新三板掛牌費用可分為掛牌前一次性的支付費用，以及掛牌後按年收取的持續服務費及權益分派、資訊披露義務人查詢費等。

2013年企業掛牌新三板服務費市場報價在130~140萬元，但從2014年開始，市場給出的平均報價達到了180萬元，2015年之後在190萬元左右，並呈逐年上升之勢。現在基本上是200萬以上；

擬掛牌階段的一次性費用主要涉及公司改制、中介機構盡調、股份登記掛牌等服務，而掛牌後每年需要主辦券商督導、年報半年報審計、法律意見諮詢、日常交易等，掛牌企業需向主辦券商、律師事務所、會計師事務所三大中介機構和股轉系統支付相應的服務費用。

新三板掛牌前後的費用情況

1

掛牌前需要一次性支付的費用

（1）、主辦券商、律師事務所、會計師事務所、資產評估事務所等機構打包收費掛牌相關費用包括備案費、改制費、代收的備案費、資訊披露服務費等合計預計超過200萬元或更高。

（2）、股轉系統收取掛牌公司初費。

全國股轉公司的收費根據掛牌公司總股本的不同分為四大類收費：

掛牌公司總股本2000萬股（含）以下，收費3萬元；

掛牌公司總股本2000~5000萬股（含）以下，收費5萬元；

掛牌公司總股本5000萬~1億股（含），收費8萬元；

掛牌公司總股本1億股以上，收費10萬元。

注：自2015年1月1日起，暫免徵收註冊在內蒙古、廣西、西藏、寧夏和新疆等5個民族自治地區的掛牌公司掛牌費用。

（3）、中國結算初始登記費按照所登記股本面值的千分之0.1收取。

（4）、主辦券商持續督導費用為10~20萬元/年左右。

2

掛牌後仍然每年需支付的費用

（1）、律師事務所持續督導費5~10萬元/年。

（2）、會計師事務所審計費10~15萬元/年，如果企業規模較大，可能會高於這個費用。

（3）、股轉系統掛牌年費，分為以下四大類收費：

掛牌公司總股本2000萬股（含）以下，收費2萬元；

掛牌公司總股本2000萬股（含）以下，收費3萬元；

掛牌公司總股本5000萬~1億股（含），收費4萬元；

掛牌公司總股本2000~5000萬股（含）以下，收費5萬元；

注：自2015年1月1日起，暫免徵收註冊在內蒙古、廣西、西藏、寧夏和新疆等5個民族自治地區的掛牌公司掛牌費用。

（ 4）、中國結算股票發行登記費按照登記股本面值的千分之0.1收取。

3

掛牌後按次支付的費用

（1）、中國結算系統收取權益分派手續費，按紅股及公積金轉增股本面值與紅利（股息）總額的千分之0.1收取。

（2）、中國結算系統收取名冊服務費100元/次。

（3）、中國結算系統資訊披露義務人查詢費，每個證券賬戶70元無開戶記錄每人10元。

4

兩網及退市公司股票掛牌收費標準

在全國股轉系統內，用來承接兩網及退市公司股票掛牌和交易的收費標準如下表：

收費物件 收費專案 收費標準 備註

掛牌公司 掛牌初費 掛牌公司總股本2000萬股（含）以下，收費3萬元；掛牌公司總股本2000~5000萬股（含）以下，收費5萬元；掛牌公司總股本5000萬~1億股（含），收費8萬元；掛牌公司總股本1億股以上，收費10萬元。 暫免徵收

掛牌年費 掛牌公司總股本2000萬股（含）以下，收費2萬元；掛牌公司總股本2000~5000萬股（含）以下，收費3萬元；掛牌公司總股本5000萬~1億股（含），收費4萬元；掛牌公司總股本1億股以上，收費5萬元。 暫免徵收

投資者 轉讓手續費 A股、B股轉讓分別按成交金額的0.6‰、0.8‰雙邊收取 暫免徵收

證券交易印花稅 A股、B股出讓方按成交金額的1‰徵收，受讓方不徵收 代國家稅務機關扣繳

▲兩網及退市公司股票掛牌交易收費標準

重點關注以下的七方面費用

企業擬掛牌新三板需要綜合考慮的財務成本因素主要包括：掛牌籌劃費用、中介費用、稅務成本、社保成本、高階管理人員報酬、掛牌後的邊際經營成本和風險沉沒成本等，具體內容如下：

1

掛牌籌備費用

新三板掛牌籌備工作是一個系統工程，一般要求組建一個專業的工作團隊對整個掛牌籌備工作進行組織與協調，需要各個職能部門按照掛牌公司的規範性要求提升管理工作水平。因此，掛牌籌劃費用對於企業來講，也是必須考慮的成本因素。

掛牌籌備費用主要包括：掛牌籌備工作團隊及各部門為加強管理而新增的人力成本；加強內部控制規範而新增的管理成本；公司治理、制度規範和流程再造培訓費用等。

2

中介費用

企業掛牌新三板必須是企業與中介機構合作才能實現的工作。在市場準入的保護傘下，中介服務成為了一種稀缺資源，使得中介費用成為主要的上市成本之一。

企業掛牌新三板必需的合作中介包括券商、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所、其他諮詢機構、財經公關機構等。

中介費用的高低取決於合作雙方的協議結果，它的主要影響因素包括目標融資額、合作方的規模與品牌、企業基礎情況決定的業務複雜程度、市場行情等。

部分中介費用可以延遲至成功募資後再實行支付。

3

稅務成本

在實踐中，擬掛牌新三板的企業普遍存在改製為股份公司之前即需要補繳大量稅款的情況。一般來說，導致企業少繳納或漏繳稅款的原因主要有三點：

（1）、財務管理不規範，收入確認、成本費用列支等不符合稅法規定，導致少繳稅款。

這種現象在企業創立初期普遍發生，尤其是企業規模較小時，稅務機關實行核定徵收、所得稅代徵等徵稅方式的情況下，許多企業對成本費用列支的要求不嚴，使得不合規發票入賬、白條入賬等情況大量存在。一旦這些情況為稅務機關掌握，要求企業補稅並予以處罰的情況就會發生。

（2）、企業財務人員資訊和業務層面的原因導致少繳稅款。

比如，稅務與財務在計稅基礎的規定上不一致，導致未按照稅收規定申報納稅的情況發生；對某些偶然發生的應稅業務未申報納稅等。

（3）、關聯交易處理不慎往往會形成鉅額稅務成本。

新的所得稅法和已出臺的特別納稅調整管理辦法對關聯交易提出了非常明確的規範性要求。關聯企業之間的交易行為如存在定價明顯偏低的現象，稅務機關有權就其關聯交易行為進行調查，一旦確認關聯交易行為影響到少繳稅款的，稅務機關可裁定可裁定實施特別納稅調整。

4

社保成本

擬掛牌新三板的企業，尤其是勞動密集型企業，往往存在大量勞動力用工不規範的情況，比如少報用工人數、降低社保基數、以綜合保險代替城鎮社保、少計節假工資、少記加班工資等。

股轉系統對於系統勞動用工的規範要求比較嚴格，因此，擬掛牌企業一般均會因此付出更高的社保成本。

5

高階管理人員（董監高）報酬

企業掛牌新三板決策過程中必須考慮高階管理人員的報酬問題，這是與資本為市場的財富效應及企業發展戰略相匹配的。

除了高管的股東薪資外，高管激勵政策也要隨之跟進。在市場環境下，大多數企業往往採用高管持股計劃或期權計劃作為對高階管理人員的主要激勵手段，所以高階管理人員固定資訊一般不會因企業掛牌而帶來增量成本，但高管激勵政策往往成為擬掛牌公司新增的高額人力資源成本。

對於大多數中小微企業來說，掛牌需要考慮的高階管理人員報酬問題有時還表現在高階管理人數的增加上。比如，許多中小微企業為了滿足公司治理的要求，不得不安排更多的董事會成員、監事會成員和高階管理人員。

6

掛牌後的邊際經營成本

掛牌給企業帶來品牌效應、信用審計等諸多好處的同時，也帶來很多不利的因素。

一般情況下，企業掛牌後的運營成本較掛牌前高，考慮到掛牌後的邊際經營陳本費用，有助於企業的上市決策和發展戰略的制定。

比如，有些供應商會因企業是掛牌公司而抬高價碼，所以採購成本會因企業身為掛牌公司而升高；一些慕名而來的高素質人才多了，同時求職者對企業薪資待遇要求也會提高等。

7

風險沉沒成本

企業掛牌新三板成功率非常高，但是也存在一些企業透過一番努力，最終被勸退或掛牌失敗的情況。

這個失敗會給企業帶來許多不利與威脅。嚴格的資訊披露要求，使得公司的基本經營情況被公開，給了競爭對手一個學習的機會。

另外，中介機構也掌握著大量企業的重要資訊，同時面臨流失的風險。上市工作的失敗，還使得改制規範過程中付出的稅務成本、社保成本、上市籌備費用、中介費用等前期成本費用支出變成沉沒成本，無法在短期內得到彌補。

新三板掛牌費用的財務處理

明確新三板掛牌費用的財務處理，更有利於有的放矢，在操作中有利於費用成本的綜合規劃，從而節省費用。這裡參考滬深A股股票發行費用的賬務處理。

在財務處理上，2010年6月23日，中國證監會會計部發布的《上市公司執行企業會計準則監管問題解答（2010年第一期，總第四期）》中對上市公司在發行權益性證券過程中發生的各種交易費用及其他費用，應如何進行會計核算的解答中規定。

中能資本認為，上市公司為發行權益性證券發生的承銷費、保薦費、上網發行費、招股說明書印刷費、申報會計師費、律師費、評估費等與發行權益性證券直接相關的新增外部費用，應從所發行權益性證券的發行收入中扣減，在權益性證券發行有溢價的情況下，應當衝減盈餘公積和未分配利潤；發行權益性證券過程中發生的廣告費、路演及財經公關費、上市酒會費等其他費用應在發生時計入當期損益。

新三板掛牌後每年需要主辦券商持續督導以及年報半年報審計法律諮詢和日常交易等，掛牌企業需要像三大中介機構和股轉系統支付的相應費用大概就是剛才說的那些。

一般律師事務所5-10萬/年

會計師事務所審計費5-10萬/年

股轉系統掛牌年費按總股本計收2-4萬不等

中國結算股票發行登記費為登記股本面值的萬分之一

掛牌以後主要的費用包括券商的輔導費、會計師的審計費用、律師事務所的常年費用或者年度股東大會的見證費用和股轉公司的年費，具體的收費還是要根據公司的具體情況來定，有些西部如西藏、新疆的掛牌公司收費還是不一樣的。跟區域也有很大關係。