掌握:各種會計原則都有天然的侷限,不能迷信或侷限於報表分析,不妄下結論。

分析方法

1、結構分析

A.查報表的各種鉤關係,這是基本功。

B.做報表結構的橫向対比,找出與同行之間的重大指標差異並分析原因。比較重要的指標是毛利率、浄利率、Σ經營活動現金流Σ銷售收入、銷售收入定資點、流動資產/流動資產、存貨固定資產、負債/總資產,等等。不必拘泥於教科5上的經典指標,至可根據行業特性自創比率,一切妙存乎於心。

結構差異列出之後,要從意爭力、產晶細分、商業模式、規模、地域等方面進行推理・若找不出合理原因則有理由疑報表的真實性。

2、趨勢分析

趨勢分析的重要內容是資產、收入和利洞。

利潤的增加要綜合資與收入的増長作邏推理,但利潤經過上加減之後，處於報表末尾,客觀性最弱,要深入理解權發生的缺與洞之後證看待。

finreport做的趨勢分析

企業的價值在於發展趨勢,需要深入揣摩、熟能生巧。而這與所處行業緊密相關,不能僅憑報表做出草率結論。

財務三大報表

資產負債表

資產負債表主要是告訴我們在出報表的時刻公司資產負債情況

如何,所以,報表關鍵是看出的時同,時間對這張報表的影響很

的,另・個就是借來的,自有的・再加上借來的・當然就是現在擁有的一切。在會計上・目前我擁有的一切,就叫資產,而借來的錢,就是負債,自己的,就叫權益。這就是資產負債表最重要的內部“勻稽關係”。

finereport製作的負債表

二、利潤表

利潤表或損益表,主要是告訴我們在一段時間裡,公同的損益情況,損益表關鍵一・點,就是看這段時間イ多長,一般是一個月,一個季度或一年的時間。在損益表裡,最重要的一個“勻稍關係就是收入減去成本費用,等於利潤。

finereport 製作的損流表

三、現金流表

現金流量表,要是告訴我們,在這段時間裡,這個公可收進了多少現金，付出多少現金，還剩餘多少現金在銀行裡，這張報表的關健也是要看這段時間有多長了，這一點同利益表和損益表一樣。

財務報告的重要作用就在於能夠全面的反映企業整體經營和管理，這是借貸記賬法財務核算的科學之處所在，作為財務主管也應該具備這個技能，主要方法是：1.在充分熟悉會計科目性質的前提下，充分割槽分會計科目在不同的企業（工業、商業、服務等）有著不同的意義和含義，透過整個財務報表的專案之間的勾稽關係，判定整體報表結構反應的經濟意義，將財務語言直接“代入”、”翻譯”成為企業管理對應的部門及相關業務意義。2.用指標對比方法對企業去年同期（基期），以及歷年平均指標做比對；對當期發生額進行比對分析，找出變化原因、升降因素。3.像”剝蔥皮”一樣，由表及裡，透過末級科目餘額表，明細賬深入分析變化差異。

如果不是很重要的投資，相信大部分人沒有精力也不一定有能力把某個公司的財報吃透。

讀不懂財報，就無法據此對公司的發展作出預估。甚至財報出來後，仍舊判讀失誤，作出錯誤的投資策略。然後兩眼懵逼的被教做人：“市場預期增長X X%，實際增長OO%”。這個市場預期到底怎麼來的呢？大家又沒有商量過，也沒有人統計過，怎麼就出來一個精確到小數點後兩位數的百分比？

這就是專業，專業操盤手從過往財報、調研、專業渠道資訊，各種綜合取捨之後形成的一個預期。這個預期有可能很低，有可能很高，但大家都很默契的不說出來，而說出來讓你我看到的，那都是夾帶水分、私貨的東西，不足為信。

至於那個精確的百分比，看看就好，我是不相信的。各種估值方法差那麼大，誰關心你用哪種方法蒙的？反正方向對就行了。

看財報，先要吃透營收淨利市盈市淨等常規資料，還要看現金流看債務質押及法律風險，要看產品構成看毛利率，與同行進行比較。

這些都看懂了，剩下就是真正的骨頭了，擴張收購，減持增持，增發債券，各種騷操作神操作，絕對繞暈你。

所以，搞毛的價值投資，鹹魚一點，隨性一點，漲誇張了就賣，跌慘了做貢獻買一點。看不懂就多陪老婆孩子，關注生活工作。

這不挺好嘛。