石油期貨不要了，按理說你不要也不行，因為你已經購買了。石油期貨，因為你在期貨市場上你已經下了訂單，那你根本不可能說不要了，不要了的那就作廢了嗎，他這是有違約金的，等於說你所有的資金等於是全部都虧掉了。

石油也不需要其他的這種液體，比如說牛奶，牛奶如果是多了的話可以直接倒掉，石油這個東西它它沒法倒掉，它倒倒是要汙染環境的。

那怎麼辦？所以石石油這個東西它只能是儲存起來那麼儲存的話。你就必須得要有儲存的東西，目前而言，世界上所有儲存原油的地方已經全部存滿了，也就是說你根本沒有一個地方可以想到去儲存石油。

我想這估計是歷史所罕見的，居然所有的倉庫都裝滿了石油石油還有的多，你覺得是不是利率還是歷史罕見呢？簡直就供給遠遠的大於需求。

供給遠遠大於需求的話，那從經濟學上來說它價格肯定會跌。根本沒想到他會得到負值。

這明顯是不懂期貨啥意思。

啥叫期貨？沒買過石油期貨，買過期房吧。一個開發商，弄了一塊地，坑還沒挖呢，就大肆宣傳，預售，現在一平2000，蓋起來再賣三千，你為了省一千，就把預付金交了，等著蓋起來拿房。到時候開發商拿不出房，就是違約，不僅退還你預付金，還得給你違約金。如果人家給你房，但是你不要，那麼預付金是不退的。你最多損失預付金，不用追加損失。

但是石油不一樣。如果你向賣家訂購了石油，預付了定金，約定了交貨期限，賣家就得去油田給你拉油，期間賣家會產生運輸費保管費儲存費購買成本等等許多費用，尤其儲存費非常之高，人家要租超級大的庫房儲存這些原油。

原油是什麼都幹不了的，其中有百分之七十的瀝青和各種雜質，只有百分之三十的可提取物最終成為汽油柴油，由於原油屬於易燃易爆品，因此對儲存條件的要求非常高。你一天不去拉貨，人家就會有一天的高額儲存成本。

這時候就不是你要不要的問題了。比如你花二十美元買了一桶原油，約定五月一號交貨，但是五月一號你沒去提貨，那麼你就屬於違約，二十塊錢肯定是沒了。可是你不拉貨，人家貨在倉庫裡，每天會產生儲存費五美元，這五塊錢也得你掏。如果你一直不拉貨，人家就一直在那兒給你累計著，累計到一個數問你要，你不給，人家就會把你告上法庭，強制你其他財產。

這就是為啥石油期貨會出現負數的原因。你買一桶石油，人家倒給你四十美元，關鍵是，你得來提貨呀。問題是，你有提貨的能力嗎？你是僱船僱車還是騎腳踏車去？即使你提了貨，你把這桶油往哪兒拿？倒了燒了都是汙染環境，老提著就會產生爆炸的危險，性命堪憂。

這就是期貨導致的交易怪相。為啥會出現這種情況？因為現在全球疫情大爆發，好多原油儲存基地的原油運不出去，無法現貨交易，只能在倉庫裡放著，但是倉庫裡放著就會產生高額儲存成本，這個成本只能讓買方買單。所以你倒貼出來的錢，其實就是儲存成本。

當然了，以上說的都是理論，實際上不是這麼回事。因為期貨交易跟股票交易一樣，屬於虛擬交易，股票交易表面上是說，你買了某個股票，你就是公司股東，你就能去該公司拿東西，貨物或者其他值錢玩意，但是實際上你永遠跟這個公司不打交道，因為你沒兩天就把股票賣了，即使不賣砸手裡，人家也不會給你任何東西。因為你玩的是貨幣。

期貨交易也一樣，事實上很少有期貨交易是去拉實物的。大家都是在忽高忽低的價格中賺差價，跟股票是一個概念。但是，如果真有大莊家花大錢砸進去要東西，那麼對方到時候必須就得準備好這麼多東西，否則就得支付高額違約金。行業術語叫多空對賭。如果你砸的是個無底洞，人家真有那麼多東西，你也不可能真的去拉，因為你能往哪兒拉啊，你就賠大了。歸根結底還是玩虛的。

這就有了最後一個問題，為啥沒有超級實力大的公司（比如三桶油）去幹這個生意，派出大船去拉油，拉一桶油倒給四十塊錢，賺大發了。這是因為真正超級大的公司，都是走正道的，不靠投機倒把掙小錢，不搞這些眼前利益。因為你即使賺了這一筆，以後還要合作，到時候就難了。更何況人家也是大公司，逼的狠了搞申請破產啥的，這個便宜也未必能佔著。

這幾天熱播的電視劇《獵狐》，說的就是一幫無良企業家和證券交易員操縱股市割韭菜的故事。對於我們這些斗升小民來說，真的像什麼期貨啦股票啦等等高風險的行當，最好還是別玩，因為你沒有風險抵抗能力。你全家就二十萬塊錢，還得看病養老買房子娶媳婦，你一下玩沒了，這輩子翻不了身。人家資本大鱷玩的就是錢，沒了二十萬還有二百萬，沒了二百萬還有兩千萬，根本不差錢，玩的就是錢，即使虧了，大不了重頭再來，可你贏起輸不起。這跟去賭場賭博根本沒區別。

當然瞭如果你認為自己是高手，可以一試。俗話說得好，玩的就是心跳，撐死膽大的，餓死膽小的。

可以不要的，平倉就行了，像中行原油寶這種賠光本金還要再補銀行數十萬騷操作純粹就是瞎搞，一點風控手段都沒有，講好的保證金不足20%強制平倉呢？

圖一

正常的交易平臺會在客戶保證金不足0%時候強制平倉，根本不會出現這種倒貼錢的操作，期貨期貨交易就是一張張合約，不會牽涉到實物交易，另外原油有現貨交易的，現貨是要每天都要交上庫存費，錢扣完這個單子也會被強制平倉，除非客服把保證金變為0之前補上。

圖二

圖三

圖二是我現在所用平臺原油現貨，前幾天我記得買入庫存費還是99來著，現在已經翻三番還不止了，充分說明了原油庫存已經爆倉了，可能把在油管裡的原油都算上庫存費了，油輪的價格那個更是天價庫存費了。而圖三是這個平臺的美原油期貨，大家可以看到就沒有庫存費這一說，而原油期貨剛剛交割的20年5月份合約在該平臺最低價可以看下

圖四

最低價到0.05美元一桶，也就是人民幣3.5元左右，可真是比礦泉水都便宜了，一瓶500ML的百歲山都要3元人民幣，可見題主所說大不了不要是可行的，前提是要選對平臺，碰上中行原油寶這種白丁平臺，官司有的打了。

他不是全款買的。他是花了200塊錢買了一張2000塊錢的五月份石油提貨單。油價虧到1800的時候。理論上中國銀行就要讓他平倉的。可是不知道銀行什麼神操作。沒有平倉。後面想平倉就來不及了。導致踩踏。期貨油價暴跌。導致把客戶200塊錢保證金賠進去還不夠賠。

先上一張中行原油寶給這次爆倉客戶的簡訊，看到了吧？？

中行在給投資者的簡訊中也正是這樣要求的，中行要求投資者補充這部分穿倉虧損，及時補足所欠的交割款。

一張投資者結算清單顯示，投資者持倉均價是194.23元，本金388.46萬元，按人民幣結算價-266.12元/桶算，目前虧損達920.7萬元。這意味著本金全虧後，該投資者還倒欠銀行532.24萬元。

你到銀行簽約時就表明，“在市場波動到一定程度時，若甲方達到乙方規定的需要追加保證金的條件，可能收到乙方善意（非義務）傳送的提醒追加保證金的通知。甲方此時應慎重決定是否及時平倉或追加保證金，追加保證金可能會使損失擴大。如果甲方未能及時追加足夠的保證金，在市場波動持續不利於甲方的情況下開倉合約可能被乙方強制平倉。”；第11.4條，提到“乙方可以根據實際的市場情況，確定強制平倉最低保證金比例要求，並至少提前5個工作日公告告知。目前強制平倉保證金最低比例要求為20％。”

也就是說，如果保證金比例不超過20％，銀行需要自動強制平倉。但這次中國銀行對外回覆來看，過了交易時間，銀行不能強平。銀行在21號22:00禁止客戶進行交易，而且沒有按照22:00的價格進行結算，最後結算價是人民幣-266元左右，美元-37元左右…

慘不忍睹啊。

目前國內對境外市場的交易結構、規則、結算等理解還是不夠。很多交易系統和軟體甚至都不支援負價格，因此也蘊含著巨大的交易風險。

估計美原油極有可能還會負值，想抄底的悠著點，想做空的也悠著點，變數太大！！

就是買了一張合同，打個比方100萬的東西，這張合同只要10萬，漲跌都是按100萬算，你想想100大跌一下什麼感覺，要交割現貨就要補齊剩下的90萬。我不知道他們怎麼弄的，一般保證金不足80%就會強制平倉，我爆過幾次倉，我是沒見過本金弄成負資產的

這那裡是原油期貨呀，完全就是跟銀行對堵的產品，美原油只是報價的工具。所以不存在什麼倒欠的問題。最後以保證金的20％結算即可，銀行也不可能去主張那額外的錢，因為盤子是虛擬的，銀行可以盤前價格強平結算，如果以負的價格算，那銀行就是在耍流氓，估計銀監部門也不會答應。這紙原油估計要被叫停，太坑人啦！

因為規則就是那樣定的。其實也可以把規則改了，規矩是死的人是活的，但是，沒人給你改啊，尤其是賺錢的更加不給你改。

期貨買賣是要持續交易的，除非退市，否則只能掛單。至於價格問題，我一直強調現有經濟學無法解釋原油負價。不是庫存費用問題，也不是產品需求量低的問題。我堅持認為這是一起人為操作：

1）美國基金抄底掃貨、美原油戰略儲備滿倉（購入7500萬桶），明顯早有準備；

2）不科學價格，不被公允市場認可（未來肯定能恢復至合理），導致美元價值與原油價格繫結關係暫時鬆綁，美元可以輕裝上陣了

3）逼迫產油國繼續降產，甚至停產

4）原油用美元交易關係沒變，美元國際流通性增強，美國同時大量印鈔。全球幫美國經濟危機買單。

另一個角度回答作者問題，不交易就不需要倒貼，不產油就可以不交易，但是不產油的話，石油原產國就會破產。

你把自己都不要的東西賣給別人，買家要跟你收管理費、場地費、清潔費、運輸費，幫你把貨收了你拿到的錢還不夠付這些錢呢！

石油沒地方放，儲存費都不只這點，所以要倒貼給買家

在真正期貨市場，多頭交割是要有實物的。這次的中行原油寶事件：中行給投資者首先設了一個圈套，弄了虛擬原油而沒有實物交割（當然中行也沒有實物交割的資格），然後包裝成理財產品來欺騙投資者。這個圈套本質就是套用原油期貨市場裡的資料設定盤口，讓投資者在這個盤口裡對賭，銀行高枕無憂收取交易費用。這次原油每桶跌至-37.63美元一桶，中行把所有的虧損轉嫁給了投資者，自己還有的賺。

買期貨和買實物並無本質區別，你首先要看清楚這件事，你每一手期貨，都有一手的實物原油在那擺著，只是你可以暫存，之後是自取還是賣給別人，你自己負責。但一直存著就要一直交各種管理費，所以期貨的期，更多指的是暫存的時間，不是無限期存下去。

突然想起那個過年買豬仔，到期因為疫情未去把豬運回來的事，簡直就是期貨的縮影，按期貨規則，買方就要屬於違約，豬沒了，定錢也沒了，還要付違約金。

股票大家都知道，但是瞭解期貨的人相對來說就比較少了，因為相比較股票而言，期貨是個比較小眾的市場。關於為什麼要倒貼這個問題，相信很多人都不是很明白。其實這個問題並不難理解，我在這裡就簡單的聊聊。

在金融市場裡，尤其是在期貨交易中，倒欠期貨公司錢並不是很罕見。只是大眾很少接觸到期貨，對交易機制不瞭解，所以才會感到吃驚。

接觸過金融市場的人肯定都聽過爆倉這個詞，但是在期貨中還有個詞，叫做穿倉。指的就是投資者本金虧完之後，還是無法彌補價格變動帶來的損失，這個時候期貨公司就會依法對投資者發起追償。

舉個直觀的例子，比如你投資100元蒸了個超大饅頭，這個饅頭至少價值100元。這個很好理解，但是當大家都吃飽了，沒人願意買，價格就開始快速下跌。當價格跌到0元時，你的本錢也就賠光了。

如果這個時候價格繼續跌，跌到-100元，那麼這個饅頭此時的價格就是-100元，也就是說作為投資者的你已經倒欠100元了。我相信大家都能看懂，只是很疑惑價格為什麼會跌到負數。因為在現實世界中，商品的價格跌到負數是很罕見的。

有些人會說，饅頭沒人買大不了我自己吃，總不可能倒貼錢去賣。沒錯，一個饅頭可以這樣，如果是大量的饅頭呢？自己吃不完，存放需要大量地方，而且需要存放在冰箱裡，每天的倉庫租金和大量電費，同樣是很大的支出。

說回原油，原油儲存需要很高的成本，運輸也是如此。如果你買入原油進行交割，就需要耗費巨大的成本來接貨，負數價格就是這些成本的體現。

如果你手中有油，想免費送都沒人要。你得需要幫助買家建設儲油倉庫，而且還得包郵，這樣才會有人願意接手。這就是負數價格的含義。也許有人會說大不了我不要了，也不賣，扔了總可以吧。抱歉，原油對環境的汙染是十分嚴重的，所以如果你真的扔掉，那麼面臨的就是鉅額的環保罰款。

由於全球疫情的原因，導致原油供需關係極度失衡。大量的原油都無處可放，所以原油期貨中的負數，就是運輸及長期倉儲成本的體現。

石油期貨它是分型別的，一部分是實物交割期貨，另一部分是虛擬金融衍生品。如果是實物交割期貨的話，如果我們買了石油期貨，到了時間節點交割之後，這批名義上屬於你的石油會存放在交割地點，這個時候是不能由著你的性子胡來的，如果你打算不要的話，那麼這筆費用依舊需要你自己來償還。

可能有人不清楚，我自己購買的石油期貨到期之後把這批石油交割給我，可是我不要為什麼還要我自己出錢，原因很簡單，就是當前的倉儲費用以及相關的儲存人工費用，甚至於後續的運輸費用，這些都是你自己需要直接付出的成本。如果逾期不交的話，還會有相關的滯納金以及懲罰金額。

至於是像中國銀行這樣的原油寶石油期貨交易平臺的話，它是不具備實物交割期貨的，換句話說在當前如果你10萬元做多原油期貨，但是在黑天鵝事件引發的-40美元之後，不但這10萬元的成本全部爆倉，並且你還欠了銀行30萬元。而這筆安全保證金是由中國銀行為您直接墊付的。

所以這才引發了很多人的關注，自己的倉位成本不但沒了之後，反而欠了銀行一筆債，這筆債務基本上是自己投資本金的三倍。這個錢是由中國銀行它的總額保證金中直接為你墊付的，目前預估金額達到了300億人民幣，後續看整個事件的發展走向以及相關的責任劃分。

如果真的中國銀行不承擔任何責任的話，那麼這筆費用還是會平攤到每個投資者身上那麼這筆錢，也就是你欠銀行的債務，如果不償還的話，會直接上徵信系統，並且產生一系列的違約金和滯納金。所以交易一定要謹慎，尤其是當前風險比較大，並且改變了交易規則的石油期貨。

石油期貨不要了，當然可以平倉，但是不要還真不行。

當石油期貨價格為負時，表示石油做空方（賣方）願意倒貼錢，給做多方（買方）石油。

石油期貨賣方，為何要倒貼錢也要賣出去呢？

石油價格比礦泉水還低，庫存、管理、運費才是大頭成本，特別時庫存管理費，會長期存在，石油生產商，為了清理庫存，寧願貼錢啊，否則會長期有開銷。現在停工停產，現貨市場需求極少，期貨如果能交割，自然是好的。

2.石油賣不出去，倒掉不就行了？

石油作為特殊商品，有汙染、易燃易爆，當然不能隨便處理，開採出來的石油無法倒灌進油井，只能到正規庫存地儲存。

3.虧錢還生產幹嘛？

一開始誰也沒有預料到供需會出現這樣的嚴重不平衡。才導致了庫存過剩，無地可存的局面。而且一般石油企業停產，再次啟動生產線會有高昂的成本，因此減產也不會輕易停產。

4.石油真的貼錢賣了麼？

要明白這個問題之前，我們必須先理解兩個專業的名詞，畢竟期貨在國內還是一個很小眾的東西。

保證金交易

保證金交易是說你用來投資期貨的資金只是保證金，相當於押金、預付金，在與你銀行賬戶關聯的一個單獨賬戶裡面存放著，稱作保證金賬戶。保證金賬戶的錢並不能直接使用，但可以和銀行賬戶自由劃轉，轉出之後使用。

如果投資盈利，保證金賬戶資金增加，然後清倉這筆投資，獲利變現，很好理解；

如果投資虧損，保證金賬戶資金減少，也有兩個選擇，

1，像題主所說，這筆投資不要了，讓期貨公司（中行此次就充當的期貨公司角色）給你清倉就可以。

2，這筆投資你繼續看好，覺得以後還可能扭虧為盈，那就需要繼續向保證金賬戶注入資金來保留你的投資，但最多隻能到最後交易日之前。

最後交易日

最後交易日就是指的期貨的“期”字，這種投資有期限限制（原油是一個月），到期前的那一天就是最後交易日，很直白的意思，過了這天就不能交易了。如果這天你的投資還沒有處理，有且僅有兩種選擇：

1，按照當天的結算價（可以理解為最後交易日市場的平均價格）來處理掉，然後在你的保證金賬戶多退少補。

2，不按結算價結算，去提取現貨，這就是期貨的“貨”字，最終是可以拿實物交割的。

理解了上面兩個名詞，下面我們來看看為什麼得倒貼

現在情況大家也都知道，這次中行沒有提前清倉，拖到了最後交易日，提取現貨也不可行，這就只剩下唯一的一個選擇，按最後交易日結算價處理，規則只能如此，這也是為何中行要與芝加哥交易所（美原油期貨的上市交易所）“審慎確認”這個結算價。

史上首次的負結算價

誰可以說“我不要了”

中國銀行

就像普通投資者在中行有保證金賬戶一樣，中行在芝加哥交易所也有保證金賬戶，這是期貨的分級結算制度。中行只能服從規則，就算中行說“我不要了”，那芝加哥交易所也不會同意，中行保證金賬戶的資金交易所可以直接劃掉，如果不夠，可以走法律程式凍結其在美國資產。

不過就中行的體量，這點損失其保證金賬戶的資金完全夠了，因為不止有原油這一個品種，而且中行作為代理商，客戶買漲買跌的都有，也有一少部分人買跌大賺，這些資金都在中行的同一個保證金賬戶，芝加哥交易所不會具體做區分，他們只負責——扣賬戶的錢！

普通投資者

買跌的大賺，他們要求中行按結算價兌付，中行沒有理由拒絕；

買漲的大虧，按負結算價，保證金賬戶的資金肯定是不夠的，作為小民，可以說“我不要了”，我把中行的銀行賬戶資金都轉出來，以後都不用中行，當然可以，這樣超額虧損就由中行擔著，中行至今也沒敢強硬的劃轉客戶銀行賬戶的資金，只是用徵信友情提醒客戶主動補錢而已！

結束語：按照現在輿論形勢，普通投資者很可能不用倒貼，但芝加哥交易所不會對中國銀行手軟，最後承擔超額虧損的應該是中國銀行，發揮大行的擔當！

期貨是保證金交易。相當於買東西先交個定金，然後這個商品名義上就屬於你了。但如果上漲不要緊，如果下跌，那可能屬於你的保證金就先跌沒了，如果繼續下跌，那你就要持續欠別人錢了。除非你賣出，否則會一直欠下去。

不過期貨公司怕你欠多了還不起，所以一般沒等你的錢跌沒，就掛低價把你的倉給強平了，這樣他們就不會賠錢了，不過，你就慘了。

有多單，必須要平倉啊，要不然需要接現貨。現貨沒有倉庫可用，倉儲費用比虧損幅度還大，所以寧願到貼，也得平倉