其實就是被空頭賺走了。

市場上的邏輯和規律無非就是一個“二八定律”和“零和規律”。

就是指賺錢+虧錢的=零，並且永遠都是少數人賺多數人的錢。

也就是說，這一次達到了-37美元的中行原油寶，有多少人虧了多少錢，就有多少人賺了那麼多錢。

就好比，我們可以從網上爆出的截圖看到，有人20000手被平倉，損失了900多萬元；

也有人15000手被平倉，虧了600多萬元；

那麼同樣的，一定也有人做空賺錢的。

而這些敢於在那麼低的價格做空賺錢的，一定不是普通的投資者，更多的是那些國際金融市場裡的大鱷。

所以說，這一次的原油寶事件，其實就是一個所謂的“陰謀”。

是國外有阻止的割國內韭菜的一種行為。

當然了，國內的投資者和中行其實都是受害者，只不過需要各打50大阪。

因為一個是沒有做到風險控制，一個是沒有做到系統的完善。

做空的人賺走了！！

中行原油寶掛鉤的是美國wti原油期貨。國內投資者透過銀行理財買賣原油。銀行就會將多出來的風險敞口轉移到市場中。（去期貨市場買）於是乎原油跌破負值，中行反映遲鈍在最低價平倉了。

既然有人買就有人賣，期貨是可以雙向交易的。而對手盤自然是在最低價抄底或者賣空的平倉的人。他們就撿錢了。

早在多日前美國紐約交易所就已經修改了合約，允許價格出現負值。但是中行後知後覺沒有風險意識。

中行原油寶穿倉或者爆倉，客戶的錢去哪裡了？虧掉了！虧掉的錢又去哪裡了？去了華爾街了！

所謂的國際原油期貨，或者說期貨本身，就是一個零和博弈遊戲，而所謂的“零和博弈”指的就是，你虧的錢就是人家賺的錢，人家賺的錢就是你虧的錢——期貨本身，並不像上市公司或者股票，本身並不產生“價值和利潤”，而是不同的投資者對標的的不同定價，以及因為分散不同的遠期價格風險而形成了期貨的合約買賣。

再從中行原油寶這個事來看，當我們的中行原油寶持倉達到300多億的情況下，在任何期貨市場就是一個巨大的“倉單”和持倉方，任何對手盤，都會盯著你做交易或者博弈。

而從美國交易所4月15日就已經修改交割規則，並且，還針對“零和負價格”做出交易規則的變更和交易所繫統測試之後，中行原油寶的管理方，依舊沒有引起足夠的警覺和做出及時的應對。

再從中行原油寶的交易本身來看，作為中資企業運營產品，在每天的22:00就停止交易和停止“盯市”，而21:00之後到次日5:00都是美東的正常的交易時間——和我們白天正常交易時間是一樣的。反之，當你停止“盯市”，和暫停交易鎖定價格以後，300多億的倉單就“裸露”在外，風險敞口完全開放。面對這種情況，傻瓜才不來“漁利”和“收割”你。

二如果真正去仔細分析，美油交易所的最終交割價格是以一個“3分鐘”的加權平均價來定價，而恰恰在這個關鍵“3分鐘”，你是不交易的，並且還“停止盯市”，這就導致了作為中行原油寶的對手盤，只要在這三分鐘之內把價格砸到令人咂舌的底部，隨後迴歸正常，就可以從做空“中行原油寶對手盤”轉向扎差轉回做多回補。從而完成了一次完美的“對手盤交易”和做空盈利對做多回補。

如果作為境內或者一個正常的期貨交易產品，沒有人會:第一，持有巨量的單邊合約隔夜。第二，不會持倉巨大但是不“盯市”，第三，不會停止交易，任由對手影響價格。

而恰恰這些“不會”中行全中，請問，假設你是“華爾街”或者對手盤，你不屠殺這個倉單？

而我們虧的錢，就在人家利用“交易所規則修訂權”以及“針對中行原油寶倉單”的應對策略，特別是你“停止盯市”且“不利用唯一有效的逃生視窗移倉到6月合約”的諸多條件下，完成了對中行原油寶的屠殺。如此眾多的錯誤，請問，你不虧錢誰虧錢？你虧的錢就是人家賺的錢——估計整個華爾街可以以此作為一個史詩般的盈利案例而吹一輩子的牛了吧？

客戶的錢去哪兒了？您沒看昨天網上說的，中行開始劃客戶的錢了嗎？說明錢的路線是這樣的：

首先，客戶的錢得給中行，咱這是指的正常的交易資金清算路線（不是說應該還是不應該給的問題）。這是中國銀行和客戶之間的交易，或者中國銀行有義務把客戶的錢划走，按照中國銀行確定有效的負數價格來處理。

第二是中國銀行在境外的CME做的交易，中國銀行得把它虧掉的錢劃到人家CME的平臺上去，平臺再付給交易對手。

如果中國銀行按照它和境外的約定真正劃轉了資金，那如果中國銀行從客戶身上拿不著錢，中國銀行只能自己承擔。

中國銀行在境外的交易對手，這次賺著了。但是我想中國銀行也不能這麼善罷甘休，專業外匯老大，能力還是很強的，和外國交涉是避免不了的，怎麼可能一聲不吭就認栽了。就看能不能有一個好結果了。