資金的磁吸作用，會導致會有越來越多的資金報團，聚集。說白了就像一個飯店，顧客越多，就越有廣告效應，人多，飯店的週轉快，廚師和老闆的收入也高，顧客也能吃到新鮮美味的食物，反之，也沒有人去的店子，食材也不新鮮，資金週轉的週期也長，老闆和廚師收入少，容易導致，飯菜質量也不好，顧客吃得也不實惠。最後就是一句話人少，資金不容易流通。

現在的可轉債市場非常不錯！

我說的不錯並不是指漲的好，我是指300多隻可轉債在輪動！

每天爆發五隻左右，大漲十來只，其它的都趴著休息。

大家輪流炒，等到全部炒一遍，行情結束

但是這輪也不是所有的都在漲。漲的比較好的基本都是123開頭的，即深圳創業板的轉債。其實也就幾十來只吧！

抓住機會，就能賺一筆。抓不住，就潛伏在幾隻便宜的裡面等吧！

因為上證和深證，可轉債交易的規則不同，所以爆炒的都是深市的票。

還有可轉債流通盤小的容易炒作，歷史上股性好的也會反覆炒作。

這輪可轉債第一天開始炒作的時候，歷史上的龍頭，模塑轉債，橫河轉債，盛路轉債第一天尾盤緊跟龍頭之後就已經開始爆炒之後。

後面的龍頭有跟題材相關的，有炒作新上市轉債的，週一開始炒作有強贖風險的末日輪轉債。當然無一例外都是小盤，深市可轉債。

這幾天可轉債熱度不減，在週末上面發聲以後，仍然被炒作，很多投資者可能的確會對究竟哪些債容易被拉而摸不著頭腦。如果不懂規則，那麼很容易被莊家收割，因為這種債的啟動階段肯定不是某幾個散戶能夠吃得消的，所以拉昇者，必是莊家。那麼下面我分析下哪些債可能會進行莊家的視野。

根據目前的交易規則，深圳證券交易所上市的可轉債只有兩次臨時停牌，在漲到20%、30%的時候會各停牌一次，時長都是30分鐘，中間不會有成交。而滬市，如果漲到30%，那會停牌到下午14點57分，留給投資者僅僅3分鐘的交易時間，如果手速慢，都不一定來得及出去。這樣通常滬市的轉債如果漲到30%，就是個坑。比如說10月28日的聯泰轉債，開盤以後很快漲到20%，停牌30分鐘後，直接漲到30%，最後3分鐘，直線下降，全天成交不足8000萬元，如果有投資者不幸在30%的位置買入，而尾盤沒有出逃的話，次日可能繼續吃麵。聯泰轉債的日內分時圖如下：

那麼如何識別滬市轉債還是深市轉債？其中很簡單。程式碼“11”開頭的就是滬市轉債，程式碼“12”開頭的就是深市轉債。比如聯泰轉債，其程式碼就是“113526”，而久吾轉債，它的程式碼是“123047”。有人會問，為什麼深市轉債還有“123”、“127”、“128”區別，那是因為“127”對應的正股是主機板，而“128”對應的中小板，“123”的正股是創業板。在交易規則上沒有什麼區別。從目前來看，深市的轉債均有可能被爆炒，而滬市轉債如果被拉，大機率是個坑。

在這波之前，被遊資炒作的，也有很多可轉債，包括橫河轉債、盛路轉債、廣電轉債等，基本上特徵都是盤子比較小。像橫河轉債面額剩下僅3800多萬，盛路轉債5000多萬，廣電轉債不到7200萬。這種規模比較小的債，極容易被遊資炒作。至於說多少是個底線，這很難說，我覺得10億以下可能是個界限，像最近剛上市的奇正轉債，發行面額8個億，在上市首日當天竟然也被炒作了一波。

散戶和遊資玩起來都不缺錢，但是如果盤子特別大，可能會碰到下面我會提到的這個問題。

大盤的可轉債很多可能是被公募基金配置，典型的比如說可轉債基金。例如興全可轉債混合基金，前五大持倉債券為浦發轉債、G三峽EB1、中天轉債、林洋轉債、楚江轉債。其中楚江轉債約為淨值的2%，而三季度末，興全可轉債混合的資產規模為45.73億元，那麼差不多有9億元的楚江轉債是被興全可轉債混合這隻基金持有，如果價格翻一倍，基金管理人怎麼可能不會出掉全部或者一部分呢，要知道公募基金面上還是在價值投資。

所以如果可轉債是被公募基金重倉的，估計沒有遊資願意去抬轎子。

這層篩選其實就是蒙了，不過能說的通的一點是，目前的債的上漲完全是脫離基本面的，那麼只要主力吸夠了足夠的籌碼，用少量的資金撬動可轉債價格的上升，再在高位出貨是完全有可能的。這裡舉個例子：藍盾轉債。

9月初到10月15日這段時間，成交額比較低迷，維持震盪下行的趨勢。這時候主力可能在緩慢建倉，而10月16日以後這段時間，成交量已經放大，目前一直維持在高位。如果前期已經建足夠的倉位，這段時間完全可以出手。當然我們發現，在第一次被拉昇後，後面仍然有可能會被二次、三次拉昇。當然這種就得看運氣了，只能說經過第一次拉昇以後，這隻債的人氣就已經集聚起來，至於是否會有第二波、第三波遊資去接力拉昇，沒人知道。

我覺得根據“二八定律”，大部分在炒作可轉債的，應該都是虧錢的。當然資本市場都是你情我願，虧了也是自己的事，沒什麼說的，只不過中小投資者應該明白一件事，這個市場很多都是大佬在玩，自己如果能分一杯羹，那應該完全是運氣，不要過度自信。沒有百分之百的勝率，但如果失誤一回，可能心態要炸。哪隻債會被炒，哪隻不會，其實很多時候全憑主力的意思。

沒有無人問津的可轉債，只有還未爆發的個債。

為什麼這麼說呢？

首先被爆炒的可轉債，我們分析一下不外乎：小盤老債，如同股票，坐莊都喜歡拋壓小盤子輕的，況且可轉債t+0來去自由。

新債不同新股，只有遇到正股大漲或者龍頭風起，才會一飛沖天，比如新債龍頭樂歌，跟正股的隆利轉債。

第二個被爆炒的物件是正股暴漲封板的個債，原因簡單：股票封板就買不進了，所以都去搶它的轉債，被爆炒，大漲成為必然。

沒有無人問津的個債，因為既然它存在就有它存在的理由，比如亞太，也有爆發的時刻，只是我們沒有內幕訊息罷了。

當然我不是鼓勵大家去買這類幾乎喪失流動性，高溢價的個債去波段交易，因為在它暴起前，誰都無法預知未來，它們實在沒有操盤價值。

另一類，低價，低溢價的特別是新債，在確定了正股向上趨勢後（至少一週）可以果斷買入，多買幾支，潛伏下來等待它隨正股爆發，這就是所謂的攤大餅戰法。此法很有成效。

尋找有被爆炒可能性的可轉債，簡單！

說一個小技巧：股債聯動，盤前自選可轉債有拉昇意向的標的，開盤競價階段甄選出操作物件，不可過多，1~3支即可，看好盤口競價，迴避騙炮的，直接競價或開盤買入，拉昇1-5分鐘內賣掉，必有肉吃。

可轉債是資金的套利工具，T+0,一天可以交易無數次，交易手續費也相對較少。可轉債交易手續費只收取交易佣金,不收取印花稅。可交易佣金的收取標準為萬分之二。

相對股票來說，可轉債風險當天可控，只要你不追高，設一個止損點，不過夜，基本上風險可控。

當我們判斷正股要拉了，可以潛伏進可轉債，當正股拉不動了，轉債也收割了。有時候有些票正股有重大利好，一字買不進了，也可以買入轉債套利。

但我們會發現，有些轉債都2000塊了，有些才幾十塊，差別在哪呢，主要是一些轉債盤子太大了，拉不動，有些是正股一直跌，很多100塊以下的，一天的成交額才幾百萬，失去流動性，自然也就沒有人來了。

而價高的可轉債，正股也是業績不錯，活躍，自然大家也是喜歡這種，每天波動大，有做差價的空間，至於什麼時候會跌，只要不是要到贖回時間，不過夜，都是可以玩的。

可轉債的特點1.利率低，甚至於不如一年定期銀行利率。2.但是可轉債安全性高，不過安全性高是指不爆炒的情況下。3.溢價轉股（轉股價高於市場正股價）。雖然流通盤小容易炒作，是爆炒的原因之一，但是流通盤並不是主要因素。因為爆炒也要有一個理由，不然跟炒的人也找不到理由跟。總不能說我們來比一下誰更貪、比一下誰跑得快。要炒作的轉債必須是正股好、有題材、活躍、有莊家。在真正的牛市當中（不是說現在這種假牛市），它有時候比基金還漲得快。經常出現的狀況是轉債連續上漲，而後正股連拉漲停，轉債就熱熱鬧鬧的出貨。當然，有時候轉股價未調整，市場大幅上漲，或者個股大幅上漲，也會出現轉債暴漲。總之，買轉債前先必須選好正股。由於有時候機構為了炒轉債需要拉正股，所以正股的盤子大小、活躍、題材很重要。只是對一些業績好，流通盤大的藍籌股或者所謂的核心資產就要有耐心了。