“險資套期保值”的意思是：在兩個有相同商品的不同交易市場，做“多空”的對沖，這樣價格不論上漲還是下跌，都有持倉在虧損和賺錢，以此來達到規避意外風險的目的。名詞解釋對於外行來說，有些拗口，有些難懂。這裡，我給你具體解釋一下。

“險資套期保值”，我們要把它分成“險資”和“套期保值”兩個概念來解讀。

首先，我們說“險資”。“險資”就是“風險資產”的意思，在常規概念中，你的實體生意，存款，房產除外，其他的投資都是“險資”。比較常見的是股票，期貨，外匯，銀行理財等等。

第二個，我們說“套期保值”。“套期保值”是一個動作，是在兩個不同的市場中，利用相同商品的同步性，做的一次規避風險的行為。通常出現在工業實體機構中。

我給你舉個例子，你就能很快明白。假設你現在是一家鋼材公司的老闆，倉庫裡囤積了大量的鋼材以備銷售。但是，由於鋼材的價格是全國統一的，它的漲跌並不在你的手裡，你是不是天然有鋼材大漲你大賺和鋼材大跌你鉅虧的風險？

因為你做的是實體生意，有倉儲費，有人工費，你肯定不希望價格波動太大，給你帶來過多的風險。為了規避這樣的風險，許多老闆會在上海期貨交易所這樣的“二級市場”中，買入相同數量，相同規格的鋼材空單。這樣會產生一個結果，如果市面上的鋼材跌價了，你倉庫的鋼材虧錢了，但是你在上海期貨交易所的鋼材空單賺錢了，剛好保本。同樣的，如果鋼材漲價了，你期貨市場的鋼材空單虧錢了，但是倉庫的賺錢了，也是保本。也就是說，透過這樣的操作，無論未來鋼材的價格是漲是跌，你都是“安全”的，只管老老實實做生意就可以了！這個在現實中，你有鋼材。又在期貨市場買入同等數量鋼材的動作，就叫“套期保值”！

這個例子相信你已經看懂了，“套期保值”這個動作，不僅限於期貨交易所，只要是價格聯動的商品市場，都是可以做“套期保值”的。

最後，再說提下“險資套期保值”，因為“險資”天然有風險，有的而且很大，所以做它的“套期保值”難度是很大的，很多專業人士都做不好。這個不是他們的技術原因，而是因為越來越多的交易所會填補漏洞，不給你這樣的機會。

就拿當前最熱門的股票來說，如果你在A股做多某支股票，又在滬深300做空這支股票，看似可行，實則十分困難。因為這兩個市場，雖然有同一件商品，但他們的交易機制（槓桿倍數，交易時間，撮合制度等等）完全不一樣，這給你了做“套期保值”創造了很多的困難，這種制度上的困難時無法克服的，所以可行性很低。

“險資套期保值”在理論是當然是行得通的，但是實際操作中很複雜，風險很大，要注意。

套期保值是指與A股市場進行風險對沖，由於A股只能做多，所以往往投資者會選擇在股指期貨中做空，從而形成了一個套期保值。