項投資未來現金流量的折現值;而成長只是用來決定價值的預測過程。”沃倫·巴菲特

價值投資最重要的是懂得識別並確認其股票的內在價值，而其理論基礎：堅實基礎理論。

而本傑明·格雷厄姆和戴維·多德合著的《證券分析》，就以此堅實基礎理論為基礎，提倡價值投資，受一代分析師追捧，本傑明·格雷厄姆被譽為“華爾街教父”，是價值投資理論的奠基人。

而他的學生沃倫·巴菲特就是使用此方法最為成功的信徒，股神之名，享譽全球。

確認其股票的內在價值：從公司基本面出發，看市盈率，看未來幾年的增長率，看財務報表等等指標，業績確認且在行業龍頭，具有稀缺性，如貴州茅臺，中國平安，格力電器，恆瑞醫藥等等，就是價值投資的重要標的。

A股市場散戶佔比九成多，喜歡玩短線，即時收益，追漲殺跌，就是“快餐經濟”，而他們都是鎩羽而歸，割肉離場，在他們眼裡股票就是“賭博”，而真正價值投資者都是長線持股，安然自得，享受著公司增長帶來的分紅以及其資產增長，卻很少有人信，他們也不喜歡與外人道也。

 價值投資，買的是未來！

  1、價值投資，要看相對估值，每個行業都有一個估值中樞，高於中樞就是貴了，也就不具備價值投資的意義，唯有低於中樞，才是有價值，才有投資的意義！

2、同時價值投資，需要也就行業成長性、板塊價值、未來的方向；比如銀行股成長性一般，所以一般都是市盈率很低，而科技股未來有更前景的預期，成長性好，估值就高；

3、隨著股市的擴容，A股的賺錢格局已經出現大變化，唯有分析股票的長期價值，判斷好一個行業的未來，判斷和挖掘一個公司的長期未來價值，才可以賺到錢；未來將是20-30%個股不斷創出新高，5-10%的個股在階段性利好刺激下成妖股，60%的個股長期低迷！

4、市場在變化，大家的交易理念和邏輯要跟著改變！最後一個最土的利潤，買進去能夠賺錢就有價值，不然夠讓你賺錢就是沒有價值；

祝您投資愉快！

我個人的理解是缺什麼什麼重要。投資最重要的是投在你真正懂的東西上。這句話的潛臺詞是投在你真正認為會賺錢的地方（公司）。我對所謂賺錢的定義是：回報比長期無風險債券高。一個人是否瞭解一個公司能否賺錢，和他的學歷並沒有必然的關係。雖然學歷高的人一般學習的能力會強些，但學校並不教如何投資，因為真正懂投資的都很難在學校任教，不然投資大師就該是些教授了。不過在學校裡可以學到很多最基本的東西，比如如何做財務分析等等，這些對了解投資目標會很有幫助。

　　無論學歷高低，一個人總會懂些什麼，而你懂的東西可能有一天會讓你發現機會。我自己抓住的機會也好像和學歷沒什麼必然的聯絡。

　　比如我們能在網易上賺到100多倍是因為我在做小霸王時就有了很多對遊戲的理解，這種理解學校是不會教的，書上也沒有，財報裡也看不出來。我也曾試圖告訴別人我的理解，結果發現好難。又比如我當時敢重手買GE，是因為作為企業經營者，我們跟蹤GE的企業文化很多年，我從心底認為GE是家偉大的公司。

　　我說的“任何人都可以從事投資”的意思是我認為並沒有一個“只有‘某種人’才可以投資”的定義。但適合投資的人的比例應該是很小的。可能是因為投資的原則太簡單，而簡單的東西往往是最難的吧。順便說一句什麼是“簡單”的“投資”原則：當你在買一隻股票時，你就是在買這家公司！簡單嗎？難嗎？

1、安全邊際

　　通常此種形態個股出現在股價階段底部區域，留給投資者為期不多買入時間，技術分析選股在此時期起到積極作用，具備較強的參考意義。 也許不會馬上出現股價上漲表現，但是隨著市場逐步轉強，股價表現慾望開始顯現。 我個人的觀點，價值投資，1大環境 2資金雄厚實力派 3成長與持股時間長

價值投資需要關注幾個核心點才能保證你能盈利！

耐心。看好標的，價值低估時買入。然後就把它忘了吧，等到老了發現原來還有隻股票沒有賣掉，這個時候就可以賣了它環遊世界了。

價值投資最重要的是：找到好公司，在它股票價格便宜時買入，然後長期耐心持有該股票，直到其價格過高或者基本面變壞時再賣出。

價值投資最重要的是尋找價格低估的證券，不同於成長型的股票，價值投資主要在於成本和利益的比較和帳面價值或其它價值衡量偏低的股票。提議以下幾點，一是有競爭優勢的公司，二是巴菲特先生的理念，在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼。三是尋找較有安全邊際的，例如市盈率低的，主業清析業績良好增長的等等。四是儘可能尋找自己較熟悉的、較有把握的公司等等。一旦諸多因素確定了就可以做主要或集中資金買入，堅定信心的中長期持有。僅此而已！

瞭解一個企業的內在價值最為重要，也就是了解企業未來的淨現金流有多少，透過折現率知道他內在價值，在低估的時候持有，高估的時候賣出，賺取企業增長的錢。

價值投資其實一點都不復雜，找到業績好的公司，估值相對合理，自己判斷未來市場的基本需求，這家公司未來會不會給市場帶來便利，這幾個方面沒有問題，就找合適的機會買入該公司的股票，長期持有，以年為單位，有一定的理想有收益時候就賣出。這就是價值投資

價值投資主要找到價格嚴重低於價值的投資產品，然後有足夠的耐心等待價格上漲，就像巴菲特說的，價值投資就像滾雪球，需要找到足夠的雪和足夠長的坡。

價值投資最重要的是你的錢去哪裡了？你的錢怎麼連本帶利回到你手裡？最好的情況是什麼？最壞的情況是什麼？你是否能承受？其它所謂的盡調，如果不是圍繞這兩個問題，都是騙人的。所謂的專業不專業最起碼要符合這個樸素道理，如果不符合或看不懂。堅決不能動錢，因為你一動錢，錢就沒了。

中國股民普遍都有賺快錢的執念，但是市場是殘酷的，它絞殺的就是心浮氣躁的散戶！股市是個博弈的戰場，有人賠錢，有人賺錢。主力機構也好，大戶遊資也好就是要利用散戶的浮躁心態逼迫散戶止損出局！所以我們這裡談價值投資首先要講講國家層面，國家是希望股市良性發展的，怎麼做呢？做好普通投資者的教育，很多股民盲目入市、跟風操作，是因為他們缺乏必備的財經知識，這個缺陷需要從學校教育入手，學校適當的開設財經課程。其次是個人層面，很多散戶入市即被套、解套就跑、然後又買了一個套套、再次傻傻等待！解套成了目標！股市是個人修行的道場，想賺錢要有專業知識、要有膽量、更要有胸襟、還要有持股的耐力。遇到了好公司要熬得住！

價值投資最重要的是，有一雙發現價值窪地的眼睛，人最大的能力是看透事物本質的能力，下雪天你看到的是一片銀白的童話世界，我看到的是雪下面的溝溝坎坎。要用這雙透視的眼睛發現有價值的東西，看好他的未來，然後還要孤獨一擲，擁有投資的膽量。投資以後還要有管理好專案的協調能力。發展所投資專案的遠見卓識。充份分析國家政策，享受國家扶持行業的優惠，與國王散步從容瀟灑。使投資的專案永遠利於不敗之地。這幾點也只能算是成功所具備的最基本條件。最後還需要一點點運氣。好了就聊到這裡，祝大家成功找到價值窪地，一路好運，走向成功。