首先明白什麼是融資融券。融資就是先借錢買股票，股票漲後賣掉償還借款，屬於看漲做多。融券就是先借股票賣掉，之後跌了買回來還掉，屬於看跌做空。

怎麼分析融資融券資料？

首先說明幾點：融資買入對應借錢炒股，融資賣出對應平倉。

融資淨買入 = 融資買入 - 融資償還。

這三個指標都是期間數，也就是某一段時間內的，比如一天內，一個月內。你分析當天的情況的話，就用融資淨買入這個流量值。

而餘額就是一個累計數，是存量，比如融資餘額，融券餘額。餘額可以用來判斷較長一段時間內市場看漲或看跌情況。

從下圖可以看到，5月21日，A股融資買入603.7億，償還604.13億，融資淨買入-0.43億，說明做多勢力減弱。

有趣的是融券餘額只有256億，遠遠低於超1萬億的融資餘額，其實一直一來融資餘額都比融券餘額大得多！並不是說大家總是看漲，這主要和國內做空機制不完善有關。

雖然融券餘額量很小，但還是有參考價值，最近融券餘額在增加，也就是做空勢力增強，印證了上面做多勢力減弱的分析。

比如說，5月22日，融資淨買入最多的個股就是貴州茅臺，說明大家很看好它。

其次還可以從中看到熱門板塊，如釀酒、銀保、醫藥、廣電。

下面這圖是貴州茅臺的情況，和市場走向基本一致，悲觀情緒有所加強，不過有轉向的苗頭。

①做多勢力不斷下降。

②做空勢力增強

1、融資餘額指投資者每日融資買進與歸還借款間的差額。融資餘額若長期增加時，表示投資者心態偏向買方，市場人氣旺盛，屬強勢市場；反之則屬弱勢市場。融券餘額指投資者每日融券賣出與買進還券間的差額。融券餘額增加，表示市場趨向賣方；反之則趨向買方。

　　2、融資餘額也就是融資買入後未償還的金額，融資餘額越大，且有持續增長勢頭，說明此股被大資金（能融資融券的一般都是職業投資老手了，資金最少也得50萬，一般也是100W以上）看好，值得投資。

　　3、融資餘額由高位下來，也就是融資償還額增加，說明短期該股票已經有見頂或回撥要求，嗅覺敏銳和大資金在撤離，此時該丟擲和做空（融券賣出）。

　　4、融券是做空，目前融券的比較少，由於和券商是對賭，份額不大，等轉融通完全開通再說。

　　5、融券餘額指的是投資者借券賣出後沒有償還的數量，融券餘額越大且穩定增加，說明該股被看衰的程度越大，後市繼續看跌，不宜介入。

哈哈，這個問題也算科技領域？

先說，簡單講一下什麼是融資融券？

融資融券交易(securities margin trading)又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券並賣出（融券交易）的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。

上面的定義是不是很晦澀，那我來翻譯一下，融資融券交易，首先是官方認可的、可加槓桿的證券交易，一般情況下槓桿比率是1:2。其次，與普通的股票買賣只能單向做多相比，它本身提供了做空（融券）和做多（融資）的手段。最後，它是信用交易，需要提供一定的擔保物才能開展交易。

再說一下，常見的融資融券裡重要的概念。

擔保物，擔保物是指客戶提供的、存放於證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶，用於擔保其對證券公司所負融資融券債務的所有資產。就是屬於你自己的錢和證券，需要注意的是，證券是根據不同的情況有個折算率的。折算率最高不超過90%，最低是0。舉個栗子，你持有的證券市值100000元，假如是貨幣基金的話，由於風險較小，給你計90000元算成擔保物。如果是ST類的股票，擔保物的價值就是0了。

保證金可用餘額，保證金可用餘額是指投資者用於充抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經摺算後形成的保證金總額，減去投資者未了結融資融券交易已佔用保證金及相關利息、費用的餘額。它本身是有一個複雜的計算公式，這裡不列舉了。

維持擔保比例，維持擔保比例指客戶信用賬戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。維持擔保比例是最重要的指標，一般情況記住兩個指標，130%，低於這個值需要追加擔保物了。300%，高於這個值，才能把多餘的錢提出來。

強制平倉，當客戶信用賬戶日終清算後維持擔保比例低於平倉線且未在約定時限內提高其維持擔保比例至追保線時，或客戶單筆融資、融券合約到期且未按約定償還融資融券債務時，或合同到期、解除、終止時；或出現其它法定、雙方約定情形時，證券公司為收回融資融券債權而對客戶信用賬戶中的擔保物進行處置的行為。這個也算信用交易的風險點所在，一旦被強制平倉了，基本上是血本無歸了，也就是大家說的爆倉。

最後，咱們再說一下，題主說的融資融券餘額資料。能提出這個問題，說明題主已經進階到了高手層面了。這兩個指標一定程度上在宏觀層面反映了市場情緒。

融資餘額是融資買入股票額與償還融資額的差額。融資餘額若增加時，表示投資者心態偏向買方，市場人氣旺盛，屬強勢市場；反之則屬於弱勢市場。

融券餘額是融券賣出額與每日償還融券額的差額，融券餘額增加，表示市場趨向賣方市場；反之則趨向買方。

這些數字在中登、交易所、或者一些諮詢類的網站上都很容易獲取到。可以作為一個輔助參考類的資料，為自己的交易系統服務。

在實際執行的過程中，市場上融券的難度相對來說較大。券源一般情況下都是券商自營的券，融券賣出是做空行為，券商很難把自己做多的券，拿出來讓其他人去做空的。

結語

給題主和廣大的投資者說一句我們常常聽到的話吧，“投資有風險，入市需謹慎”。也希望在股市努力的人都有收穫。